יושב ראש התעשייה האווירית, בועז לוי, אמר ביום חמישי במרכז פרס לשלום ולחדשנות ביפו שהוא בטוח במאה אחוז שהנפקת מיעוט תגיע בשנה הקרובה. הכנס היה של מאנפאוארגרופ. לוי, שעבר מתפקיד המנכ״ל ליו״ר, אמר שאין ברירה, ושהוא אופטימי. החברה תישאר מנוהלת בידי המדינה, חברה לאומית, חברה ממשלתית. לדבריו אפשר שכמחצית מהמניות יהיו בידי הציבור. ההחלטה הממשלתית על הנפקת מיעוט יושבת מנובמבר 2020. מעל החברה יושבים משרד הביטחון, רשות ניירות ערך, רשות החברות הממשלתיות ובקרת שכר באוצר.

המספר הראשון יושב בשווי. לפי דיווח בשוק, היעד הוא למכור לפחות 20% למשקיעים מוסדיים לפי שווי של כ־100 מיליארד שקל, כ־33 מיליארד דולר. זה לא מכירה של השליטה. מי שיקנה יקבל מיעוט. המדינה נשארת בעלת הבית. בחציון הראשון המכירות הגיעו ל־4.27 מיליארד דולר, עלייה של 33% מול אותה תקופה אשתקד. הרווח הנקי עלה 40% ל־450 מיליון דולר. צבר ההזמנות עלה 30% לשיא של כ־35 מיליארד דולר, בערך 4.7 שנות עבודה. ב־2025 המכירות עמדו על 7.8 מיליארד דולר, והחברה מעסיקה כ־15 אלף עובדים. אלתא כבר מוזגה פנימה לקראת הרישום.

המספר השני יושב באג״ח. לתעשייה האווירית סדרת אג״ח אחת, כ־154 מיליון שקל, עם פירעון ב־1 בדצמבר. לפי דיווח בשוק, בלי הסדר גילוי על פעילות מסווגת עד אז, החברה עלולה להידרש לפדות את הסדרה ולאבד מעמד של חברה מדווחת. המשנה ליועצת המשפטית לממשלה, גיל לימון, כתב שהאבנים בדרך לא הושלמו, וביקש חוות דעת מיושב ראש רשות ניירות ערך, ספי זינגר, על צו סודיות ועל גילוי מפצה. מלמ״ב יושב על אותו תיק. דילרום תיאר את אותו חלון של שישה שבועות. בלי פתרון, גיוס עתידי נעשה קשה יותר.

לוי דיבר גם על בינה מלאכותית שמעבדת מידע מלוויינים, ממכ״ם, מחץ ומיבשה. ההנפקה, אם תצא, נועדה לתת הון לקווי ייצור ולרכישות, ולפתוח מסלול שכר תחרותי יותר מול השוק הפרטי. בחברה כבר מפרסמים דוחות כי יש אג״ח. מעמד של חברה מדווחת הוא מה שמאפשר למשקיע לקרוא מספרים בלי להיות בפנים. אם הסדרה תיפדה ב־1 בדצמבר בלי פתרון גילוי, המסלול הזה נסגר. המשקיע המוסדי בודק אם הגילוי המסווג ייסגר לפני המועד, ואם השווי של 100 מיליארד מחזיק אחרי הבחירות. מי שעובד בחברה בודק אם המיעוט בבורסה משנה את החבילה. המדינה נשארת הרוב. כ־15 אלף עובדים יושבים על הצבר של 35 מיליארד דולר. ההנפקה לא מוכרת את החץ, היא מוכרת נתח מהבעלות. מי שכסף שלו בקרן השתלמות על מדד ת״א לא קונה מניה כזאת היום, כי היא עדיין לא נסחרת. הוא יקנה אותה בלי לבחור, ביום שבו היא תיכנס למדד. עד אז הסיפור הוא אג״ח, דוחות, וצו סודיות. לוי נתן שנה. דצמבר נותן שישה שבועות לגילוי. שני השעונים רצים ביחד, והם לא אותו שעון. מי שכבר מחזיק את האג״ח בודק את 1 בדצמבר לפני שהוא בודק את ההנפקה.

מי שמחזיק קרן השתלמות או פנסיה על מדד ת״א יראה את המניה רק אם וכאשר היא תירשם. עד אז יושבים על האג״ח ועל הדוחות. מי שקונה לבד יקבל מיעוט בחברה ממשלתית, לא שליטה. בודקים את המשקל ב־מדריך קרנות נאמנות. לוי נתן תאריך. הגילוי המסווג עדיין פתוח.