קבוצת עליבאבא (NYSE: BABA) הודיעה שב- 10 בספטמבר 2019, מנהל העסקים הראשי דניאל ז'אנג יחליף את ג'ק מא כיו"ר מועצת המנהלים של קבוצת עליבאבא.

מא ימשיך כיו"ר פעיל של החברה ב-12 החודשים הבאים כדי להבטיח העברה חלקה של תפקיד היו"ר למר ז'אנג. מר מא ישלים את תקופת כהונתו הנוכחית כחבר במועצת המנהלים של קבוצת עליבאבא עד האסיפה הכללית השנתית של בעלי המניות שלה ב-2020.

מר מא, כך מסרה החברה,  הוא שותף לכל החיים בשותפות עליבאבא וחבר בוועד השותפות שלה. שותפות עליבאבא כוללת כיום 36 שותפים שהם גם חברים בהנהלה הבכירה של קבוצת עליבאבא או החברות המסונפות שלה. לפי תקנון ההתאגדות של קבוצת עליבאבא, לשותפות עליבאבא יש זכות למנות רוב של הדירקטורים במועצת המנהלים של החברה.

מר מא פרסם מכתב ללקוחות, העובדים ובעלי המניות של עליבאבא, שמצורף להודעה זאת.

מכתב מג'ק מא, מייסד ויו"ר פעיל של קבוצת עליבאבא

לקוחות ובעלי המניות היקרים של עליבאבא,

היום, כשאנו מציינים את יום ההולדת ה-19 של עליבאבא, אני נרגש לשתף איתכם חדשות: באישור מועצת המנהלים שלנו, בעוד שנה מהיום ב-10 בספטמבר 2019, שיהיה גם יום הולדת ה-20 של עליבאבא, מנכ"ל הקבוצה דניאל ז'אנג יחליף אותי כיו"ר מועצת המנהלים של קבוצת עליבאבא. בזמן שאשאר כיו"ר פעיל ב-12 החודשים הבאים, אעבוד באופן צמוד עם דניאל כדי להבטיח העברה חלקה ומוצלחת. לאחר מכן אשאר במועצת המנהלים של עליבאבא עד לאסיפה השנתית של בעלי המניות שלנו ב-2020.

השקעתי הרבה מחשבה והכנות בתוכנית החילופים הזאת במשך עשר שנים. אני שמח להודיע על התוכנית הזאת היום הודות לתמיכה של שותפות עליבאבא ומועצת המנהלים שלנו. ברצוני גם להביע תודה מיוחדת לכל העמיתים בעליבאבא ומשפחותיכם, כי האמון שלכם, התמיכה והעשייה המשותפת שלנו ב-19 השנים האחרונות הכינו אותנו ליום הזה עם ביטחון וחוזק.

ההעברה הזאת מראה שעליבאבא עלתה לשלב הבא של מימשל תאגידי מחברה  שתלויה באנשים לחברה שבנויה על מערכות של מצוינות ארגונית ותרבות של פיתוח כישרונות.

כשעליבאבא הוקמה ב-1999, מטרתנו הייתה לבנות חברה שסין והעולם יתגאו בה ושתחצה שלוש מאות ותתקיים 102 שנים. אבל כולנו ידענו שאף אחד לא יכול להישאר בחברה 102 שנים. עליבאבא בת קיימא תצטרך להתבסס על מימשל איתן, פילוסופיה שמתרכזת בתרבות ועקביות בפיתוח כישרונות. אף חברה לא יכולה להסתמך רק על המייסדים שלה. דווקא אני מכל האנשים צריך לדעת זאת. בגלל המגבלות הגופניות של היכולת והמרץ, אף אדם לא צריך לשאת באחריות של יו"ר ומנכ"ל לנצח.

שאלנו את עצמנו את השאלה הזאת לפני עשר שנים – איך עליבאבא תוכל להשיג צמיחה בת קיימא אחרי שג'ק מא יעזוב את החברה? האמנו שהדרך היחידה לפתור את הבעיה של חילופי הנהגה בחברה היא לפתח מערכת של מימשל שמבוססת על תרבות ומנגנונים ייחודיים לפיתוח אנשים מוכשרים ויורשים עקביים. בעשר השנים האחרונות המשכנו לעבוד על המרכיבים האלה.

כמי שהוכשר כמורה, אני חש גאווה גדולה במה שהשגתי. מורים תמיד רוצים שהתלמידים שלהם יעלו עליהם, כך שהדבר האחראי שעלי לעשות ועל החברה לעשות הוא לתת לאנשים יותר צעירים ויותר מוכשרים ליטול פיקוד בתפקידי מנהיגות כדי שהם יירשו את המשימה שלנו "להקל על עשיית עסקים בכל מקום". ביצוע המשימה הזאת כדי לעזור לעסקים קטנים, אנשים צעירים ונשים ברחבי העולם זאת התשוקה שלי. זאת לא רק הכוונה שלנו מהיום הראשון, אני גם חש בר-מזל שניתנה לי ההזדמנות הזאת. הגשמת החלום שמאחורי המשימה הזאת מצריכה השתתפות של הרבה יותר אנשים מרק ג'ק מא ומאמץ מתמשך של דורות של עלירן.

עליבאבא מדהימה לא בגלל העסק או הגודל או ההישגים שלנו. הדבר הכי טוב לגבי עליבאבא הוא שאנחנו מתאחדים תחת משימה וחזון משותפים. מערכת השותפות שלנו, התרבות הייחודי והצוות המוכשר יצרו בסיס חזק למורשת של החברה שלנו. למעשה, מאז שהעברתי את תחומי האחריות של המנכ"ל ב-2013, החברה התנהלה באופן חלק במשך חמש שנים בגלל המרכיבים הארגוניים האלה.

