בסקירה השבועית של בית ההשקעות לידר , מציינים כלכלני בית ההשקעות כי מספר המכירות של דירות חדשות ירד ב-42% בשנה האחרונה, וגרם לירידה גם – בפעילות בענפים הנלווים: רהיטים, כלי בית, הובלה, ועוד. בלידר סבורים כי יתכן שההמתנה ליישום חוק מע"מ אפס פוגעת יותר בצמיחה מאשר "צוק איתן".

בלידר מעדכנים מטה את תחזית האינפלציה ל-1.2% ב-12 החודשים הקרובים. זאת, בעקבות הסבירות להוזלת מחירי החשמל בחודש ינואר בשיעור של 15%. בנוסף, מניחים בבית ההשקעות התייקרות של 8% במחירי הפירות והירקות בשל שנת השמיטה.

עוד מציינים בסקירה, כי נדמה שבנק ישראל נחוש למנוע ייסוף מתחדש. במצגת מאקרו של בנק ישראל נאמר: "ייתכן שכדי לעודד את הפעילות ולהעלות את האינפלציה תידרש הפחתת ריבית ו/או נקיטה של צעדים מרחיבים נוספים". לידר סבורים כי בנק ישראל מעדיף לחכות להתבהרות מצב המשק וסביבת האינפלציה לאחר המלחמה לפני החלטה על הורדת ריבית נוספת, ומציינים כי להערכתם בנק ישראל לא ימהר להעלות את הריבית ב-2015, ואולי לא יעלה לפני 2016.

בבואכם לנתח תשואה של קרנות נאמנות כדאי שתבדקו גם את המח"מ (משך חיים ממוצע) שלהן

מאת: איציק קופלוב

כדי לבדוק האם יש למח"מ השפעה על תשואת האג"ח בתקופה של ריבית יורדת ואינפלציה אפסית בצענו השוואה בין שתי קבוצות קרנות אג"ח שקלי: בין אג"ח לטווח ארוך לבין אג"ח לטווח קצר. תוצאות ההשוואה מראות באופן מובהק את השפעת המח"מ על התשואה. בתקופה: 2013-14 הקרנות עם המח"מ הארוך השיגו תשואה גבוהה יותר באופן בולט לעומת הקרנות עם המח"מ הקצר.

אתם מוזמנים להצטרף לקבוצת פיסבוק, קרנות נאמנות:

https://www.facebook.com/groups/Fundbw/

הכותב אינו יועץ השקעות. הכתבה הינה לידיעה בלבד ואינה בגדר יעוץ לביצוע פעולות השקעה.

ההכותב כתבה אינההכהככל

אקסלנס מציעה קופות גמל וקרנות השתלמות עוקבות מדד. המכשירים האלו, שנקראים גם מכשירים פסיביים שכן אין צורך לנהל אותם בצורה אקטיבית, אלא פשוט לייצר מעקב אחרי מדדים מסוימים, פופולאריים מאוד בהשקעות לטווח קצר (בעיקר תעודות סל, אך גם קרנות נאמנות), ובשנים האחרונות הפכו לפופולאריים גם בהשקעות לטווח ארוך.

הרציונל בבחירת מכשירים כאלו הוא שקשה (ואף בלתי אפשרי) על פני זמן להכות את השוק, ואם מנהל ההשקעות לא יכול להכות את השוק עדיף להשקיע במדד עצמו.

מנגד, יש טענות ומחקרים שמצדדים בגישה השנייה – שניהול אקטיבי מספק תשואה עודפת על פני זמן. כך או  אחרת, הפניקס היו מהבולטים שהציעו חיסכון ארוך טווח צמוד למדדים, ועכשיו גם אקסלנס מציעה אפיקים כאלו – אקסלנס גמל משיקה שורה של מסלולי קופות גמל וקרנות השתלמות שינוהלו במכשירים עוקבי מדדים, לרבות – מסלול כללי, מסלול מניות, מסלול אג"ח ועוד. אחד היתרונות במסלולים כאלו הוא דמי ניהול שאמורים להיות נמוכים, בינתיים באקסלנס מציעים – 0.8% שזה בהחלט לא נמוך.

