בנק ישראל מפרסם הבוקר סקירה בנושא רוכשי דירה ראשונה: התמורות שחלו בשנים 2002 – 2012 בדפוסי הרכישה, לפי רמת ההכנסה. על פי נתוני בנק ישראל, מחיר הדירה שרכשו שכירים שזוהי דירתם הראשונה האמיר ב-2002 – 2012 בקצב מהיר מהכנסתם הפנויה. כתוצאה מכך עלה מספרן של שנות העבודה השכירה הנחוצות למשק בית כדי לרכוש דירה. בנוסף, שיעור הבעלות על דירות בקרב בני 25 – 40 הצטמצם בעשור הנבדק.

עוד עולה מהדוח, כי רוכשי דירה לראשונה, מכל רמות ההכנסה, רכשו דירות גדולות יותר במרוצת השנים הנסקרות. בנוסף, חלקן של הדירות שנרכשו בפריפריה עלה בשנים האחרונות הן בקרב רוכשי דירות לראשונה והן בקרב שאר הרוכשים. התפתחות זו התרחשה באותה מידה בכל המעמדות הכלכליים של הרוכשים לראשונה, והיא עולה בקנה אחד עם העלייה היחסית במחירי הדירות במרכז הארץ. הגיל החציוני של רוכשי דירה ראשונה עלה בין 2002 ל-2012 בשנה עד שנתיים והגיע לכ-32; העלייה חלה בקרב הרוכשים השייכים לעשירונים העליונים של התפלגות ההכנסות משכר.

על פי בנק ישראל, בשנים האחרונות האמירו מחירי הדירות בישראל בקצב מהיר, בשעה שההכנסה הפנויה של משקי הבית עלתה בקצב אטי יותר. הסקירה בוחנת היבטים שונים של נְשׂיגוּת (affordability) הרכישה של דירה. היא מתמקדת בזוגות צעירים – המוגדרים בסקירה זו כמשקי הבית הרוכשים דירה לראשונה – היות שהם חשופים יותר מאחרים להתייקרות במחירי הדירות : בניגוד למשפרי דיור אין ברשותם דירה, ולכן הם אינם מוגנים – ולו גם חלקית – מפני האמרת מחירים כמו זו שהתרחשה מאז 2008. נוסף על כך, הכנסתם נמוכה יותר, בממוצע, מזו של משקי בית שיש בבעלותם דירה, ויש להם הוצאות רבות יותר על גידול ילדים.

מסד הנתונים שהניתוח מתבסס עליו נוצר מזיווג בין קובץ העסקאות בדירות מגורים (כרטסת מחירי נדל"ן – כרמ"ן) לבין מדגם מקרי בלתי מזוהה של 10% מהשכירים ובני/בנות זוגם ובו מידע על שכרם ועל מאפייניהם הדמוגרפיים העיקריים. שני מקורות המידע התקבלו מרשות המסים בישראל, ובעזרתם ניתן לבחון באופן מהימן את מאפייניהם של רוכשי הדירות ברמת פירוט גבוהה. מדגם השכירים שברשותנו אמנם אינו כולל מידע על משקי בית ללא מפרנסים/ עצמאים ועל הכנסות מהון ומקצבאות; אולם לרוב המכריע של משקי הבית הרוכשים דירה יש הכנסה מעבודה שכירה, וההכנסות מהון ומקצבאות מהוות רק חלק קטן בסך הכנסותיהם. נוסף על כך חסר במסד הנתונים מידע דמוגרפי-חברתי מפורט ומידע על דרכי המימון של רכישת הדירה.

לראשונה במערכת הבנקאות הישראלית, דיסקונט יפעיל בקרוב, שירות חדש במובייל שיאפשר הזדהות לאפליקציית דיסקונט ללקוחות פרטיים באמצעות מנגנון זיהוי טביעת אצבע, Touch ID. השירות יוצע בשלב זה ללקוחות פרטיים, מחזיקי iPhone s5 ומעלה. טביעת האצבע תהווה אמצעי זיהוי מהיר ונוח ותחליף את הזנת שלושת פרטי הזיהוי הקיימים כיום (תעודת זיהוי, סיסמה וקוד מזהה), תוך הקפדה על רמת אבטחה גבוהה וזיהוי חד חד ערכי של הלקוח. לאחר אימות מוצלח של טביעת האצבע, תתבצע כניסה אוטומטית לחשבון.

לוי הלוי, סמנכ"ל ראש חטיבת טכנולוגיות ותפעול: "אנחנו שמחים להיות הבנק הראשון בישראל המשיק טכנולוגיה חדשנית מבוססת זיהוי ביומטרי, כאמצעי זיהוי באפליקציה בנקאית. אנחנו שוקדים על פיתוח שירותים חדשניים המבוססים על יכולות טכנולוגיות מתקדמות שיביאו ערך ללקוחותינו".

בנוסף לחידוש זה, שידרג דיסקונט לאחרונה את השירות ללקוחות בערוצים הישירים ובינהם: עיצוב וניווט חדש לדף הבית של דיסקונט@באינטרנט, השקת אתר שיווקי חדש לעסקים וביצוע פעולות נוספות באפליקציה הסלולארית.

חברת אלמוגים מכרה ( כפי שדיווחנו כאן)  100 דירות בפרויקט עמק הכרמל בנשר, בהיקף כולל של 96 מיליון ₪. הפרויקט משווק ע"י חברת שניר שיווק הנמצאת בבעלות ניר שמול ומתמחה בין היתר בשיווק מאות יח״ד במסגרת מבצעי פריסייל גדולים. אגב, מנהלים בחברה קנו דירות בפרויקט ((במחיר מלא) ונראה שגם מהלך זה  תרם לביטחון הרוכשים בפרויקט .

לדברי שלומי כהן, סמנכ"ל השיווק של אלמוגים, "מבדיקה שערכנו יחד עם חברתEWM" – פתרונות מימון" המלווה את הפרויקט בקרב הרוכשים עד כה נמצא, כי 62% הינם תושבי נשר וחיפה, כאשר עבור 40% מתוכם מדובר בדירה ראשונה. עוד נמצא כי כרבע מהרוכשים, בעיקר הזוגות הצעירים שבהם, בחרו במסלול מימון בו יקבלו מאלמוגים הלוואת גישור, אותה יחלו לשלם רק בעוד 30 חודשים עם קבלת המפתח".

