פרופסור סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל,  אמר לראשי הבנקים  (יו"רים ומנכ"לים) שהם מגזימים בקשר לשכר שהם לוקחים; "תסתכלו לציבור בעיניים כשאתם קובעים את השכר שלכם", אמר מר פישר, אבל פישר עצמו צריך להסתכל על הציבור בעיניים – לא, לא בגלל השכר שהוא לוקח, זה אולי גבוה, אבל הנזק למשק הוא שולי, וכך אגב גם הנזק בשכר של הבכירים בבנקים (מקומם ככל שהוא יהיה הנזק הכלכלי הוא קטן; הנזק המוסרי הוא גדול, אבל זה לטור אחר).

אז   למה פישר צריך בעצמו להסתכל בעיניים של הציבור ובקשר לאיזו החלטה?  בקשר לריבית כמובן. פישר מוביל את המשק הישראלי למדרון. הוא דרך הריבית הנמוכה, אפילו אפסית מחמם כבר מעל שנה את שוק הדירות. הוא אומר לציבור (לא במפורש כמובן) רוצו לקנות דירות, ההלוואות מאוד זולות. הוא אולי מנסה (מעט באיחור) לפגוע בשוק המשכנתאות ולהוריד את היקף המשכנתאות, אבל זה לא עוזר לו, ומעבר לכך הוא שופך את הילד עם המים – הוא פוגע גם בזוגות הצעירים שבעקבות הכללים המחמירים על המשכנתא קשה להם יותר לקחת משכנתא, קשה להם יותר לקבל תנאים אטרקטיביים. פישר הגביל את החלק המשתנה במשכנתא (הגבלה של שליש על הפריים בהלוואות משכנתא); בדיעבד זה שיחק לרעת הרוכשים ולא הגביל את קצב לקיחת המשכנתאות. פישר שעשה זאת גם כדי לשמור על יציבות הבנקים  מחש שכאשר הריבית תתחיל לעלות יהיו לווים רבים (לוקחי משכנתאות) שלקחו משכנתאות בריבית פריים והם יתקשו להחזיר את חובם (שיגדל משמעותית במקביל לעלייה בריבית). אבל קרה בדיוק ההיפך – הריבית ירדה דרמטית, לעומת הערכתו שהריבית תעלה. הבנקים לא הפסידו מהמהלך, פשוט תמהיל המשכנתאות השתנה; יציבותם גדלה (בעיני בנק ישראל), ומי שנפגע זה ציבור הלווים שמשלם ריבית גבוה יורדת ממה שהיה יכול לשלם.    

פישר בהלטתו זו ואחרות הזיק לציבור, אבל הנזק הגדול באמת הו בריבית הנמוכה. הוא מגביר את הביקוישם למשכנתאות ולדירות, הוא גורם בעקיפין לעליית מחירים בשוק הדירות. פישר תסתכל על הציבור בעיניים שאתה מוריד את הריבית –  אתה אשם במחירי הדירות הגבוהים!

האמת על סטנלי פישר נחשפת – נגיד גרוע 

סטנלי פישר מעורר את הביקושים לשוק הדירות 

סטנלי פישר לא רגוע לגבי שוק הנדל"ן 

מה זה  פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים?  – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה

בנק הפועלים מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר)  על סל של 10 מניות טכנולוגיה מובילות הנסחרות בארה"ב –  אמזון, אינטל, מיקרוסופט, גוגל, צ'ק פוינט, IBM, אפלייד, AT&T, סיסקו ואורקל (כל אחת מהעשר במשקל שווה – 10%).

הפיקדון הוא שקלי (למרות שהנכסים הם דולרים – ניירות הערך האלו נסחרים בדולר) למשך שנתיים. סכום ההשקעה הראשוני בשקלים  וזה הרעיון המרכזי בפיקדונות המובנים, מובטח – יש דאונסייד להשקעה והיא כמה שהשוקע בתחילת הדרך. אבל צריך לשים לב שמדובר בערך שקלי, בעוד שהערך הריאלי נשחק על פני זמן (המשקיע למעשה, באם הוא מקבל אחרי זמן את ההשקעה הנומינלית, עלול לאבד רווח אלטרנטיבי שמגיע גם כתוצאה מעליית המדד).   

