פסגות קרנות נאמנות מעלים דמי ניהול בשלוש קרנות – בקרן הנאמנות פסגות (0A) תל בונד יתר מנגנון חכם (מספר קרן: 5112529); שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן: לפני השינוי: % 0.62; ולאחר השינוי: % 0.78.

בקרן פסגות (1D) (!) אגד חוץ אג"ח ופיקדונות נקוב $ (מספר קרן: 5114210); שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן: לפני השינוי: % 1.21 ולאחר השינוי: % 1.47.

בקרן פסגות (4B) מנייתית מנגנון LV (מספר קרן: 5105762); שיעור השכר מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן: לפני השינוי: % 1.42; ולאחר השינוי: % 1.95.

בפסגות מציינים כי "בהתאם להסכמי הקרן של הקרנות האמורות, זכאי מנהל הקרן לקבל שכר שנתי מרבי השווה ל- 5% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן, אך כאמור לעיל, החל מהמועד האמור לעיל וכל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן, יקבל בפועל מנהל הקרן שכר שנתי בקרנות האמורות, בשיעורים האמורים לעיל". נו, אז מה? מה אתם רוצים להגיד שאפשר שתעלו ל-5% ואנחנו צריכים להגיד תודה שזה פחות מכך? דמי הניהול שאתם גובים מוגזמים! אתם גובים אותם כי אתם יכולים! הציבור פראייר והציבור ממשיך לשלם (בינתיים).

למדריכים נוספים:

קרנות מחקות – האם כדאי?

תעודות סל – כל מה שצריך לדעת?

מדריך קרנות נאמנות

קרנות סמארט בטא – לא כאלה חכמות

ועדת החוקה, חוק ומשפט של הכנסת אישרה היום הנחה בסך 15% באגרת הוצאת צו ירושה, למי שיגיש את הבקשה בשירות המקוון של אתר האפוטרופוס הכללי.

נציג האפוטרופוס הכללי עו"ד בן-ציון פיגלסון אמר בוועדה כי ההגשה המקוונת, מאפשרת שיפור משמעותי בהנגשת השירות לאזרח. השירות פתוח 24 שעות והוא נועד לעודד את הצבור להגיש את הבקשות באמצעות האינטרנט .

ח"כ אורי מקלב אמר כי הוא סבור שצריך לעודד את הציבור להשתמש בשירות המקוון באמצעות הנחה משמעותית. מקלב שאל את עו"ד פיגלסון מדוע ההנחה הינה בשיעור של 15% בלבד?  עו"ד פיגלסון השיב למקלב, כי ההנחה משקפת את החיסכון.

מנתונים שנמסרו לוועדה עולה, כי בממוצע מידי שנה מוגשות כ- 30,000 בקשות לרשם לענייני ירושה. 45% מהמגישים, הינם אזרחים וכ- 55% מגישים את הבקשה באמצעות עו"ד. השירות המקוון להוצאת צווי ירושה החל לפעול בחודש מרץ אשתקד. והשירות המקוון לצורך הגשת בקשות לקיום צוואה, החל בנובמבר האחרון. מיום שהשירות התחיל לפעול, הוגשו 1,289 בקשות להוצאת צווים ולקיום צווי ירושה באופן מקוון.

בעקבות נתוני האוצר הקבלנים מאשרים כי בתקופה האחרונה חלה התעוררות גדולה ברכישת דירות. לדברי ד"ר אלדד פרי יו"ר ובעלים של קבוצת אלדד פרי, "רחובות היא אחת הערים שסבלה בתקופת ההמתנה למע"מ אפס ובחודשים האחרונים השתחרר הפקק ואנו עדים לעלייה חדה מאוד ברכישת דירות בעיקר על ידי זוגות צעירים. בנתוני הלמ"ס ניתן לראות גם את עליית המחירים בשיעור של 5 אחוז במחירי הדירות, עיקר העלייה התרחשה בעיקר בדירות בנות 4 החדרים המבוקשות על ידי זוגות צעירים. כפי שהזהרנו ההמתנה לחוק המע"מ יצרה עליית מחירים וביקושים שהמדינה לא ראתה הרבה מאוד שנים".