פרויקט עמק הכרמל יכלול כ-250 יח"ד ב-5 בניינים בני 10 קומות. הבניינים ממוקמים במתחם המתפרש על פני 13 דונם, במרכז המתחדש של העיר נשר ויכללו דירות 3, 4 ו- 5 חדרים במבחר גדלים, וכן דירות 6 חדרים ולופטים. המפרט הטכני בפרויקט יוצא דופן ביחס למקובל באזור: מערכת בית חכם אלחוטית בסלון, אסלות תלויות ומכלי הדחה סמויים, ריצוף גרניט פורצלן 60/60, תריסים חשמליים בכל הדירה, מחסן דירתי, דלתות פנים איכותיות, מערכת סולארית לחימום מים, מקום חניה שמור ועוד. בנוסף, מוצע בפרויקט תכנון פנימי מודולרי המאפשר שינויים עתידיים בדירות והזזת חדרים בקלות.

הפרויקט, בתכנונו של האדריכל זוהר אלטמן, הינו חלק מתב"ע כוללת לפיתוח והתחדשות עירונית של שכונת תל חנן, הכוללת בין היתר את הפיכת ציר בר יהודה לטיילת רחבת ידיים, עליה ינוע קו ה"מטרו-נשר" – קו המטרונית מחיפה והקריות, וכן יפותחו שבילי הליכה בשדרה ירוקה ורחבת ידיים. כמו כן, כוללת התכנית הקמת מתחם מעונות סטודנטים, גני ילדים, מעונות יום ופארק ירוק בשטח הצמוד לפרויקט, לצד פיתוח כבישים ותשתיות. תקציבים ליישום התכנית כבר אושרו ע"י מליאת מועצת העיר נשר.

שר הבינוי אורי אריאל הגיב לנתוני התחלות הבנייה של השלכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) המלמדות על התחזקות קצב התחלות הבנייה, ואמר: "קצב התחלות הבנייה ממשיך לצמוח ושומר על קצב גבוה שלהערכת כלכלני המשרד יעלה השנה על 46 אלף דירות. מספר התחלות הבנייה יצמח עוד יותר בשנה הבאה הן בשל השיווק המוגבר של קרקעות השנה שיגדל באחוז דו-ספרתי והן בשל העובדה שבשנה הבאה יוכלו כבר הקבלנים לדעת כיצד לתכנן את הדירות כך שיתאימו לתנאי התכניות החדשות. רשות מקרקעי ישראל ומשרד הבינוי עובדים קשה להגדיל את ההיצע, ואני שמח שהתוצאות נראות בשטח. אנחנו רואים שיש פעילות רבה ברכישת מגרשים במכרזים שאנו מוציאים באופן מוגבר ובמספר המציעים בהם במטרה למכור דירות. זאת, מתוך הבנה והיערכות לקראת תכניות הדיור המוזל מחיר מטרה ומע"מ אפס שיביאו לקהל גדול של רוכשי דירות חדשות וישפיעו על הורדת מחירי הדירות".

ממשרד הבינוי נמסר כי להערכת המשרד קצב התחלות הבנייה ב-2014 כולה אף יהיה גבוה מעט מקצב התחלות הבנייה של 2013, וזאת למרות ההמתנה לתכניות הדיור המוזל המרכזיות – מחיר מטרה ומע"מ בשיעור אפס. במשרד סבורים כי מספר התחלות הבנייה ב-2014 יעלה על 46 אלף דירות, וזאת למרות המתנה מסוימת של חלק היזמים והקבלנים, המחכים עם הוצאת היתרי הבנייה עד שהשוק יתבהר מבחינתם, לאחר שתכניות הדיור המוזל והמפרט שלהם יצאו לדרך. לאחר מכן, התחלות הבנייה צפויות לצמוח בשיעור נוסף. בינתיים, מצטיידים הקבלנים בקרקעות לקראת זינוק צפוי בהתחלות הבנייה בשנה הבאה.

כפי שמסרה הלמ"ס, מדובר בנתונים חלקיים שצפויים להתעדכן בהמשך והירידה הקטנה תהפוך לעלייה בקצב התחלות הבנייה. במשרד הבינוי מציינים כי כך קורה דרך קבע בנתונים אלה (המתעדכנים בכ-7-8 אחוזים מעלה) הנמצאים בעיכוב מובנה של מספר חודשים ולעתים אף למעלה משנה עד שמתקבלים מלוא הנתונים. במשרד מוסיפים שמספר התחלות הבנייה נכון להודעת הלמ"ס על תשעת החודשים של 2014 נכון למועד מסירת ההודעה (32,850 דירות) גבוה בכ-2% מקצב התחלות הבנייה של תשעת החודשים הראשונים של 2013 בהודעה המקבילה אשתקד (32,290). כלומר, קצב התחלות הבנייה נמצא מעשית במגמת עלייה וצפוי להגיע לפחות לקצב של שנה שעברה עם למעלה מ-46 התחלות בנייה בשנה כולה.

הלמ"ס מפרסמת היום את נתוני התחלות וגמר הבנייה לחודשים ינואר – ספטמבר 2014. מהנתונים עולה כי בתשעת החודשים הראשונים של 2014 הוחל בבנייתן של כ-32,850 דירות חדשות במשק, מתוכן כ-30% דירות נבנות בבניינים בני 2-1 דירות (בתים בודדים ובתים דו-משפחתיים). מספר הדירות שהוחל בבנייתן בתקופה זו היה נמוך ב-7.4% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. כך עולה מסיכום מוקדם של נתוני סקר התחלת וגמר בנייה, המבוצע על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. המספר הגדול ביותר של דירות שהוחל בבנייתן בתשעת החודשים הראשונים של 2014 נרשם במחוז המרכז המהווה כ-30% מכלל הדירות, ואילו במחוז הדרום– כ-10% בלבד מסך הדירות.

בתשעת החודשים הראשונים של 2014, על פי נתונים מנוכי עונתיות, חלה ירידה של 6.2% בהשוואה לתשעת החודשים האחרונים (אפריל-דצמבר 2013). עם זאת, ברבע השלישי של 2014 חלה עלייה של 14.2% בהשוואה, לרבע השני של 2014. כ-48% מהדירות שהוחל בבנייתן בתשעת החודשים הראשונים של 2014 נבנו על קרקע בבעלות פרטית. בתשעת החודשים הראשונים של 2014 נרשמה, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ירידה של כ-26% במחוז הדרום (יתכן בשל השפעת מבצע "צוק איתן") ושל כ-9% בכל אחד מהמחוזות תל אביב והמרכז. לעומת זאת, נרשמה, באותה תקופה עלייה של כ-21% במחוז ירושלים, של כ-9% במחוז חיפה, ושל כ-5% במחוז הצפון. רוב הדירות (כ-70%) שהוחל בבנייתן במחוז הצפון, נבנו בבניינים בני 2-1 דירות, בהשוואה ל-8% במחוז תל אביב.