מערכת השותפות שפיתחנו היא פתרון יצירתי למימשל טוב וקיימות, כי היא מתגברת על כמה אתגרים שניצבים בפני חברות גדולות: חדשנות מתמשכת, חילופי הנהגה, נשיאה באחריות והמשכיות תרבותית. במשך השנים, כשחזרנו על מודל הניהול שלנו, ביצענו ניסויים ושיפורים באיזון הנכון בין מערכות ואנשים. רק להסתמך על אנשים או לציית באופן עיוור למערכת לא יפתרו את הבעיות שלנו. כדי להשיג צמיחה בת קיימא ארוכת טווח, צריך את האיזון הנכון בין מערכת, אנשים ותרבות. יש לי ביטחון מלא שמערכת השותפות שלנו והמאמצים לשמור על התרבות שלנו יזכו עם הזמן באהבה והתמיכה מהלקוחות, העובדים ובעלי המניות שלנו.

מאז הקמת החברה שלנו ב-1999, אנחנו בדעה שהעתיד של עליבאבא יצטרך להיות תלוי ב"עדר של אנשים מוכשרים" כדי לאפשר לנו לחזור על תוכנית חילופי ההנהלה שלנו. אחרי שנים של עבודה קשה, לעליבאבא של היום יש מאגר כישרונות ברמה עולמית באיכות ובכמות. המורה שבי חש מאוד גאה בצוות שלנו, בהנהגה שלנו ובתרבות ממוקדת המשימה הייחודית שלנו, וגם בעובדה שאנחנו ממשיכים לפתח מנהיגים עסקיים וכישרונות מקצועיים יוצאי דופן כמו דניאל ז'אנג.

דניאל נמצא בקבוצת עליבאבא 11 שנים. מאז שנתמנה למנכ"ל, הוא הפגין את הכישרון המעולה, החריפות העסקית והמנהיגות הנחושה שלו. בהנהלתו עליבאבא רשמה צמיחה עקבית ובת קיימא במשך 13 רבעונים רצופים. למוח האנליטי שלו אין מקבילים, המשימה והחזון שלנו יקרים לליבו, הוא מאמץ אחריות בלהט ויש לו אומץ לחדש ולנסות מודלים עסקיים יצירתיים. תקשורת החדשות העסקיות בסין הכתירה אותו למנכ"ל מס. 1 ב-2018, בצדק. מסיבות אלה הוא והצוות שלו זכו לאמון ותמיכת הלקוחות, העובדים ובעלי המניות. התחלת התהליך של העברת הלפיד של עליבאבא לדניאל והצוות שלו היא ההחלטה הנכונה בזמן הנכון, כי אני יודע מהעבודה איתם שהם מוכנים, ויש לי אמון מלא בדור המנהיגים הבא שלנו.

ובקשר אליי, יש לי עדיין הרבה חלומות להגשים. מי שמכיר אותי יודע שאני לא אוהב לשבת באפס מעשה. אני מתכנן להמשיך בתפקידי כשותף המייסד של שותפות עליבאבא ולתרום לעבודת השותפות. אני גם רוצה לחזור לחינוך, שמלהיב אותי עם ברכה רבה כל כך כי זה מה שאני אוהב לעשות. העולם גדול ואני עדיין צעיר, אז אני רוצה לנסות דברים חדשים – כי מה אם אפשר להגשים חלומות חדשים?

הדבר האחד שאני יכול להבטיח לכולם הוא זה: עליבאבא אף פעם לא הייתה ג'ק מא, אבל ג'ק מא לעולם יהיה שייך לעליבאבא.

ג'ק מא

10 בספטמבר 2018

פנסיונרים בספרד מוכרים את הדירה שלהם בהנחה של 40%-50%, בתנאי שיגורו בה עד מותם. לרוכשים זו עסקה טובה – הנחה גדולה, וכך לכאורה כל הצדדים מרוצים. אבל, למה בעצם לא לעשות משהו אחר – לקבל משכנתא הפוכה, למכור את הדירה ולחיות בה בשכירות? למה בעצם למכור מראש בידיעה שיכול להיות שהיורשים יסידו או ירוויחו, תלוי מתי מוכרי הדירה, ילכו לעולמם?

כך או אחרת, גימלאים בספרד וגם במדינות כמו צרפת ובלגיה בוחרים בעסקות כאלו. מדובר בעסקאות חוקיות לחלוטין שמבוססות על העיקרון של "בעלות ערטילאית" (bare ownership); בעלות  שמאפשרת למוכר להמשיך להתגורר בנכס שאותו מכר עד סוף חייו. סוכני נדל"ן בספרד מסבירים שההנחות שמציעים המוכרים בעסקות מסוג זה מגיעות ל-50% מערך הנכס. כמובן שככל הגיל המוכרים גבוה יותר כך ההנחה תהיה קטנה יותר.

והנה כמה ציטוטים של מוכרי הדירות כפי שהובאו בסוכניות הידיעות: "אני רוצה למות בבית שלי", אמרה כרמן סגוביה בת 92 ממדריד. כרמן מתכוונת למכור את דירתה בשטח של 100 מ"ר תמורת פחות מ-200 אלף אירו.

"יש לנו שלוש בנות שכבר מסודרות טוב מבחינה כלכלית", אמר מריאנו מונוס, בן 88, שמכר את דירתו במדריד. הוא מתגורר בדירה יחד עם אשתו בת ה-85. "הן לא זקוקות לכסף ואנחנו חשבנו שזה רעיון טוב למכור. ככה יש לנו כסף כדי לחיות ללא דאגות".

