הדוחות של בזן על פניו מציגים הרעה בתוצאות הפיננסיות, אבל בלאומי מסבירים כי מדובר דווקא בדוחות טובים.
אלה פריד, אנליסטית בכירה לתחום הגז והאנרגיה בלאומי שוקי הון, מפרסמת התייחסות חיובית לדוחות בזן. לגישתה, מדובר בדוח חזק מאוד לבז"ן ברבעון עתיר שיפוצים
"מדובר בתוצאות טובות מאוד", מסבירה פריד, "זהו דוח חזק מאוד לבזן עם אביטדה מאוחד מנוטרל של 123 מיליון דולר זאת בהתחשב בשיפוץ שנמשך להערכתנו כ-50 יום ונערך בפצחן המימני, במתקן זיקוק גלם שיכולת הזיקוק שלו נאמדת בכ-50 אלף חביות ובדוקור.
"מרווח בז"ן עמד על 8.1 דולר לחבית מול מרווח אורל שעמד על 5.2$ בממוצע ברבעון. חוב פיננסי נטו של הקבוצה ירד קלות לכ-1.024 מיליארד דולר. התוצאה מאוד חזקה ביחס לפעילות חלקית, אפילו ביחס לרבעון המקביל שהיה חריג לטובה בתולדות החברה. ה-EBITDA המנוטרל ל-9 חודשים נאמד בכ-393 מיליון דולר.
"כעת הסתיים סייקל השיפוצים וברבעון הנוכחי חלה היפרדות בין מרווחי הדיזל הנמצאים בשיא למרווחי הבנזין שנמצאים ברמה נמוכה. בז"ן צפויה לרשום רבעון טוב ברבעון הנוכחי. אנו הנחנו באוגוסט אביטדה שנתי של כ-515 מיליון דולר (מנוטרל חכירה) ואף שהוא מאתגר במקצת, נראה שלחברה יש סיכוי טוב להגיע אליו"
אלה פריד מספקת המלצת משקל יתר למניית בזן.
לאומי על בזן : מחיר יעד של 1.8 שקל