תחום המכשור הרפואי מזנק בוול-סטריט ועל הדרך גם החברות הישראליות בשיא – מזור נמכרה בתמורה ל-1.6 מיליארד דולר!, וישראליות נוספות לוטשות עיניים לוול-סטריט.
שאלות ותשובות
? על איזה תחום מתמקדת קרן IHI?
קרן הסל IHI מחזיקה מניות של חברות מכשור רפואי בארה"ב. זו חשיפה ענפית ולא פיזור רחב.
? מה ההבדל בין חברות מכשור רפואי לחברות פארמה?
לפי המדריך, חברות הפארמה הגדולות הן לרוב חברות ערך, וחברות המכשור הרפואי הן ברובן חברות צמיחה. שתיהן פונות לשוק הבריאות.
? מה לבדוק לפני השקעה בקרן סל ענפית?
לפי המדריך, בודקים את דמי הניהול, את המדד שהקרן עוקבת אחריו ואת היקף המסחר בה. קרן כזו מאפשרת חשיפה לענף שלם בקנייה אחת.
? מה הסיכון בהשקעה ענפית?
כשכל ההשקעה בענף אחד, אירוע שפוגע בענף, כמו רגולציה או שינוי בביקוש, פוגע בכל התיק. לכן קרן ענפית מתאימה בדרך כלל רק כחלק קטן מהתיק.
? כמה מהתיק כדאי להשקיע בקרן ענפית?
לפי המדריך, קרן ענפית נושאת סיכון מרוכז, ולכן כדאי להחזיק אותה כחלק מוגדר וקטן מתיק מפוזר. כך ירידה חדה בענף פוגעת רק בחלק קטן מהתיק.
המעוניינים להיחשף לתחום יכולים לעשות זאת דרך קרן הסל iShares Medical Device ETF IHI. הקרן הזו כוללת מניות של חברות מכשור רפואי והיא השיגה תשואה של 33% מתחילת השנה. זו קרן סל / מחקה, לא תעודת סל.
חברות הציוד רפואי עשיות להיות השקעה אלטרנטיבית להשקעה בחברות הפארמה הגדולות. הן פונות מעין לאותו השוק, אבל בעוד שחברות הפארמה הגדולות הן חברות ערך, הרי שחברות המכשור הרפואי הן ברובן חברות צמיחה.
על פי בית ההשקעות אופנהיימר – 10 החברות הגדולות בקרן הסל IHI (בכתבה: תעודה) היו צפויות אז לצמוח בהכנסות בשיעור של 11.4% ב-2018 ו-6.2% בשנת 2019 — אופנהיימר, לא תחזית 2026, על מכירות של 163 מיליארד דולר ו-171 מיליארד דולר, בהתאמה. זאת בהשוואה לצמיחה נמוכה משמעותית בחברות הגדולות – הצמיחה בחברות מדד S&P 500 היא סביב 5%.
הרווחיות התפעולית של חברות המכשור הרפואי, על פי בית ההשקעות אופנהימר, עומדת על 18% גבוה ביחס לתחומים אחרים.
יתרון בתחום המכשור הרפואי הוא בתהליך המיזוגים והרכישות. חברות רבות נרכשות על ידי הענקיות בתחום, והדבר נעשה בפרמיה על מחיר השוק – המשמעות: תשואה שנובעת מרכישות. תחום הציוד הרפואי חווה קונסולידציה משמעותית מאז שנת 2016, עם היקף עסקאות שיא ופרמיות גבוהות. לפי נתוני בלומברג, היקף העסקאות העולמי הכולל בענף, הכולל עסקאות שהוכרזו ואלה שהושלמו, עמד על כ-117 מיליארד דולר ב-2018 (לעומת 132 מיליון דולר ב-2017 ו-139 מיליון דולר ב-2016) — בלומברג, כולל אי-האחידות מיליארד/מיליון בכתבה;.
קרן הסל iShares Medical Devices ETF, – IHI, הא קרן משוקללת שווי שוק, שעוקבת אחרי מניות ציוד רפואי בוול-סטריט. 59 מניות ו-61.2% לעשר הגדולות. לכסף קצר: קרן כספית, לא IHI. כעת בנק ישראל 3.25%, פריים 4.75%. אין מניה שמהווה יותר מ-10% מהקרן. מדטרוניק (MDT), היא המניה הגדולה ביותר בסל.
עוד בנושא: מדדי אג"ח חדשים – תל בונד שקלי, בנקים, ביטוח, נדל"ן ועוד – כל מה שצריך לדעת, תעודות סל בחסר – הדרך שלכם להמר נגד המגמה; יכול להיות משתלם, אבל מסוכן!.