הנתון הזה מפתיע – באוגוסט 2018 הסתכמו ההחזרים ממס הכנסה ומניכויים ב-1.7 מיליארד שקל לעומת 1.2 מיליארד שקלח באוגוסט 2017, עליה ריאלית של 42%. במצטבר בתקופה ינואר – אוגוסט 2018 עלו ההחזרים ב- 29% בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד.

המשמעות היא שיותר ויותר אנשים מבקשים החזרי מס. למעשה, כמעט לכל אדם מגיע החזר מס בעיקר אם הוא עזב עבודה, במשך תקופה מסוימת לא עבד; באם הוא מפריש לקופות קמל ולחיסכון פנסיוני, תורם לעמותות מוכרות, משקיע בבורסה ועוד. בפועל, רבים חוששים לדרוש את המגיע להם ולקבל החזר מס הכנסה, להערכתם, אין טעם להתחיל להגיש דוח למס הכנסה, כי רשויות המס "יעקבו" אחרי המגיש. ממש לא בטוח שזה נכוןו, ומי שפועל כהלכה, ממש אין לו סיבה לחשוש.

בכל מקרה, ניתן להגיש בקשה להחזר מס בשני אופנים – ישירות למס הכנסה, בעצמכם – כאן תוכלו לקרוא איך עושים זאת, ואפשר לפנות ליועץ מס, רואה חשבון שמתמחים בתחום הזה. יש רבים שעושים זאת. בתמורה הם מבקשים ממכם לשלם אחוז מהתמורה – 1% עד 20%, במקרים רבים זה משתלם, אבל כאמור אתם יכולים לבד.

מדריך בקשה להחזר מס

ורינט (VRNT ) לזינוק במניה הערב בשיעור של 10%, האנליסטים מעלים תחזיות. באופנהיימר מברכים על התוצאות מספקים הערכה והמלצה חיובית עם מחיר יעד של 58 דולר. "ורינט   פרסמה תוצאות טובות ובמקביל  אנו משמרים את המלצתנו על Outperform ומעלים את מחיר היעד מ-49$ ל-58$" כותבים האניסטים של אופנהיימר ומוסיפים – "החברה עקפה את תחזיות הקונצנזוס להכנסות ולרווח הנקי, עם צמיחה שנתית של 11% בהכנסות שתי החטיבות העסקיות וצמיחה של כ-25% ברווח למניה. פעילות החברה נהנית מגידול בביקושים במגזר הארגוני והביטחוני לפתרונות אוטומציה בזמן אמת למען שיפור יעילות תהליכים עסקיים, ומגדילה את נתח השוק, תוך שיפור שיעורי רווחיות, אך עדיין נסחרת בתמחור נמוך יחסית לשוק ולמתחרותיה.

 "ברבעון השני הפיסקלי של 2019 (שהסתיים ביולי 2018) הציגה ורינט הכנסות של 308.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 11%, מעל הצפי של 296 מיליון דולר. הרווח הנקי non-GAAP  עלה ל-0.76$ למניה, פער גדול מעל הצפי של 0.61$ למניה. הרווח הגולמי המשיך להשתפר לרמה של 65.9%. בתמהיל ההכנסות, הפעילות הארגונית Customer Engagement הניבה הכנסות של כ-201 מיליון דולר (65% מהמכירות), והפעילות הביטחונית Cyber Intelligence הניבה 106 מיליון דולר, עם שיעור צמיחה דומה של כ-11% בשתי החטיבות. בחלוקה הגיאוגרפית, אזורי אמריקה הניבו 168 מיליון דולר, עם צמיחה שנתית של 17%, אזור EMEA רשם חולשה עם הכנסות של 77 מיליון דולר (ירידה שנתית של 9%), ואילו הכנסות מאסיה פסיפיק צמחו בשיעור שנתי גבוה של 29% לרמה של 63 מיליון דולר.  חברת ורינט הציגה שיפור ברווחיות, כאשר רשמה רווח תפעולי non-GAAP של 63.4 מיליון דולר, שיעור של 20.6% מהכנסות, עם EBITDA של 71 מיליון דולר ותזרים מזומנים פנוי FCF של 44 מיליון דולר. החברה סיימה את הרבעון עם חוב נטו של 377 מיליון דולר, יחס חוב ל EBITDA נמוך של 1.25.

 "הנהלת ורינט העלתה את תחזיותיה לשנה הנוכחית (שנת 2019 הפיסקלית המסתיימת בינואר הקרוב). החברה צופה הכנסות של 1.24 מיליארד דולר בשנה הכוללת ושל 305 מיליון דולר ברבעון הבא. אנו מעדכנים את תחזיותינו בהתאם וצופים השנה הכנסות של 1.24 מיליארד דולר עם רווח של 3.15$ למניה, ואילו בשנה הבא (שנת 2020 הפיסקלית) הכנסות של 1.32 מיליארד דולר עם רווח של 3.43$ למניה. אנו צופים המשך ההתקדמות בפעילות החברה בשני הסגמנטים העסקיים, ומשמרים את המלצתנו על Outperform תוך העלאת מחיר יעד ל-58$, בהתבסס על מכפיל 17 לתחזית רווח השנה הבאה (שנת 2020 הפיסקלית)".

בהראל פיננסים סבורים שעיתוי העלאת הריבית תלוי בעיקר בשער הדולר, וליתר דיוק בהתחזקות או היחלשות הדולר ביחס לשקל.

