הסטטיסטיקה מראה שחלק לא מבוטל מן האזרחים במדינת ישראל ימצאו את עצמם בסופו של דבר במצב משפטי שבו הם יצטרכו ליווי צמוד של עורך דין מומחה ומקצועי שיהיה לידם. אך למצוא כיום עורך דין טוב במדינת ישראל היא משימה קשה בפני עצמה. יש הרבה מאוד עורכי דין, יש עורכי דין ותיקים, יש עורכי דין חדשים, יש הרבה מאוד נישות ותחומי התמחות שונים, וכמובן שיש עורכי דין מקצועיים ועורכי דין לא מקצועיים. הבעיה היא שבגלל שאין לאנשים את הכלים הנכונים למציאת עורך דין, הם בסופו של דבר מוצאים את עצמם בסיטואציה הזויה שבו העורך דין שמייצג אותם מסב להם אך ורק נזק. נזק שמשאיר את הלקוח שלו בבעיות משפטיות יותר גדולות ממה שהיה בו מקודם, ולא עלינו אפילו נזקים כלכליים חמורים שאותם הלקוח יסחוב עוד שנים ארוכות.

מה האופציות למציאת עורך דין?

בין אם אתם מחפשים עורך דין דיני עבודה או עורך דין דיני הוצאה לפועל, יש לכם כמה שיטות לעשות זאת. על מנת לסקר את כל השיטות ברמה המקצועית ביותר, הזמנו את מנכ"ל האתר המלאך השומר, סרגיי בינקין שיעזור לנו להבין זאת לעומק. סרגיי הוא יזם אינטרנטי שהקים את האתר המלאך השומר על מנת לתת פתרון הולך וחדשני למציאת עורך דין מקצועי ומומחה באינטרנט.

"סרגיי, אשמח שתספר לנו קצת על האתר לפני שנסקר את כל השיטות"

"אני אשמח, האמת שבגדול נגעת בנקודה הכי חשובה של האתר שהיא נגזרת מן הכתבה שאתה מכין כרגע. כיום למצוא עורך דין זה באמת יכולה להיות משימה לא פשוטה בכלל, וכמו שאמרת מקודם זה בגלל שלאנשים אין באמת את הכלים לעשות זאת לבדם. יש הרבה מאוד עורכי דין לא מקצועיים בכל מקום שעושים נזק רב ללקוחות שלהם. והאמת היא שאני לא יכול להאשים את הלקוחות בכלל, כי השיטות השונות למציאת עורך דין גירושים או עורך דין גירושין הן מסורבלות וגם בהן צריך לדעת איך לנווט על מנת למצוא איש מקצוע שיודע לעבוד. בקצרה על האתר המלאך השומר – זה בעצם אתר שמוצא בשבילך עורך דין שמתאים לך בדיוק כמו חליפה. התהליך עצמו לוקח פחות משתי דקות. התהליך עובד בצורה הבאה, אתה נכנס לאתר, מנהל שיחה עם אלגוריתם חכם שבנינו, מצרף כמה מסמכים על מנת לתת עוד פרטים, והאלגוריתם שולח את הפניה שלך לעורך דין שמתאים עבורך. חשוב מאוד לציין שכל עורכי הדין שהפרטים נשלחים אליהם דרך האתר, הם עורכי דין שאני בדקתי אישית והם הוכיחו פעם אחר פעם שהם שועלי קרבות ותיקים עם רפרטואר ניצחונות גבוה מאוד מאחוריהם.

"אילו עורכי דין נותנים מענה באתר?"

האתר נותן מענה לרוב הבעיות המשפטיות. אם אתה מחפש עורך דין דיני מקרקעין, עורך דין פשיטות רגל, עורך דין נדל"ן וכולי, אתה תמצא שם מענה ותשובה מהירה. כמובן שאם אתה מחפש משהו שהאתר לא יכול לך מענה עליו, האלגוריתם יודיע לך על זה ככה שלא תבזבז את הזמן שלך חלילה וחס.

"באמת שזה נשמע מדהים, הוא נדבר על שאר השיטות למציאת עורך דין"

"בכיף, בגדול חשוב להבין שלכל שיטה יש את היתרונות ושלה ויש לה את החסרונות שלה. כל שיטה מתאימה לחיפוש עורך דין מכל הנישות. מעורך דין דיני נזיקין ועד לעורך דין דיני משפחה. אתה תשים לב שיש נרטיב חוזר שבו בכל מצב אתה עדיין צריך כלים מקצועיים על מנת לבחון ולדעת אם העורך דין שהשיטה הזאת הביאה לך הוא אכן איכותי ומתאים עבורך. בגדול השיטות הן:

• פה לאוזן
• פורטלים
• פרסום ממומן

נתחיל מפה לאוזן

שיטת פה לאוזן היא למעשה שיטת ההמלצות, ישראלים בפרט מאוד אוהבים אותה כי אנחנו אוהבים לסמוך על המלצה טובה של חבר קרוב או מהמשפחה שלנו. אני אישית גם מאוד אוהב את השיטה הזאת כאשר אני מחפש בעל מקצוע שיטפל לי בבעיה מאוד נקודתית. ומה הכוונה שלי? כאשר יש לי בעיה בחשמל בבית, אני אשאל חבר קרוב או קרוב משפחה, כנ"ל לגביי בעיה באינסטלציה וכולי. אבל כאשר אני מחפש עורך דין זה ממש לא מספיק. יכול להיות שאני אבקש המלצה מאדם שקרוב אלי והוא באמת יישלח אותי לעורך דין איכותי וטוב, אבל לא תהיה לו שום הסמכה לטפל בבעיה האישית שלי. מה גם, כאשר מחפשים עורך דין, זה חובה לבצע סקר שוק מאוד רחב ולהיפגש עם לפחות חמישה אנשי מקצוע שונים על מנת למצוא את הטוב ביותר עבורי. כמה המלצות אתה כבר יכול לקבל על עורכי דין שונים מאנשים שקרובים אליך? כנראה שלא יותר מידי, אלה אם כן הסביבה הקרובה שלך נוטה להסתבך לעיתים קרובות. אז היתרונות של השיטה הזאת הן ברורות לחלוטין, הן מקצרות לנו את הדרך משמעותית ומכווינות אותו ישירות לבעל מקצוע שכנראה מאוד אפשר לסמוך עליו כי אנחנו יודעים שהוא ביצע עבודה מאוד טובה עם האנשים שקרובים לנו. החסרונות פה הם שאנחנו מוגבלים מאוד מבחינת כמות בעלי המקצוע שאנחנו בודקים, ויש סבירות מאוד גבוהה שאנחנו בסופו של דבר נמצא את עצמנו עם עורך דין שלא מתאים כלל וכלל לטפל בנו מבחינה מקצועית. ואני אוסיף ואחדד עוד נקודה, יש גם סבירות מאוד גבוהה שאותו עורך ייקח בכל זאת את התיק שלו למשרד שלו מפני שהוא לא ירצה לפספס את הלקוח הזה. אני יודע שזאת אמרה קצת שנויה במחלוקת ויכולה להיות בעייתית, אני פשוט מדבר מניסיון ומדברים שאני רואה בשטח במהלך היום יום.