מנגד, ובדומה לרעיון השני של הפיקדונות המובנים , קיימת אפשרות לאפסייד. אם במהלך התקופה שער הסגירה היומי של מניה מסוימת (מתוך עשר מניות הטכנולוגיה)  היה גבוה ב-35% או יותר משער ההתחלה (לא כולל חלוקות דיבידנד), תשואת המניה מקובעת על 5% דולרית לכל התקופה. אם המניה לא תיגע בחסם של 35%, תשואת המניה על פני התקופה תחושב על פי התשואה בפועל (מחיר בסוף התקופה ביחס למחיר בתחילתה).   

חישוב התשואה הכוללת של הפיקדון תחושב כממוצע של תשואות כל המניות בסל, למשך תקופת הפיקדון המובנה – שנתיים.

 מה זה  פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים?  – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה

היקף המשכנתאות שלקחו רוכשי הדירות בחודש דצמבר 2012 הסתכם ב-4.7 מיליארד שקל – גידול של 13.5% ביחס לחודש הקודם, וזינוק של 45% ביחס לדצמבר 2011.

בכל שנת 2012 לקח ציבור רוכשי הדירות, משכנתאות בהיקף של 47 מיליארד שקל. הנתונים האלו מעידים באופן ברור שעמישראל רץ לבנקים למשכנתאות לקחת משכנתא במקביל לרכישת דירה. למה? כי המשכנתא זולה? למה היא זולה? כי בנק ישראל דואג שהיא תהיה נמוכה, לא סתם נמוכה, נמוכה מאוד. והציבור לא טיפש, הוא מבין שיש כאן הזדמנות לקבל הלוואה בריבית טובה, אז למה לא; במיוחד כמובן שהוא חיכה וחיכה שמחירי הדירות ירדו, וזה לא קרה.

על כל פנים, בנק ישראל שחוזר וטוען שלא הריבית הנמוכה היא המלבנת את מחירי הדירות, מנסה במקביל לרסן את לקיחת ההלוואות. בתחילת נובמבר נכנסה לתוקפה מגבלת בנק ישראל הקובעת כי לא ניתן יהיה לקבל הלוואה לדיור מהבנק בהיקף של יותר מ-50% מערך הנכס/ הדירה . המטרה היא לבלום בעיקר את המשקיעים (שרוכשים דירה שנייה, שלישית וכו).

היקף האשראי לדיור שנקיים במערכת הבנקאית מסתכם בסוף דצמבר ב-222 מיליארד שקל, כ-2 מיליארד שקל יותר מאשר בסוף נובמבר 2012. מתחילת השנה עלה היקף המימון לדיור ב-10%, אך החובות הבעיתיים הנמצאים בפיגור משמעותי לא השתנו  – כ-2.6 מיליארד שקל.

בשנת 2013, צופים בבנק מזרחי טפחות, הבנק המוביל בתחום המשכנתאות עם היקף משכנתאות כולל של 35% מסך המשכנתאות במשק כי הציבור יקטין את המימון לדירות ב-10%  

למדד תשומות הבנייה המעודכן – לחץ כאן

יונתן כץ, הכלכלן הראשי של לידר שוקי הון מעריך שמדד תשומות הבניה בחודש דצמבר 2012 ירד ב-0.2%. כץ סבור שבחודש ינואר 2013 המדד יהיה ללא שינוי, ואילו בחודש בפברואר 2013 יעלה מדד התשומות ב-0.2%. כלומר, כץ מעריך שבשלוש החודשים הבאים מדד תשומות הבניה שלפיו מוצמדים רוב התשלומים לקבלנים על רכישת דירה, לא יעלה.

ההערכה הזו מנוגדת לתחזית של הראל שצופה כי בשלוש החודשים באים צפוי מדד תשומות הבניה לעלות ב-0.6%.

מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים עלה בחודש נובמבר 2012 ב-0.3%; בחודש אוקטובר וספטמבר לא חל שינוי במדד התשומות.  מתחילת השנה עלה המדד ב-3.2%, שיעור גבוה משמעותית מהעלייה במדד המחירים לצרכן שצפויה  להיות כ-1.4%-1.7%.

