מדריך משכנתא: לא תמיד הריבית הנמוכה היא הריבית המשתלמת

הלוואת המשכנתא יכולה להיות במספר מסלולים -  בריבית משתנה, בריבית פריים, בריבית קבועה צמודה, בריבית קבועה לא צמודה, ובריבית צמודה למט"ח. במסלולים הצמודים למדד ניתן לקבל את הריבית הנמוכה ביותר, אבל האם זאת המשכנתא המשתלמת ביותר? בפרוש לא, כאשר משווים את המסלול הצמוד למסלול הלא צמוד , צריך לזכור להוסיף את ההצמדה הצפויה, ואפשר להתבסס על המתווה של בנק ישראל ועל האינפלציה בשנים האחרונות ולהעריך שהיא תהיה בין 2% ל-3%. עם זאת, צריך לזכור שזה לא מדע מדויק, ואף אחד לא נביא – אנחנו לא באמת יודעים מה יהיה מדד המחירים בשנה הקרובה, ולכן כל מה שניתן זה להעריך, וברגע שמעריכים את המדד יש להוסיפו לריבית הצמודה למדד כדי לקבל את הריבית האמיתית על המשכנתא.  את הריבית הזו יש להשוות לריבית הלא צמודה ואז להבין טוב יותר את כדאיות המסלולים. מעבר לכך,  המשמעות של מסלול שהוא צמוד למדד היא שבכל רגע נתון היתרה של המשכנתא צמודה למדד, כלומר,תלויה בהשפעות של המדד. ואם כך, ובהינתן שמשכנתא היא ברוב הגדול של המקרים הלוואה לזמן מאוד ממושך, מתקבל במקרים רבים שעליית המדד גורמת לסכום המשכנתא לעלות מעבר לקצב ההחזרים.