נמשיך לשיטת הפורטלים

מי שלא יודע מזה פורטל, אני אסביר בקצרה. רוב הסיכויים שכל מי שחיפש בעבר שלו בעל מקצוע דרך האינטרנט, בסופו של דבר מצא את עצמו בתוך פורטל. פורטל הוא למעשה אתר אינטרנט שכל התחלית שלו היא להכניס כמה שיותר בעלי מקצוע מנישה מסוימת אליו. כיום יש פורטלים לכל נישה עסקית. אתם יכולים למצור פורטל לשיפוצניקים, פורטל לחשמלאים, וכמובן הרבה מאוד פורטלים של עורכי דין. כל מה שעליכם לעשות זה לכתוב את הביטוי 'עורך דין' בגוגל, ואתם תמצאו את עצמכם בלפחות כמה פורטלים שונים. המודל העסקי של פורטל נבנה מכמה שיותר בעלי מקצוע אשר משלמים לו כסף כל חודש על מנת להופיע באתר. בשפה המקצועית זה נקרה 'ריטיינר חודשי'. הדבר האבסורדי הוא שככל שאדם משלם יותר כסף, הוא מופיע בדירוג גבוה יותר באתר תחת הכותרת 'המומלצים של האתר'. אתה קולט בכלל איזה אבסורד זה? ככל שאתה משלם יותר כסף אתה תיחשף ליותר אנשים, לא בגלל שאתה יותר מקצועי משאר עורכי הדין, לא בגלל שאתה יותר מוכשר וכולי, אלה בגלל ששילמת יותר כסף. ומה בסופו של דבר קורה? אנשים מוצאים את עצמם עם עורכי דין שהם חושבים שהם טובים, אבל בפועל הם גם יכולים להיות עורכי דין שרק אתמול סיימו את הלימודים שלהם בפקולטה למשפטים והם רק רוצים להכניס כמה שיותר מהר לקוחות למשרד שלהם. אז אם אני אצטרך לסכם במהירות, היתרונות של פורטל הם מאוד ברורים כאן, אתה צריך עורך דין בנישה מסוימת, כנראה שהולכים להופיע מולך עשרות אם לא מאות עורכי דין. החסרונות הם שגם כאן אין לך את הכלים המקצועיים על מנת למצוא את הטוב ביותר עבורך, ויש סבירות מאוד גבוהה שאתה הולך למצוא את עצמך עם עורך דין שלא מתאים עבורך. מה גם שעודף אופציות יכול מאוד להתיש אנשים מסוימים, והם פשוט יישברו וילכו על הדבר הראשון שהם רואים.

אחרון חביב, פרסום ממומן

אני אישית מאוד מתחבר לעולם השיווק, אני גם חושב ששיווק הוא דבר מאוד הכרחי שמקדם בעלי עסקים שהם המנוע אשר מצמיח את הכלכלה שלנו ומייצר עוד מקומות עבודה. הבעיה היא שאנשים לא מצליחים להבדיל מהי פרסומת ומהי לא. כאשר אנחנו מחפשים עורך דין, הדרך הקלה והטובה ביותר לעשות זאת היא על ידי חיפוש פשוט בגוגל. כל מה שצריך לעשות זה לכתוב את הביטוי 'עורך דין' להוסיף את תחום ההתמחות וכמובן את העיר שבה אנחנו מחפשים עורך דין. רוב הסיכויים שעד ארבע התוצאות הראשונות שהמחפש הולך לראות יהיו פרסומו של אנשים ששילמו כסף על מנת להופיע ראשונים מול הפנים של הלקוח. עכשיו זה מעולה וזה גם יכול להיות ממש לא טוב. יכול להיות שהעורך דין ששילם כסף על מנת להופיע ראשון, הוא עורך דין מקצועי ביותר שבאמת מגיע לו להיות שם. אך באותה נשימה, זה גם יכול להיות עורך דין שאין לו מושג מה הוא עושה והוא פשוט שילם יותר כסף על מנת להיות ראשון בגוגל. עכשיו בוא אני אשאל אותך שאלה? כמה אנשים נראה לך מחפשים ובאמת בודקים את כל האתרים שהם מוצאים? כמה אנשים עוברים לעמוד השני והשלישי בגוגל על מנת למצוא איש מקצוע טוב? סביר להניח שלא הרבה. המוח האנושי שלנו אומר לנו אוטומטית "אם זה ראשון, זה בטח הכי טוב". ושוב אנחנו חוזרים לבעיה הראשונה שאיתה התחלנו את כל הריאיון הזה, לאנשים אין את הכלים על מנת לבחון עם העורך דין הוא באמת מקצועי. גם כאן היתרונות והחסרונות הם זהים, זאת שיטה מהירה למציאת עורך דין, אך זה יכול להוביל אותך לאסון. אם היו לך את הכלים המתאימים למצוא עורך דין כנראה שלא היינו מנהלים בכלל את השיח הזה. אך זוהי תופעה שחוזרת על עצמה והיא תמיד תחזור גם.

"אז סרגיי מה אתה ממליץ לכולם לעשות?"

אני לא הכי אובייקטיבי שיש, אבל אני חושב שאתר המלאך השומר נותן את כל הפתרונות לבעיות שכרגע ציינו במהלך הפגישה שלנו. אבל בוא נגיד והמלאך השומר לא היה קיים ומה שנקרא כל אחד היה צריך להסתדר לבד על מנת למצוא עורך דין דרך האינטרנט. אני מאוד הייתי ממליץ לעשות מחקר מקיף על כל עולם המשפטים לפני שבכלל מתחילים לחפש עורך דין. זה לא צחוק שידע זה כוח, ידע נותן לנו את הכלים על מנת להבחין מיהו עורך דין טוב ומי עורך דין שלא יודע מה הוא עושה. ידע הוא המפתח למנוע מעצמנו להגיע לסיטואציות ההזויות שתיארת בתחילת הריאיון, סיטואציות שבהם העורך דין גורם ללקוח שלו נזקים שלפעמים הם יכולים להיות בלתי הפיכים. תעשו מחקר כמו שצריך, ואתם לעולם לא תמצאו את עצמכם בסיטואציות קשות כאלה.

"סרגיי תודה רבה לך על הזמן שהקדשת לנו ובהצלחה עם האתר המלאך השומר"

ירידת מחיר הנפט הגולמי עם היוודע החדשות על תחילת התפשטותו של וריאנט הקורונה החדש אומיקרון ותכונותיו המשוערות, מרמזת שההשפעה הכוללת תהיה דיס-אינפלציונית לטווח הקצר, כלומר ממתנת אינפלציה ברמת המדד הכולל והרבה פחות ברמת הליבה. כך אומרים הכלכלן הראשי של לאומי שוקי הון ד"ר גיל בפמן ואסטרטג הריביות דודי רזניק. לדבריהם, הדברים באו לידי ביטוי בימים אחרונים בירידת מחיר הנפט והגז הטבעי והתייצבות ברמה נמוכה מאשר רמות השיא שנרשמו במהלך החודש האחרון. במידה והירידה במחירים תימשך או אף רק תישמר, תהיה לכך השפעה ממתנת על האינפלציה בקרוב.

מנגד, אומרים כלכלני לאומי שוקי הון, לסין ישנה מדיניות של ZERO COVID, כלומר גישה מחמירה מאוד בנושא התפשטות התחלואה, וככל ששלטונות סין יגבילו את תנועת תושבי סין, תוך פגיעה בפעילות הייצור השוטפת שם, זה עלול להוסיף ללחצים אינפלציוניים גלובליים בהמשך על ידי החמרה של הבעיות שכבר קיימות בשרשרת האספקה הגלובלית.

תרחיש פסימי הוא כזה שבו האומיקרון יהיה בעל עמידות לחיסונים הנוכחיים ויהיה מדבק במיוחד, זאת תוך כדי חזרה לסגרים וצמצום של הביקושים. במקרה כזה, נראה שהירידה בביקושים כתוצאה מסגרים ומגבלות תביא לכך שהגורם הדיס-אינפלציוני יהיה דומיננטי. יתר על כן, שלא כמו באביב 2020 ובחורף שעבר, יש פחות סיכוי שהמדיניות הפיסקלית בעולם, ובארה"ב בפרט, תסייע במידה כה גדולה, זאת תוך הרבה פחות תמיכה בביקושים מאשר בתחילת המשבר ב-2020.