המספר הגבוה ביותר של דירות שהוחל בבנייתן, בתקופה זו, היה ביישובים: ירושלים (כ-3,010) וראש העין (כ-1,630). בתקופה זו הוחל בבנייתן של כ-970 דירות בחריש, לעומת כ-7 דירות בממוצע, בתקופה המקבילה בשנים 2011-2013. בחלק מהיישובים חלו שינויים במספר הדירות שהוחל בבנייתן בארבע השנים האחרונות, שבחלקם נמשכת מגמת העלייה: בירושלים, בבאר יעקב, ברעננה ובעפולה. ובחלקם נמשכת מגמת ירידה: ברחובות, באשקלון ובהוד השרון. בחלק מהיישובים יש שינויים שמקזזים שינויים הפוכים בשנים קודמות, כך למשל בראשון לציון בתשעת החודשים הראשונים של 2012 הוחל בבנייתן של 618 דירות, בתקופה המקבילה ב-2013 עלה מספר הדירות ל-1,105 ובתשעת החודשים הראשונים של 2014 ירד ל-552. באשדוד בתשעת החודשים הראשונים של 2012 ו-2014 הוחל בבנייתן של 448 ושל 445 דירות, בהתאמה, ובתקופה המקבילה ב-2013 ירד ל-270 (לוח ב).

גמר בנייה – בתשעת החודשים הראשונים של 2014 הסתיימה בנייתן של כ-31,000 דירות, כ-1.8% פחות מאשר התקופה המקבילה אשתקד. כ-36% מהדירות נבנו בבניינים בני 2-1 דירות (בתים בודדים ובתים דו-משפחתיים. המספר הגדול ביותר של דירות שבנייתן הסתיימה, בתשעת החודשים הראשונים של 2014, היה במחוז המרכז – כ-30% מכלל הדירות היו במחוז זה, בעוד שבכל אחד מהמחוזות חיפה וירושלים כ-10% בלבד.

בתשעת החודשים הראשונים של 2014, במחוז ירושלים נרשמה עלייה של כ-15% במספר הדירות שבנייתן הסתיימה לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ובמחוזות המרכז והדרום נרשמה ירידה של כ-17% ושל כ-5%, בהתאמה. דירות בבנייה פעילה – מספר הדירות בבנייה פעילה הסתכם בסוף ספטמבר 2014 ב-95.8 אלף דירות לערך, והיה גבוה ב-2% לערך ממספר הדירות בבנייה פעילה בסוף ספטמבר 2013. זהו מספר דומה למספר הדירות שנרשם בסוף מרס 2014, שהיה המספר הגבוה ביותר של דירות בבנייה פעילה שנרשם מאז סוף שנת 1997.

שטח הבנייה: התחלת בנייה – בתשעת החודשים הראשונים של 2014 הסתכם שטח התחלות הבנייה לכל הייעודים בכ-7.6 מיליון מ"ר, בהשוואה ל-9.2 מיליון מ"ר בתקופה המקבילה אשתקד – ירידה של כ- 17%. מכלל השטח שבנייתו החלה בתשעת החודשים הראשונים של 2014, 81% נועד למגורים ו-19% נועד לבנייה שלא למגורים. שטח הבנייה שלא למגורים ירד בכ-45%, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. גמר בנייה – בתשעת החודשים הראשונים של 2014 הסתכם שטח גמר הבנייה לכל הייעודים ב-7.8 מיליון מ"ר, בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. מכלל השטח שבנייתו הסתיימה בתשעת החודשים הראשונים של 2014, כ-23% נועד לבנייה שלא למגורים, עלייה של כ-2%, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

בבנייה פעילה – סך כל שטח הבנייה, לכל הייעודים, שנמצא בבנייה פעילה בסוף ספטמבר 2014, הסתכם ב-23.3 מיליון מ"ר לערך, דומה לסוף ספטמבר 2013. מסך כל שטח זה, 74% נועד לבנייה למגורים והיתר, 26%, נועד לבנייה שלא למגורים.

אורי גרינפלד מבית ההשקעות פסגות כותב הבוקר על הדרמה במחירי הנפט בעקבות החלטת מדינות אופק שלא להקטין את התפוקה. "על פי ההערכות, ישנן שתי סיבות עיקריות לכך שסעודיה הסכימה להותיר את קצב התפוקה ברמתה גם ברמת המחירים הנוכחית. הסיבה הראשונה היא הסכם בין סעודיה לארה"ב לאפשר למחירי הנפט להמשיך ולרדת וזאת על מנת לפגוע בממשלת רוסיה בכלל ובמעמדו של פוטין בפרט. אובמה, כך מסתבר, לא ממהר לשכוח את העלבונות שהטיח בו פוטין רק לפני מספר חודשים. הסיבה השנייה היא הרצון של סעודיה לבחון את מידת היציבות של תעשיית פצלי השמן המתפתחת בארה"ב. כידוע, מאז בשלותה של טכנולוגיית הקידוח ההידראולי (Fracking) בארה"ב, תפוקת הנפט בארה"ב הלכה וגדלה והגיעה לממדים דומים לזו של סעודיה עצמה (כ-11.5 מיליון חביות ביום). סעודיה מבינה כי כוחה במגרש העולמי הולך ונחלש וכי לא מדובר על תופעה זמנית אלא על שינוי מבני. לכן מעדיפים הסעודים כבר היום, כל עוד רזרבות המט"ח גבוהות, לבחון את השפעת המחירים הנמוכים על יציבותן של חברות האנרגיה החדשות בארה"ב. במידה והמחיר הנמוך יהפוך חלק מהחברות ללא-רווחיות או יגרום להן להקטין את קצב התפוקה, הרי שהתחזיות על אובדן הכוח של הקרטל שסעודיה עומדת בראשו יתבררו כפחות ודאיות. עם זאת, משיחות שערכנו עם האנליסטים של סיטי המסקרים את סקטור האנרגיה בארה"ב עולה כי גם במחיר של 70 דולר לחבית, רובן המוחלט של החברות האמריקאיות עדיין רווחי כך שנראה שידה של ארה"ב במשחק ה"צ'יקן" הזה עדיין על העליונה.

השפעות על הכלכלה: בשורה התחתונה, ירידת מחירי האנרגיה מצוינת לכלכלה העולמית, עד כדי כך שכבר יש שקוראים למהלך של אופ"ק QE4. התמיכה בכלכלה העולמית (כמובן שיצואניות נפט סובלות מירידת המחירים אבל בהסתכלות גלובאלית מדובר על אפקט חיובי) נובע משלוש סיבות עיקריות:

ירידת מחירי הנפט לוחצת את האינפלציה בעולם כלפי מטה. הירידה באינפלציה ובעיקר בציפיות האינפלציוניות תומכת במדיניות מוניטארית מרחיבה לזמן ארוך יותר ואף מגבירה את ההסתברות להרחבה כמותית בגוש האירו במהלך השבועות הקרובים.