לדברי שרון בן צבי, סמנכ"ל השיווק של חברת לוינשטין, "העלייה בביקושים ניכרת גם  באזור הצפון. למשל, ברובע יזרעאל בעפולה מכרנו בתוך שבועיים וחצי בלבד 120 דירות, כאשר בעפולה כולה נמכרו ברבעון השלישי של 2014 67 דירות. יתר הפרויקטים בשכונה רשמו בחודשים האחרונים מכירות נאות גם כן. מכירות השיא בעפולה הן על רקע ההמתנה של זוגות צעירים שחיכו למע"מ אפס. אני מקווה שהממשלה החדשה תשכיל להוציא מכרזים נוספים באזור, כדי לענות על הביקושים. אנחנו צופים שעם פתיחת תחנת הרכבת האזורית, הצפי הוא שיהיו עוד עליות ביקושים ומחירים".

לדברי שמאי המקרקעין, עו"ד חיים מסילתי "כעת אחרי שההתערבות הממשלתית הבוטה חלפה, ענף הנדל"ן נמצא בתקופה הכי טובה שלו. הנתונים מוכיחים שכאשר הממשלה מנסה להתערב בבוטות במחירי הדיור היא נכשלת. הממשלה הבאה חייבת להתמקד בהגדלת ההיצע והסרת חסמים. את כל השאר חוקי השוק החופשי כבר יעשו ואנחנו רואים את זה מצויים בנתונים שמתפרסמים מאז שהממשלה נפלה".

"בשנים האחרונות שינתה באר שבע את פניה, היא הופכת להיות אטרקטיבית לקהלים מגוונים ורחבים שמגיעים אליה גם מחוץ לעיר ובכך מגדילה את הביקושים לעיר" מסביר יורם אביסרור סמנכ"ל השיווק בחברת אביסרור משה ובניו, האחראית להקמתם של 6 פרויקטים בבאר שבע "כמו כן, בתקופה האחרונה ולאחר שהערפל בענף התפוגג, נפתחו לשיווק פרויקטים והדבר הוביל לביקושים גבוהים. למשל לאחרונה זכינו ב- 2 מכרזים של רשות מקרקעי ישראל להקמת 116 יחידות דיור נוספות בעיר. עם זאת, עדיין חסרות אלפי יחידות דיור". ציין אביסרור.

לדברי ורד צרפתי זבולון, סמנכ"לית בחברת צרפתי שמעון " הביקושים שהתפרצו היו צפויים. 2014 עדיין תעמוד בממוצע השנתי הרגיל מכיוון שמכירות הרבעון הרביעי פיצו למעשה על חצי השנה הקודמת שאופיינה בהקפאה מלאכותית של השוק. זה גם מראה שהביקושים אמיתיים ולא ביקושי שווא, ושהאנשים קונים מתוך צורך. לצערנו חוץ מהבטחות, הממשלה לא באמת מביאה את התוצאות המיוחלות, וברגע שהרוכשים הבינו שכל ההבטחות קורסות הם נהרו למשרדי המכירות".

על פי נתוני משרד האוצר, ברבעון הרביעי של 2014 נרכשו 28 אלפי דירות, גידול חד של 22% בהשוואה לרבעון הקודם ואחת הרמות הרבעוניות הגבוהות ביותר מאז 2002. פלח השוק של הדירות החדשות הוביל את הגידול בעסקאות, עם עליה של 2452 , לעומת גידול של 14% בלבד ברכישת דירות יד שניה. סך הדירות החדשות שנמכרו ברבעון האחרון של 2014 עמד על 8.1 אלפי דירות, הרמה הרבעונית הגבוהה ביותר לפחות מאז 2002

הגידול ברכישת דירות חדשות הושג על רקע גידול חד של 83% ברכישות אלו ע"י הזוגות הצעירים, כפליים משיעור גידול זה בקרב המשקיעים ומשפרי הדיור. הגידול החד ברכישת דירות חדשות ברבעון הרביעי של 2014 מיתן משמעותית את שיעור הירידה השנתי בסך העסקאות בדירות חדשות בשנת 2014 , אשר עמד על  6.5%. רכישת דירות יד שניה ירדה בסיכום שנתי ב -17%

אזור ירושלים הינו האזור היחידי בו נמשך הקיפאון במספר העסקאות ברבעון האחרון של 2014 , אשר היה מהרבעונים החלשים שנרשמו באזור זה מאז 2002 . הרמה הנמוכה של העסקאות באזור זה, המתרכזת בעיקר בסגמנט השוק של הזוגות הצעירים, נמשכת מאז הרבעון האחרון של 2013 , יתכן בין היתר, על רקע מגבלות המימון של בנק ישראל מאוגוסט אשתקד.