בבית ההשקעות פסגות מעריכים כי מדד חודש דצמבר 2012 עלה ב-0.1%.  בפסגות מסבירים את סעיפי המדד העיקריים – " מחירי הדלקים ירדו ב-0.8% נוספים וזאת בשל ירידה במחירי הנפט לצד היחלשות הדולר;  מחירי המזון צפויים להמשיך ולעלות גם בדצמבר אם כי בשיעור נמוך יותר של 0.4%", כותבים כלכלני פסגות בסקירה ומוסיפים –  סעיף הדיור יוותר ללא שינוי, בעיקר מגורמים עונתיים.  עלייה עונתית של 7.5% במחירי ההלבשה וההנעלה.  מחירי הנסיעות לחו"ל ירדו ב-0.9%, הן בשל היחלשות הדולר והן מסיבות עונתיות".

בפסגות מעריכים כי בחודש ינואר 2013 יירד מדד המחירים לצרכן ב-0.2%. "נזכיר בי החל ממדד ינואר משקלות הסעיפים במדד ישתנו בהתאם לסקרי ההוצאות החדשים. תחזיות האינפלציה הנוכחיות ל-2013 מתבססות על המשקלות הישנים ולכן סביר להניח שישתנו מעט לאחר מדד ינואר" בפסגות מדגישים ביחס לחודש ינואר – " מחירי המים עולים ב-2.8%. הארנונה תעלה ב-2.3%.  מחירי הדלקים נותרו ללא שינוי. ייסוף השקל התקזז עם העלייה במס הבלו הצמוד למדד.  מחירי המזון צפויים לעלות בינואר ב-0.6%, בעיקר מסיבות עונתיות.   סעיף הדיור צפוי לרדת ב-0.2%, בעיקר מגורמים עונתיים.  מחירי הנסיעות לחו"ל צפויים לרדת ב-1.5% כתוצאה מסיבות עונתיות והייסוף בשקל. החולשה בביקושים תמשיך לבוא לידי ביטוי בסעיפים כמו הלבשה והנעלה, ריהוט וציוד ועוד"?

בפברואר 2012 צפויה להערכת פסגות ירידה של 0.1% במדד המחירים לצרכן. להערכת כלכלני פסגות סעיף המזון יעלה ב-0.8% מסיבות עונתיות וסעיף הדיור יוותר ללא שינו. כמו כן, מעריכים בפסגות כי העלייה במחירי החשמל תדחה למרץ-אפריל.

 תחזיות האינפלציה של פסגות  ל-12 חודשים הקרובים היא 2.2%. תחזית זו כוללת תרומה של העלאות מיסים שונות בגובה 0.5%. התחזית מבוססת על הנחת אי שינוי במחירי הנפט ובשע"ח דולר/שקל

מדד משכן למצב רוכשי הדירות, של בנק הפועלים ירד בחודש נובמבר 2012 ב-1.1% ל-133.1 נקודות (מדד הבסיס – 100 היה בינואר 1996). מדד משכן מבטא  את מצבם של רוכשי הדירות בארץ והירידה בנובמבר משמעותה ברורה – הרעה (אפילו הרעה ניכרת) במצב רוכשי הדירות.

ההרעה במצב רוכשי הדירות נובעת מעלייה במחירי הדירות וירידה  בשכר הממוצע במשק. מדד מחירי הדירות לחודש החולף שפורסם על ידי הלמ"ס (סקר מחירי דירות בבעלות דיירים), כך מוסרים כלכלני בנק הפועלים, עלה ב-0.5%. מעבר לכך –  ב-12 החודשים האחרונים (נובמבר 2011 עד נובמבר 2012) עלו מחירי הדירות בארץ, על פי הסקר, בשיעור נומינלי של 3.7%, ובשיעור ריאלי של 2.3%. קצב עליות המחירים התגבר כאשר ב-2012 עלו מחירי הדירות בשיעור נומינלי של כ-4%.

גם בחודש אוקטובר חלה  הרעה במצב רוכשי הדירות, אם כי היא היתה מתונה – ירידה של 0.2%.

בבנק הפועלים מדגישים כי ההרעה בחודשים האחרונים נובעת מהמשך מגמת העלייה במחירי הדירות, ירידה של השכר הממוצע במשק והתייצבות הריבית על המשכנתאות. מהנתונים האחרונים של שוק הדיור עולה כי בצד הירידה בהיקף התחלות הבנייה למגורים חלה עלייה בביקושים. עוד מפרטים כלכלני הפועלים כי  בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2012 החלה בנייתן של כ–28 אלף יחידות דיור, נתון המצביע על ירידה של 20% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מנגד, בביקושים לדירות נרשמת מגמה הפוכה, עלייה של 2% בחודשים ינואר עד נובמבר 2012 לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