מדריך קרנות עוקבות

הריבית הנמוכה צפויה להימשך עד סוף 2015 – כך על פי כלכלני חטיבת המחקר בבנק ישראל. הכלכלנים מעריכים כי שיעורי הצמיחה במשק יהיו 2.3% ו3% בשנים 2014 ו-2015 בהתאמה.
על פי כלכלני חטיבת המחקר, רוב האינדקטורים הכלכליים מצביעים על האטה בפעילות הכלכלית ברבעון השני והשלישי של 2014. ייתכן שכדי לעודד את הפעילות הכלכלית ולהעלות את האינפלציה תידרש הפחתת ריבית ו/או נקיטה של צעדים מרחיבים נוספים.
על פי חטיבת המחקר, מבצע "צוק איתן" גרע כ-0.4% מצמיחת התוצר. פגיעה שמתבטאת בעיקר בצריכה הפרטית וביצוא של שירותי תיירות. ביחס לשנת 2015 הרי שלמרות שהצמיחה גדלה, הרי שרוב האינדיקטורים מצביעים על רמת פעילות נמוכה מהרמה הפוטנציאלית.

היכנסו כאן – לעדכון מס הרכישה בינואר 2015

לכתבה אחרונה  בנושא – מתנה למשקיעים – מדרגות מס רכישה לא יעודכנו!

במשרד האוצר מחפשים כסף לסגור את הבור התקציבי ובין היתר הם מבטלים הקלות במיסוי בתחום הנדל"ן. באוצר החליטו לבטל את השינוי במדרגות מס רכישה שאמור היה להיכנס לתוקף  בתחילת 2015 בקשר לרוכשי דירה נוספת/ משקיעים בנדל"ן. ביטול העדכון אמור להוסיף לקופת האוצר כ-200 מיליון שקל.

החל מ-2015 רוכש דירה נוספת/ משקיע בנדל"ן היה אמור לשלם 3.5% מס רכישה על השווי שעד 1,089,435 שקל, בפועל משקיע/ רוכש דירה נוספת ישלם על השווי שעד 1,123,910 שקל. על  השווי שבין 1,089,435 שקל ועד 4,642,750 שקל היו אמורים הרוכשים לשלם מס רכישה 5%  ובפועל, בגלל ביטול השינוי, על השווי שבין 1,123,910 ועד 3,371,710 שקל ישולם מס בגובה 6% ומ-3,371,710 ועד 4,642,750 שקל מס הרכישה יעמוד על 7%.

שתי המדרגות הנוספות  לא ישתנו –  עד 15,475,835 יהיה מס רכישה של 8%  ומעל סכום זה עולה מס רכישה ל-10%.

למדריך מס רכישה

בנק אגוד מציין בסקירתו השבועית כי "לאחר מספר שבועות שבהם רשם הדולר התחזקות מול המטבעות העיקריים, נרשמה עצירה, וביומיים האחרונים הדולר אף נחלש. נתוני המאקרו שפורסמו בשבועיים האחרונים בארה"ב היו מעורבים. נתוני המאקרו שפורסמו באירופה היו חלשים. במסחר שקל-דולר, אחרי שבשבועיים האחרונים טיפס הדולר עד לרמה של 3.69 שקל, ביומיים האחרונים הוא נחלש מול השקל ועומד סביב הרמה בה נסחר לפני שבועיים – 3.64 שקל לדולר.

במהלך השבועיים האחרונים המשיכו הדיונים באוצר על תקציב המדינה לשנת 2015 וניכרת התקדמות והתגברות על מספר מכשולים שגרמו לאווירה שלילית בדיוני התקציב". באגוד מעריכים כי נקודות תמיכה לדולר נמצאות ב-3.558 שקל לדולר ו- 3.402 שקל לדולר, ונקודות ההתנגדות נמצאות ב- 3.695 שקל לדולר וב- 3.732 שקל.

ביחס לשוק האג"ח הממשלתי אומרים במחלקת המחקר של בנק אגוד כי "כרגע אנו רואים יותר מחוללי הפחתת מחירים לטווח הקרוב, אך ממליצים לשמור על איזון בין האפיק השקלי לצמוד". באגוד מתייחסים גם להשקה הקרובה של מדד תל בונד ריבית משתנה (ב-2 בנובמבר), אשר יכיל 16 אג"ח קונצרניות בריבית שקלית משתנה הכלולות במאגר התל בונד – ומציינים כי "ההשקעה עשויה להגביר את הסחירות של אגרות מסוג זה ואף לעודד הנפקות עתידיות של אג"ח כאלו".

תביעה הוגשה כנגד הפניקס חברה לביטוח בע"מ ובצידו בקשה לאישור התביעה כתובענה ייצוגית בבית הדין האזורי בחיפה. במקביל הגישה התובעת בקשה להעברת הדיון בתביעה לבית הדין האזורי לעבודה בירושלים.