בעת הנוכחית, להבדיל מראשית 2020, יש הרבה פחות מקום לשחרר את המדיניות המוניטרית, מכיוון ששיעורי הריבית לטווח קצר הם כבר קרובים לאפס והאינפלציה גבוהה. הריבית הריאלית לטווחים השונים שלילית ומצב חריג זה גם יגביל את הגידול בקצב רכישות הנכסים על ידי בנקים מרכזיים. הירידה בציפיות הריבית מיד עם היוודע נושא הווריאנט החדש מרמזת שהשווקים חושבים שמהלך מהיר של העלאת ריבית בארה"ב נראה הרבה פחות סביר עתה. עם זאת, בארה"ב נושא העלאת הריבית עדיין עומד על הפרק אך נדחה למועד מאוחר יותר בשנה הבאה.

העלאת ריבית ראשונה בארה"ב תיתכן במאי 2022

עוד לדברי כלכלני לאומי שוקי הון, בדברים שנשא בפני הקונגרס בשבוע  שעבר הדגיש יו"ר הפד פאוול שהאיום של אינפלציה מתמשכת עלה, וראוי שלא להשתמש  במונח "חולף" לתיאור התפתחויות האינפלציה. למרות זאת, היו"ר ציין שתחזית הפד היא לכך שהאינפלציה תואט בשנה הבאה. נראה שלנוכח המשקל הגדול של האצה בפועל של האינפלציה אל מול תחזית להאטה בעתיד, יש מקום לצפות למספר צעדי מדיניות מצד הפד ובהם: הכרזה על קצב מהיר יותר של הפחתת QE שתוכרז בפגישת ה-FOMC בינואר, זאת בתנאי שהמידע שיצטבר עד אז על וריאנט האומיקרון יאפשר זאת; והצגה של תחזיות SEP חדשות עם "שינוי ניצי", כולל תחזית להעלאות ריבית ואינפלציה יציבה יותר לאורך אופק התחזית. לא מן הנמנע שהפד יבקש לסיים את מהלך ה-TAPERING עוד באפריל 2022 ולשם כך יכפיל את קצב ההפחתה ל-30 מיליארד דולר לחודש. סיבה מרכזית לשם צמצום מהיר של הרכישות היא כדי "לפנות את השטח" לקראת העלאת ריבית מוקדמת יותר.

התפתחות כזו עשויה לפתוח את הדרך להעלאת הריבית הראשונה כבר במאי 2022, עם עד שלוש העלאות ריבית של 25 נ"ב ב-2022 ועוד העלאות ב-2023. ניסיון העבר מלמד שברגע שהפד מתחיל במהלך של העלאת ריבית, הוא נוטה להמשיך עד להגעה לרמה של "ריבית נייטרלית", שהיא ככל הנראה בסביבה של כ-2% או מעט מעבר לכך (שילוב של ריבית ריאלית שאיננה שלילית + צפי להתמתנות ציפיות האינפלציה בטווח הבינוני והתכנסות לסביבת היעד).

כמובן שההתפתחות בפועל תהיה תלויה במידה רבה בהתפתחות מידת ההתמודדות של הכלכלה עם המגפה ושינויים בהתפתחויות אלו, או גורמי סיכון אחרים שיתממשו, כמו שינויים חדים ברמת שוק המניות, שעשויים להשפיע ובעיקר למתן את מהירות מהלך החזרה לרמה ניטרלית של ריבית.

כלכלת ישראל בולטת לחיוב

באשר לישראל, אומרים בלאומי שוקי הון, נתוני ה-OECD מלמדים כי הכלכלה המקומית בולטת לחיוב בהשוואה בינלאומית. על אף ההאטה בקצב הצמיחה ברבעון השלישי של השנה (בעיקר עקב ירידה חדה ביבוא של כלי רכב המשפיע על ירידת היקף המיסוי לו השפעה שלילית על התוצר), רמתו הנוכחית של התוצר הישראלי גבוהה בכ-3.3% לעומת הרמה שלפני המשבר (q4/2019). גם בבחינה של נתוני התוצר לנפש, ביצועי כלכלת ישראל טובים יותר ביחס למרבית המדינות.

לדבריהם, מדובר ברמה אשר בולטת לחיוב בהשוואה למרבית מדינות ה-OECD, להוציא צ'ילה, בה נרשם קצב צמיחה גבוה במיוחד. זאת, בין היתר, על רקע גידול מואץ בצריכה הפרטית הודות לצעדי תמיכה מצד קובעי המדיניות הכלכלית, ביניהם אפשרות למשיכת כספים מחסכונות ארוכי טווח, אשר סייעו למשקי הבית לצרוך במהלך המשבר. ביצועים בולטים לחיוב נרשמו גם בלטביה, דנמרק ונורבגיה. מנגד, מדינות אירופה, ובהן: ספרד, צ'כיה, פורטוגל, בריטניה, איטליה וגרמניה, בלטו לשלילה, כאשר בהן התוצר נותר נמוך במידה משמעותית יחסית מרמתו ערב המשבר. יש לציין שגם התוצר של קנדה ויפן, טרם חזר לרמתו ערב המשבר. מנגד, בארה"ב, מדינות סקנדינביה ודרום קוריאה, התוצר גבוה מהרמה שהייתה לפני פרוץ המשבר.

התפקוד הטוב יחסית של כלכלת ישראל מאז פרוץ המשבר חל על רקע מספר גורמים, ובהם: פרק זמן קצר יחסית של סגרים והגבלות משמעותיות הודות לתהליך מהיר יחסית ויעיל של חיסון האוכלוסייה, כאשר ישראל הינה מובילה עולמית במתן מנת חיסון שלישית ("הבוסטר"); משקל גבוה יחסית של ענפי היי-טק בפעילות הכלכלית, אשר המשיכו לצמוח והושפעו במידה פחותה מהמשבר, לצד משקל נמוך יחסית של יצוא שירותי תיירות בתוצר, בשונה ממדינות אחרות (באירופה למשל) אשר טרם התאוששו מהמשבר. בהקשר זה, מציינים בלאומי שוקי הון כי ה-OECD פרסם בשבוע שעבר עדכון לתחזיות המאקרו העולמיות של הארגון. לפיו, כלכלת ישראל צפויה לצמוח בכ-6.3% ב-2021 וב-4.9% ב-2022, שיעורי צמיחה דומים לתחזיות לאומי, וצמיחה של 4% ב-2023. מדובר בתחזיות צמיחה גבוהות ביחס למרבית המדינות המפותחות הגדולות, להוציא צרפת ובריטניה שנפגעו קשה יותר מישראל ב-2020 וצפויות לצמוח מעט מהר יותר מישראל ב-2021. במבט כולל, ב-OECD צופים צמיחה עולמית של כ-5.6% ב-2021 וצמיחה של כ-4.5% ב-2022, תוך מתן דגש לסיכונים השונים שעלולים להותיר את סביבת האינפלציה העולמית ברמה גבוהה יחסית לפרק זמן ממושך יותר מכפי שהוערך תחילה.

השווקים מגזימים בפוטנציאל הפגיעה של שינוי במדיניות ה-FED בכלכלה מחד, וביכולת של עליית ריבית כפי שמגולמת לדכא את האינפלציה מאידך. כך מעריך אלכס ז'בז'ינסקי, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות מיטב דש, בסקירת מאקרו שבועית.