הירידה במחירי הנפט מובילה לירידה במחירי הדלקים ומכאן לגידול בהוצאות הצרכנים על שאר המוצרים. לפי סיטי, לאור העובדה שמחירי הדלק ירדו בארה"ב ביותר מ-100 סנט לגלון, ההשפעה על הצריכה הפרטית עשויה להגיע לכמעט 1 נ"א על פני השנה הקרובה.

הירידה במחירי הנפט פוגעת אמנם בחברות האנרגיה אך היא עושה פלאים בסקטורים אחרים כמו סקטור התעופה, סקטור הצריכה וסקטור הפארמה. בסך הכל, הירידה בעלותו של אחד מחומרי הגלם העיקריים בתעשייה צפויה לעשות טוב לכלכלה העולמית.

בצד השלילי, ייתכן שירידת מחירי הנפט תביא חלק מחברות האנרגיה בארה"ב לעצור או לעכב את השקעותיהן ברבעונים הקרובים.

השפעות על השווקים: שוק המניות סך הכל נהנה מירידת מחירי האנרגיה בשל הנקודות המפורטות מעלה. בחמשת ימי המסחר האחרונים רשם אמנם סקטור האנרגיה ב-S&P 500 ירידה של 9.5% אך מנגד, רשמו סקטורי הצריכה המחזורית, הטכנולוגיה, הבריאות והצריכה הבסיסית עליות של 2.4%, 2.1%, 1.8% ו-1.6%, בהתאמה. בסך הכל רשם ה-S&P 500 עליה של 0.2% בשבוע האחרון.

היסטורית, הקשר בין ירידה במחירי הנפט לבין שוק המניות הוא לא ברור כאשר בחלק מהאפיזודות בהן מחיר הנפט ירד ביותר מ-30% שוק המניות רשם עליה ובחלק ירידה. עם זאת, כאשר מוציאים מהמדגם את האפיזודות בהן מחיר הנפט ירד בגלל מיתון שהוביל לקיטון בצד הביקוש, הרי שניתן לראות בברור שירידת מחירי הנפט מלווה בעליה במחירי המניות. מאז שנת 85, ירידה ממוצעת של 47% במחיר הנפט הובילה לעלייה ממוצעת של 12.3% במדדי המניות.

בשוק האג"ח, הירידה בציפיות האינפלציה והריבית הובילה לירידת תשואות כאשר האג"ח ל-10 שנים בארה"ב סיים את השבוע בתשואה של 2.16%.

עם זאת, בשנים האחרונות הולך וגדל חלקן במסחר של קרנות השפע העולמיות שמנוהלות בד"כ על ידי יצואניות האנרגיה. מאז 2009 סך הנכסים המנוהלים של קרנות אלו גדל ב-500 מיליארד דולר בשנה ובכך הפכו קרנות השפע לשחקן מרכזי בשוק האג"ח. ירידה במחירי הנפט פוגעת בזרם ההכנסות של קרנות אלו ועלולה לייצר לחץ שלילי על השווקים.

בשוק הקונצרני ההשפעה באה לידי ביטוי בעיקר באפיק האג"ח בתשואות גבוהות (High Yield). באפיק זה נרשם בשנים האחרונות גידול משמעותי בהנפקות של חברות אנרגיה כאשר משקל הסקטור כיום הוא 17% מהאפיק, לעומת 8% בלבד ב-2008. לכן, מאז שמחירי הנפט החלו לרדת נרשמה פתיחת מרווחים משמעותית (כ-100 נ"ב) באפיק זה.

למי שהעביר את בסוף השבוע באינטרנט בחיפוש אחר מבצעי ה-Black Friday, נתחיל מהשורה התחתונה: מחיר הנפט צנח בסוף השבוע ב-10% לאחר הודעת אופ"ק על הותרת קצב התפוקה של חברותיה ברמתה הנוכחית, כ-30 מיליון חביות ליום. לירידה במחירי הנפט יש כמובן השלכות הן על השווקים והן על הכלכלה, אך לפני שנפרט את ההשלכות הצפויות חשוב להבין את הכוחות שהביאו את מחירי הנפט לרמתן הנוכחית.

את ההסברים לירידה במחירי הנפט ניתן לחלק לשלוש קבוצות עיקריות: הסברים הקשורים לירידה בביקוש העולמי למוצרי אנרגיה, הסברים הקשורים לגידול בהיצע מוצרי האנרגיה בעולם ותיאוריות פוליטיות סבוכות. על אף שברך כלל אנו נוטים לחשוב שההסברים הכלכליים הם אלו שמשפיעים לאורך זמן, הירידה במחירי הנפט של השבועות האחרונים היא כנראה דווקא תוצאה של קבוצת ההסברים האחרונה.

עוד לפני סוף השבוע האחרון רשם מחיר הנפט (מסוג ברנט) ירידה של 18% בחודשיים האחרונים. בעבר, ירידה חדה כזו היתה מביאה את חברות אופ"ק ואת סעודיה בפרט להכריז על צמצום ההיצע על מנת לתמוך במחירים כלפי מעלה. מהלכים אלו של סעודיה ושאר יצואניות הנפט הם קריטיים אם בוחנים את מחירי שווי המשקל הפיסקאלי של המדינות החברות באופ"ק. מחיר זה הוא המחיר שמאפשר ליצואניות הנפט, שחלק מרכזי מהכנסותיהן ממיסים מגיעות מהיטלים שונים על תעשיית האנרגיה לשמור על איזון תקציבי. כאשר מחיר חבית נפט יורד לרמה הנמוכה ממחיר שווי המשקל הפיסקאלי המדינה נכנסת לגירעון תקציבי והממשלה נאלצת לבצע התאמות תקציביות הפוגעות במשק. אם המחיר נותר מתחת למחיר שווי המשקל הפיסקאלי תקופה ארוכה עלולים להיווצר חששות באשר ליציבות הפיננסית של הממשלה ובמקרה הקיצון אף עלולה הממשלה להגיע לחדלות פירעון. בטבלה מטה מפורטים מחירי שווי המשקל הפיסקאלי של כמה מיצואניות הנפט הגדולות. כפי שניתן לראות, ברמת המחירים הנוכחית, עוד בטרם הקריסה של סוף השבוע, רוב חברות אופ"ק ובפרט סעודיה הופכות לגירעוניות. אם כך, מדוע סעודיה לא בחרה להקטין את ההיצע?

סקירת השמאי הממשלתי שהתפרסמה היום מראה כי במחירי הדירות בישראל חלה עלייה של 4% ברבעון השלישי של 2014 לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בדו"ח מעריך השמאי הממשלתי כי הציפייה למע"מ 0 הובילה במקביל להורדת מחירי הדירות ב-6 ערים בארץ. בין היתר, נרשמה ירידת מחירים של כ-2% בעיר תל אביב.

