בלקרוק רכשה כ-7% מההון של פלוס500 תמורת כ-160 מיליון דולר והפכה להיות בעלת מניות דומיננטית. זאת על רקע גל מכירות של בעלי עניין.

פלוס500, בניהולו של אסף אלימלך, את המחצית הראשונה של 2018 עם צמיחה של 150% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לרמה של כ-465 מיליון דולר, והציגה בשורה התחתונה רווח נקי של כ-262 מיליון דולר. שיפור דרמטי לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

פלוס500 שפועלת בתחום המסחר בחוזים, מניות, אופציות, מט"ח וסחורות, הגדילה את הפעילות ברבעונים האחרונים על רקע המסחר בביטקוין ומטבעות קריפטו נוספים. אלא שברבעון השני חזרה החברה לקצב הכנסות שהיה לפני כשנה שנתיים – ההכנסות ברבעון ירדו ב-40% לעומת רבעון ראשון ל-168 מיליון דולר. החברה אמנם השלימה מהלכי התייעלות ושיפרה את שיעורי הרווח, אבל השורה העליונה והמגמה בה מדאיגה.

על רקע התוצאות, מכרה פלייטק את ההחזקה בפלוס500 – 10%, ובמקביל מכרו חמשת מייסדי החברה 8% מהמניות למשקיעים מוסדיים, בסכום של 145 מיליון ליש"ט (כ-195 מיליון דולר).  גל הבר, אלעד בן יצחק, אלון גונן, עומר אלעזרי ושלומי ויצמן, המייסדים אמרו  שהם מעוניינים  לגוון את החזקותיהם (ראו הרחבה) . מאז המניה ירדה בכ-12%, אבל בלקרוק כאמור מגדילה את אחזקתה.

אופנהיימר מעדכנים את ההמלצה שלהם על טבע וטוענים כי טבע יכולה לחזור לצמיחה ברווח וליצירת ערך למרות הלחץ על שורת ההכנסות.

באופנהיימר בטוחים ביכולתה של טבע לצמצם את המינוף באמצעות תזרים המזומנים התפעולי, ומאמינים כי השקות חדשות של מוצרים אתיים (specialty) ותוכנית ההתייעלות של תיק הגנריקה אמורות לשפר בטווח הארוך את פרופיל הרווחיות של החברה. בטווח הקרוב,מצפים באופנהיימר לסנטימנט מאופק עד שהנהלת טבע תראה שהיא מסוגלת לבצע את מטרותיה. על בסיס הערכת ה-DCF ו-SOTP המשולבת שלהם, מדרגים באופנהיימר את טבע בהמלצת Perform.

בסוף השבוע שעבר פרסמו אופנהיימר דו"ח מקיף על חברת טבע (TEVA) בהמלצת Perform, תוך הדגשת הפוטנציאל ליצירת ערך מירידה במינוף וצפי לצמיחה ברווחיות בטווח הקרוב, למרות הציפיה  לצמיחה מוגבלת בהכנסות. בדו"ח הנוכחי מעריכים באופנהיימר את מניית TEVA באמצעות מתודולוגיות DCF ו- SOTP (סכום החלקים), כדי להגיע למחיר יעד משוקלל של 22 דולר. ההנחות העיקריות שלקחו כלכלני אופנהיימר במודל שלהם הן צמיחת CAGR להכנסות ל-10 שנים של 0% (שחיקה גנרית שקוזזה על ידי צמיחה חד-ספרתית נמוכה בסעיפים אחרים), השקת ביוסימילרים ב -2020 (בהתאמת סיכון של 92%), הרחבת המרווח הגולמי ל -53% והרחבת המרווח התפעולי ל -27% בטווח הארוך.

כלכלני אופנהיימר מזהים בטבע יכולת לצימצום המינוף שלה באמצעות המזומנים בקופה ותזרים המזומנים מפעולות  תפעוליות, וצופים שהחברה יכולה להגיע ליחס מינוף (חוב נטו מחולק ב-EBITDA) של 3.0x עד 2022 לעומת 5.0x כיום. באופנהיימר רואים את הירידה במינוף כמקור קריטי ליצירת ערך למניה: כל 5 מיליארד דולר בהפחתת החוב נטו תוסיף 5 דולר לשווי המניה, (טבע דווחה על חוב נטו בסך של 28.4 מיליארד דולר ברבעון השני של 2018). באופנהיימר מעריכים כי מחויבותה של הנהלת טבע להוריד את המינוף, עם יעד של יחס מינוף 4.0x עד 2020, ניתנת להשגה. בהינתן תנאים שווים, המניה יכולה תיאורטית להיסחר בעתיד בטווח של 27 ל-29 דולר על בסיס הפחתת המינוף בלבד.

בטווח הקרוב, צופים באופנההיימר כי הכנסותיה של טבע ילחצו כתוצאה ממכירות קופקסון שאבדו (צפי ההכנסות מקופקסון בצפון אמריקה של 858 מיליון דולר ב-2020 מול 1.59 מיליארד דולר ב-2018) ומהכנסות ממוצרים גנרים בארה"ב (צפי של 3.5 מיליארד דולר ב-2020 מול 3.9 מיליארד דולר ב-2018). באופנהיימר חוזים כי הפסדים אלה יקוזזו חלקית על ידי רווחים ממוצרים אתים אשר להערכתם יתרמו הכנסות של 620 מיליון דולר בשנת 2022 עם רווח גולמי של 88%.