עופר קליין ראש חטיבת המקרו בהראל פיננסים כותב בסקירה מעודכנת כי – "שער החליפין יקבע מתי ובאיזה קצב הריבית תעלה. כצפוי, בנק ישראל השאיר את הריבית ללא שינוי על 0.1 אחוז. שוק המט"ח הופתע מהמשפט המתאר את סביבת האינפלציה -'סביבת האינפלציה ממשיכה לעלות בתמיכת המדיניות המוניטרית המרחיבה, ומסתמן שהיא מתחילה להתבסס בתחום יעד יציבות המחירים'. והגיב בהתחזקות משמעותית של השקל.

"להערכתנו, מדובר יותר בתיאור מצב (האינפלציה אכן עלתה מתחילת השנה מרמה של אפס לאזור ה-1 אחוז והציפיות קדימה בסמוך לגבול התחתון של יעד האינפלציה) ולא בהצהרת מדיניות. דווקא החלק השני של המשפט יותר משמעותי בעינינו לגבי מדיניות בנק ישראל לעתיד, 'הסיכון העיקרי להתבססות האינפלציה ביעד הוא האפשרות לייסוף חד בשקל' בשורה התחתונה, אנחנו סבורים בהינתן שע"ח ומחירי הדלק הנוכחיים, שהריבית תחל לעלות באיטיות במהלך שנת 2019 כאשר פיחות/ייסוף השקל יהיה הטריגר המרכזי להחלטה".

אמיר כהנוביץ, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות אקסלנס  מתייחס לירידה בהתחלות הבניה ומציין בסקירתו כי הירידה הזו "עשויה לאותת על קיפאון במחירים ומשם להמשך עלייה במחירים.

"אחת ההנחות המרכזיות שלנו לאינפלציה נמוכה מהאינפלציה לפי הנתונים המגולמים הייתה ועודנה צפי להאטה בקצב  עליית סעיף הדיור. סעיף הדיור, בשל רמות גבוהות של דירות בתהליכי בניה שנמצאות בצנרת, יחד עם מלאים גבוה של דירות אצל קבלנים. מבטא קיפאון. זאת עדות להמשך האטה בסעיף הדיור.

קיבלנו כזכור במדד חודש יולי, עדות לכך. המדד הצביע על קצב עלייה בסעיף מתחילת השנה, שהיה הנמוך ביותר מזה כעשור.

"אך אחת הבעיות עם ההנחה הזאת היא הירידה האחרונה בהתחלות הבניה שכבר באה לידי ביטוי גם בנתוני התמ"ג דרך ירידה בהשקעות בנדל"ן למגורים.

"מצד שני, הירידה בהשקעות בנדל"ן למגורים היא בעינינו אינדיקציה נוספות לציפיות לקיפאון קרוב במחירי השכירות גם מצד קבלנים, כפי שהתרחש בתחילת המילניום לאחר גל הבניה הגבוה של שנות ה-90. כלומר, ייתכן שהירידה כיום בהתחלות הבניה ובהשקעה בנדל"ן היא אינדיקטור לקיפאון עתידי במחירים ועשויה להוביל להתחדשות העליות אם תימשך באופן עמוק וממושך מספר שנים".

עשיתם ביטוח משכנתא לפני 2005? בדקו שהוא בתוקף

ביטוח משכנתא חשוב לא רק לצורך מילוי הדרישה של הבנק, אלא גם כדי להבטיח שתמיד תוכלו לעמוד בתשלום החזרי המשכנתא. מה כולל ביטוח משכנתא ואיך נדע שהוא מגן עלינו ועדיין מתאים לצרכים שלנו? על כך בכתבה הבאה

רובנו נעזרים בהלוואת משכנתא כדי לקנות את הדירה שלנו. בין אם זו דירה ראשונה בה נרצה לגור בשנים הקרובות ובין אם זו דירה נוספת להשקעה – סביר להניח שנזדקק למשכנתא על מנת לעמוד בתשלום מחיר הדירה. ישנם מדריכים רבים בנושא המשכנתאות העוסקים בסקר השוק בין הבנקים, בדיקת זכאות להלוואה מטעם משרד הבינוי והשיכון, בניית תמהיל המשכנתא ועוד. מרביתם מזכירים את הצורך לרכוש גם ביטוח משכנתא כבדרך אגב ואינם מסבירים לעומק מדוע בכלל קיימת דרישה כזו וכיצד היא עוזרת לנו. גם אם כבר רכשתם את ביטוח המשכנתא שלכם, חשוב להבין מה זה ביטוח משכנתא ולבדוק האם הביטוח שלכם נותן מענה מתאים לצרכים שלכם. בפרט, אם לקחתם משכנתא לפני שנת 2005 וכנראה שעשיתם גם ביטוח משכנתא באותו מעמד, חשוב שתבדקו היטב את תנאי הביטוח שלכם ותשוו את עלות הביטוח לביטוחים אחרים.

למה לי ביטוח משכנתא עכשיו?