לדברי ז'בז'ינסקי, התפנית שעשה נגיד ה-FED בהתייחסותו לאינפלציה לא הייתה צריכה להפתיע. לבנק מרכזי שפועל משיקולים רציונאליים לא הייתה ברירה. לפי התחזיות, קצב האינפלציה צפוי לעלות בנובמבר ל-6.7% ושל אינפלציית הליבה ל-4.9%. זאת לא רמת האינפלציה שהבנק המרכזי יכול לסבול. ה-FED צפוי לזרז צמצום הרכישות ולפי החוזים לבצע שלוש העלאות ריבית עד סוף השנה הבאה.

תלילות עקום התשואות האמריקאי בין 5 ל-30 שנה ירדה לרמה של 0.54%, רמה שבמחזור עליות ריבית הקודם הגיעה אליה רק כשריבית ה-FED כבר עלתה ל-1.5%. בקצב זה העקום עוד יכול להתהפך לפני שה-FED יעלה ריבית אפילו פעם אחת. זה נראה כמו תסריט מוגזם.

הירידות במניות ובתשואות האג"ח משקפות שעליית ריבית יחסית צנועה תספיק כדי לפגוע בצמיחה ולדכא את האינפלציה. תרחיש זה אפשרי, אך להערכת מיטב דש הוא לא בעל סיכוי גבוה ביותר להתממש.

 הצמיחה לא תרד כל כך מהר

להערכת מיטב דש, הפסקת רכישות ה-FED ועליית ריבית, כפי שמגולמת, לא תוביל לירידה בצמיחה. הפסקות בהקלה כמותית לא פגעו בצמיחת המשק האמריקאי בעשור לפני המגפה. מאז שנת  2010 בתקופות ה-QE הצמיחה השנתית הממוצעת הייתה כ-1.9%. בתקופות בהן ה-FED לא עשה QE, הצמיחה הממוצעת הייתה 2.3%.

הצמיחה לא מתבססת רק על הריבית הזולה. הפסקת רכישות ועליית ריבית בשיעור של 1.5%-2.0% לא צפויה לפגוע משמעותית בהתקדמות הכלכלה.

רווחיות החברות במגזר העסקי האמריקאי נמצאת ברמות שיא של חמישים השנים האחרונות. החברות אומנם ממונפות וחשופות לשינוי בריבית, אך הן מחזיקות כמות מאוד גבוהה של נכסים נזילים. היחס בין סך החוב לנכסים נזילים ירד לאחת הרמות הנמוכות היסטורית.  שילוב בין רווחיות חזקה ורמה גבוהה של נכסים נזילים צפוי לשפר את עמידות המגזר העסקי מפני עליית ריבית.

המינוף של משקי הבית בארה"ב הוא אחד הנמוכים היסטורית.

המשקיעים לא מעריכים מספיק את סיכון האינפלציה

באשר לשוק האג"ח האמריקאי, אומרים כלכלני מיטב דש כי המשקיעים לא מעריכים מספיק את סיכון האינפלציה  וכי היום קיימות נסיבות מיוחדות שמעלות סיכון לעליית ריבית משמעותית כדי לבלום עלייה באינפלציה.

בשורה התחתונה, להערכתם שוק האג"ח האמריקאי מגלם הערכות שאינן תואמות את ניסיון העבר של הבנקים המרכזיים בהתמודדות עם האינפלציה, ועל כן התשואות הארוכות צפויות לעלות.

המניות בארה"ב יחזרו למגמה חיובית

לדברי מיטב דש, ניסיון העשור הקודם מלמד ששוק המניות אכן מושפע מרכישות ה-FED. התשואה השבועית הממוצעת שהשיג S&P 500 בתקופות ה-QE הייתה גבוהה משמעותית מהתקופות בהן המאזן הצטמצם או כשהוא היה יציב. יחד עם זאת, אפילו בתקופה של צמצום המאזן ב-2018-19 השוק עדיין השיג תשואה חיובית.

גם כשריבית ה-FED עולה, שוק המניות בדרך כלל ממשיך לעלות. בתקופות של עליית ריבית בין 1990-2021 מדד S&P 500 עלה בממוצע בכ-0.6% בחודש, לעומת עלייה של כ-1.3% בתקופות שהריבית לא עלתה וגם לא הייתה מפולת, כמו ב-Dot.com ובמשבר 2008.

להערכת מיטב דש, האינפלציה עלולה לגרום ל-FED ולבנקים מרכזיים אחרים למצוא את עצמם "מאחורי העקום" ולפעול באגרסיביות. זה הסיכון העיקרי, אך בינתיים הוא לא התרחיש המרכזי. בהיעדר החרפת הסיכון הבריאותי, שוק המניות צפוי להמשיך ולהיות במגמה חיובית.

בשורה התחתונה ממליצים במיטב דש על חשיפה בינונית גבוהה לאפיק המנייתי.

בישראל: שינוי מדיניות ה-FED מעלה סיכוי לעליית ריבית

באשר לישראל, אומרים במיטב דש כי האינדיקטורים השוטפים מצביעים על המשך התרחבות בצריכה הפרטת במשק וכי סך השכר כמעט סגר את הפער מול המגמה מלפני המגפה. עוד לדבריהם, שיעור נמוך של אשראי בעייתי בבנקים מעיד על מצב פיננסי טוב יחסית של משקעי בית וחברות בישראל. המשקיעים הזרים המשיכו לקנות מניות בישראל גם ברבעון השלישי.

בשוק האג"ח המקומי נרשמה בחודש האחרון ירידה חזקה בתשואות האג"ח השקליות. עוד לפני השפעת ירידה התשואות בעולם בסוף השבוע, הירידה בתשואות האג"ח ל-5 ול-10 שנים בישראל בחודש האחרון הייתה החדה ביותר מכל המדינות בעולם. הגיוני לצפות שעלייה באינפלציה הרבה מעל התחזיות ברוב המדינות בעולם לא תפסח גם על האינפלציה בישראל  כאשר שינוי במדיניות ה-FED מעלה סיכוי לעליית ריבית אצלנו.

בשורה התחתונה, אומרים במיטב דש כי לאור הערכותיהם לריבית ואינפלציה, רמת התשואות הנוכחית משקפת יחס סיכוי סיכון לא אטרקטיבי במיוחד, והם ממליצים לקצר את מח"מ התיק ועל הטיה לאפיק הצמוד.

חברת EasyCloud הוקמה כדי להנגיש לנו את כל הנושא של אחסון אתרים. בעבר התרגלנו לשלם סכומים גבוהים מאוד עבור פתרונות אחסון בכלל ופתרונות אחסון בענן בפרט. כיום, ישנם חברות המציעות שירותים איכותיים של אחסון בענן במחירים נוחים. חברות מהטופ העולמי כמו גוגל, אמאזון, DigitalOcean, Vultr מציעות אירוח אתרים בענן בלחיצת כפתור.

במה EasyCloud עוזרת לנו?

חברת איזיקלאוד עוזרת להנגיש את תחום אחסון בענן לקהל ישראלי. רוב בעלי האתרים הישראליים שמשתמשים היום בשירותי אחסון בוחרים בחברות אחסון כחול-לבן למרות המחירים הגבוהים מ2 סיבות מרכזיות:

1. חוסר ידע טכני – בעבר, שימוש בפתרונות אחסון אתרים היה כרוך בידע מעמיק על שרתי אחסון ותפעול שלהם, אדם שלא למד את הנושא לא היה יכול לעשות זאת בעצמו ולכן היה מעסיק איש טכני עבור חיבור שרת האחסון או לחילופין מתאחסן אצל חברת אירוח ישראלית שהייתה מבצעת עבורו את הפעולות הטכניות. כיום, חברת Cloudways מאפשרת לנו לנהל שרתי אחסון ואתרים על גבי השרתים בעזרת פעולות פשוטות בלבד ומסייעת לנו משמעותית לחסוך מאות שקלים בשנה.