 באופנהיימר מציינים כי כל שינוי של 100 מיליון דולר בהכנסות Ajovy ישפיע על הערכתם בפלוס ומינוס דולר למניה. תרופות אתיות כמו Austedo ו-Ajovy יהוו חלק גדול יותר של סך ההכנסות של טבע, דבר שצריך להשפיע בצורה חיובית על המרווח הגולמי והתפעולי. באופנהיימר צופים שהמרווח הגולמי יורחב ל-53% (מ- 51% כיום) והמרווח התפעולי יורחב ל-27% (מ- 24% כיום).

ולמרות ההמלצה החיובית מניית החברה איבדה בוול סטריט 5% ביום המסחר האחרון

מניית טבע

האם מניית טבע יכולה לרדת לאפס?

כאב הראש של טבע לא נגמר – התחרות בשוק המגרנה עולה מדרגה

Carr אשר כ-44% מהונה נמצא בבעלות אלוני חץ תקים מגדל משרדים בשם One Congress בשטח של כ-88 אלף מ"ר בבוסטון, רה"ב. מהחברה נמסר כי נחתם הסכם עם שותף מקומי בבוסטון לרכישה של מחצית מהזכויות במקרקעין אשר בבעלות השותף עליו צפויות להקים השניים את המגדל.

מ-Carr נמסר כי  סך עלות הפרויקט מוערכת ב בין 900 ל-920 מיליון דולר. מועד ה-Closing הצפוי של של העסקה הנו במהלך הרבעון השני של 2019. במידה והעסקה תסגר במועד המתוכנן, Carr מעריכה שבניית המגדל תסתיים בשנת 2023.

עד למועד העברת הזכויות לעסקה המשותפת, תשקיע Carr בקידום הפרויקט סך חזוי של עד 37 מיליון דולר להמשך מימון עלויות התכנון המפורט, תשלומי אגרות פיתוח ותשלומים נדרשים לפינויים של שוכרים קיימים במתחם הנוכחי.

עוד נמסר, כי בהתאם להסכם, השותף יעביר לעסקה המשותפת את הזכויות להקמת המגדל, לפי שווי כולל של 107 מיליון דולר, כשהם נקיים מכל חוב או שיעבוד לצד ג’, כאשר במועד הנ"ל תשלם Carr לשותף את יתרת חלקה בתמורה (מעבר להשקעות שתבצע Carr עבור העסקה המשותפת) בסך של כ-35 מיליון דולר.

השלמת העסקה כפופה למספר תנאים מתלים, לרבות השכרות מראש של לא פחות מ-30% משטחי הפרויקט, תקציב סופי מאושר להקמה והתחייבות מבנק למימון 40% מתקציב הפרויקט. ל-Carr זכות לסגת מהעסקה, בתמורה להחזר מלוא השקעתה בפרויקט, כל עוד לא הושלמו התנאים המתלים כאמור.

נתן חץ, מנכ"ל אלוני חץ, מסר: "עסקה זו מהווה אבן דרך משמעותית בהתפחותה העסקית של Carr אשר באה אחרי תהליך בחינה ארוך ומסודר של שוק המשרדים בבוסטון. אנו מאמינים מאד בפוטנציאל הטמון בשוק המשרדים בעיר בכלל ובפרויקט זה בפרט וצופים כי עסקה זו תהווה דריסת רגל ראשונה ומשמעותית של Carr בבוסטון. נכס זה צפוי להיות מהבולטים בעיר לאחר השלמתו כאשר במקביל, Carr תמשיך לפעול לאיתורם של נכסים מניבים נוספים בבוסטון."

Carr מפתחת 5 פרויקטים בהיקף של 54.1 מיליארד דולר (49.1 מיליארד דולר חלק Carr) לבניית שטחי השכרה למשרדים בהיקף של 3.2 מיליון רגל רבוע (2.2 מיליון רגל רבוע חלק Carr), מתוכם ארבעה פרוייקטים בשלבי בנייה.נכון לדו"ח הכספי לרבעון השני של 2018 הושקעו כ- 833 מיליון דולר (801 מיליון דולר חלק Carr .(Carr צופה כי עם השלמת הפרוייקטים האלו בשנים 2022-203 יושלמו הפרויקטים ה"ל ה-NOI שייבו יכפילו את ה-NOI לשנת 2017.

השליטה בוונטייז עדיין לא עברה אך החברה ממשיכה לעשות עסקים, או לפחות דיבורים על עסקים. החברה הקטנה הזו מיצרת רעש כאילו היא איזה נטפליקס, בפועל – מדובר בחברה שלא ברור איך היא גומרת את הרבעון.

וונטייז מסרה כי הרחיבה את ההסכם שנחתם עם  LG. על פי התוספת להסכם תורחב הפצת שירות SmartVOD של וונטייז באמצעות טלוויזיות חכמות מתוצרת LG לחמש מדינות עיקריות נוספות באמריקה הלטינית – קולומביה, ארגנטינה, צ׳ילה, פרו ופנמה.