סך הרכישות של הזוגות הצעירים ברבעון האחרון של 2014 עמד על  אלפי דירות, גידול של 35% בהשוואה לרבעון הקודם ושיעור הגידול הרבעוני הגבוה ביותר בסגמנט זה של השוק לפחות מאז 2010 . גידול זה הושג לאחר רמת עסקאות נמוכה מאז ההכרזה על תכנית מע"מ אפס.

לאחר שמתחילת 2014 התייצב משקל המשקיעים על 26% ירד משקל המשקיעים ברבעון האחרון של 2014 ל 24% , השיעור הנמוך ביותר מאז הרבעון השני של 2013 . תרמה לירידה זו העלייה בריבית הריאלית של בנק ישראל, כמו גם הגאות ברכישות הזוגות הצעירים.

אזור ת"א היה האזור היחידי בו נרשמה ירידה ברכישת דירות חדשות ברבעון האחרון של 2014 . עם זאת, זהו גם האזור היחידי בו בסיכום שנתי נרשמה רמת שיא ברכישת דירות חדשות. ניתן להניח כי "תרמה" לכך העובדה שממילא תכנית מע"מ אפס לא הייתה אפקטיבית באזור זה.

התחזקות השקל עשויה לגרום להפחתת הריבית – עידן אזולאי, מנהל השקעות ראשי בבית ההשקעות אפסילון כותב על המסחר במט"ח ומדגיש כי התחזקותו המחודשת של השקל מציבה את בנק ישראל  בסיטואציה לא קלה. זאת מאחר ולפי הנתונים האחרונים, אין לבנק ישראל סיבה לפעול, בעוד שאי פעולה כרגע עלולה להמשיך ולחזק את השקל לאור מלחמת המטבעות שמתחוללת כיום בעולם. אני מעריך שככל שהשקל ימשיך להתחזק, כן תעלה הסבירות להפחתת ריבית.

ועדת הכלכלה של הכנסת אישרה היום את צו מכר דירות שהגיש משרד הבינוי, העוסק בטופס של מפרט דירה. הצו הוגש לאישור הוועדה בעקבות תיקון לחוק המכר שיזם ח"כ מאיר שטרית ואושר בוועדה כבר לפני כשנה. ח"כ שטרית הסביר כי התיקון נועד לחייב את הקבלנים למסור לרוכשי הדירות מחירון של הפריטים העיקריים הכלולים במפרט הדירה, בהם מטבח, ריצוף וסניטציה ומחירון תוספות של נקודות מאור, חשמל וטלוויזיה. "זה תיקון הגון שמביא בשורה ושקיפות לציבור ולא פוגע בקבלנים", אמר.

כיום חייבים הקבלנים למסור לרוכשים את מפרט הדירה, אולם רוכש שלא מעוניין בפריט מסוים ומבקש זיכוי מגלה לרוב כי הזיכוי נמוך בהרבה ממחיר הפריט בשוק ונמוך מהמחיר בו רוכש אותו הקבלן. לכן הציע ח"כ שטרית לתקן את החוק כך שרוכשי הדירות יידעו בדיוק כמה יעלו להם השינויים או כמה יעלה להם להוסיף פריטים חדשים ושדרוגים. הצו שאושר היום קובע כי הקבלנים יחויבו לפרט מחיר זיכוי לרוכש בגין מ"ר ריצוף, חובת פירוט מחיר לזיכוי בגין ארונות מטבח, פירוט חומרי ארונות חדרי רחצה, גודלם ופירוט מחיר לזיכוי בגין כל ארון, פירוט מחיר לזיכוי על ארונות אחרים, פירוט מחיר זיכוי לרוכש על כלים סניטריים ופירוט מחיר זיכוי, שינוי מיקום ותוספת של אביזרי החשמל.