מדד משכן שהתחיל בבנק משכן, בנק המשכנתאות מקבוצת הפועלים שמוזג לתוך בנק הפועלים, הוא מדד שמכמת פרמטרים כלכליים. המדד שמתפרסם מדי חודש מבטא את כושר הקנייה (affordability) של רוכשי הדירות. עלייה במדד מציינת שיפור במצב של רוכשי הדירות ואילו ירידה במדד מבטאת הרעה במצב של רוכשי דירות. בבנק הפועלים מדגישים כי המדד מבטא בפועל את היכולת הכלכלית של רוכשי הדירות לעמוד בהחזרים החודשיים של המשכנתאות. המדד לקוח בחשבון ארבע פרמטרים – מחירי הדירות, שכר ממוצע במשק, ריבית על הלוואות המשכנתא, ושיעור האבטלה. ככל שמחירי הדירות גבוהים יותר אז כך כמובן מצבם של רוכשי הדירות רע יותר; ככל שהשכר גבוה יותר כך מצבם של רוכשי הדירות טוב יותר; ככל שהריבית גבוה יותר כך מצבם של רוכשי הדירות רע יותר; ככל ששיעור האבטלה גבוה יותר כך מצבם של רוכשי הדירות רע יותר. בשנים האחרונות על רקע העלייה במחירי הדירות מצבם של רוכשי הדירות מורע. עם זאת,  חשוב להדגיש כי הריבית על המשכנתאות נמוכה מאוד בגלל שריבית בנק ישראל ברצפה, וזה מיטיב עם רוכשי הדירות. אלא שמדובר באשליה אופטית – הריבית, כך גם טוענים בבנק ישראל, נמצאת במקום נמוך ביחס לממוצע רב שנתי, והמשמעות היא פשוטה – ברגע שהריבית תתחיל לעלות (לפחות בינתיים זה לא נראה באופק), אז מצבם של רוכשי הדירות עלול להיפגע מאוד.

כלכלני בנק הפועלים מעריכים כי מדד דצמבר 2012 ירד בשיעור של 0.1%. המדד להערכתם יושפע בעיקר מהירידה העונתית החדה במחירי התוצרת החקלאית הטרייה,  הירידה במחירי הדלקים בשיעור של 0.8%, הירידה במחירי ההוצאה על הנסיעות לחו"ל וכן ייסוף בשער החליפין של השקל מול הדולר בשיעור ממוצע של כ-3%. "העלייה העונתית החדה במחירי הלבשה וההנעלה עם סיום כניסת קולקציית החורף לחנויות והמשך התייקרויות במוצרי מזון השונים", טוענים כלכלני פועלים, "יקזזו כמעט במלואם את ירידות המחירים. כמו כן אנו מניחים שעליית מחירי שכר הדירה נבלמה, והמחירים יוותרו ללא שינוי. מדד ינואר צפוי לרדת גם  הוא ב-0.2% הוא יושפע מירידה עונתית חדה במחירי ההלבשה וההנעלה עם תחילת מכירות סוף עונת החורף,  בנוסף צפויה ירידה עונתית גם במחירי הפירות, הירקות, ההבראה והנופש בארץ ובחו"ל. מנגד תמתן את הירידות, העלייה הצפויה בתעריפי הארנונה ובאגרות שנתיות שונות. בחודש ינואר יוותרו מחירי הבנזין בישראל ללא שינוי.

"האינפלציה החזויה לשנים עשר החודשים הבאים עודכנה ל-1.8% ולשנת 2012 ל-1.3%. אנו סבורים,  כי התמתנות הצמיחה ועלייה בשיעור האבטלה פועלים למיתון האינפלציה.  מנגד,  המצב התקציבי עשוי להביא להעלאת מיסים עקיפים לאחר הבחירות,  שבשלב זה קשה לכמת את השפעתם,  אך נתנו לזה משקל בהערכותינו".

 בבנק לאומי מזהים התמתנות בביקושים לדירות. בסקירה של כלכלני הבנק מדגישים כותבי הדוח – "אחד האינדיקטורים אשר מבטאים את ההתמתנות שחלה בביקוש לדירות לרכישה הנו מספר חודשי ההימצאות של דירות ממועד תחילת בנייתן ועד למכירתן.