כמו כן, נמסר מוונטייז כי במסגרת תיקון ההסכם שופר המודל העסקי והומשכו תקופות ההסכם עבור המדינות בהן כבר מופצים שירותי החברה באמצעות הטלוויוזיות החכמות של LG – ברזיל ומקסיקו.

ההפצה תבוצע באמצעות הטמעה מראש של שירות SmartVOD בטלוויזיות החכמות של LG הנמכרות במדינות אלה, וכן באמצעות דחיפה מקוונת (Push) למכשיר הלקוח בדרך של עדכון תוכנה לטלוויזיות הקיימות כבר בשוק. כמו כן תקדם LG את האפליקציה במסגרת מסך התכנים הראשי בתוך הטלוויזיות החכמות.

בוונטייז מעריכים כי קיימות נכון להיום במדינות אלו כ-15 מיליון טלוויזיות חכמות של היצרנית LG המהוות קהל יעד פוטנציאלי לצריכת תכני שירות SmartVOD.

לוונטייז יש כיום מעל ל-3.5 מיליון משתמשים יחודיים בשירות SmartVOD בברזיל.

במסגרת הרחבת ההסכם נקבע מנגנון חלוקת ההכנסות הנובעות משירותי החברה שיופצו באמצעות הטלוויוזיות החכמות של LG.

במרס 2018 הודיע וונטייז כי נחתם הסכם למכירת השליטה בה השליטה בה לאולפן הסרטים האמריקאי Desilu Studios. נכון להיום לא ידוע על התקדמות בעסקה והשליטה בחברה עדיין לא הושלמה.

לפני מספר ימים עידכנה החברה בהודעה לבורסה כי "בעניין העסקה למכירת מניות בעלי השליטה ל-Desilu ,עידכנו בעלי השליטה את החברה כי נכון למועד זה, לא הייתה התקדמות נוספת בעסקת Desilu ,וכי למיטב הבנתם אי השלמת העסקה נובעת מעניינים תהליכיים עסקיים פנימיים הקשורים ברוכשת. בנוסף יובהר, כי כאמור בדיווח המידי של החברה מיום 18 במרץ, 2018 ,להבטחת קיומה של העסקה חתם יו"ר ובעל השליטה ב-Desilu ,מר צ'ארלס הנסלי, על ערבות אישית, המוחזקת על ידי בעלי השליטה בחברה שלעת עתה בחרו בעלי השליטה שלא לממשה".

לאחר פרסום דבר מכירת השליטה זינקה המניה והשערה הגיע עד ל-224 אגורות למניה אולם משעבר הזמן והעסקה מתמהמהת, ירד שערה של המניה מהשיא ב-75% והיא נסחרת עכשיו בבורסה בתל אביב בשער של 56 אגורות למניה.

בנק דיסקונט, שנמצא באחת התקופות הטובות שלו – שיא ברווחים, שיא במחיר המניה מדווח על העלאת עמלות בעיקר ללקוחות מזדמנים – לקוחות שאינם בעלי חשבון בבנק ונכנסים לסניף על מנת לבצע פעולות ספציפיות.

הפעילות הזו אינה הליבה, ויחסית גם קל להעלות בה עלויות – המזדמנים באים לפעולה חד פעמית ולא ממש חשוב להם העמלה. הם גם לא לקוחות קבועים שהבנק רוצה "להיות בסדר" איתם; כך שזו פעילות שיחסית קל להעלות בה מחיירם. מעבר לכך, שאם המזדמן מגיע לסניף דיסקונט ועומד בתור, סביר שהוא לא יחליט לסגת מהעסקה – זו עסקה סגורה.

העמלות שיתייקרו –  פעולה שמתבצעת על ידי פקיד תעלה ל-18 שקלים, פי 3 מהעלות היום. עמלת טיפול במזומנים במטבעות תוכפל מ-3 שקל ל-6 שקל. טיפול בשטרות יעלה 0.6% לפעולה של מעל עשרת שקלים, לעומת 0.2% לפני העלאה.

הסכומים האלו לא סבירים. מדובר בניצול ציני של מצב שבו לקוח מזדמן צריך לעשות את השירות בסניף של דיסקונט. בדיוק בשביל המצבים האלו קיים הפיקוח על הבנקים, כדי להגיד – סטופ. אנחנו לא מסכימים להעלאת העמלות האלו.

למה אתם פראיירים? תעברו מסלול עמלות בבנק ותחסכו מאות שקלים

עמלות ניירות ערך – איפה הכי זול, ואיפה אתם משלמים יקר?

בנקאות דיגיטלית – בדרך לעולם דיגיטלי, וזול יותר; ככה תחסכו בעמלות

לאומי קארד, שנרכשה על ידי קרן ההשקעות וורבורג פינקוס, מעלה עמלות לבתי עסק בתחום פעילות הניכיון. ללאומי קארד יש פעילות בתחום הניכיון לבתי עסק, במקביל לפעילות המסורתית של תחום הפעלה וניהול כרטיסי אשראי ומתן אשראי.  החברה מאפשרת לעסקים להקדים את קבלת התשלום בעסקאות, לעומת המצב הרגיל שבו העסק מקבל פעם אחת בחודש או פעמיים בחודש את הכספים מהלקוחות.