2. מכשול השפה – חברת Cloudways מסייעת רבות בניהול השרת והאחסון שלנו אך אתר החברה ושירות הלקוחות הוא בשפה האנגלית. העובדה שכל החברה מתנהלת בשפה שהיא לא שפת אם כבר מרחיקה לקוחות ישראליים שמעדיפים לשלם כפול ואפילו כפול שלוש בשביל לקבל שירות בעברית.

EasyCloud מאפשרת לנו לעבוד עם Cloudways ללא צורך בידע טכני רב או באנגלית ברמת שפת אם. באתר של איזיקלאוד תוכלו למצוא מאות מדריכים מתורגמים לעברית על המערכת של Cloudways, תוכלו להבין מה המשמעות של אחסון אתרים בענן ולהנות מהנחות ומבצעים של מחירי האחסון מבלי לשלם מחירים מופקעים בחברות האחסון הישראליות.

אז מה זה בעצם אחסון אתרים?

אחסון אתרים מאפשר לך כבעל האתר לשמור על הקבצים והנתונים שלך ולהציג אותם למשתמשים ברחבי הרשת. ככל שאנחנו מתקדמים יותר אל עבר העתיד אנחנו מגלים שאחסון אתרים הוא מצרך חובה לא משנה באיזה פעילות אנחנו עוסקים ברחבי הרשת, תוך כדי מתן דגש על מהירות ונוחות בחווית הגלישה של המשתמשים.

ישנם סוגים שונים של אחסון, כל בעל אתר חייב לאחסן את האתר שלו על שרת אחסון מסוים, בין אם זה אחסון ענן או שרת פיזי. עשינו לכם סדר בין פתרונות האחסון שזמינים עבורכם:

• שרת ייעודי – הראשון והיקר ביותר הוא שרת ייעודי – שרת פיזי ששייך אך ורק לבעל השרת, בדרך כלל מצריך איש טכני שיתחזק אותו ומתאים בעיקר לחברות גדולות ותאגידים שמתחזקות מספר רב של אתרים עם תנועה בנפח גבוה.
• שרת שיתופי – שרת שיתופי כשמו כן הוא, שיתופי. שרת שבו אתם מאחסנים את האתר שלכם יחד עם בעלי אתרים נוספים שרכשו חלק מהאחסון הכולל בשרת. הפתרון הזה הוא זול מאוד ביחס לשאר הפתרונות מכיוון שבפתרון הזה עם אחסון משותף האתר שלך עלול להיתקל בבעיות שלא בהכרח מגיעות מהאתר שלך אלא מאתרים נוספים שמאוחסנים על האותו שרת.
• שרת VPS – בדומה לשרת שיתופי גם בפתרון הזה אנחנו חולקים שרת מסוים עם בעלי אתרים אחרים שמאחסנים את האתר שלהם לצידנו. בשונה מאחסון שיתופי, באחסון VPS אנחנו חולקים שרת ווירטואלי. בנוסף, באחסון VPS אנחנו בדרך כלל נחלוק את השרת עם כמות מועטה יותר של אתרים בשונה מאחסון שיתופי.
• אחסון ענן – הפתרון המומלץ מבין הארבעה. לפתרון אחסון בענן יש מספר יתרונות מרכזיים. הראשון הוא שבפתרון הזה אתם מקבלים שרת שלם משלכם ולכן לא תתקלו בבעיות שלא קשורות לשרת שלכם ואין שותפויות יחד איתכם על אותו השרת. יתרון מרכזי נוסף באחסון בענן הוא שבאפשרותכם לגבות את האתר ואת הקבצים שלו בלחיצת כפתור בשלט רחוק.

למה לבחור ב-Cloudways מבין שירותי אחסון הענן שקיימים?

אחרי שכבר הבנתם שהפתרון היעיל והנוח ביותר עבור אחסון אתרים הוא אחסון אתרים בענן. לצד חברת Cloudways יש עוד אלפי חברות שמציעות שירותי ענן של גוגל, אמאזון, דיגטל אושן ועוד. אז מדוע קלאודוויז היא הפתרון המושלם עבורכם?

Cloudways מציעה מחירים נמוכים ביחס למתחרים בחו"ל וכמובן ביחס למתחרים בישראל. בנוסף, במערכת של קלאודוייז ניתן לנהל בקלות את את השרת שברשותכם – להקטין או להגדיל את נפח האחסון של השרת בלחיצת כפתור.

רכישת שרת חודשי במערכת של Cloudways מגיע יחד עם אבטחה מקסימלית לשרת שלכם באמצעות תוספים שניתן להתקין. בנוסף, במערכת של קלאודוייז ניתן להגדיר גיבויים אוטומטיים על המערכת וגם מחוצה לה.

לסיכום

הסיבה שחברת EasyCloud מנגישה עבורנו את השירות של Cloudways ואת כל שירותי הענן שנמצאים בתוכה היא מכיוון שאחסון הוא מצרך חובה בכל פרויקט על גבי הרשת ומהפכת אחסוני הענן מגיעה לישראל קצת באיחור רק בגלל מכשולים סמנטיים כמו שירות לקוחות באנגלית, או חוסר הבנת בניהול שרתים – בעזרת EasyCloud ניתן להנוות מכל השירותים של Cloudways בקלות ובנוחות.

על הכותב:

אור פיאלקוב, בן 38, מייסד ומנכ”ל חברת פיאלקוב דיגיטל, חברת שיווק באינטרנט המתמחה בניהול קמפיינים. מומחה בשיווק דיגיטלי, מעביר סדנאות והרצאות בנושא שיווק בעזרת כלים מתקדמים לחברות וליחידים. הבעלים של  EasyCloud, חברה שמנגישה את עולם אחסון האתרים בענן בעזרת Cloudways לכל אחד. דרך חברות אחסון הענן הגדולות בעולם: Google Cloud Platform, Linode, AWS, DigitalOcean ועוד.

השאלה איך לעשות כסף מטרידה לא מעט אנשים החל מהרגע שהם מבינים שכסף מסובב את העולם; חלקם מחליטים ללכת לעבוד בעבודה טובה, אחרים משקיעים בלימודים שיעזרו להם להצליח בעולם העבודה, ומעטים הם האנשים שמבינים כיצד לגרום לכסף שלהם לעבוד בשבילם. במאמר זה, לא נדבר על עבודות קסומות או פתרונות קסם, אלא על הדרכים הנכונות והאמיתיות ביותר לעשות כסף.