הצו יכנס לתוקף 3 חודשים לאחר הפרסום ברשומות ויחול על כל בניין שבניית שלב היסודות שלו טרם החלה. היו"ר ברוורמן ביקש ממשרד השיכון לעקוב אחר יישום החוק והצו בשטח ולהעביר בעוד כשנתיים לוועדת הכלכלה דיווח בנושא. ח"כ שטרית אף התייחס לכך שהצו הוגש לאישור הוועדה באיחור רב. הוא הסביר כי הוועדה קבעה שעל שר הבינוי להגיש את הצו לאישור הוועדה תוך 90 ימים מיום אישור החוק – והחוק אושר לפני כשנה, במרץ 2014. "הקצבנו שלושה חודשים לשר והוא היה צריך לעמוד בזה. זה לא תקין שעברה כמעט שנה עד להגשת הצו, אך מוטב מאוחר מאשר לעולם לא", אמר ח"כ שטרית.

ח"כ שטרית התייחס גם לחוק שלו להגבלת שכר טרחת עורכי דין ברכישת דירה מקבלן. "הגיעו אלי פניות לפיהן בפרויקט גינדי כרמי גת יש ניסיון לעקוף את החוק ולהוציא מהרוכשים כסף לא על חשבון עורכי דין אלא על דברים אחרים, כמו ניסיון לגבות חצי אחוז מהעסקה על 'רישום במחשב' ועוד", אמר. ח"כ שטרית הודיע כי יעביר את הפניות למשרד המשפטים והיו"ר ברוורמן אמר כי יבקש מהרשות להגנת הצרכן לבדוק את הנושא.

בנק ישראל פרסם עכשיו את ציפיות שוק ההון לאינפלציה שעלו בחודש האחרון. הציפייה היא ששנה קדימה האינפלציה תעלה לרמה של 0.7% לעומת הערכות קודמות בחודש ינואר שהיא תהיה 0.5%. התחזית לשנתיים הקרובות נשארה ללא שינוי והיא עומדת על ממוצע של 0.8%. ציפיות האינפלציה משפיעות על שוק המסחר באג"ח ממשלתיות ועל תיכנונים שונים במערכות הכספיות בישראל.

אמצעי התשלום, הנתון שמלמד כמה כסף מסתובב בשוק, עלו בחודש ינואר ב-3.8%. עליה כזו מלמדת בדרך כלל על אפשרות של התגברות האינפלציה. אך לאחרונה, האינפלציה אינה עולה בעיקר עקב ירידה במחירי האנרגיה וכן חסכנות של משקי הבית בישראל.

עליית מחירי הדיור והקושי של זוגות צעירים לרכוש דירה גורם לכך שיותר ויותר משפחות שבונות או משפצות בתים צמודי קרקע מוסיפות יחידת דיור נפרדת לילדים. כך עולה מבדיקה של מרכז הבניה הישראלי לרגל יום המשפחה .

על פי נתוני מרכז הבניה, בישראל נבנים מדי שנה כ- 6000 צמודי קרקע בבניה עצמית ועוד               כ- 20,000 צמודי קרקע עוברים שיפוץ  ( רבע מהם עוברים שיפוץ עם היתר שמעיד על הרחבה המבנה ושינוי הקונסטרוקציה ) .

על פי ההערכות כ- 4000 מצמודי הקרקע שנבנים או עוברים שיפוץ והרחבה כיום נבנים עם יחידת דיור נפרדת המיועדת לילדים מתבגרים , לזוג אחרי נשואים וגם למשפחות צעירות בתחילת דרכן.

ישראל פסטרנק מנכ"ל מרכז הבניה הישראלי מציין כי עליית מחירי הדיור בשנים האחרונות משפיעה על מאפייני המגורים של המשפחה הישראלית. היום כאשר משפחה משפצת או בונה צמוד קרקע היא לוקחת בחשבון את העובדה שייתכן שהילדים יתגוררו בבית עד גיל מאוחר , ובמקרים מסויימים אף יתגוררו בבית עם בני זוגם לאחר הנישואים.

פסטרנק מציין שמניתוח תוכניות הליווי והרכש שמבצעים מומחי מרכז הבניה למשפחות הבונות והמשפצות עולה כי אותן משפחות לאו דווקא בונות בתים גדולים יותר, לעיתים בונים גם צמודי קרקע של 4 או 5 חדרים כאשר אחד החדרים נבנה כיחידה נפרדת. היחידה הנפרדת כולל במרבית המקרים חדר שינה גדול של לפחות 12 מ"ר , מטבחון ושירותים ומקלחת עם כניסה נפרדת או עם הכנה לכניסה נפרדת בעתיד.