"מספר חודשי ההימצאות בשוק של הדירות החדשות שנמכרו בחודש נובמבר עמד על כ- 8 חודשים ממועד התחלת בנייתן. זאת בהשוואה לפרק זמן של חודשיים בלבד בתקופת ביקושי השיא. מגמה זו של התמתנות הביקושים מאפיינת גם את שוק הדירות מיד שנייה. זאת ניתן ללמוד מהיקף המלאי הגבוה של "דירות בהמתנה" – דירות שרכשו משפרי דיור טרם שהספיקו למכור את דירתם הקודמת

 הקלק כאן למדד תשומות הבנייה בדצמבר ובחודשים האחרונים

כלכלני קבוצת הביטוח והפיננסים, הראל, מעריכים כי מדד תשומות הבניה בשלושת החודשים הבאים (דצמבר 2012 עד פברואר 2013) יעמוד על 0.6%.

מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים עלה בחודש נובמבר 2012 ב-0.3%; בחודש אוקטובר וספטמבר לא חל שינוי במדד התשומות.  מתחילת השנה עלה המדד ב-3.2%.  ומכאן, שמדד התשומות השנתי צפוי, להערכת כלכלני הראל,  להיות כ-3.3% -3.5%, הרבה מעבר למדד המחירים לצרכן שצפוי להיות כ-1.4%-1.7%.

מדד תשומות הבנייה למגורים הוא מדד שמשמש בהתקשרויות בין רוכשי דירות לקבלנים -התשלומים לקבלנים צמודים למדד תשומות הבניה , כאשר עלייה במדד, מגדילה בהתאמה את התשלומים העתידיים ואת עלות הדירה.

בהראל מעריכים שמדד המחירים לצרכן בחודש דצמבר 2012 יהיה ללא שינוי. עוד מעריכים בהראל שסעיף הדיור במדד המחירים לצרכן (בעיקר מחירי השכירות) ירד בשלוש החודשים הקרובים (דצמבר 2012 עד פברואר 2013) ב-0.5% ואילו מדד מחירי דירות בבעלות יעלה בתקופה זו ב-0.3%. בהראל מציינים כי קיימת תמיכה במחירי הדירות – "מכירות דירות חדשות ביוזמה פרטית (על פי הנתונים מנוכי עונתיות) עלו ב-5 אחוזים בנובמבר וב-30 אחוזים ב-12החודשים האחרונים. לעומת זאת מספר הדירות החדשות למכירה ירד ב-3 אחוזים בנובמבר ועלה רק ב-1 אחוז ב-12 החודשים האחרונים. נתוני המגמה בנובמבר של דירות חדשות ביוזמה פרטית מראים התמתנות במלאי הדירות החדשות והתמתנות קלה יותר בדירות החדשות שנמכרו. מגמה זו תומכת במחירי הדירות".

בבנק מזרחי טפחות שבניהולו של אלי יונס, משלבים בין העולמות – יש לכם משכנתא? תוכלו גם לקבל כרטיס אשראי עם הטבות.  כרטיס אשראי טפחות הינו כרטיס ייחודי לבעלי משכנתא בטפחות, המאפשר לקבל מסגרת אשראי נוספת (מעבר למסגרות האשראי שקיימות) בריבית נמוכה במיוחד ובפריסה של עד  240 תשלומים.

עם כרטיס אשראי טפחות, הלקוחות יוכלו לקבל מסגרת של עד 100,000 שקל לרכישת רהיטים, מוצרי חשמל, חופשה או לשימוש אחר אחר, בנוסף  להנחות קבועות ומבצעים חודשיים במגוון רשתות ובתי עסק בתחומי הבית והעיצוב.

 במידה והלקוחות ינצלו את הכרטיס וישתמשו בו ,הריבית תשולם רק על הסכום שנוצל בפועל. החיובים בגין הרכישות בכרטיס יצטברו ל"יחידות הלוואה" ויפרעו בפריסה של עד 240 תשלומים חודשיים.