כאשר קיבלתם משכנתא מהבנק הוא וודאי דרש מכם לרכוש גם ביטוח משכנתא. ביטוח משכנתא כולל שני סוגי ביטוח: ביטוח חיים עבורכם ועבור בן או בת הזוג אם היו שותפים לקבלת המשכנתא, וביטוח מבנה למקרה של נזק לדירה שרכשתם, כדי להבטיח שניתן יהיה לתקן אותה כך שערכה לא יפגע. בראש ובראשונה, מטרת הבנק היא להבטיח את יכולת העמידה שלכם בתשלום החזרי המשכנתא ולהבטיח את ערך הדירה, שכנגדה קיבלתם את המשכנתא. לשם כך הבנק מוגדר בביטוח המשכנתא שלכם כ״מוטב בלתי חוזר״ שיהיה זכאי לקבל את הפיצוי מחברת הביטוח אם חס וחלילה יקרה אחד מהמקרים המכוסים בביטוח. על אף שהבנק הוא זה שיקבל את הפיצוי מחברת הביטוח בעת הצורך, ביטוח המשכנתא משרת גם אתכם והוא חשוב כדי שגם אתם תהיו רגועים שאם יקרה משהו איום ונורא תוכלו בכל זאת לעמוד בתשלום החזרי המשכנתא ולא תאבדו את הדירה שלכם או גרוע מכך. ביטוח המשכנתא משרת אינטרס משותף שלכם ושל הבנק להבטיח שהמשכנתא שהתחייבתם אליה תיפרע במלואה כמתוכנן ושערך הדירה שלכם לא ייפגע.

עלות ביטוח המשכנתא מורכבת מעלות הרכיבים הכלולים בו. מחירו של ביטוח החיים הכלול בביטוח המשכנתא נקבע בהתאם לגיל המבוטח ולמצבו הרפואי. ככל שאתם יותר צעירי ובריאים, כך עלות הביטוח תהיה נמוכה יותר עבורכם. ביטוח זה נבנה כך שסכום הפיצוי הולך וקטן עם השנים – בהתאם לסכום המשכנתא שנותר לכם לשלם. ניתן לבחור בביטוח בעלות (פרמיה) יורדת בהתאם לירידה בסכום הביטוח, או בביטוח בעלות קבועה המשקללת את הירידה הצפויה במחיר. כיוון שעלות הביטוח תלויה בסכום המשכנתא, אם פרעתם חלק מהמשכנתא מוקדם מהמתוכנן חשוב לעדכן את חברת הביטוח כדי להוזיל את עלות הביטוח. ביטוח המבנה הכלול גם הוא בביטוח המשכנתא נקבע בהתאם לעלות הבניה המוערכת כדי לתקן נזקים שעלולים להיגרם לדירה. עלות הבניה עשויה להיות שונה באזורים שונים בארץ ואינה קשורה בהכרח לערך הדירה שלכם. תוכלו להיעזר במחשבון ביטוח המשכנתא של משרד האוצר כדי לקבל הערכה ראשונית לעלות ביטוח המשכנתא לפי המאפיינים שלכם.

מה השתנה ב-2005 ומה חשוב לדעת?

עד שנת 2005 הבנקים מכרו לכם ישירות את המשכנתא יחד עם ביטוח המשכנתא ולא היתה לכם זכות בחירה בנושא. פוליסות הביטוח שנמכרו לפני 2005 היו פוליסות קבוצתיות שלא הותאמו לגיל ולמשכנתא הספציפית של כל לקוח. כך קרה שחלק מהלקוחות הופתעו לגלות שביטוח המשכנתא שלהם הסתיים עוד לפני שסיימו להחזיר את המשכנתא, כיוון שתאריך הביטוח בפוליסה הסתיים. בכמה מקרים הלקוחות אף נותרו בלי יכולת לעמוד בתשלומי החזר המשכנתא לאחר שבן הזוג נפטר והביטוח, שהסתיים מוקדם מהצפוי, לא כיסה את התשלומים הנותרים.

מה נשתנה בעשור הזה?

כיום פוליסת ביטוח המשכנתא היא פוליסה אחידה שקבעה המפקחת על הביטוח ואתם יכולים לבחור היכן תרצו לקנות אותו ואם תרצו להוסיף לו גם כיסויים מעבר למינימום שהבנק דורש. הבנקים כבר אינם רשאים למכור לכם את הביטוח ישירות – אך הם מחזיקים סוכנות ביטוח בבעלותם שדרכה ניתן לקנות את הביטוח. חשוב מאוד לבצע השוואה של ביטוחי המשכנתא בסוכנות של הבנק ובחברות אחרות ולבחון את המחיר ואת התאמת הכיסויים הנלווים לצרכים שלכם. אם תרצו למשל להוסיף ביטוח תכולה או ביטוח צד ג׳ למקרה שחס וחלילה מישהו יפגע בביתכם החדש – לא תוכלו לעשות זאת בסוכנות של הבנק. אם משהו יקרה חס וחלילה, כדאי להיות בטוחים שהביטוח יוכל לכסות אתכם.

ארגון ה-OECD  מזהיר שהעלאת הריביות בעולם, יוצרת סיכון גדול למגזר הפיננסי והעסקי בגלל הרמות הגבוהות של החוב. סיכון זה, כך על פי דו"ח של הארגון, יעמיד במבחן גדול ולא פשוט את הרפורמות הפיננסיות שהונהגו בעקבות המשבר של 2008, במיוחד השאיפה ליציבות פיננסית שמוטמעת בכללי באזל השלישי.

למרות החיזוק של כללי הלימות ההון בעולם, הרי שהמודלים העסקיים של הבנקים הגדולים השתנו מעט.

המצב הפיננסי והעסקי גם יושפע, אליבא הארגון,  מיכולתה של ממשלת סין לנהל את הסיכונים השונים לכלכלת המדינה, בפרט רמת החוב הגבוהה והמינוף הגדול של המערכת הבנקאית הרשמית אך גם של המערכת הבנקאית הלא פורמלית ושל תעשיית ניהול העושר.

על פי הדו"ח אמנם קשה לאמוד את הסיכון בשל העדר מידע על היקף החובות האבודים ונכסים לא מניבים במאזנים של הגופים הפיננסים אך מדובר בסיכון ואי וודאות גדולים.