עניינה של תביעה זו, לטענת התובעת, בכך שהפניקס ביטוח, קבעה בפוליסות ביטוח מנהלים כי מקדם הגימלה (סכום הגימלה החודשית לכל 10,000 ש"ח שנצברו בפוליסה במשך השנים) לפיו ישולמו לנשים מבוטחות תגמולי ביטוח בעת הגיען לגיל הפרישה יהיה נמוך יותר מזה של גברים מבוטחים, בשל תוחלת החיים הארוכה של הנשים ואולם מנגד גבתה וגובה הפניקס ביטוח מהנשים המבוטחות פרמיית ריסק זהה לזו שהיא גובה מגברים, חרף העובדה כי שיעורי התמותה של הנשים נמוכים בהרבה מאלו של הגברים.

הקבוצה אותה מבקשת התובעת לייצג כהגדרתה הינה, כלל הנשים שבוטחו על ידי הפניקס ביטוח בפוליסות מהסוג הנדון בתביעה בהיותן עובדות שכירות ושחובת תשלום הביטוח חלה על המבוטחת ומעבידה.

הנזק הכולל לכלל חברות הקבוצה הוערך על ידי התובעת בסך של כ-44.5 מיליון ש"ח וזאת בגין גבייה עודפת ממבוטחות "פעילות" (על פני שבע שנים), ובתוספת של 25% בגין פוליסות שנפדו או שהמבוטחות נפטרו, הוערך הנזק הכולל של הקבוצה על ידי התובעת בסך של כ-55 מיליון ש"ח (על פני שבע שנים). עילות התביעה הנטענות הינן, בין היתר, הפליה ובפרט הפליה מגדרית, "תנאי מקפח" בחוזה אחיד, הפרת חובת תום הלב, ועשיית עושר ולא במשפט.

הסעדים העיקריים המבוקשים על ידי התובעת הינם, בין היתר, לקבוע את בטלות ההפליה, להורות להפניקס ביטוח להשיב לחברות הקבוצה כל זכיה שבאה לה בעקבות ההפליה; לחייב את הפניקס ביטוח בתשלום גמול לתובעת ובשכר טרחה לבא כוחה.

בשלב זה, הפניקס ביטוח לומדת את פרטי התביעה, ולפיכך לא ניתן להעריך את הסיכויים לאישורה כתובענה ייצוגית, ואם תאושר, לא ניתן להעריך את סיכויי הצלחתה.

בבנק ישראל מעריכים כי צמיחת התוצר ב- 2014 ו- 2015 : 2.3% ו- 3.0% . לדעתם, רוב האינדקטורים מצביעים על האטה בפעילות הכלכלית ברביע השני והשלישי של 2014 .

נגידת בנק ישראל, ד"ר קרנית פלוג, וחברים מהוועדה המוניטרית קיימו היום את הפגישה הרבעונית עם קבוצת החזאים, אשר מספקים לבנק ישראל באופן שוטף תחזיות עבור האינפלציה, הריבית ושער החליפין. המפגש משמש להחלפת דעות והערכות בין בנק ישראל לגופים הפיננסיים החשובים במשק.

ד"ר פלוג פתחה את המפגש והתייחסה להתפתחויות בכלכלה העולמית והמקומית.

מר אלכס אילק, כלכלן בחטיבת המחקר, הציג והסביר את הערכת חטיבת המחקר כפי שהיא פורסמה לציבור במקביל להודעת הריבית האחרונה. המצגת שהוצגה לחזאים מצורפת.

החזאים התייחסו לדברים ומסרו את הערכותיהם לגבי ההתפתחויות. הם מעריכים כי אינפלציה בעוד שנה 1% – תוצאה של גורמי היצע וביקוש מרסנים

תחזית חטיבת המחקר צופה ריבית 0.25% עד סוף 2015 . ייתכן שכדי לעודד את הפעילות ולהעלות את האינפלציה תידרש הפחתת ריבית ו/או נקיטה של צעדים מרחיבים נוספים.

מההתפתחויות של הימים האחרונים מסתמן כי קצב צמיחה של הצריכה הציבורית ב- 2014 וב- 2015 יהיה גבוה בכנקודת אחוז ב- 2014 וב- 2015 מעבר להנחה בתחזית הבסיסית.

אי וודאות גבוהה קיימת לגבי המצב הריאלי בעולם(בעיקר באירופה) והסיכונים הגיאו-פוליטיים.

