שוק ההון    

הבורסה משיקה מדד אג"ח חדש – מדד תל בונד שקלי 50

הבורסה משיקה מדד אג"ח חדש – מדד תל בונד שקלי 50 – מה כלול במדד, ומה מייחד אותו לעומת יתר מדדי האג"ח?

 

הבורסה בתל אביב משיקה מדד חדש –  תל בונד שקלי-50. מדובר על מדד אגרות חוב המורכב מ- 50 סדרות האג"ח של החברות הישראליות הגדולות הנכללות במדד תל בונד-שקלי. המדד לא יכלול אג"ח זרות

במדד יכללו סדרות אג"ח בדירוג גבוה, בהתאם לקריטריון הדירוג של האג"ח הכלולות במדד תל בונד-שקלי (A מינוס ועד AAA). בתל בונד שקלי-50 נקבע קריטריון פיזור רחב. תקרת משקל לסדרת אג"ח תהיה 3% ולכל מנפיק יהיו לכל היותר 3 סדרות אג"ח במדד (כלומר תקרת משקל מקסימלית למנפיק – 9%). נראה כי מדד זה,  צפוי להיות מדד בנצ'מרק לתיק השקעות סולידי שקלי והוא רלוונטי במיוחד למשקיעים שונאי סיכון, כאלו שמעוניינים "לחזור הביתה בשלום" לא לקחת סיכונים, ולקבל בהתאם תשואה נמוכה.

נראה כי המדד צפוי לזכות לביקושים מצד משקיעים שונים המעוניינים להשקיע במדד תל בונד-שקלי, ללא אג"ח זרות. משקלן של האג"ח הזרות במדד תל בונד-שקלי הקיים, עומד על כ-20% ונמצא במגמת עלייה. מדד שקלי שיורכב מאג"ח ישראליות בלבד יאפשר למשקיעים לקבוע הקצאה של אג"ח מקומיות שאינה משתנה בהתאם לשינויים במשקל האג"ח הזרות במדד.