כלכלני הארגון מפצירים  באחראי המדיניות הכלכלית בסין להעריך בצורה מציאותית את התועלת הכלכלית של מיזמי תשתית רבים שהיא מבצעת, במיוחד אלה במימון זר, כדאי לוודא שיש להם הצדקה כלכלית והשפעה חיובית גם על שותפותיה הכלכליים של סין. כמו כן, טוענים הכלכלנים כי על המוסדות הלא סינים המממנים מיזמיים אלה לפעול על פי קריטריונים ברורים ומתוך הערכות מציאותיות של עתיד הפרויקטים האלה.

חברת אספן גרופ ממשיכה להרחיב את פעילותה בשוק ההולנדי, בו היא מתמקדת במהלך השנה האחרונה. החברה מודיעה היום, כי  היא תרחיב עבור רשת האופנה הגלובלית "טימברלנד" את המתחם הלוגיסטי שאספן משכירה לה, באמצעות חברת הבתAspen Real Estate investment BV  ,  בעיר אלמלו (Almelo), שבהולנד.

חברת הבת התקשרה בהסכם לרכישת קרקע נוספת, בשטח של כ-19 דונם, הצמודה לנכס הקיים המושכר לטימברלנד, עליה תיבנה הרחבה של המתחם הלוגיסטי  הקיים. החברה תשקיע ברכישת הקרקע ובבניית הנכס הנוסף סך של כ-40 מיליון שקל (כ-10 מיליוני אירו). בניית הנכס הנוסף צפויה להתחיל במהלך החודש הקרוב, ולהסתיים במהלך הרבעון השני של שנת 2019.

שטח הקרקע של הנכס הקיים הינו כ-51 דונם, והשטח הבנוי עליו הינו כ-39 אלף מ"ר, מתוכם כ-35 אלף מ"ר משמשים כשטחי לוגיסטיקה והיתר משמשים כשטחי גלריה ומשרדים. כמו כן, הנכס הקיים כולל 265 מקומות חניה. הנכס הנוסף יכלול הרחבה של שטחי הלוגיסטיקה בכ-12.5 אלף מ"ר ושל שטחי המשרדים בכ-347 מ"ר.

הנכס הקיים והנכס הנוסף יושכרו במלואם לטימברלנד , על פי הסכם השכירות החדש למשך 10 שנים החל מיום 1 באפריל 2019. דמי השכירות השנתיים שיניב המתחם הלוגיסטי כולו, במתכונתו החדשה, יסתכמו לסך של כ-2.6 מיליוני אירו, צמודים למדד המחירים לצרכן ההולנדי, מדי שנה, עד לעלייה בשיעור מקסימאלי של 3%.

המרכז הלוגיסטי של אספן גרופ בהולנד מושכר כיום לחברה מקבוצת חברות "טימברלנד" לשם שימוש כמרכז הפצה לוגיסטי של טימברלנד באירופה. הנכס נרכש בשנת 2012 בעלות של כ-25 מיליון אירו, וערב החתימה על ההסכמים עומד שוויו במאזני אספן על סך כ- 30.6 מיליון אירו.

הנכס הקיים של טימברלנד בהולנד הינו אחד מנכסי הלוגיסטיקה החדשניים באירופה, ונבנה בהתאם לתקן הבנייה הירוקה BREEAM, הכולל עמידה בתקני איכות הסביבה מחמירים והמחייב קיומם של אספקטים של מודעות לסביבה.

לדברי ברט קנוט, סמנכ"ל פיתוח עסקי ומנהל הפעילות של אספן גרופ באירופה, "רכשנו את הנכס עם תום בנייתו בשנת 2012, כאשר החברה זיהתה את תחום הלוגיסטיקה כתחום בעל פוטנציאל רב, המאפשר השגת תשואות אטרקטיביות על ההשקעה ביחס לנכסים מניבים מסוגים אחרים. לאחרונה, ביקשה טימברלנד להרחיב את נכסי הלוגיסטיקה, בחנה מספר יעדים ובחרה, לשמחתנו, להתרחב באמצעות פיתוח הנכס של אספן בהולנד".

בחודש שעבר דיווחה החברה כי התקשרה בהסכם עם צד שלישי למכירת מבנה משרדים בגרמניה בעיר שטוטגארט בתמורה לסך של כ-43 מיליון שקל (כ-10.2 מיליון אירו). החברה הכירה ברווח מעליית ערך של הנכס, לאחר הוצאות מסים (ולפניי הוצאות נלוות בסך של כ- 2 מיליון ש"ח), בסך של כ-12 מיליון שקל. להערכת החברה, לאחר השלמת העסקה יוותר בידה תזרים חופשי כתוצאה מהעסקה, לפני מס (ככל שיחול) והוצאות נלוות, בסך של כ-28 מיליון שקל.

אספן גרופ, הינה חברה הפועלת בעיקר ברכישה, ייזום, השכרה, ניהול והשבחה של נכסים מניבים הכוללים משרדים, שירותים, מסחר, מבני תעשייה ולוגיסטיקה, בהולנד, גרמניה, וישראל. כמו כן לחברה קרקעות פנויות להשקעה. החברה פועלת מעת לעת, בהתאם להזדמנויות עסקיות בשוק הנדל"ן גם למימוש מבנים וקרקעות בתחום הנדל"ן. כיום בבעלות הקבוצה מבנים להשכרה בישראל ובחו"ל, בשטח כולל של כ- 375 אלף מ"ר, המושכרים לכ-260 שוכרים בתפוסה של  כ-96%. מנכ"ל החברה הוא מר גיא אליאס, ויו"ר החברה הוא מר גיא פרג.

