קסם תאפשר למשקיעים להיחשף לאיגרות חוב הנסחרות בבורסה עד מועד פדיונן, זהו למעשה תרגום של חברת קרנות הנאמנות למדדי הבולט

ב-2019 השיקה קסם קרן סל על אג"ח קונצרניות עד לפדיון. זה מבזק, לא מוצר חדש עכשיו. זהו למעשה תרגום של קסם ל"מדד בולט"- השקעה במדדי אג"ח קונצרניות המוחזקים עד לפדיון. 2%–2.5% בכתבה. כעת בנק ישראל 3.25% ופריים 4.75%. לכסף קצר בלי סיכון קונצרני: קרן כספית מול פיקדון שקלי, לא עו"ש על אפס.

אומנם המשקיעים יכולים להשקיע עצמאית באג"ח, אך אז הם צריכים לנהל את ההשקעה. בקסם משקיעים את הכנסות הריבית מהאג"ח חזרה באג"ח עצמן ואת תמורת האג"ח הנפדית משקיעים במק"מ ל-12 חודשים שמומר בסופו למזומן. זהו למעשה ניהול של תיק אג"ח, כאשר כל לקוח בוחר את המח"מ (משך חיים ממוצע) המתאים לו – יש מספר קרנות סל כאלו עם מח"מים שונים. ככל שהמח"מ ארוך יותר, כך הריבית גבוהה יותר.

יתרון אחר למוצר הוא דחיית אירוע המס, כך שהכנסות הריבית ממוסות רק כאשר הכסף נפדה לחשבון בסוף התקופה ולא לפני כן. קרנות הסל החדשות יעקבו אחר מדדי אג"ח קונצרניות לפדיון במח"מ של 4.3-2.5 שנים, וניתן יהיה לבחור בין קרן סל העוקבת אחרי מדד צמוד, לקרן סל העוקבת אחרי מדד שקלי.

קסם היא חברת קרנות מבית אקסלנס והיא מהחברות היחידות שעדיין מנסות להמשיך להפעיל את מוצר קרנות הסל, לאחר שאלו פחות משווקות על ידי היועצים בבנקים המעדיפים להציע את הקרנות המחקות, שאינן נסחרות כמו ניירות ערך. בשל כך, אין לקרנות המחקות שווי הוגן ולכן היועצים לא צריכים לבדוק את ציטוטי הקנייה והמכירה ולוודא שהם הוגנים. אף על פי כן, משמעות הדבר היא חוסר סחירות מלא שיכול להגיב לתנודות השוק באופן מיידי.

רשות ני";ע: מספר תיקי קרנות הנאמנות ושיעור ההחזקה בקרנות נאמנות עלה באופן משמעותי.

תעודות סל הפכו לקרנות סל וכבר לא משתלמות לבעלי אזרחות כפולה. מה כן?

קרנות מחקות יהפכו לקרנות סל

הסבר מורחב: איך להשוות בין חלופות לכסף לטווח קצר

מי שמחפש מקום לכסף שלא צריך בקרוב משווה בדרך כלל בין פיקדון בנקאי, קרן כספית וקרן אג"ח שמוחזקות עד לפדיון. בפיקדון התשואה ידועה מראש, אבל הכסף נעול לתקופה. קרן כספית נזילה יותר והתשואה שלה משתנה עם הריבית. קרן אג"ח קונצרניות כוללת גם סיכון אשראי של החברות, שעלול להתממש. לכן כדאי להשוות לא רק את התשואה, אלא גם את הנזילות, את דמי הניהול ואת הסיכון. גם המיסוי שונה בין האפיקים, וכדאי לבדוק אותו.

דוגמה להמחשה: נניח שיש לכם 100,000 שקל לשנה. נניח שפיקדון מציע 3%, קרן כספית מניבה 3.2% לפני דמי ניהול של 0.25%, וקרן אג"ח מציגה תשואה צפויה של 4% אבל עם סיכון. אחרי דמי ניהול, הקרן הכספית תניב כ-2,950 שקל, הפיקדון 3,000 שקל, וקרן האג"ח אולי יותר, ואולי פחות אם יש כשל. המספרים להמחשה בלבד.

מה מתאים לכרית ביטחון?

אפיק נזיל ובסיכון נמוך, כמו קרן כספית או פיקדון קצר.

האם קרן אג"ח עד לפדיון מבטיחה את הקרן?

לא. היא חשופה לסיכון של החברות שהנפיקו את האג"ח.

צעדים מעשיים

• הגדירו מתי תצטרכו את הכסף.
• השוו תשואה נטו אחרי דמי ניהול.
• בדקו את הסיכון והנזילות של כל אפיק.
• בדקו את המיסוי על הרווח.

כדאי לזכור: ריבית בנק ישראל משתנה, ולכן התשואות באפיקים האלה משתנות עם הזמן.

להרחבה באתר: פיקדונות שקליים – איפה תקבלו את הריבית הגבוהה ביותר בהפקדה של עד מיליון שקל?, מחשבון השוואה: פיקדון, קרן כספית ומק״מ