קרן הנאמנות פסגות ספיר (2D) נקובה $ (מספר קרן: 5119730) מציעה הנחה בשיעור ההוספה ברכישה מעל היקף מסויים. האם כדאי? מנהל הקרן החליט לשנות את הקריטריון להחזר הוספה לרוכשי יחידות בקרן – "כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן, בעל יחידות הרוכש יחידות בקרן בכמות מזערית של 25,000 יחידות לפחות ברכישה אחת, יהיה זכאי לקבל ממנהל הקרן החזר של מלוא סכום ההוספה ששולם על ידו בגין רכישת היחידות האמורות, וזאת בכפוף להצגת אישורים למנהל הקרן בדבר סכום הרכישה האמורה ובדבר סכום ההוספה ששולם בגינה", כך מוסרים מחברת ניהול הקרנות של פסגות ומוסיפים – "וזאת במקום ההחלטה הקודמת – כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן, בעל יחידות הרוכש יחידות בקרן בסכום של 50,000 דולר ומעלה ברכישה אחת יהיה זכאי לקבל ממנהל הקרן החזר של סכום ההוספה ששולם על ידו בגין רכישת היחידות האמורות".

המשמעות היא פשוטה – מי שקונה בהיקף של 25 אלף יחידות (כ-25.5 אלף שקל) יהיה פטור משיעור הוספה של כ-2%. בפסגות מכוונים את המשקיעים לרכוש בהיקף גדול ולחסוך את 2% האלו, כשבכל מקרה הם ישלמו את דמי הניהול השוטפים – 0.4%, וכאן נמצא היתרון. הקרן הזו נמצאת בקטגוריה אג"ח חו"ל שבה דמי הניהול גבוהים פי כמה מדמי הניהול בקרן פסגות ספיר. ומכאן שאם אתם מחפשים קרן בקטגוריה , אזי מצד אחד יש יתרון בקרן הזו שבה דמי הניהול נמוכים יחסית , אך מצד שני יש לה שיעור הוספה. ניתן לחשב זאת, ולראות מה עדיף בהינתן טווח ההשקעה. אבל  אם אתם משקיעים מעל 25.5 אלף שקל, אזי יש לכם יתרון בולט – אין שיעור הסופה, כשבמקביל דמי הניהול יחסית נמוכים. כמובן שצריך גם לבדוק את מנהל הקרן, ביצועיו, החזקותיו. אבל דמי הניהול בעידן של ריבית נמוכה ובהתאמה תשואה נמוכה, הפכו להיות קריטיים בבדיקת בחירת קרנות נאמנות בכלל, וקרנות אג"ח בפרט.

מה זה שיעור הוספה ואיך מנהלי הקרנות משתמשות בו לשווק את הקרנות