4 פתרונות לשאלה איך לעשות כסף

• יותר הכנסות מהוצאות – חוק הברזל והבסיס לתשובה לשאלה איך לעשות כסף הוא כמובן להגיע למצב שבו יש לנו יותר הכנסות מהוצאות. ככל שיש פחות הוצאות כך מצטבר יותר כסף בחשבון שלנו, ואת אותו כסף אפשר להשקיע בנכסים דיגיטליים, פיזיים, במניות ובשאר אלמנטים שיכולים להניב לנו סכומים יפים בעתיד.
• להתחיל מלחסוך – אי אפשר להשקיע בנכסים יקרים כשאין כסף נזיל, ובטח לא לקחת חלק באיזשהו סטארט-אפ בעל פוטנציאל. לפחות בהתחלה, כל שאפשר לעשות זה פשוט לחסוך את הכסף, להוציא כמה שפחות ממנו ולתת לו להצטבר. אם רוצים לחסוך בריבית, ניתן להפקיד אותו בפיקדון מניב או בקופת גמל.
• תקדישו זמן – הכוונה לא רק לזמן העבודה בפועל, שעליו תתוגמלו כספית בסופו של דבר. גם בזמן שאינכם עובדים, כדאי להקדיש לא מעט ממנו ללמידה; של שוק ההון, ללמוד איך עובד כסף, ללמוד אולי מקצוע חדש מהצד שיוכל לסייע לכם להגדיל את ההוצאות. לא תאמינו עד כמה אפשר להתפתח ולהתרחב גם בזמן שאינכם עובדים אקטיבית.
• לשלב את הכל ביחד – איך לעשות כסף מבלי לעשות כלום? התשובה לכך היא שזה פשוט לא אפשרי. כדי לעשות כסף, יש לשלב מספיק זמן, ידע בתחומים שונים והתנהלות כספית נכונה. כל אלו יחדיו יבטיחו לכם קודם כל סכומים שילכו ויתפחו, אותם תוכלו להשקיע במקומות טובים כפי שלמדתם מראש, ולהמתין לא הרבה זמן עד שההשקעות יתחילו להניב עבורכם. זהו מעגל שברגע שמבינים אותו ועובדים היטב על המרכיבים שלו, מבטיחים הכנסה רציפה והגונה לאורך זמן.

מי שמשקיע, משיג את מטרותיו

בסופו של דבר, אין תשובה אחת לשאלה איך לעשות כסף במהירות. בסופו של דבר זו גם לא נוסחת קסם, הדבר דורש מאיתנו התמדה, שקדנות, סבלנות ובעיקר עירנות וידע. כשכל אלו מתמזגים יחדיו, נוצרת קומבינציה אחת בלתי מנוצחת שרק מעטים הצליחו עד היום לפצח אותה. זה הרגע שלכם להצטרף לחגיגה, להשיג את אורח החיים שאתם שואפים אליו וללמוד כיצד לתת לכסף שלכם לעבוד בשבילכם. זכרו, הכסף הוא לעולם לא המטרה, הוא רק האמצעי של בני האדם להשיג את המטרות אליהן אנחנו שואפים.

בעקבות הזן החדש של נגיף הקורונה, אומיקרון, עליית הריבית בארה"ב צפויה להידחות לספטמבר 2022. כך מעריכים כלכלני הראל פיננסים בסקירה שבועית. לדבריהם, ריבית בנק ישראל נותרה ללא שינוי וגם היא לא עומדת לעלות בקרוב, מה שתומך בחשיפה לאג"ח ולמניות מקומיות.

בהראל פיננסים אומרים כי המניות בישראל ממשיכות להפגין עוצמה בהובלת מניות הערך, הנהנות מתמחור נוח ומתשואת דיבידנד גבוהה. לדבריהם, היערכות מהירה לזן האומיקרון מייצרת הערכה כי הכלכלה תישאר פתוחה  באופן יחסי למדינות אחרות.

באשר לסקטורים ספציפיים אומרים בהראל כי הבנקים פרסמו דוחות מצוינים עם דיבידנדים נאים והקטנת הפרשות לחובות בעייתיים. לדבריהם, מניות הבנקים ממשיכות לבלוט בביצועים ומומלצות גם במבט קדימה.

לגבי הנדל"ן אומרים בהראל כי אחרי מהלך חזק של סקטור הבנייה, מניות הנדל"ן המניב המקומיות סוגרות פערים. ההקלות של בנק ישראל תומכות בחברות הבנייה ויעודדו רכישת דירות, והענף נהנה מקפיצה בביקוש לדירות ומעליית מחירים של 9.2% בשנה האחרונה.

לדבי האפיק הסולידי אומרים בהראל כי למרות האכזבה ממדד המחירים, הם ממשיכים לשמור על חשיפה מאוזנת בין שקלים לצמודים, וכי כרגע יש עדיפות לאג"ח בישראל על פני אג"ח חו"ל.

באשר לאפיק הקונצרני, אג"ח של בנקים וביטוח נסחרות במרווחי שפל, ולכן כלכלני הראל נותנים עדיפות לאג"ח של חברות ריאליות ולמוצרים בעלי פיזור רחב ככל האפשר המשלבים את האפיק הצמוד לצד השקלי.

לגבי חו"ל, אומרים בהראל כי מניות של חברות גדולות המחלקות דיבידנד ומתאפיינות בתנודתיות נמוכה מפגינות ביצועים טובים וצפויות להציג צמיחה חזקה יותר עם חזרת הכלכלות לפעילות רגילה. לדבריהם, למי במבקש להתמקד בסקטורים שעשויים ליהנות מהתפרצות הזן החדש מומלץ להתמקד בתחומים כמו עבודה מהבית, בריאות דיגיטלית, גיימינג וסטרימינג. מי שלא רוצים להמר על סקטור בודד, מומלץ שיגדילו פיזור דרך מדדים כמו S&P500, נאסד"ק ומדדי All Market.

לגבי הדולר אומרים בהראל כי על רקע עליית התשואות באג"ח חו"ל בשל הצפי לעליית הריבית, ניתן לנצל את העובדה שאג"ח בישראל נסחרות בתשואה גבוהה יותר ולייצר תיק דולרי באמצעות אג"ח ישראלי וחשיפה לדולר בנגזרים.

החדשות על וריאנט הקורונה החדש אומיקרון ועל פוטנציאל הדבקה גבוה תפסו את השווקים הגלובליים בהפתעה והובילו ל-risk-off מהיר בשווקים. בשבועות הקרובים צפויה התבהרות מסוימת סביב מידת ההדבקה ואופי התחלואה, וייתכן שתקופה זו תתאפיין בעלייה בפרמיית הסיכון הנדרשת שמגיעה מרמות נמוכות. עם זאת,  עוצמת הירידות עד כה לא צפויה לשנות את תפיסת הפד בנוגע להאצת צמצום הרכישות, ולשם כך נדרשת הידרדרות משמעותית יותר בשווקים. כך אומר רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות IBI בסקירת המאקרו השבועית.

לדבריו, פרמיית הסיכון, בפרט בארה"ב, נעה סביב החלק התחתון של הטווח המאפיין אותה בעשור האחרון. לעומת זאת בשווקים באירופה ובאסיה התמחור פחות חריג, שכן בניגוד לארה"ב, לאורך השנה האחרונה נרשמה ברובם ירידת מדרגה ברמות המכפילים, ואילו בארה"ב הם נותרו גבוהים מאוד, בין היתר, בהשפעת מניות הטכנולוגיה.

עם זאת, אומרים באי.בי.אי, אחד הלקחים החשובים מהתפתחות הווריאנט הנוכחי מתקשר עם ההמלצה של קרן המטבע בסקירה שנתית האחרונה שקראה להעדיף את מתן החיסונים בתפוצה רחבה ככל הניתן, עם דגש על משקים מתפתחים, על פני מתן מנת הבוסטר במדינות המפותחות, וזאת כדי לשפר את מצבם ובנוסף למנוע ככל הניתן התפתחות של וריאנטים נוספים. בהיבט זה, אפריקה בולטת לרעה עם שיעור התחסנות נמוך, של כ-7% בלבד בחיסון מלא, וזאת כולל רמת חיסון גבוהה יותר בדרום אפריקה (של כ-24%).  במידה והלקחים מהסיבוב הנוכחי יופקו, ומדיניות החיסונים תהפוך לגלובלית, הרי שהדבר יוכל להוביל לשיפור משמעותי וממושך יותר במצב הבריאותי, ומכאן גם לתוואי התאוששות רציף יותר של הפעילות הכלכלית.