מדובר בעצם על שירות ניכיון שמשמעו – הקדמת התזרים – קבלת הכסף מהלקוחות מהר יותר ממה שהיו מתקבלים בפועל. על הפעילות הזו החברה המנכה גובה עמלה, וריבית שתלויה בזמן הפירעון של החוב, ובסיכון – הסיכון שהכסף לא ישולם, אם כי, יש מצבים שונים, לרבות מצבים שבהם המנכים לא לוקחים את הסיכון, אלא החברה העסקית עדיין חשופה ללקוח במידה והוא לא ישלם או ישלם חלקית.

בלאומי קארד שינו את תעריפון העמלות והוסיפו 4 עמלות חדשות – דמי ניהול בסך של מעל 60 שקל בחודש; עמלת הקדמת עסקה בסך של 25 שקל; עמלת שינוי חשבון בנק בסך של 49 שקל; ועמלת טיפול בעסקאות לאחר ניתוק בסך של 99 שקל. מנגד, הקטינו בלאומי קארד את עמלת ההצטרפות מ-150 שקל לכ-50 שקל, הפחיתו את עמלת ביטול עסקה מ-14 שקל לכ-9-10 שקל; ופטרו עמלה של איתור והפקת מסמכים במידה והיא נעשית במסלול ישיר (דיגיטלי).

הכוונה כמובן ברורה – להגדיל את הרווח מפעילות הניכיון שהולכת וגדלה. גם אופי השינויים מצביע על כך – העמלות המעין חד פעמיות כמו פתיחת פעילות יורדות, ואילו דמי הניהול השוטפים עולים.

עסקה חלומית לורבורג פינקוס; עסקה גרועה לציבור – לאומי קארד תייצר תשואה של עשרות אחוזים בשנה; אבל תחסל את האפשרות לתחרות   

כשלוקחים משכנתא, מתחייבים על החזר הלוואה לתקופה ארוכה עד ארוכה מאוד. במצב הנוכחי של שוק הנדל"ן בישראל, תקופה של כ-15-30 שנה למשכנתא היא בהחלט הגיונית. ההחזרי משכנתא יהיו איתנו הרבה שנים והם צפויים להשפיע על המאזנים הכלכליים שלנו באופן דרמטי. אבל מה קורה כאשר אנחנו שוקלים לפרוע את המשכנתא – כולה או חלקה – מוקדם יותר?

בעצם, רצוי שכל מי שמשלם משכנתא, יבדוק מדי פעם אם כדאי לו לבצע פירעון מוקדם. זהו צעד שיכול להוזיל עבורם את עלות הריבית, ובכלל – מדובר בצעד שלרוב מבטא שיפור במצב הכלכלי של הלווים. אבל מנגד, המהלך הזה, כולל מספר סיכונים שכדאי מאד לקחת אותם בחשבון.

מתי אפשר לפרוע את המשכנתא?

נקודת המוצא היא שברוב המשכנתאות אפשר לבצע סילוק של חלק, או אפילו כל הסכום, טרם המועד הסופי. למרות שפירעון מוקדם נתפס כמשהו שרלוונטי לעתיד הרחוק, אפשר ואולי אפילו מומלץ לחשוב על האפשרות הזו כבר בשלב של בניית התמהיל ולקיחת המשכנתא. המציאות מראה, שלמעט במסלולים בהם מובן מאליו שיש תחנות יציאה (לדוגמא מסלול עם תחנת יציאה אחת לחמש שנים), חלק גדול מהישראלים לא מודע לכך שבמסלול שלו יש אופציה לבצע פירעון מוקדם ללא קנסות, או לכל היותר עם קנסות לא משמעותיים.

התקנות הנוכחיות של בנק ישראל מאפשרות פירעון מוקדם בכל אחד מהמסלולים בהם שינוי הריבית נעשה אחת לשנה לכל היותר: מסלולים בעלי ריבית המשתנה אחת לשנה, כמו גם מסלולים מבוססי ריבית פריים, הם רק חלק מהמסלולים שעונים על ההגדרה הזו.

במקרה של מסלולים אשר הריבית בהם משתנה באופן תדיר יותר, הרי שנקודת שינוי הריבית הופכת להיות תחנת יציאה. קחו לדוגמא מסלול המבוסס על ריבית המשתנה אחת לשלוש שנים – לאחר שלוש שנים תהיה נקודת היציאה שלנו. כאשר הריביות קבועות אז יש כבר בעיה – לא ניתן לפרוע את המשכנתא בפדיון מוקדם, אלא אם משלמים סוג של קנס שמבטא פיצוי של הלווים לבנק על כך שבגללם הוא איבד תשואה עתידית שאלייה הוא ריתק כסף.