עם זאת רבים מהמשפצים והבונים מתחבטים בשאלה האם מותר לפצל את הבית לשתי יחידות או שמא מדובר בפיצול דירות, גם הועדות המקומיות עושות לעיתים בעיות במתן היתרי הבניה או ההרחבה.

עו"ד ענת בירן המתמחה בדיני תכנון ובנייה מציינת כי ועדת ערר מחוז תל אביב פסקה בעבר בנושא וקבעה כי  "כאשר בן משפחה מדרגה ראשונה מתגורר בחלק מבית מגורים, אין לראות בכך משום פיצול הדירה לשתי יחידות גם אם מדובר בתא משפחתי נפרד, כגון זוג נשוי, כאשר אחד מבני הזוג הוא ילדם של בעלי הדירה"

עוד נכתב בהחלטה כי " גם כאשר הסידורים הפנימיים בדירה מאפשרים פרטיות לבן המשפחה כגון על ידי קיום כניסה ישירה ונפרדת ( בהיתר ) לחלק הדירה בו הוא מתגורר אין לראות בכך משום יצירת יחידת מגורים נוספת, ובלבד שישמר קשר פיזי בין אותו חלק בדירה ליתר חלקי הבית ולא יוסדרו תשתיות נפרדות כגון מונה חשמל או מים נפרדים.

עם זאת נפסק בהחלטה כי חיוב ארנונה עצמאי ונפרד כן מהווה סממן לפיצול דירות ולכן על הדיירים יש להציג איחוד חיוב הארנונה באופן שכל הדירה תהווה יחידת דיור אחת.

עו"ד ענת בירן, מסבירה כי מההחלטה ניתן ללמוד שאם מקימים בדירה יחידה נפרדת לבן מתבגר או  לילדים שנישאו יש להקפיד שחשבונות הארנונה , המים והחשמל יהיו מאוחדים .

גם הקבלנים שבונים היום צמודי קרקע הצטרפו למגמה ומציעים צמודי קרקע עם אופציה ליחידת דיור נפרדת.

כך לדוגמא , צ.פ חברה לבנין מקימה ביישוב נילי את פרויקט "הבית בנילי" הכולל 97 צמודי קרקע. לרוכשי הבתים ניתנת אופציה להרחיב את צמוד הקרקע ביחידה נפרדת המשתרעת על פני 40 מ"ר עם כניסה נפרדת. את היחידה ניתן לתכנן יחד עם צ.פ על פי הצרכים של הרוכש. מנתוני החברה, עולה כי 60% מהרוכשים העדיפו יחידה לילד מתבגר.

גם בפרויקט אביסרור בנווה נוי בבאר שבע משווקים 36 קוטג'ים בני 5 חדרים הכוללים יחידות דיור נפרדות במחיר החל מ- 1.75 מיליון שקל במחיר פריסייל.

סקר מנהלי הקרנות הבינלאומי של מריל לינץ' לחודש פברואר 2015 מצא כי המשקיעים שוריים מאד וחיוביים משמעותית על אירופה לאור הכרזת הבנק המרכזי של אירופה על נקיטת הקלה איכותית.

התחזית לריווחי החברות באירופה היא הטובה מאז 2009. 81% מהנשאלים מאמינים כי כלכלת אירופה תתחזק בשנה הבאה ו-51% ציינו כי מניות אירופיות הן המועדפות עליהם בשנה הקרובה, זאת לעומת 18% בחודש ינואר. 55% הם כבר במשקל יתר על מניות באירופה.

ארה"ב היא המפסידה העיקרית מהרוטציה. פוזיציות משקל יתר על מניות אמריקניות רשמו קיטון ל-6% בהשוואה ל-18% בחודש שעבר.

מנהלי הקרנות הגדילו את ההקצאה למניות (57% במשקל יתר, גידול של 6% מהחודש שעבר), למזומן (22% במשקל יתר, גידול של 5%). כל זאת על חשבון האג"ח שנחשבים כמתומחרים ביתר על ידי 79% מהנשאלים. בנוסף, אג"ח נתפש כנכס שיפגע ברמה הגבוהה ביותר מהגידול בתנודתיות במהלך השנה.