כלכלני בנק הפועלים סבורים כי ירידה חדה ברכישת דירות חדשות בישראל מעלה את הסיכון בענף. ע"פ סקירת הבנק, תקופת ההמתנה ליישום תוכנית הפטור ממע"מ לזכאים ולמכרזי מחיר מטרה גובה מחיר יקר. מכירת הדירות החדשות ירדה בשיעור של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וכתוצאה מכך ניכרת עלייה מהירה במלאי הדירות הלא מכורות.

בבנק מציינים כי אי-הוודאות בענף הביאה זה מכבר לירידה בהיקפי התחלות הבנייה ברבעון הראשון של 2014 שהגיעה לרמה שנתית של 37 אלף יחידות דיור לעומת 46 אלף יחידות בשנת 2013. מצב זה צפוי להימשך בחודשים הקרובים ואולי אף להחריף עד ליישום התוכניות, וכרגע קשה לדעת מתי זה יהיה. מצב זה מעלה את הסיכונים בענף הבנייה שהתנהלותו תלויה במידה רבה במימון במכירות מוקדמות.

בסקירה החודשית של בנק הפועלים, מעריכים כי הנתונים שהתפרסמו בחודש החולף הושפעו עדיין מתקופת הלחימה במבצע צוק איתן והם משקפים ירידה בפעילות הכלכלית בישראל. בבנק מעריכים כי התוצר התכווץ ברבעון השלישי בשיעור של בין 2% ל- 3% במונחים שנתיים, ומוסיפים כי סביר להניח שנראה צמיחה מואצת יותר ברבעון הרביעי של השנה, שתביא את הצמיחה השנתית לרמה של כ- 2%.

עוד מציינים בסקירה החודשית, כי הירידה החדה ברכישת הדירות החדשות, מעלה את הסיכון הכלל-משקי של ענף הבנייה, בו גם ניכרת ירידה בהתחלות בנייה חדשות.  בבנק מציינים כי הגירעון התקציבי של 3.4% מהתוצר מעלה את יחס החוב הציבורי לתמ"ג בכנקודת אחוז, וכל עוד זה המצב – לא צפויה לכך השפעה מהותית על המשק. מדד המחירים לצרכן נותר בשנה האחרונה ללא שינוי וללא סעיף הדיור הוא אף ירד ב- 0.9%. אנו מעריכים כי גם בשנים עשר החודשים הבאים האינפלציה תהיה נמוכה מהיעד ותסתכם ב- 0.8%.

בבנק מוסיפים, כי המדיניות המוניטארית קרובה למיצוי הכלים העומדים לרשותה. תיתכן אמנם הפחתת ריבית נוספת כמו זו שבאירופה, בעיקר בתרחיש בו מתחזקים הכוחות למיתון ולדפלציה, אבל מרווח התמרון כאן כבר מוגבל. אנו מעריכים כי האפשרויות להרחבה כמותית גם כן מצומצמות. רמת הסיכון הגלומה בשוק המניות המקומי גבוהה מהממוצע, ועל כן יש מקום לנצל את רמות המחירים הגבוהות יחסית בשוק לצמצום מסוים ברכיב המנייתי בתיקים באופן מדוד.

כשמציעים לכם להשקיע בקרנות 80/20 מה זה בעצם אומר? מה צריך לבדוק ולמי זה מתאים? איך בודקים אותן ולמה חשוב לבדוק?

בישראל יש 33 קרנות מעורבות ביחס של  20/80, המשמעות היא בד"כ קרנות שמתמחות באיגרות חוב, כשהרוב נוטה לאג"ח כלליות. המספר הקטן מייצג את החשיפה למניות. כך שאם נתקלתם בקרנות 90/10 למשל, אז %10 יהיו מניות השאר אג"ח ואפיקי השקעה אחרים, לכאורה בעלי סיכון נמוך יותר. בד"כ מדובר בכלי השקעה שבעצם נותן לכם אפשרות להיחשף למניות בהתאם לרמת הסיכון שאתם בוחרים וכך גם לגבי האג"ח, כשצריך לזכור תמיד כי בקרנות נאמנות מנהל הקרן מקבל החלטת השקעה ולא בהכרח מה שכתוב הוא מה שיהיה. מנהל הקרן הוא זה שקובע לאן ינותב הכסף ואיפה יושקע. באילו אג"ח לשים דגש (שקליות, ממשלתיות או קונצרניות וחלוקה לריביות) וכדומה.