שאלת העמלות

אי אפשר לתת תשובה חד משמעית לשאלה האם כדאי לבצע את הפירעון המוקדם של המשכנתא, כאשר תמיד יש השפעה למאפייני המשכנתא, לתשלומים שכבר שולמו, למצב הכלכלי של הלווים וכן הלאה. אבל, בדיקה פשוטה האם כדאי כלכלית לפרוע משכנתא היא כמובן אפשרית  – בוחנים את הפירעון עכשיו עם קנס, לעומת פירעון בעיתוי שלא יהיה קנס, ואז מבינים את גודל הקנס גם כחלק מהמימון השוטף, ולפי זה ניתן לקבל החלטה.

לפני ההחלטה על פירעון מוקדם של המשכנתא, חשוב לקבל תמונת מדויקת של המצב של ההלוואה. יש לבקש מהבנק דו"ח מקיף הכולל את יתרת הפירעון, וחשוב לא פחות גם הרכיבים שלו: קרן המשכנתא, הריבית והעמלות (עליהן נרחיב בהמשך).

פירעון מוקדם של המשכנתא איננו דבר פשוט. והוא עוד פחות פשוט כשמבקשים לבצע את הפירעון המוקדם בעיתוי שונה מנקודות היציאה המוגדרות שלה או בתנאי חציאה אחרים שלה. אומנם ברוב המוחלט של המיקרים פירעון מוקדם של המשכנתא הוא אפשרי, אבל חשוב לדעת שמהלך כזה עלול להיות כרוך בתשלום של עמלות בחל מהמסלולים. מסלול בריבית קבועה הוא מסלול שפירעון שלו כרוך בדרך כלל בעמלת פירעון משמעותית. גם פירעון של מסלול בריבית המשתנה בתדירות של יותר משנה, עלול להיות כרוך בתשלום עמלת פירעון מוקדם גבוהה לבנק.

עמלות הפירעון המוקדם מעמידות בסימן שאלה גדול את כדאיות הפירעון. בנוסף לכך יש תנאים שונים שמעמידים הבנקים, למשל שניתן יהיה לפרוע סכום שעומד על לפחות עשירית מסכום המשכנתא שעוד נותר לשלם לבנק.

סוגיית גובה העמלות היא קריטית מבחינת הכדאיות הכלכלית, והיא יכולה לשנות לכאן או לכאן את כדאיות הפירעון המוקדם של המשכנתא. עמלת פירעון מוקדם (זכאים פטורים ממנה) נחלקת למספר עמלות שיש לשלם. העמלה התפעולית עומדת על סכום די מינימלי של כמה עשרות שקלים. עמלה שעלולה להיות משמעותית יותר נגבית כאשר לא מודיעים לבנק מספיק זמן מראש על הפירעון – פרק הזמן הדרוש עומד על עשרה ימים לפחות.

במקרה כזה אתם צפויים לשלם עמלה של 0.1% מהסכום שפורעים. אמנם מדובר באחוז מינימלי, אבל בסכומים גבוהים כמו שקורה בדרך כלל הוא מתורגם לסכום משמעותי. בעיקר, עם קצת תכנון ומחשבה ניתן להימנע לחלוטין מהעמלה המיותרת הזו.

כמו כן, יש לזכור שיש עמלות התלויות בפער בין התנאים במשק במועד לקיחת המשכנתא לתנאים הנוכחיים. עמלת פערי הריבית תינתן לבנק במצב בו הריבית ירדה במרוצת השנים, כך שהריבית הנוכחית במשק נמוכה בהשוואה לריבית בה נלקחה המשכנתא. הבנק למשכנתאות למעשה מפסיד במצבים אלה כסף, אותו הוא ייגבה מהלקוחות בצורה של עמלה.

ניתן להימנע מהעמלה הזו אם בוחרים במסלולים בעלי ריבית משכנתא (ללא תחנות), בהם הצפי הוא לשינויים משמעותיים של הריבית לכל אחד מהכיוונים במהלך תקופת ההחזר. עמלות אפשריות אחרות הן עמלת מדד ממוצע (אותה משלמים במסלולים צמודי מדד בהם הפירעון נעשה בחציו הראשון של החודש) או עמלת הפרשי שער, המאפיינת משכנתאות הצמודות לאחד ממטבעות החוץ ונגבית רק במקרים של אי הודעה מוקדמת לבנק. חשוב לזכור שחישוב העמלות נעשה על פי הנחיות בנק ישראל, כך שהתנאים הראשוניים הם אחידים בין הבנקים. מה שכן, תמיד יש מקום לפנות לבנק בבקשה לקבלת הנחה על סכום העמלות שמשלמים. אם יש לבנק אינטרס לשמור על לקוח שנחשב לקוח "טוב", החשבון שלו מכניס לבנק כספים וכן הלאה – לאותו לקוח סיכוי גבוה בהחלט לקבל הנחה. בנוסף נהוג לקבל הנחה על עמלת היוון ריבית בהתאם לתקופה שעברה מאז מועד לקיחת המשכנתא: 30% הנחה במשכנתא שנלקחה לפני יותר מחמש שנים, 20% הנחה במשכנתא שנלקחה לפני שלוש עד שנים ו-10% הנחה במשכנתא בת פחות משלוש שנים.

לאחר שאתם מקבלים מהבנק תמונת מצב של המשכנתא ושל העמלות, סביר להניח שתוכלו כבר לדעת עד כמה מומלץ עבורכם לבצע את הפירעון.