סקר מנהלי הקרנות של מריל לינץ' לחודש פברואר 2015 מצא עוד כי למרות ההתלהבות מאירופה, התחזית לצמיחה הגלובלית השתנתה על רקע הירידה בציפיות מכלכלת סין. 58% מהמשתתפים בסקר צופים כי כלכלת סין תחלש במהלך 12 החודשים הקרובים, השיעור הגבוה ביותר  מזה שנתיים.

"הבנק המרכזי של אירופה הצליח למגר את החשש מאינפלציה והחזיר את הצמיחה בחודש פברואר", אמר מייקל הארטנט אסטרטג ההשקעות הראשי בקבוצת המחקר של בנק אוף אמריקה מריל לינץ'. "הסנטימנט גובר על המספרים בכל הקשור לשוקי המניות באירופה. זה נראה כאילו כל הדובים עזבו. נצטרך לראות התאוששות חזקה ובמהרה על מנת שהשוורים ימשיכו להיות מאושרים", אמר מניש קאברה, אסטרטג המניות אירופה.

שוב דורית סלינגר, המפקחת על שוק ההון  הביטוח והחיסכון שבמשרד האוצר בפעולה למען הציבור.  סלינגר  (שכבר נבחרה לאבירת ההון אצלנו באתר ) מקדמת את הרפורמה במסלולי החיסכון בברירת מחדל בתחום הפנסיוני. הרעיון שעומד מאחורי התהליך הוא שככל שמדובר בחוסכים מבוגרים יותר אז הסיכון שיש להצמיד להם בחיסכון הוא קטן יותר. יש כמובן הרבה הגיון סביב המהלך הזה- צעירים יכולים להסתכן במיוחד שסיכון הולך יחד עם סיכוי (יחד עם תשואה) ולצעירים יש זמן "לספוג" גם מהלומות בדרך (הפסדים), אחרי הכל ההשקעה במניות אמורה על פני זמן לתגמל אותם (עבור הסיכון הם מקבלים תיאורטית תשואה גבוה יותר). כלומר, בטווח הארוך המשוואה הזו י- ותר סיכון יותר תשואה , מתבררת כנכונה, ולכן היא מתאימה לחוסכים צעירים. אבל חוסכים מבוגרים לא ייקחו את הסיכון שהם יחוו מפולת, אין כבר זמן רב לתיקון, ועל רקע זה, ברור וטבעי שחוסכים מבוגרים צריכים להכיל על התיק שלהם רמת סיכון נמוכה יותר. יש כמובן יוצאים מהכלל, וזה גם תלוי בהון ובאמצעים של כל אחד. אבל ברירת המחדל צריכה להיות ברורה. את זה סלינגר מנסה לעשות – היום פרסם אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר,  חוזר סופי שקובע כללים להקמת מסלולי ברירת מחדל המותאמים לגילאי העמיתים.

מסלולי ברירת מחדל המותאמים לגיל העמיתים גובשו על מנת להתאים את הסיכון שבהשקעות לגילו של החוסך. כיום, ניהול ההשקעות נעשה במשותף לכל החוסכים, מבלי לקחת בחשבון את מאפייניהם השונים. אחת התוצאות להתנהלות זו היא חשיפת העמיתים לסיכוני השקעה במוצר החיסכון הפנסיוני, שאינם עולים בקנה אחד עם רמת הסיכון המתאימה להם על פי מאפייניהם. בפרט, קיימת בעיה בכך שכספם של חוסכים מבוגרים מנוהל יחד עם כספם של חוסכים צעירים, ובאותה רמת סיכון.

המסלולים שיוקמו הם מסלול השקעה למקבלי קצבאות, מסלול השקעה לחוסכים מעל לגיל 60, מסלול השקעה לחוסכים בין הגילאים 50-60, ומסלול השקעה לעמיתים עד גיל 50. כמו כן, ניתן יהיה להקים מסלולי השקעה מקבילים, שבכל אחד מהם מצויה קבוצה של עמיתים בטווח תאריכי לידה מסוים. כל עמית שמצטרף לאחת מתוכניות החיסכון יסווג לאחד המסלולים הרלבנטיים.