כמו בקרנות נאמנות אחרות גם בקרנות מעורבות יש משמעות בבדיקת דמי הניהול. דמי הניהול הוא נושא בד"כ רגיש, וכשקרן נאמנות גובה דמי ניהול גבוהים זה ינגוס בתשואה שלכם. כך שלפעמים גם אם קרן עשתה תשואה גבוהה התשואה שלכם תהיה נמוכה יותר מזו שעשתה תשואה גבוהה פחות בגלל שדמי הניהול היו גבוהים מדי ביחס לקרן שהרוויחה פחות. 

ניתן דוגמא מוחשית ואקטואלית:

בדקנו מי היו 3 הקרנות המעורבות 20/80 שעשו את התשואה הגבוהה ביותר השנה. למקום הראשן הגיעה אניגמה של מיטב-ד"ש, שרשמה תשואה של 7.44%, מתחילת השנה. הקרן חשופה למט"ח בשיעור של 30% ולמניות בחשיפה של 30%. דמי הניהול המשולמים בה הם 1.2%.

למקום השני הגיעה הורייזן אג"ח דינמית של אלומות ספרינט שגם היא עם חשיפה של 30% למט"ח ו-30% מניות. הקרן הזו הניבה תשואה של 7.14% אבל דמי הניהול המשולמים בה נמוכים ב-0.3% משל אניגמה שהגיעה למקום הראשון ועומדים על 0.9%. כך שבמקרה והקרן הראשונה לא תשקיע נכון או שתתחיל לרדת דווקא הקרן שבמקום השני תהיה אטרקטיבית יותר ותניב תשואות גבוהות יותר, ואולי אפילו זה כבר מתקזז בחישוב שנתי ודווקא זו שבמקום השני תתן לכם יותר כסף בחשבון בגלל ההפרש בדמי הניהול.

לפיכך, חשוב לבדוק את זה – הדבר משמעותי בעיקר כשהקרנות מפסידות כסף. כאן דמי הניהול משמעותי כי ההפסד יהיה נמוך יותר.

ניהול הקרנות המעורבות

נושא נוסף שחשוב לבדוק בקרנות המעורבות הוא נושא הניהול שלהן ומדיניות ההשקעה.כיצד הקרן מנוהלת, וזה כבר דבר שכרוך בבדיקה פנימית של מדיניות הקרן.

טיפ חשוב. לפני שאתם משקיעים, תיכנסו לפרטים הקטנים שרשומים בתוך הקרן. באניגמה למשל מציינים מנהלי הקרן כי לפחות 80%  מהשווי הנקי של הנכסים שלה יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג ו/או לפיקדונות ו/או למזומנים, וחשוב להבין את זה בהתאם לרוח התקופה ומצב שוק הכספים ולוודא שאכן הקרן מתחייבת על מקסימום 20% מניות. כ"כ חשוב להבין כמה מט"ח. אם 30% או 10%. בנוסף חשוב לבדוק מה שיעור חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה. באניגמה למשל מתחייבים לא לעלות על 20% מהשווי הנקי של נכסי הקרן בהשקעות באג"ח שאינם בעלי דרוג השקעה. השוק רווי באג"חים כאלה בעיקר בקופה האחרונה לאור הריביות הנמוכות ובמקרה של נפילות בשוק חברות בעלות אג"ח לא מדורג עלולות להיות סכנה אמיתית. רמת הסיכון של ההשקעה שלכם בקרן קשורה גם לסוגי האג"ח שהקרן תשקיע בהם.  

גם כוונות הקרן מבחינת השקעה בעתיד משמעותיות. נכון שלא יודעים לומר אבל חשוב לקרוא את זה ולהבין איך מנהל הקרן מתנהל. איך הקרן תנוע בין אפיקי ההשקעה השונים ומה שיעור החשיפה המנייתית לניירות ערך זרים, לנגזרים שנחשבים מסוכנים בד"כ ועוד. לעיתים הקרן תשקיע בנגזרים בחול בשיעור שגבוה מ-10% ויש לכך חשיבות ברמת הסיכון שתיקחו בהשקעה בה.

אם נבדוק למשל את הקרן שהגיעה למקום השני, הורייזן דינמית שגם היא בשיעורי חשיפה של 30% מט"ח 30% מניות, נראה שיש הבדל במדיניות ההשקעה שלה לעומת אניגמה. בהורייזן מציינים כי לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג. כאן מדברים על השקעות ומעברים בין אפיקי אג"ח ממשלתי לאפיק אג"ח קונצרני, בין אג"ח בדירוגי השקעה שונים ובמח"מ שונה. וכאן חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה עולה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, בניגוד כאמור להורייזן ששם מדברים על 20% אג"ח שאינו בדרוג השקעה.