שימו לב לאותיות הקטנות

חשוב להכיר "מלכודות" המוצבות על ידי חלק מהבנקים, שלא כל פורעי המשכנתאות מודעים להן. כך למשל, במקרה של פירעון חלקי של המשכנתא, יש צורך להודיע לבנק שהעניק אותה מה קורה עם אורך החיים שלה: האם הוא נותר בהתאם לפרק הזמן המקורי (כך שההחזר יורד), או שמא דווקא ההחזר נשאר ומשך המשכנתא מתקצר.

רוב הבנקים כברירת מחדל בוחרים בהפחתה של תקופת ההחזר והשארה של המשכנתא על הסכום הראשוני. בדרך כלל זוהי לא השאיפה של הלווים, שדווקא היו מעוניינים לבצע הפחתה של התשלום שהם משלמים לבנק מדי חודש.

נקודה נוספת בה בה עלול להתגלות פער שעשוי להיווצר בין הרצון שלכם לבין רצון הבנקים הוא המסלול הספציפי שמעוניינים לפרוע. הבנק, בהיעדר הנחיה ברורה אחרת, יבחר בדרך כלל לפרוע את מסלול המשכנתא היקר יותר מבין אלה שקיימים. הכל טוב ויפה, אלא שלא תמיד אלו הם הרצונות של לוקחי המשכנתא.

ההליך הטכני של הפירעון המוקדם כולל הודעה לבנק על הכוונה לפירעון מספיק זמן מראש, ביצוע הפירעון (תוך 30 ימים לרוב) והסרה של השעבוד היחסי על הדירה. חשוב לבקש מהבנק מכתב המאשר את הפירעון של המשכנתא ולהוציא נסח טאבו מעודכן המראה את עצם הסרת השיעבוד. כאשר הסילוק של המשכנתא הוא סופי יש להודיע גם לחברות הביטוח על הכוונה לבטל את הפוליסות בהן הבנק הוא הגורם המוטב, כלומר, רכיב ביטוח החיים וביטוח המבנה במסגרת ביטוח המשכנתא. גם כאשר הסילוק הוא חלקי, צריך להודיע לחברת הביטוח על מנת להקטין את ההחזרים.

אפשר גם למחזר

מעבר לפירעון מוקדם של המשכנתא, ובמידה ואתם לא רוצים להחזיר את המשכנתא אלא לשנותה, אתם יכולים לבצע מחזור משכנתא, כלומר, לסגור את המשכנתא הקיימת ולקחת במקומה משכנתא חדשה לחלוטין. המחזור מתאים כאשר המשכנתא הקיימת מתבררת כלא משתלמת (למשל בריבית קבועה גבוהה בעידן שהריביות היו גבוהות; מסלול עם ריבית גבוהה צמוד למדד) או שאינה מתאימה ליכולות ההחזר שלנו.

קחו לדוגמא אדם שהחליט לפני מספר שנים על תמהיל משכנתא בו ההחזר החודשי המצטבר עומד בשלב מסוים על כ-5,000 שקלים. כאשר יכולת ההשתכרות שלו משתפרת הוא מעוניין להגדיל את הסכום החודשי, ובתמורה ליהנות מקיצור משך המשכנתא ומהקטנת הריביות המשולמות תוך כדי. מחזור משכנתא יאפשר לו לעשות זאת, למרות שמדובר בהליך בירוקרטי הכרוך בתשלום של אי אילו עמלות.

מדריכים נוספים באתר:

בדיקה – האם כדאי למחזר משכנתא; מה עמלת הפירעון המוקדם?

תמהיל משכנתא – למה זה חשוב? מהם המסלולים הכדאיים? ומה הריבית בכל מסלול?

מחשבון המשכנתא של אתר הון 

חודשיים לאחר שתן-ביס נרכשה בתמורה ל-157 מיליון דולר על ידי Takeaway.com ההולנדית, מודיעה חברת משלוחי המזון טפינגו על רכישתה בידי ענקית משלוחים אמריקאית.

Grubhub, ענקית משלוחי המזון האמריקאית הודיעה כי תרכוש את טפינגו בכ-150 מיליון דולר.סגירה סופית של העסקה אמורה להתבצע במהלך הרבעון הרביעי.

Grubhub, אשר בסיסה נמצא בשיקגו ארה"ב, היא חברה ציבורית הנסחרת בנאסד"ק. החברה עוסקת בהזמנות און-ליין של מזון ממסעדות. ל-Grubhub יש מעל ל-14 מיליון לקוחות פעילים וכ-80 אלף מסעדות המשתמשות בפלטפורמה שלה במעל ל-1,600 ערים בארה"ב ובבריטניה.

טפינגו הוקמה ב-2012 על-ידי אודי אוסטר המשמש כיום כסמנכ"ל טכנולוגיות של החברה  ודניאל אלמוג המשמש בתפקיד המנכ"ל. מטפינגו נמסר כי היא מעסיקה כ-90 עובדים במרכזי הפיתוח בישראל ובארה"ב.

Tapingo מציעה את שירותיה בכ-150 אוניברסיטאות בארה"ב. טפינגו פיתחה פלטפורמה המאפשרת רכישות דרך מכשירים ניידי.. בין היתר פועלת החברה עם רשתות הפועלות בקמפוסים כגון Taco bell, Chipotle, Chick-fil-A, Panda Express, Jamba Juice ועוד.