בנוסף למסלולים אלו, ימשיכו להתקיים מסלולי השקעה "מתמחים" כגון: מניות, אג"ח, שקלי, טווח קצר וכדומה. חוסכים יכולים לבחור במסלולים אלו, על פי טעמיהם. הגוף המוסדי יחויב להודיע לחוסכים קיימים על האפשרות לחסוך במסלול מותאם גיל.

הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, דורית סלינגר: "מסלולי ברירת המחדל יאפשרו לגופים המוסדיים להתאים את החיסכון הפנסיוני לגילו של כל עמית, להגן באופן טוב יותר על כספי החוסכים וליצור התאמה טובה יותר של השקעות לצרכיהם בסמוך לתקופת פרישתם לגמלאות".

הראל פיננסים מפרסמים הבוקר סקירת מאקרו שבועית, בה מציין עפר קליין כי מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר ירד ב-0.9 אחוז, נמוך מהצפי, ואתו מסתכמת האינפלציה ב-12 החודשים האחרונים במינוס 0.5 אחוז – רחוקה מאוד ממרכז יעד האינפלציה של בנק ישראל. ירידת המחירים כללה את רוב סעיפי המדד.

הראל מציינים בסקירתם כי מבין הסעיפים בהם נרשמה ירידת מחירים, מעניין לציין במיוחד את המשך הירידה במחירי המזון (ללא ירקות ופירות), הנובעת משילוב של גידול בתחרות בענף, התחזקות השקל וירידת המחירים באירופה (משם מרבית יבוא המזון). בנוסף מציינים הראל כי נרשמה גם ירידה חדה מהצפוי במדד הדיור (מחירי השכירות) וירידה במחירי התחבורה בשל מחירי הדלק.

מנגד, כותבים הראל כי מחירי הדירות בבעלות המשיכו לעלות ב-0.2% אחוז בין אמצע נובמבר לאמצע דצמבר, והם גבוהים כעת ב-4.5 אחוזים ביחס לרמתן אשתקד.

הראל צופים ירידה חדה במדד פברואר (מינוס 0.5 אחוז), בשל הירידה במחירי החשמל, הדלק, הירקות והתקשורת. מדד מרץ צפוי לעלות ב-0.3 אחוזים על רקע ההתאוששות במחירי הדלקים בעולם ובשל העונתיות. עפר קליין כותב בסקירתו: "להערכתנו, האינפלציה ב-12 החודשים הקרובים תהיה 1.1% (ינואר מול ינואר).

בסקירתם מציינים הראל מספר נתוני מאקרו שפורסמו השבוע בישראל: נתון התמ"ג שפורסם אתמול מעיד על מהירה מאוד ברבעון האחרון של 2014. בנוסף פורסם מוקדם יותר השבוע כי מדד המחירים לצרכן ירד ב-0.9 אחוז. הכנסות המדינה ממסים בינואר היו טובות מהצפי. כמו כן, חברת הדירוג S&P אשררה את דירוג האשראי ארוך הטווח של ישראל: A פלוס עם אופק יציב. נתוני סחר חוץ – סחורות לינואר היו מעורבים, גירעון הסחר קטן ולוחץ לתיסוף השקל.

באשר לנתוני המאקרו בארה"ב: המכירות קמעונאיות היו נמוכות מהצפי, ומספר המשרות הפנויות בדצמבר המשיכו לעלות. בנוסף, מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן ירד בפברואר, לאחר שהגיע לשיא בחודש הקודם.

באירופה: הצמיחה בגוש האירו האיצה קלות ברבעון האחרון של 2014 בעיקר בשל צמיחה גבוהה בגרמניה וספרד. מנגד, איטליה, צרפת ויוון אכזבו והבנק המרכזי בשבדיה הפחית את הריבית והודיע על הרחבה כמותית.

דוח מחירי דירות בבעלות הדיירים שפרסמה הלמ"ס מראה כי מחירי הדירות שנרכשו בישראל ברבעון האחרון של 2014 היו גבוהים בממוצע ב–8.4% ממחיר הדירות שנרכשו ברבעון האחרון של 2013, וב–21% ממחיר הדירות שנרכשו ברבעון האחרון של 2010. על פי נתוני הלמ"ס, עליות המחירים הבולטות ביותר היו במרכז הארץ ובדרומה, בעוד שבאזורי חיפה והצפון נרשמו עליות מחירים מתונות.