רשות ניירות ערך מתכננת להרחיב את האפשרויות הסולידיות שמספקים חברות הביטוח ובתי ההשקעות ללקוחות. פרופסור שמואל האוזר, יו"ר הרשות, מקדם מוצר חדש – "קרן פיקדונות ומלוות" (קפ"מ).
המוצר הזהה, מזכיר באופן חלקי את הקרן הכספית. הקרן החדשה תשקיע בפיקדונות קצרים של הבנקים ובמק"מים לטווח קצר, אלא שבשונה מהקרנות הכספיות, הקרן החדשה (קפ"מ) תהיה, בין היתר, משווקת על ידי הטלרים בבנק ולא תהיה זקוקה ל'יעוץ בנקאי (ייעוץ השקעות).
הקרן החדשה שהינה בפועל תחליף לפיקדונות הבנקאיים, אמורה לפתור בעיה שנוצרה בקרנות הכספיות. על פי בדיקה שביצעה הרשות מתברר כי הקרנות הכספיות ברבן משמשות את ההון
הנזיל של החברות הגדולות ולא את המשקיע הפשוט. יתר על כן, המשקיע הפשוט שמעוניין לחסוך את כספו באופן סולידי לתקופה קצרת מועד, מקבל ריביות של 0.2% עד 0.5% לשנה בפק"מ עבור פיקדונותיו, נמוך משמעותית מריבית בנק ישראל שעומדת על 1.75%, והמשמעות היא רווח מאוד גבוה לבנקים. המוצר החדש (קפ"מ) יוכל לייצר ללקוח תשואה גבוה משמעותית שעשויה על פי ההערכות להסתכם בכ-1.6%-1.7%. הרבה מעבר לתשואה של הפיקדונות הבנקאיים.
הבדל נוסף בין המוצר החדש (הקפ"מ) לבין הקרנות הכספיות הוא במיסוי. בקרנות כספיות יש מס של 15% על הרווחים הנומינאלים, ואילו בקפ"מ יהיה מס בשיעור של 25% על הרווח הריאלי.
נראה שהחידוש הגדול במוצר הזה הוא כוונת הרשות להוציא את המוצר החדש מחוק הייעוץ, כלומר שכל לקוח יוכל לרכוש את המוצר ללא ייעוץ של יועץ פיננסי מוסמך. הכוונה של רות ניירות ערך היא שהבנקאי/ טלר יחוייב בעתיד להציע ללקוח את הקפ"מ ולא את הפק"מ במצב שבו תהיה עדיפות ברורה למוצר החדש. אלא שנראה שהדרך עדיין ארוכה – המוצר החדש צריך לעבור מספר אישורים של בנק ישראל והמפקח על הבנקים, וכן שינוי חקיקה.
כך או כך, מדובר על בשורה של ממש לשוק של 500 מיליארד שקל. שוק שבו התשואה היא לכל היותר 1.5% בשנה וזה רק אם הכסף סגור לשנה. אם שומרים על אפשרות הנזילות אזי אין באמת תשואה – בין 0.2% ל-0.4%. המוצר החדש לפיכך, יוכל להיות בשורה להמונים שיזכו לקבל תשואה גבוה פי כמה.

פסגות קרנות נאמנות, מרחיבה את סל הקרנות שלה עם קרן השקעות נדל"ן בחו"ל. אמנם, קיימים כיום דרכי השקעה בשוק הנדל"ן העולמי, כך למשל – קיים היצע רחב של חברות ריט (Real estate investment trust – REIT) המחזיקות, מנהלות ומשכירות מיליוני נכסי נדל"ן מניב שונים. אבל, למשקיע מקומי קשה ויקר (עמלות) לרכוש מניות/ יחידות בחברות ושותפויות אלו. בקרן נאמנות העלות יחסית נמוכה יותר, כשמעבר לכך, בקרן נאמנות יש פיזור רחב מאוד על פני השקעות שונות ומגוונות.
ועל הרקע הזה קרן הנאמנות של פסגות צפויה להתאים למשקיעים ישראלים שמעוניינים בחשיפה למגוון מניות נדל"ן בחו"ל ללא המורכבות של רכישה ואחזקת נדל"ן בחו"ל בצורה ישירה.
לדברי ירון דייגי, מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות: "מחירי הדיור בישראל נמצאים כיום במחירי שיא של כל הזמנים, ולהערכתנו בנק ישראל והממשלה יגבירו את מאמציהם לעצור עליית מחירים נוספת. מנגד, מחירי הנדל"ן למגורים בעולם המערבי נמצאים ברמות נמוכות משמעותית ממחירי השיא שנרשמו בשנים 2006-7. בנוסף, הריביות ותשואות האג"ח הנמוכות בכל העולם, יובילו בשנים הקרובות משקיעים פרטיים ומוסדיים לשלב השקעה בנדל"ן כחלק בלתי נפרד מתיק ההשקעות ויחזקו את מגמת עליית מחירי הנדל"ן בארה"ב ובשווקים המפותחים"