מבחינת האינפלציה, התמונה עשויה להיות מעט יותר מורכבת, שכן ההשפעה קצרת הטווח צפויה להיות ממתנת, בעיקר דרך התמסורת של מחירי האנרגיה ומחירי התיירות. לעומת זאת, במידה והמצב הבריאותי יחריף, הרי שהדבר יכול להוביל להתארכות השיבושים בשרשרת האספקה. בניגוד לשנה החולפת, נקודת המוצא היא של אינפלציה גבוהה יותר ומרווח ביטחון מצומצם לבנקים המרכזיים להמשיך במדיניות המרחיבה, בפרט בארה"ב ובחלק לא מבוטל של המשקים המתעוררים שכבר נמצאים במחזור העלאות ריבית.

הסיכון העיקרי – שינוי במדיניות המוניטרית של ארה"ב

במבט רחב יותר ניראה כי הסיכון העיקרי לשווקים ממשיך להגיע מצד שינוי במדיניות המוניטארית על רקע סביבת האינפלציה הגבוהה בארה"ב. זאת בתחשב בכך שהעולם ערוך טוב יותר להתמודד עם המגיפה ובנוסף יצרניות החיסונים מצהירות על צפי לייצור מהיר יחסית של חיסון מעודכן לווריאנט החדש.

עוצמת התיקון שנרשמה בסוף השבוע בפני עצמה לא תוביל לשינוי תפיסה מצד הפד, מכיוון שבמכלול הדברים התנאים הפיננסיים עדיין נוחים מאוד, גם לאחר הירידות בסוף השבוע האחרון בשוקי המניות ופתיחת מרווחי האשראי. הירידות בשווקים בשבוע החולף הובילו לעלייה קלה בלבד בפרמיית הסיכון הנתפסת, והיא עדיין נמצאת ברמות נמוכות יחסית, ובעלת פוטנציאל לעליית מדרגה עד להתבהרות בנוגע למידת הפגיעה מצד הווריאנט החדש.

בנוסף, גם לאחר הירידה החדה והחריגה במחיר הנפט של כ-10 דולר ביום המסחר האחרון, הציפיות לאינפלציה בארה"ב אמנם ירדו לאורך העקום אך נותרו גבוהות יחסית, סביב 3.3% לשנתיים ומעט נמוך מ-3% ל-5 שנים. בישראל, השפעת מחיר הנפט באה לידי ביטוי בירידת מחירי הדלקים בכ-4% בדצמבר, מה שצפוי להוביל את מדד דצמבר לירידה קלה של 0.1% לעומת הערכה קודמת ליציבות. חשוב לציין כי ההשפעה של הירידה החדה ביום ו' האחרון על עדכון מחירי הדלקים הייתה מתונה יחסית, כך שלצורך החישוב לדצמבר, מחיר הנפט (ברנט) עמד ב-5 ימי המסחר האחרונים על כ-80 דולר, כך שאם המחיר ינוע סביב הרמות הנוכחיות 74-75 דולר לחבית, הרי שבינואר תירשם ירידה נוספת במחירי הדלקים.

עד להחלטת הריבית בארה"ב באמצע דצמבר, צפויה התבהרות מסוימת סביב מידת ההדבקה ואופי התחלואה. במידה והתמונה לא תסתמן כחריפה במיוחד, סביר שהמגמה השלילית בשווקים תיבלם, כך שהדגש יחזור למישור הכלכלי והמשמעות תהיה האצה של תוכנית הרכישות של הפד במהלך הרבעון הראשון של השנה. לעומת זאת, במידה והמגמה השלילית בשווקים תחריף תוך חשש לפגיעה רחבה יותר בפעילות, סביר שהפד ימשיך עם הקצב הנוכחי לפחות עד ההחלטה בחודש ינואר.

צפי להמשך סגירת פערים בתשואות השקליות הארוכות

מבחינת השוק המקומי, החלטת הריבית האחרונה הייתה "יונית" למדיי וחידדה עוד יותר את הפער בין המדיניות המוניטארית בישראל לזו שבארה"ב. הגישה ה"יונית" בהודעת הריבית בלטה בהשמטת ההערכה כי מגמת העלייה באינפלציה נמשכה. בנוסף, הועדה ציינה כי המשקים בהם נרשמה העלאת ריבית מתאפיינים באינפלציה גבוהה מהיעד ואילו המצב בישראל שונה הן מבחינת האינפלציה והציפיות, והן מבחינת ההערכה לירידה בקצב האינפלציה מתחת למרכז היעד בשנה הקרובה. בכך רמזה הועדה, בין השורות, כי הציפיות לשינוי בריבית בישראל מוקדמות מדי.

באי.בי.אי מעריכים כי כדי שהריבית תעלה סביבת האינפלציה (בפועל וציפיות) נדרשת להיות בסביבת מרכז היעד במהלך המחצית השנייה של השנה, וזאת כאשר ברקע התנאים הפיננסיים בעולם מאפשרים את המשך מחזור העלאת הריבית, בפרט בארה"ב. כמו כן, ככל שהפד ייאלץ לנקוט קו ניצי יותר, פוטנציאל העלאת הריבית בישראל יירד, שכן סביר שככל שהפד יתקדם עם הצמצום המוניטארי תהיה לכך השפעה שלילית על השווקים הפיננסיים ועל מחירי הסחורות, כלומר התפתחות שתצנן את סביבת האינפלציה ואת הציפיות להמשך העלאת ריבית.

לפיכך, אם עד לאחרונה הציפיות לשינוי בריבית בישראל עקבו אחר אלו שבארה"ב (לפחות בשוק ה-SWAP, שכן בשוק האג"ח התוואי הנגזר לכל אורך הדרך היה מתון באופן ניכר), הרי שלאחר ההפתעה כלי מטה במדד אוקטובר והתחזקות השקל, נרשמה ירידה ניכרת בציפיות להעלאת ריבית בשוק ה-SWAP, ואילו בשוק האג"ח התשואות הקצרות שבו לגלם צפי ליציבות בריבית.

ירידה בציפיות להעלאת הריבית מלווה בדרך כלל בהיתללות של עקום האג"ח, אך השוק האמריקאי ממשיך לשקף תרחיש שבו העלאת ריבית, גם אם בקצב מעט מתון יותר, תוביל להאטה ולכן העקום ממשיך להשתטח. מבחינת השוק המקומי, התלילות גבוהה באופן ניכר מזו שבארה"ב ובגרמניה, כך שירידת התשואות המהירה שנרשמה לאחרונה לכל אורך העקום לוותה בירידה קלה בתלילות. מכיוון שהתלילות (30-2) עדיין גבוהה ונעה סביב 200 נ"ב, ובהתחשב בכך שאיגרות החוב לטווח הקצר חזרו לרמות (0.11%) שמשקפות יציבות בריבית לפרק זמן ממושך, עיקר הפוטנציאל של סגירת פערי התשואות והתלילות ביחס לעולם טמון להערכת אי.בי.אי בהמשך ירידת התשואות ל-30 שנה.

בעלי מכולת? שואפים להגדיל את ממוצע המכירות שלכם תוך שמירה על מינימום הוצאות? הגעתם למקום הנכון!

על ידי תכנון חכם של מסלול הלקוחות בחנות השפעה רבה על הגדלת המכירות. מהו אותו תכנון חכם ומהו כולל, במאמר הבא.