הסאגה בפרוייקט מחיר למשתכן באור יהודה, בו זכתה גינדי השקעות, מסרבת להסתיים. בית המשפט דחה על הסף את עתירתם של הזוכים בפרוייקט. בית המשפט המחוזי כתב בפסיקתו כי העתירה עוסקת בתחום דיני החוזים בהם לא יכול לדון ביהמ"ש לעניינים מנהליים.

העתירה הוגשה לבית המשפט בקבות טענות של דיירים אשר זכו בפרוייקט על כך שדחיית מסירת הדירות כפי שצויין במכרז לבין מועדי המסירה הצפויים בו.

מה שעולה מהחלטת השופט הוא שמועד המסירה של הדירות הכתוב במכרז אינו מחייב את הזוכה בו, ולאחר שנחתמו החוזים בין המדינה לקבלן ובין הקבלן לקונים, העתירה צריכה להתרכז בחוזים ולא במכרז.

לפני מספר שבועות נמסר לדיירי הפרוייקט, כי בדיונים, שנערכו בהשתתפות מטה הדיור, משרד הבינוי והשיכון, רשות מקרקעי ישראל, עיריית אור יהודה והיזם – גינדי, לבדיקת וליבון הסוגיות סביב הפרוייקט, קוצר זמן המסירה ל-42 חודשים, לעומת 22 חודשים שהופיעו במכרז.

לפני כשבוע עתרו כ-200 דיירים לבית המשפט כי ההיתר שנתנו הרשויות לגינדי לדחות את המסירה הוא הפרה של תנאי המכרז.

בית המשפט קבע למעשה כי הדיירים אינם חלק מהמכרז וכי גם אם הדיירים צודקים ויש בדחייה משום הטעייה של הציבור והפרה מתנאי חוזה, העתירה צריכה להתנהל בבית משפט אזרחי. בית המשפט קבע רשות מקרקעי ישראל וגינדי הם הגופים הכפופים למכרז והתנאים בו.

כזכור, מדובר על אחד הפרוייקטים הפופולריים ביותר שנכללו במסגרת תכנית מחיר למשתכן. כבר לפני ההגרלה החלו הטענות, בעיקר נגד העובדה שמרבית הדירות הן דירות כלואות, עם כיוון אוויר אחד. לאחר הזכייה במכרז, גילו הדיירים שהם יצטרכו לחכות שנים עד שיקבלו לרשותם את הדירה, ובינתיים לשלם במקביל משכנתא ושכירות. בנוסף, מתוך 910 דירות שנכללו בהגרלה, רק 10 הן דירות בנות חמישה חדרים, דירות קלאסיות למשפחות גדולות.

קרסו מוטורס מדווחת על התוצאות במחצית הראשונה של 2018 – ההכנסות עלו בכ-3.6% לכ-2.26 מיליארד שקל;הרווח הנקי הסתכם בכ-65.3 מיליון שקל. החברה מחזיקה בנתח שוק של 11.2% מיבוא הרכבים היא הרביעית בגודלה בענף. כמות הרכבים הנמכרים הסתכמה במחצית 17,156 רכבים.

איציק וייץ, מנכ"ל קרסו מוטורס: "קרסו מוטורס מסכמת את המחצית הראשונה של 2018 עם המשך גידול בהיקפי הפעילות, לצד שחיקה ברווחיות מגזר מכירות כלי רכב. במגזרי הליסינג והשירות אנו עדים לעלייה בהכנסות וברווחיות וממשיכים לפעול להמשך מגמה זו. בתוך כך, אנו פועלים להמשך מגמת הצמיחה  באמצעות השקה והטמעה של דגמים חדשים, תוך ניצול קפיצת המדרגה שביצעה קבוצת רנו-ניסאן במעמדה העולמי. במקביל, אנו מבצעים צעדים לשיפור רמת הרווחיות של הקבוצה בטווח הארוך".

קרסו מוטורס מייבאת את רכבי רנו, ניסאן, אינפיניטי ודאצ'יה.

הכנסות החברה ברבעון השני 2018 עלו בכ-3% לכ-1.05 מיליארד שקל לעומת כ-1.02 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. מכירות כלי רכב חדשים ברבעון השני של 2018 הסתכמו ב-7,593 כלי רכב לעומת 7,785 כלי רכב ברבעון המקביל אשתקד. נתח השוק של קבוצת קרסו עלה ברבעון השני של 2018 ל- 10.2% בהשוואה ל-9.6% ברבעון המקביל אשתקד.

חלוקה למגזרים

הכנסותיה של החברה במגזר מכירת כלי רכב עלו ברבעון השני 2018 ב- 1.1% והסתכמו בכ-732.7 מיליון שקל לעומת כ-724.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. רווחי המגזר ברבעון השני 2018 הסתכמו בכ-69.9 מיליון שקל לעומת כ-125.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות ממגזר החכרה תפעולית, מימונית והשכרה עלו ברבעון השני 2018 בכ-4.4% והסתכמו בכ-216.4 מיליון שקל לעומת כ-207.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

רווחי המגזר ברבעון השני 2018 הסתכמו בכ-20.2 מיליון שקל לעומת כ-17.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות ממגזר השירות והאחרים ברבעון השני 2018 עלו בכ-16.2% לכ-94.8 מיליון שקל לעומת כ-81.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח ממגזר זה ברבעון השני 2018 הסתכם בכ-18.9 מיליון שקל לעומת כ-15.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

להלן פילוח כמות מכירות כלי הרכב שמייבאת החברה בחלוקה למותגים:

*                כמויות כלי הרכב שנמכרו כוללות מכירות של החברה לחברת הבת, פסיפיק, העוסקת בליסינג – מכירות אשר מבוטלות בדוח המאוחד של החברה.