לפי דו"ח הלמ"ס, הערים שבהן חלו עליות מחירים גבוהות ביותר ב–2014 היו ערי גוש דן, שבהן מחירי הדירות שנמכרו בהן היו גבוהים ברבעון הרביעי של 2014 ב–14.7% לעומת הרבעון הרביעי של 2013.

גורמים בשוק הנדל"ן מגיבים הבוקר לנתוני הלמ"ס לשנת 2014:

ארז כהן, לשעבר יו"ר לשכת שמאי המקרקעין אמר הבוקר: "אין מדובר כאן רק במספר היבש 14.7 אחוזים. מדובר בעלייה ממוצעת של כ-400 אלף שקלים בקירוב לדירה בגוש דן, שלא לדבר על אזורים יקרים במיוחד דוגמת תל אביב וגבעתיים. מדובר בעלייה מצטברת של 100 אחוזים במהלך העשור האחרון".

כהן מוסיף כי "מדובר בשוק שיצא מכלל שליטה לחלוטין ורמות המחירים בו משתוות לערים היקרות ביותר בעולם. מדובר בדיסוננס הולך וגדל בין עם ישראל שרוצה לגור רק בתל אביב ורק בגוש דן, לבין חוסר היכולת של חלק גדל והולך לרכוש אפילו דירה צנועה לא בתל אביב, ולאחרונה גם לא בערי לווין מבוקשות. זוהי פצצת זמן מתקתקת וכדאי שקברניטי המשק ישימו לב לכך".

יוסי חסון, מנכ"ל החברה לחיזוק מבנים אמר על המספרים כי "הנתון הזה מהווה הוכחה נוספת לכך שהחדלון של כל הגורמים בנושא יישום תמא 38 פשוט זועק לשמיים. הלא אם הממשלה היתה כופה על העיריות כבר לפני שנים ליישם ולדחוף את התמא 38, היו צצים כבר אלפי דירות חדשות בפריים לוקיישן של תל אביב ויתר ערי גוש דן, מה שללא ספק היה ממתן מאוד את עליות המחירים בשנים האחרונות. יתרה מזהף התוספת הקריטית של אותן אלפי דירות היתה מייצרת איזון נכון בין הביקושים לבין ההיצע. הערים היו מתחדשות. העיריות היו נהנות מאוכלוסיות חזקות במרכזים המתדלדלים ומהכנסות משמעותיות. מה שקורה היום זה שאחוז השוכרים, ובמיוחד בתל אביב, גבוה מאוד, הבניינים מתיישנים ומתפוררים והחלטת הממשלה מלפני 10 שנים בדיוק ממשיכה להיות מוטלת כאבן שאין לה הופכין".

גלעד יפרח, מבעלי חברת גלעד מאי מוסיף: "כחברה המתמקדת בבנייה בפריפריה אני נדהם בכל פעם מחדש, איך מקבלי ההחלטות לא מייצרים תמריצים אמיתיים לרבבות רוכשים שאין ביכולתם זה מכבר לרכוש דירה לא בתל אביב, לא ברמת גן ואפילו לא בפתח תקוה או חולון. מחישובים שערכשנו מתברר כי קיימים בפוטנציה כ-80 אלף זוגות צעירים ומשפרי דיור המתגוררים כיום בגוש דן, חלקם הגדול בשכירות, שהיו מוכנים מחר לעבור לגליל או לנגב זאת במידה והממשלה ומקבלי ההחלטות היו נותנים להם אחד, תמריצים באמצעות הלוואות מקום מוגדלות שיקלו על רכישת דירה בפריפריה, שתיים, מקומות עבודה איכותיים בפריפריה, שלוש, קיצור זמן הנסיעה מהפריפריה למרכז בכ-30 אחוזים לפחות, זאת באמצעות רשת רכבות מהירות וכבישים משופרים. כמו כן, כיזם, אני תוהה בכל פעם מחדש בשביל מה הממשלה לוקחת מאיתנו עלויות פיתוח כה גבוהות ומאלצת את היזמים ליישר את המחירים כלפי מעלה. במידה ויתבצעו פעולות אלה, מחירי הדיור בגוש דן יתמנו מחד גיסא ומאידך גיסא יתחיל תהליך בריא של זרימת אוכלוסיות חזקות לפריפריה".