בתגובה לנתוני השמאי, פרסמו הבוקר גורמים בשוק הדיור את התייחסותם לדברים: לדברי עו"ד חיים מסילתי, שמאי מקרקעין "בזמן ששרי הממשלה מתווכחים, מחירי הדירות ממשיכים לעלות. מרבעון לרבעון הדירות עד מיליון שקל נעלמות מהשוק גם ביישובי הפריפרייה הנמצאים במעגלים הרחוקים מתל אביב. ההתמתנות בעליית המחירים באזורים מסויימים היא נקודתית וזמנית. הנתונים של השמאי הם כבר לא תמרור אזהרה לממשלה זה כרטיס אדום. מדובר בפצצה מתקתקת ומסוכנת ברמה הכלכלית וברמה הלאומית".

לדברי פולי טטרו, שותף בחברת טופ קפיטל, המתמחה בפתרונות מימון ליזמים ופרויקטי נדל"ן, "אני רואה בעצירה הזו התמתנות זמנית בעליית מחירי הדירות. אנו מעריכים כי לא מדובר במגמה. לצערנו מחירי הדיור ימשיכו לעלות בשל אזלת ידה של הממשלה להוביל כלכלה אחראית ונכונה. חשוב לציין כי במסגרת המחקר של השמאי הממשלתי קיימת שונות גבוהה בעליות המחירים בין האזורים השונים בארץ. אנו עדים לכך שבמרבית האזורים בהם קיימים ביקושים גבוהים לדיור אך היצע נמוך – המחירים ממשיכים וימשיכו לעלות".

לדברי שמחה גרידינגר, יו"ר ובעלים של חברת נתיב פיתוח "אנו רואים המשך של מגמת העלייה במחירי דירות. מדובר פה על עליית מחירים ברבעון הקשה ביותר שזכור לי בשנים האחרונות. רבעון בו התרחשה מלחמה, היה הקיפאון בשוק בגלל ההמתנה למע"מ 0 והיו בו חגים. אם ברבעון כזה חלה עליה במחירים – אני בטוח שכבר ברבעון הבא תהיה עליית מחירים נוספת. לפי נתוני הלמ"ס בחודש אוקטובר נרשמה עלייה במכירות, ואין לי ספק שלאחר שחוסר הוודאות עם חוק מע"מ 0 תיגמר – לכאן או לכאן – המחירים יאמירו אף יותר".

אוהד סבן סמנכ"ל בחברת דונה הבונה את פרויקט דונה בעין כרם בירושלים התייחס לעליית המחירים בירושלים ואמר, כל עוד ההיצע עולה על הביקוש ואין בניה חדשה המחירים יעלו, בוודאי כאשר ישנה התייקרות של גורמי הייצור, כמו כן צריך לזכור כי ירושלים מייצרת ביקושים כמעט קשיחים מיהודי העולם".

ד"ר אלדד פרי מקבוצת אלדד פרי התייחס לדו"ח ואמר שבניגוד לפרשנות של השמאי הממשלתי אנחנו לא רואים עצירת מגמה של עליית מחירים בשוק. ההתמתנות מעליית המחירים נובעת מיציאה של פרויקטים רבים לשיווק במחירי פריסייל לאחר שברבעון השלישי גם היזמים ירדו מהגדר והפשירו פרויקטים שהוקפאו בשל ההמתנה למע"מ" היצע הדירות עדיין קטן הממשלה לא יצאה עם אף תכנית אופרטיבית ואם בסופו של דבר יהיו גם בחירות עליית המחירים ברבעונים הבאים תהיה חדה".

משרד הבינוי מודיע היום על הצלחה גדולה לתכנית הקול הקורא לחיזוק מבנים בשכונות. סבב הדיונים והבדיקות של מועד ההגשה הראשון עבר בהצלחה שעלתה על כל הציפיות והוועדה שבדקה את הבקשות לקבלת סיוע לדיירים הגרים במבנים הנמצאים בתחומי שיקום שכונות פיזי, אישרה סיוע לחיזוק מפני רעידות אדמה של 24 מבנים ב-6 ערים הכוללים כ-930 יח"ד, מתוכן 530 יח"ד קיימות שיחוזקו, ישופצו ויורחבו וכ-400 יחידות דיור חדשות ונוספות בסיוע אגף שיקום שכונות במשרד הבינוי.

חיזוק מבנים אלה והרחבת הדירות החדשות, שדרוגן, הוספת מעלית, מרפסת שמש וממ"ד שייספק הגנה מפני איום הרקטות, התאפשר בזכות המענקים שנותן משרד הבינוי בשיתוף עם משרד האוצר במטרה לחדש את מרכזי הערים הוותיקות, לשפר את איכות החיים של התושבים וליצור מאגר של מאות ואלפי דירות חדשות, ללא פגיעה בשטחים פתוחים, באמצעות בנייה המתבצעת בתוך שכונות קיימות ומתבססת על תשתיות ומוסדות ציבור מתפקדים.

שר הבינוי אורי אריאל אמר: "התחלנו לחולל מהפכה לטובת שיקום השכונות ואנו נותנים פתרון אמיתי ובשורה של ממש עבורם. לראשונה, המדינה מסייעת במימון פרויקטים של תמ"א 38 במקומות בהם ללא התמיכה הממשלתית, לא הייתה כדאיות כלכלית. נמשיך לייצר פתרונות כלכליים-חברתיים שיחדשו וישנו את פני השכונות הוותיקות, ירחיבו את שטח הדירות לדיירים הנוכחיים, יחזקו וישדרגו את המבנים, לצד מענה לזוגות הצעירים במרכזי הערים, בדמות דירות חדשות שיתווספו והמתאימות להם. ההצלחה וההיענות של דיירים ויזמים עלו על כל הציפיות ובכוונתנו להמשיך במהלך זה גם בשנה הבאה. אני שמח שמצאנו מודל המאפשר לראשונה תמ"א 38 בפריפריה".

הוועדה במשרד הבינוי אישרה את המענקים לפרויקטים הראשונים היוצאים לדרך בהיקף כספי של 29 מיליון שקל. באזורי הביקוש, הביא המענק לחיזוק מבנים במספר ערים. היזם בן דוד הרצל קבלן בניין בע"מ יקבל סיוע מהמדינה בחיזוק 12 מבנים הכוללים כיום 128 יח"ד בשכונת קרית נורדאו בנתניה (ברחובות ש"י עגנון, שלונסקי וקרן היסוד). יוסי בריגה חברה לבנייה בע"מ תחזק מבנה אחד ברחוב דב גור באשדוד הכולל כיום 18 דירות. בירושלים תקבל "האלונים ירושלים" מענק לחיזוק מבנה בן 72 דירות בדרך בית לחם. ברחובות, יחוזקו 4 מבנים עם 128 דירות ברחוב לדיז'נסקי על ידי חברת עמיגור ניהול נכסים. בפריפריה, חברת י.א הנדסה בע"מ תחזק 5 מבנים ברחוב שאול המלך בדימונה הכוללים כיום 160 יח"ד. בקרית מלאכי יחוזק מבנה בשדרות בן גוריון הכולל 24 דירות על ידי הקבלן ניג'ם גריס.