**               נתח השוק של החברה מחושב לפי נתוני משרד הרישוי ביחס לכלל כלי רכב שעברו רישוי בישראל בתקופות הרלוונטיות.

הרווח הנקי של החברה ברבעון השני של 2018 הסתכם בכ-14.9 מיליון שקל לעומת כ-63.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

עיקרי תוצאות המחצית הראשונה 2018

הכנסות החברה במחצית הראשונה 2018 עלו בכ-3.6% לכ-2.26 מיליארד שקל לעומת כ-2.18 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

מכירות כלי רכב חדשים במחצית הראשונה 2018 הסתכמו ב-17,156 כלי רכב לעומת 16,931 כלי רכב בתקופה המקבילה אשתקד. נתח השוק של קבוצת קרסו עלה במחצית הראשונה 2018  ל- 11.2% בהשוואה ל-10.9% בתקופה המקבילה אשתקד.

חלוקה למגזרים

הכנסותיה של החברה במחצית הראשונה 2018 במגזר מכירת כלי רכב עלו בכ-2% והסתכמו בכ-1.63 מיליארד שקל לעומת כ-1.6 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. רווחי המגזר במחצית הראשונה 2018 הסתכמו בכ-169.2 מיליון שקל לעומת כ-278 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

ההכנסות ממגזר החכרה תפעולית, מימונית והשכרה עלו במחצית הראשונה 2018 בכ-8.2% והסתכמו בכ-437.8 מיליון שקל לעומת כ-404.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח של מגזר זה במחצית הראשונה 2018 הסתכם בכ-36.6 מיליון שקל לעומת כ-39.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

ההכנסות ממגזר השירות והאחרים במחצית הראשונה 2018 עלו בכ-8.5% לכ-179.3 מיליון שקל לעומת כ-165.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח ממגזר זה במחצית הראשונה 2018 הסתכם בכ-41.2 מיליון שקל לעומת כ-32.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

להלן פילוח כמות מכירות כלי הרכב שמייבאת החברה בחלוקה למותגים:

*                כמויות כלי הרכב שנמכרו כוללות מכירות של החברה לחברת הבת, פסיפיק, העוסקת בליסינג – מכירות אשר מבוטלות בדוח המאוחד של החברה.

**               נתח השוק של החברה מחושב לפי נתוני משרד הרישוי ביחס לכלל כלי רכב שעברו רישוי בישראל בתקופות הרלוונטיות.

הרווח הנקי של החברה במחצית הראשונה של 2018 הסתכם בכ-65.3 מיליון שקל לעומת כ-125.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

סך ההון של החברה ליום  30 ביוני 2018 הסתכם לסך של כ-1.34 מיליארד שקל והוא מהווה כ-30% מסך המאזן המאוחד.

 התוצאות של על בד ברבעון השני ובמחצית הראשונה של 2018 מבטאים שיפור מתון אך עקבי ביחס לתקופות המקבילות בשנה הקודמת. 

·       הכנסות הרבעון השני גדלו ב- 6.9% והסתכמו ב- 387.6 מיליון שקל

·       הרווח הגולמי ברבעון השני גדל ב- 11.2% והסתכם ב- 79.5 מיליון שקל

·       ה-EBITDA ברבעון השני גדל ב-8.3% ל-33.8 מיליון שקל

·       הרווח התפעולי והנקי הושפעו מהפחתת מוניטין של 14.6 מיליון שקל במגזר ההיגיינה הנשית

·       במחצית הראשונה של 2018 צמחה החברה ב-6.6% עם שיעור EBITDA של 9% מסך ההכנסות ובנטרול הפחתת המוניטין נרשם  רווח תפעולי של כ-36 מיליון שקל

החברה הנחשבת לחברה הבינלאומית השלישית בגודלה בעולם בייצור מגבונים לחים שאינם ממותגים, והספקית הגדולה בארה"ב ליצור טמפונים לא ממותגים, הכניסה במחצית הראשונה של 2018 כ-763.7 מיליון שקל, גידול של 6.6% בהשוואה להכנסות של כ-716.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה. ברבעון השני ירד השער הממוצע של הדולר מול השקל בכ- 0.4% ועלה השער הממוצע של האירו מול השקל בכ- 8%, בהתאמה אל מול התקופה המקבילה אשתקד. כתוצאה מהשינוי בשערי החליפין, נטו, גדלו הכנסות החברה בכ- 20 מיליון שקל.

בחלוקה למגזרים: ההכנסות ברבעון השני של 2018 בתחום המגבונים הלחים בישראל הסתכמו ב- 144.3 מיליון שקל בהשוואה לכ- 103.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד;באירופה הסתכמו ההכנסות בכ- 244.4 מיליון שקל בהשוואה לכ- 226.1 מיליון שקל; בארה"ב הסתכמו ההכנסות בכ- 33.7 מיליון שקל בהשוואה ל-25.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה. סך ההכנסות בתחום ההיגיינה הנשית ברבעון השני של 2018 הסתכמו בכ- 43.7 מיליון שקל לעומת כ- 46.3 מיליון שקל אשתקד. סך ההכנסות בתחום מוצרי הספיגה ברבעון השני של 2018 הסתכמו בכ- 26.2 מיליון שקל בהשוואה להכנסות של 30.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.