מט מלוני, מייסד ומנכ"ל חברת Grubhub אמר לאחר הפרסום אודות הרכישה כי: "אנו מתרגשים לשלב את Tapingo ומאמינים שהיא שותפה לחזון שלנו לשפר באמצעות טכנולוגיה את חוויית ההזמנות ממסעדות. אנו מעריכים את קהל הסטודנטים ומקווים כי יצטרפו אלינו עם הזמנת הארוחות הראשונות שלהם. Tapingo מקלה על הסטודנטים, מייעלת למסעדות את תהליך הזמנות באון-ליין ומעניקה לקולג'ים ולאוניברסיטאות את הטכנולוגיה שהסטודנטים שלהם מצפים לקבל".

דניאל אלמוג, מייסד ומנכ"ל משותף של אמר כי:"זהו צעד משמעותי עבור Tapingo. גרובהאב מובילה את שוק משלוחי המזון, והגישה לטכנולוגיה וליכולות השילוח שלה תאפשר לנו להעניק ערך מוסף גדול יותר לשותפים שלנו בקמפוסים ולסטודנטים המבצעים באמצעותנו הזמנות מזון. באמצעות החיבור ל-85 אלף המסעדות הפועלות בתוכנית השותפים של Grubhub, נוכל להמשיך ולשרת את קהל הסטודנטים הנאמן שלנו גם לאחר שסיימו את לימודיהם, מה שהיה מאז ומעולם חלק מהשאיפות שלנו".

קמטק קיבלה הזמנה מ-Tier-1, חברה עולמית המספקת שירותי ייצור שבבים ובדיקתם במיקור חוץ בהיקף של כ-4.5 מיליון דולר. מקמטק נמסר כי Tier-1 הזמינה את הגרסה החדשה והמהירה ביותר של מערכות הבדיקה הדו ממדית (2D)שלה. המערכות צפויות להיות מותקנות ברבעון הרביעי של 2018.

רמי לנגר, COO, אמר: "הזמנה זו מעידה על הגידול שלנו בנתח שוק הבדיקות הדו ממדיות. הדבר תואם את האסטרטגיה שלנו למינוף מעמדנו המוביל בשוק בתחום בדיקות מטרולוגיה בשבבים לטובת הגדלת נתח שוק בבדיקות דו ממדיות".

רפי עמית, מנכ"ל קמטק, התייחס להזמנה והוסיף כי: "אנו חווים גידול מתמשך בהזמנות ובהתבסס על מומנטום זה, כמו גם על צבר ההזמנות החזק, אנו צופים כי הכנסות 2018 יהיו גבוהות מ-120 מיליון דולר, וישקפו צמיחה שנתית של יותר מ-30%. לאור הטכנולוגיות שחשפנו בשנה האחרונה, לצד פעילויות הפיתוח הנמשכות וההשקות הצפויות של מוצרים חדשניים, אני בטוח כי נשמר את מעמדנו המוביל ואנו מצפים להמשיך ולהגדיל את נתח השוק שלנו ב-2019 ומעבר לה".

קמטק המייצרת ציוד בדיקה ומדידה לתעשיית השבבים, דיווחה ברבעון האחרון על הכנסות של 30.4 מיליון דולר, שעברו את תחזיות האנליסטים. הכנסות המחצית הראשונה של 2018 צמחו בלמעלה מ-30% ביחס לתקופה המקבילה ב-2017.

רשת המלונות "בראון" נכנסתת לבורסה.  מהרודיום, שהיא בעצם שלד בורסאי, נמסר כי נחתם מזכר עקרונות, לפיו תמוזג לתוך החברה פעילות קבוצת לאופרד, הפועלת בענף מלונאות הבוטיק תחת השם "מלונות בראון", בתחום ייזום, הקמה וניהול מלונות בוטיק באירופה ובישראל.

מהרודיום נמסר כי פעילותה של לאופרד תעבור להרודיום בתמורה להקצאת 75% ממניותיה של הרודיום ועם אופציה להגדיל את האחזקות ל-85% בהתקיים תנאים מסויימים. העיסקה משקפת  שווי של כ-325 מיליון שקל לרשת מלונות בראון שבבעלות ליאון אביגד, ניצן פרי וניר ויצמן. מנהל הרשת הוא ראובן אלקס, לשעבר מנכ"ל רשת מלונות פתאל, שמונה לתפקיד לאחרונה.

מהרודיום נמסר כי לאופרד שוכרת ארבעה עשר נכסים בתל אביב ובירושלים בהם מופעלים כיום שישה מלונות בוטיק והשאר בשלבים שונים של הקמה. כמו כן, מנהלת קבוצת לאופרד בית מלון בתל אביב ובית מלון נוסף בקרואטיה.

עוד נמסר כי קבוצת לאופרד להשיק שלושה בתי מלון נוספים באשקלון ובטבריה והיא מנהלת משא ומתן לשכירת נכסים נוספים באילת, אשדוד, תל אביב ובירושלים, אשר יפעלו כבתי מלון, ואשר צפויים להיפתח במהלך השנים 2018 ו- 2019.