בהראל פיא מחקה, שהגיעה למקום השלישי עם תשואה של 6.58% החשיפה למטח עומדת על 10% מט"ח ו-30% מניות (כבר הבדל מהשתיים האחרות בשיעור החשיפה למט"ח). דמי הניהול שהיא גובה עומדים על  0.1%, שזה נמוך מאוד ביחס לקרנות, כך שלמרות התשואה הנמוכה ביחס לקרנות שבמקום הראשון ובעיקר השני, התשואה כנראה שתראו בחשבון תהיה גבוהה יותר, כאמור, שוב דמי הניהול…

וגם כאן נמצא מדיניות השקעה שונה לגמרי מהשתיים האחרות. בהראל פיא מחקה, החשיפה לאגרות חוב לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. אבל בהמשך מציינים מנהלי הקרן כי בעצם אין חובה להיצמד לכלל זה ו"מנהל הקרן רשאי להשקיע את אמצעי הקרן על פי שיקול דעתו המוחלט, והוא מוסמך גם לקבוע את סכום המזומנים שיכללו בנכסי הקרן מעת לעת". הקרן מציינת מדיניות השקעה כפי שנקבעת ע"י הדירקטוריון תוך פירוט המדדים השונים בהם תשקיע, אבל בסופו של דבר חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות שקבעה לעצמה הקרן ויש כאן קאטץ, כי בעצם הקרן יכולה לנהל את הכסף לא  בדיוק כמו שחשבתם שהיא תשקיע וברמת סיכון אולי גבוהה יותר.

הנתונים מעודכנים לתאריך: 2.10.2014

1. אניגמה – מיטב-ד"ש, תשואה: 7.44%, מתחילת השנה. דמי הניהול: 1.2%.

2. הורייזן אג"ח דינמית – אלומות ספרינט, תשואה: 7.14%.  דמי ניהול: 0.9%.

3. הראל פיא מחקה – הראל פיא, תשואה: 6.58% דמי ניהול: 0.1%.    

קראו גם על ההבדלים בין קרנות נאמנות לתעודות סל

• אין לראות בדברים המלצה להשקעה כזאת או אחרת. הכותבים אינם יועצי השקעות.

תכנית חדשה שיוזם שר השיכון בשיתוף פעולה עם בנק ישראל עשויה להיות חבל ההצלה שיאפשר לקשישים רבים קיום בכבוד וברווחה יחסית.

ערוץ 7 מצטט את שר השיכון שחושף את התכנית החדשה המכונה "משכנתא הפוכה" . השר אריאל חשף בראיון ל"ישראל היום", את התוכנית ואמר שהיא מיועדת לאוכלוסייה המתרחבת והולכת של קשישים שבבעלותם דירת מגורים אך מתקשים כלכלית בקיום היומיומי.

על פי התוכנית ישעבדו אותם קשישים את דירתם לבנק, וכנגד זה יעביר להם הבנק תשלום חודשי של כמה אלפי שקלים שיזקף כהלוואת משכנתא.

עם פטירת הקשישים יועמדו היורשים בפני שתי ברירות, או לפרוע את סכום ההלוואה שהצטבר ולהישאר עם הדירה, או לאפשר לבנק לממש את הנכס ולפרוע מתוך התמורה את החוב, כאשר היתרה תועבר אליהם.

עד כה היו כמה חברות שהציעו הלוואה בשיטת המשכנתא ההפוכה, בעיקר חברות בתחום בתי האבות, על מנת לאפשר לקשישים לממן את שהותם במוסד. בעוד כמה חודשים, כשהיוזמה תצא לפועל, תהיה השיטה פתוחה לכלל על ידי הבנקים ובתעריפים קבועים ומוגדרים מראש, אשר ייקבעו על ידי משרד השיכון ובנק ישראל.

מדובר בבשורה חברתית מהמעלה הראשונה, שתאפשר לבעלי דירות שאינם מסוגלים לפרנס את עצמם לקבל אלפי שקלים בחודש", הסביר השר אריאל, "זו לא תוכנית שמתאימה לכל אחד, ובמיוחד לא לאלה שמסוגלים לקיים את עצמם. אולם עבור אלה שלא, מדובר בהצלה של ממש".