מדובר בפרויקטים משמעותיים לחיזוק מבנים מפני רעידות אדמה, בהרחבת ושדרוג הדירות ומתקני הבניין והוספת דירות חדשות, שהתאפשר בזכות המענק שהפך את כל הפרויקטים הללו לבעלי כדאיות כלכלית. גובה המענק שנקבע לפי הכללים שפורסמו נע בין 20 אלף שקל לדירה (בירושלים) ו-30 אלף שקל לדירה באשדוד לבין 50 אלף שקל לדירה ברחובות. 60 אלף שקל מענק לדירה יינתנו בנתניה, 70 אלף שקל לדירה בדימונה ובקרית מלאכי תעניק המדינה 90 אלף שקל לדירה קיימת. הסכומים נקבעו בהתאם לרגישות הסייסמית בכל עיר ולמחיר ממוצע של דירה באזור.

בנוסף למענקים אלו, המשרד ישתתף במימון תשלום שכר טרחת עורך דין שייצג את בעלי הדירות בבניין בו מתוכנן הפרויקט. גובה ההשתתפות יהיה עד 5,000 שקל בגין כל יחידת דיור קיימת. יובהר כי השתתפות כספית זו מותנית בכך שעורך הדין מייצג את הדיירים בלבד בקשר לפרויקט חיזוק המבנה, ולא את היזם, הקבלן או כל גורם אחר הקשור לפרויקט. לצורך כך, סוכם בין משרד הבינוי ומשרד האוצר כי תקציב שיקום שכונות לשנת 2014 יוגדל פי 6, ויעמוד על כ-90 מיליון שקל לשנה.

הקול הקורא שפורסם לדיירים לפני מספר חודשים זכה להיענות גדולה. הפרסום הזמין וועדי בתים, יזמים, קבלנים, חברות מאכלסות, חברות עירוניות ורשויות מקומיות להגיש הצעות לקבלת הסיוע במימון לצורך ביצוע העבודות. הקול הקורא קבע 3 מועדים להגשת הצעות מטעם דיירים וועדי בתים לאישור הוועדה כאשר לאחר אישור ודיונים של מועד ההגשה הראשון, בסוף אוקטובר נסגר מועד הגשה נוסף שההצעות בו נידונות בימים אלה ובאמצע דצמבר יהיה מועד ההגשה האחרון לשנת 2014. ההצעה מתייחסת לפרויקטים אשר נמצאים בתחומי שכונות שיקום פיזי, שהושגה בהם 80% הסכמה לפחות ואשר עומדים בקריטריונים של תמ"א 38 וע"פ חוות דעת ראשונית של מהנדס מוסמך ודו"ח כלכלי ניתן לבצע בהם פרויקט של תמ"א 38.

לצורך ביצוע חיזוק המבנה ושדרוגו במסגרת תמ"א 38 הדיירים יתקשרו עם יזם וימכרו לו את זכויות הבנייה בבניין. תוספת המימון לביצוע החיזוק, ההרחבה והשיפוצים יהיה בהתאם למפורט בקול הקורא שפורסם. התכנית מיועדת לפרויקטים אשר קיימת הצדקה כלכלית לביצועם, לרבות על בסיס שווי זכויות הבניה הנוספות מול מימון החיזוק והבניה מצד היזם, בתוספת מענקים שיינתנו ע"י המשרד בכפוף לעמידה בתנאי סף, בקריטריונים שנקבעו ובכפוף לתקציב.

למדריך פינוי בינוי

מדריך מס רכישה

מדריכי דירה ומשכנתא

מיטב דש מפרסמת הבוקר סיכום שבועי של תעשיית הקרנות, ממנו עולה כי לראשונה מאז יולי – הקרנות המסורתיות רושמות שבוע שלילי עם פדיונות של כ-140 מיליון ₪. לפי נתוני מיטב – המשקיעים מסיטים כספים לחו"ל: האפיקים היחידים שרשמו השבוע גיוס חיובי הם קרנות אג"ח חו"ל, מניות חו"ל וקרנות מט"ח. עוד עולה מהסקירה, כי הקרנות המחקות ממשיכות בגיוסים, אם כי קצב הגיוסים נחתך ביותר מחצי לעומת השבוע הקודם. זאת, לאחר שגייסו השבוע כ-135 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן: קרנות מחקות על מדדי מניות בחו"ל (60 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדד אג"ח כללי (40 מיליון ₪).

לפי נתוני מיטב, קבוצת הקרנות המגייסת ביותר – קרנות אג"ח חו"ל רשמו, ב-3 ימים בהם הן נסחרו, גיוסים של כ-370 מיליון ₪- זינוק של כ-70% בקצב הגיוסים היומי הממוצע לעומת השבוע הקודם. הקרנות המנייתיות1 רושמות השבוע גיוסים של כ-70 מיליון ₪. קרנות מניות בחו"ל גייסו ב-3 הימים בהם נסחרו כ-160 מיליון ₪ – כמעט פי 2 מקצב הגיוסים הממוצע בשבוע הקודם. מנגד, נרשמו פדיונות של כ-100 מיליון ₪ בקרנות מניות בישראל וגמישות, זאת למרות העליות במדדי המניות המובילים.

קרנות אג"ח מדינה רושמות השבוע פדיונות של כ-120 מיליון ₪- שבוע שלילי ראשון מאז חודש יולי השנה. הפדיונות באפיק הקונצרני מתגברים- קרנות אג"ח קונצרני רשמו השבוע פדיונות של כ-190 מיליון ₪- עלייה של 50% בקצב הפדיונות ביחס לשבוע הקודם. האפיק השקלי ממשיך לדמם, הקרנות הכספיות השקליות איבדו השבוע כ-690 מיליון ₪ ומנגד, נרשמו גיוסים של כ-50 מיליון ₪ לקרנות כספיות הצמודות למט"ח. עלייה של כ-40% בקצב הפדיונות נרשמה בקרנות השקליות שמסתכמים לכ-240 מיליון ₪ בסיכום שבועי.

קרנות אג"ח כללי רשמו השבוע פדיון של כ-40 מיליון ₪, זאת לעומת גיוסים של כ-430 מיליון ₪ בשבוע הקודם. תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-27.11.14 כ-271.5 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-218.7 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-52.8 מיליארד ₪.