בסופו של דבר אמורה הקבוצה להחזיק בבתי מלון ובהם כאלפיים חדרים עד לאפריל 2019.

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פירסמה כי בשמונת החודשים הראשונה של 2018 נרשמו כ-17מיליון לינות במלונות התיירות בארץ. 7.5 מיליון היו לינות של תיירים -44% מסך כל הלינותלעומת 43% ב-2017 . תפוסת החדרים במלונות הייתה 68%  לעומת 66% אשתקד.

מנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) העניק מעמד של תרופת יתום למוצר התאי של החברה, PLX, לטיפול בכשל ובשיקום חלקי בעקבות השתלת תאים המטופואתיים (HCT).

יקי ינאי, מנכ"ל משותף ונשיא פלוריסטם התייחס לאישור ואמר כי: "אנו מאמינים כי החלטת ה-FDA להעניק מעמד של תרופת יתום למוצר התאי PLX לטיפול בכשל לאחר השתלת מח עצם, מעיד על הפוטנציאל של הטיפול התאי המבטיח שפיתחנו, לשפר את תוצאות הטיפול בקרב אוכלוסיית חולים זו"אנו מצפים לנתונים מניסוי קליני שלב I שנערך כעת, כאשר אנו פועלים לקדם ביעילות את הפיתוח הקליני עבור טיפול חדשני זה להתוויה זו ולהתוויות המטופואתיות נוספות".

 המוצר PLX-R18, נבחן כטיפול בהתאוששות המטופואתית לא מספקת בעקבות השתלת מח עצם, במסגרת ניסוי קליני שלב I שנערך בארה"ב ובישראל. המטרה הראשית של הניסוי היא להעריך את הבטיחות של מתן תאי PLX-R18 בהזרקה לשריר  בחולים הסובלים משיקום המטופואתי לא מספק במשך  4 חודשים לאחר ביצוע השתלת מח העצם (HCT), ומעקב אחריהם במשך 12 חודשים. יעדים נוספים שנבחנים כוללים שינוי ברמת טסיות הדם וההמוגלובין, שינויים בתדירות העירויים, שינויים באיכות החיים ושינויים בפרמטרים בסרום של המערכת החיסונית.

ה-FDA מעניק מעמד של תרופת יתום על מנת לתמוך בפיתוח של תרופות לאוכלוסיות חולים שאינן זוכות לטיפול מספק או לסובלים ממחלות נדירות. מפלוריסטם נמסר כי ההגדרה של תרופת יתום מספקת לחברה מספר יתרונות, כולל בלעדיות בשוק בכפוף לקבלת אישור רגולטורי, פטור מעמלות הגשת בקשות ל-FDA והטבות מס לניסויים קליניים מאושרים.

עוד קודם לכן, העניק ה-FDA למוצר הרפואה המשקמת של פלוריסטם, PLX, מעמד של תרופת יתום לטיפול ברעלת הריון, אנמיה אפלסטית, מחלת ברגר ופגיעות קרינה חמורות (ARS).

מדיוונד , המוחזקת בשיעור של 35% על ידי כלל ביוטכנולוגיה, חתמה עם הרשות האמריקאית למחקר ופיתוח ביו-רפואי מתקדם (U.S. Biomedical Advanced Research and Development Authority) על הסכם לפיתוח NexoBrid לטיפול בפגיעות גז חרדל (נשק לוחמה כימי), כחלק מהיערכות ממשלת ארה"ב לאירועים רבי נפגעים.

מכלל ביוטכנולוגיה נמסר כי על פי ההסכם, תממן BARDA פעילויות מחקר ופיתוח של מדיוונד בהיקף של כ-12 מיליון דולר עד לשלבי ניסויים פיבוטליים בבעלי חיים בהתאם ל- Animal Efficacy Rule של ה- FDA (המאפשר השלמת פיתוח של תרופה לאינדיקציות בהן אי אפשר או לא אתי לבצע ניסויים בבני אדם). ההסכם, שהינו לתקופה של עד שמונה שנים, כולל אופציות למימון נוסף בהיקף של עד 31 מיליון דולר עבור פעילויות פיתוח נוספות ועבור הגשת בקשה ל- FDA לאישור NexoBrid לשיווק (BLA).

מוקדם יותר השנה אישר ה- FDA כי פיתוח NexoBrid לטיפול בפגיעות גז חרדל יסתמך על ניסויים בבעלי חיים בלבד (בהתאם ל- Animal Efficacy Rule).

מדיוונד שמניותיה נסחרות בנאסד"ק תחת הסימול MDWD מפתחת, מייצרת וממסחרת תרופות לטיפול בכוויות ובפצעים כרוניים. מדיוונד משווקת את NexoBrid, תרופה להטריית כוויות קשות, באירופה, בישראל ובמדינות נוספות. כמו כן, NexoBrid נבחנת בניסויים קליניים Phase III בארה"ב ובאירופה. מדיוונד מפתחת גם את EscharEx, תרופה להטריית פצעים כרוניים ופצעים קשי ריפוי אשר נבחנה בניסויי Phase II באירופה ובישראל.