חברת אביסרור משה ובניו מדווחת, כי התקבל היתר בניה לבניית פרויקט אביסרור בראש העין הנמצא בשכונת פסגות אפק בעיר. כמו כן מדווחת החברה, כי חרף הטבת המע"מ שעתידה להיכנס לתוקפה בקרוב עד כה כבר נמכרו כ- 40 דירות בפרויקט. הפרויקט, הנמצא בסמוך לפארק, כולל 200 יחידות דיור המתפרשות על פני 3 מגדלים בני 18-19 קומות, עם מגוון דירות בנות 3, 4, 5 ו-6 חדרים, שלרובן צמודות חניות תת קרקעיות.

"משפרי הדיור מבינים שאם לא ימהרו לקנות דירה עכשיו, כאשר תאושר הטבת המע"מ של לפיד יכנסו לשוק הזוגות הצעירים שיתחרו איתם על אותן דירות אבל הם, לעומתם, יוכלו לרכשם במחיר נמוך בהרבה וללא מע"מ. בנוסף הם מבינים, כי מלאי הדירות יהיה מצומצם ולא תעמוד להם אפשרות הבחירה שיש להם היום במיוחד כשמדובר בפרויקט ייחודי כמו למשל בפרויקט בראש העין, אשר כולל קונספט של גינות תלויות במרפסות, כי אז מלאי הדירות הולך ואוזל וככל שיקדימו לרכוש לפני אישור ההטבה הם מבטיחים לעצמם את האפשרות להשיג דירה בפרויקט. לכן משפרי הדיור לא יושבים על הגדר וכשמדובר במחיר מספיק אטרקטיבי הם מבצעים את העסקאות לפני אישור התוכנית. חשוב לציין, כי הזוגות צעירים שממתינים להטבת המע"מ, לא יושבים בחוסר מעש מחשש לעליית מחירים בהמשך" ציין יורם אביסרור, סמנכ"ל בחברת אביסרור משה ובניו בהתייחס למספר המכירות הגבוה בפרויקט. "קהל רוכשים נוסף הם משקיעים שמבינים שמחירי הדירות בשכונה החדשה, שתהפוך לשכונה הגדולה ביותר בגוש דן, צפויים להאמיר ככל שהבניה תתקדם".

מחיר דירת 4 חדרים בקומה 11 מתוך 18 קומות בשטח של כ- 108 מ"ר ומרפסת בשטח של כ- 12 מ"ר בתוספת חניה החל מ- 1.419 מליון שקל. מחיר דירת 5 חדרים בקומה 8 מתוך 18 ששטחה כ- 125 מ"ר ומרפסת בשטח של כ- 12 מ"ר בתוספת 2 חניות ומחסן ששטחו כ- 5 מ"ר החל מ- 1.499 מליון שקל.

כמו כן בימים אלו החליטה חברת אביסרור משה ובניו לצאת במבצע שיימשך לכל תקופת חגי תשרי במסגרתו תינתן הנחה הייחודיות של כ- 69 אלף שקל על דירות הקונספט הכוללות גינה תלויה במרפסת הדירה. לאחר ההנחה דירת 5 חדרים בקומה 7 בשטח של כ- 130 מ"ר בקומה 4 הכוללת מרפסת ששטחה כ- 12 מ"ר ועוד גינה תלויה בשטח של כ- 13.5 מ"ר הפונה לכיוון דרום-מערב, תימכר החל מ- 1.63 מליון שקל.

כלכלני לידר שוקי הון מפרסמים הבוקר סקירת מאקרו שבועית, בה נכתב כי הנתונים הכלכליים החיוביים בישראל מצביעים על שיפור של ממש בפעילות הכלכלית ברבעון הרביעי. על פי יונתן וכלכלני לידר, שכתבו את הסקירה: " פחתו מאד הסיכויים להורדת ריבית נוספת ואנו צופים העלאת ריבית ראשונה ברבעון הרביעי של 2015". בנוסף כותבים בלידר: "מגמת הפיחות בשקל צפויה להימשך. כאשר הגופים המוסדיים הישראלים מגדילים חשיפה למט"ח. למרות זאת, ירידה חדשה במחירי הדלקים והוזלות מחירים על ידי הממשלה יביאו לאינפלציה נמוכה בחודשים הקרובים".

בהתייחס למכירי הדירות החדשות, כותבים בלידר כי מספר המכירות של דירות חדשות בחודש אוקטובר עלה ב-5.7% לאחר גידול של 44.6% בחודש ספטמבר, זאת לאחר ירידה של 35%  מאמצע 2013 עד אוגוסט 2014. הירידה במכירות מוסברת על ידי ההמתנה ליישום חוק מע"מ אפס, וכן תקופת המלחמה בקיץ. עם זאת קשה להסביר את הזינוק בחודשיים האחרונים, בתקופה שהממשלה בכל זאת פועלת לקידום החוק. תיתכן בהחלט השפעה נוספת חיובית בביקוש לדיור על ידי שתי הורדות ריבית מלפני כחודשיים. ריבית אפסית גם מוזילה את האשראי וגם מחזקת את התחושה של היעדר אלטרנטיבות להשקעות בטוחות (דרך ירידת תשואות כללית בשוק האג"ח).

דורית סלינגר, תודה! משהו טוב קורה באגף  הפיקוח על שוק ההון, הביטוח והחיסכון במשרד האוצר, מאז שסלינגר קיבלה את ההובלה –  מאגף מנומנם ופסיבי שמדי פעם נובח אבל נותן לשיירה לעבור, הפך האגף לדוברמן של ממש – השיירה כבר לא עוברת בקלות; סלינגר הופכת כל אבן ומוצאת הרבה עיוותים מבניים בשוק ההון והיא מתקנת אותם. זה לא יקרה מחר בבוקר, יש הרבה עבודה, אבל הכיוון הוא ברור – די בפגיעה בלקוחות, מספיק לטרטר את המשקיעים בגופים המוסדיים, ומספיק לשאוב מהם בכל מיני דרכים כספים.      

השבוע מקבלת סלינגר אצלנו את אות אבירת ההון – מגיע לה.

מה קרה השבוע בזירה של סלינגר –  ובכן סלינגר, המפקחת על  הובילה שינוי משמעותי מאוד בנוגע לצירוף עמיתים לקרנות הפנסיה וקופות הגמל. סלינגר מנסה לחסל את תופעת הכספים המוקפאים בחשבונות הגמל והפנסיה, דרך הטלת האחריות על הגופים המוסדיים. כן, יש לכם, לאבא שלכם, לסבא שלכם חשבון גמל קפוא (ללא פעילות), ניתן לאחד בין הקופות וכך בעצם להפוך את הקופה לפעילה. זאת ועוד – סלינגר דורשת מהגופים המוסדיים לאתר את בעלי החשבונות הרדומים. זו לא רק אחריות של העמיתים , אלא גם של הגופים המנהלים את הכסף.

על פי ההנחיות שפרסם האוצר, השינוי בקשר לחשבונות הקפואים (איחוד חשבונות) ייכנס לתוקף באפריל 2015. מדובר בהנחיות חדשות מאוד משמעותיות לעמיתים, המהלך הזה עשוי להקטין את היקף הכספים המוקפאים – "תהליך הצטרפות עמית לקרן פנסיה או לקופת גמל מהווה בסיס לזכויות העמית", מסבירים באגף שוק ההון באוצר, "נוכח מורכבותו של המוצר הפנסיוני ובמטרה לתת לעמיתים  את היכולת להכיר בזכויותיהם, קובע החוזר הוראות לעניין המידע שעל חברה מנהלת למסור לעמית המצטרף. בנוסף, מסדיר החוזר אפשרות להעביר כספים אגב הצטרפותו של עמית, מקרן פנסיה בה העמית במעמד לא פעיל לקרן הפנסיה אליה העמית מצטרף. מטרת הסדרת התהליך היא להבטיח את שמירת רציפות זכויות הביטוח של העמית במעבר בין מקומות עבודה וריכוז חסכונותיו בקרן פנסיה אחת".

ולמה זה כל כך חשוב? בעיקר מכיוון שמדובר בכסף גדול, גדול מאוד ששוכב (קפוא) ועליו משלמים דמי ניהול מקסימליים! ( לרוב).

וזה לא כל מה שגב' סלינגר עשתה השבוע. היה לה שבוע פורה במיוחד. ועדת הכספים אישרה השבוע  לקריאה שנייה ושלישית, הצעת חוק המעניקה למפקחת על הביטוח באגף הביטוח ושוק ההון באוצר, את הסמכות לשנות ואפילו לבטל פוליסות ביטוח שיש בהן פגיעה  במבוטחים. הצעת החוק החדשה מחייבת חברות ביטוח להודיע למפקח על הביטוח על כל שינוי שבכוונתן לבצע בפוליסות קיימות וכן על תכניות חדשות לפחות 30 יום בטרם המועד המבוקש להחלת התכניות החדשות או השינויים.

המפקחת רשאית לבטל ביטוחים באופן מיידי, ומדובר כמעט על כל סוגי הפוליסות: ביטוחי חיים, ביטוחי מהלים, למעט קופות גמל, ביטוחי רכב מקיף וחובה ועל הרחבות ביטוחיות, ביטוחי דירה ורכוש. המפקחת סלינגר, אמרה בהקשר לכך –  "הצעת החוק הזו מטרתה  לעשות סדר ולאפשר פיקוח יעיל יותר שלנו על השוק. זאת באמצעים שונים ובין השאר מסמך דינמי איך לכתוב פוליסת ביטוח ומה לא לכתוב. ביטוחי חיים, פנסיה, רכב חובה ומקיף, רכוש, דירה וכד'. בתחומים אלה נדרש אישור פוזיטיבי של המפקח. אישור תכניות ופוליסות ביטוח דורש פרוצדורות והמטרה לייעל את המערכת, על מנת להקל מהנטל הרגולטורי.

"אנחנו ממשיכים לסקור את הפוליסות עצמן אך מתוך מבט רוחב. זה עולה בקנה אחד עם הפיקוח המקובל בעולם. אין כאן התנערות מאחריות. המערכת הממוחשבת שלנו נבנתה לקליטת הבקשות. גם היום האחריות היא על מי שכותב את הפוליסה. המהלך עומד בתנאי השוק ועם כוונת הממשלה להקל בנטל הרגולטורי. החוק המתוקן ייצור שוק יעיל יותר וגם החברות מודות בכך וכאמור, זה עומד בכללים הבינלאומיים של הורדת נטל רגולטורי".

ועוד בזירה של סלינגר השבוע –  המפקחת מנסה להפריד בין חיסכון ובין ביטוח, כל כך ברור, כל כך מתבקש, אבל עדיין עד היום היו מצבים של מכירה ביחד, ולא רק זה אלא שהביטוח הותנה בחיסכון.

השבוע פרסם אגף הפיקוח על  שוק ההון והביטוח חוזר האוסר על גופים מוסדיים להתנות הצטרפות עובדים באמצעות המעסיק לביטוח ריסק מוות או אובדן כושר עבודה, בניהול כספי החיסכון הפנסיוני באותו הגוף המוסדי. בנוסף, ההוראה אוסרת על גוף מוסדי להתנות מתן הנחה בדמי ניהול או בעלות כיסוי ביטוחי, ברכישת מוצר ביטוחי אחר באותו גוף מוסדי.

הסכמים קיבוציים או הסכמי העסקה אישיים מחייבים מעסיקים רבים לממן עבור עובדיהם כיסוי ביטוחי מפני אבדן כושר עבודה או מפני מוות. במקרים מסוימים, גוף מוסדי מתקשר עם מעסיק, לצורך רכישת כיסוי ביטוחי לעובדיו, לצורך ניהול כספי החיסכון הפנסיוני שלו. במקרה זה קיים חשש כי בחירת הגוף המוסדי על ידי המעסיק תעשה משיקולים שאינם מתחשבים בטובת העובד.

במטרה להגביר את השקיפות ולתת כלים לחוסך לקבלת החלטה מושכלת בנוגע למוצר החיסכון הפנסיוני שלו, קובע החוזר כי מתן הנחה בדמי ניהול לחוסך במוצר פנסיוני או בעלות כיסוי ביטוחי לא תותנה ברכישת כיסוי ביטוחי נוסף.

הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, סלינגר, אמרה בהקשר למהלך –  "ההוראה נועדה לוודא שצירוף מבוטחים לחיסכון פנסיוני ייעשה משיקולים של טובת העובד בלבד. הוראה זו היא פועל יוצא של פעילות אגף שוק הון לחיזוק מעמדו של החוסך ויכולת הבחירה שלו בעת רכישת מוצר פנסיוני".

 וזה עוד לא הכל – על המודל הצ'יליאני שמעתם. המודל הצ'יליאני מתייחס לכך שבחיסכון לטווח ארוך צריך להיות קשר בין גיל החוסך לבין הסיכון – ככל שהחוסך מבוגר יותר כך ההשקעות צריכות/ אמורות להיות סולידיות יותר – כיום, אין קשר בין הגיל של החוסך לפנסיה לבין רמת הסיכון, אבל זה חייב להיות – הגופים המוסדיים צריכים ליישם את המודל הזה, ומי שמניע אותם לכך זה אגף שוק ההון (הפיקוח על שוק ההון). סלינגר מנסה להאיץ את זה, זה עוד צעד בכיוון הנכון.