פתח החנות

בעלי מכולות רבים נוטים להניח בכניסה למכולתם מוצרי מזון ששכבו בחנות מספיק זמן ואם לא  יימכרו בזמן הקרוב, לא יהיה בהם תועלת, כגון: ירקות, פירות, מוצרי חלב שפג תוקפם קרוב וכדומה. נטייה זו לרוב אינה משרתת את מטרתה משום שישנה חשיבות רבה לכניסה נקייה ומזמינה.

הדרך הנכונה לגרום ללקוחות להיכנס לחנות היא לא להוציא את רוב החנות שלכם החוצה וליצור רושם מבולגן ואף לא מאוד אסתטי, אלא תוך הקפדה על הנקודות הבאות:

-מינימום מוצרים. עדיף כאלה שהבחירה ביניהם אינה קשה כל כך.

-שמירה על ניקיון

-תאורה איכותית ונעימה לעין

-מיזוג חזק

-מוזיקה ערבה

שמירה על קטגוריות

הקפידו על סדר המוצרים בחנות לפי קטגוריות ברורות וקבועות לאורך זמן. מיקום קבוע של מוצר מסוים ימנע מהלקוח להסתובב סביב עצמו ולבזבז את זמנו בחיפוש המוצרים.

שמירה על סדר קטגורי, יוצר סדר בראש, נעים יותר לעין ומזמין את הלקוח.

אי שמירה על סדר קטגורי, לא רק שאיה נעימה לעין וגורמת לתחושת  אי סדר בראש, עלולה לגרום ללקוח לחשוב פעמיים האם ימצא את המוצר אותו רוצה למצוא, ואולי אף לפנות לחנות אחרת.

יצירת עניין

מלבד היותו של הסדר הקטגורי ככלי להגדלת המכירות, גם עניין סקרנות ועניין הלקוח יש לקחת בחשבון בעת תכנון חנות.

אז שמרתם על סדר קטגורי מופתי, כל המוצרים עומדים כמו חיילים והנראות נעימה ומסודרת, אך אל תשכחו שחשוב גם לשבור קצת את הסדר המופתי. ולא, לא בעזרת יצירה של אי סדר או ערבוביה של מוצרים, אלא באמצעות מבצעים חמים ואף עמדת טעימה למוצר חדש שנכנס לשוק והנכם מעוניינים להופכו לחם באזורכם.

מיקום אסטרטגי

לעמדת מכירה בסמוך לקופה או קופות התשלום, יכולת משמעותית בהגדלת רווחי המכירות שלכם. מוצרים קטנים כמו: סוכריות, שוקולדים, מסטיקים ואף מוצרי אלקטרוניקה נחוצים כמטען או אוזניות, אינם עולים יותר מכמה שקלים ומופיעים לעיני הלקוח בסוף קנייתו, מה שגורם לו להתפתות ולרוכשם שהרי הם עולים רק… (כמה שקלים.)

ו… אל תשכחו את הפרטים הקטנים

-עגלות קנייה בגדלים שונים, העשויים להתאים לכמויות קנייה שונות. ישנם חנויות המחזיקות עגלות קנייה גדולות בלבד, ולקוח שמעוניין לערוך קנייה שאינה גדולה כל כך, מתעצל לקחת עגלה, מה שמוביל לסחבת מיותרת בידיים ולרצון הלקוח לסיים את קנייתו כמה שיותר מהר.

-כרוז המכריז את מבצעי החנות, בתדירות מאוזנת.

-שלטי מבצעים בצבעים בולטים ומושכים כצהוב או כתום וכו'

לסיכום, הגדלת רווחי החנות לא תלויה רק בלקוחות, אלא גם ואולי אף בעיקר- בכם.

הגשת בקשה לאזרחות פורטוגלית כרוכה בלא מעט בירוקרטיה ומסמכים אשר יש לתרגם כאשר מגישים את הבקשה לממשלת פורטוגל. תרגום המסמכים הוא אחד הדברים החשובים כאשר מגישים את בקשת האזרחות. יש לזכור כי בקשת אזרחות פורטוגלית מוגשת לשלטונות פורטוגל הדרישה היא כי כל המסמכים המצורפים יהיו מתורגמים לשפה  הפורטוגזית.

חשוב לזכור כי תרגום המסמכים חשוב להיות כראוי וכנדרש על מנת למנוע טעויות בהגשתם. כמו כן, כאשר התרגום אינו נכון ואינו מדיוק עלולה הבקשה להידחות או להישלח להשלמת מסמכים. מסיבה זו רצוי ומומלץ להגיש את הבקשה כנדרש ללא חוסרים ובתרגום נכון ומדויק. מומלץ לפנות לעורך דין המתמחה בהוצאת דרכון פורטוגלי על מנת שיפעל באופן ראוי ומדויק להגשת הבקשה.

אלו מסמכים רלוונטיים יש לתרגם לצורך הגשת בקשת אזרחות לממשלת פורטוגל וכיצד בדיוק הדבר נעשה. כמו כן, מהי השפה אשר יש לתרגם את המסמכים

בקשה לדרכון פורטוגלי כוללת מגוון רחב של מסמכים אשר יש להגיש במסגרת הבקשה. ככל ומעוניינים שהבקשה תתקבל ללא השלמות חסרים ותיקונים, יש לוודא כי התרגום נערך ונעשה על ידי בעל מקצוע הבקיא בעבודתו לרבות החותמות הנדרשות. בין המסמכים אשר יש לתרגם ניתן למצוא את המסמכים הבאים:

• תעודת לידה – כידוע תעודת הלידה הישראלית מגיעה כאשר היא בשפה העברית והאנגלית. תעודה זו נקראת תעודת לידה דו לשונית המורכבת משתי השפות, אנגלית ועברית. את תעודת לידה זו יש לתרגם לשפה הפורטוגזית בדיוק באותו הנוסח הקיים בתעודת לידה המקורית.
• תעודת יושר – כל אזרח המגיש בקשת אזרחות פורטוגלית צריך לצרף תעודת יושר לבקשתו. ככל ומדובר במבקש אשר התגורר במספר מדינות או מחזיק במספר אזרחויות יש לצרף תעודת יושר עבור כל מדינה ומדינה בה התגורר. תעודת יושר זו או במידה וישנן מספר תעודות יושר צריכה להיות מתורגמת לשפה הפורטוגזית.
• תעודה המעידה על שינוי שם – לנשים נשואות או מבקשים אשר שינוי את שמם או שם משפחתם יש צורך לצרף תעודה המעידה על שינוי שם. את תעודה זו יש לתרגם לשפה הפורטוגזית בצירוף כל החותמות הנדרשות.
• כל מסמך או תעודה אחרת הנדרשת לצורך השלמת ההליך. תעודה מסוג זה למשל הינה תמצית מרשם אוכלוסין מורחבת הנדרשת במידה ומדובר באזרח אשר נולד במדינה זרה וכו'.

מהי עלות תרגום המסמכים השונים אשר יוגשו במסגרת בקשת אזרחות פורטוגלית לשלטונות פורטוגל. האם ישנם מסמכים חריגים הדורשים תרגום מיוחד יקר יותר?

כמו בכל פעולה אחרת לתרגום מסמכים אין מחיר קבוע והוא ישתנה ממתרגם למתרגם. ישנם כאלה אשר יעדיפו לבצע את התרגום בפורטוגל עצמה ובכל לחסוך בחתימות שונות כגון אפוסטיל ונוטריון. לרוב עלות תרגום מסמכים משפה האנגלית לשפה הפורטוגזית אינו גבוה ומסתכם ב15-30 יורו למסמך. כאשר מדובר במסמך הדורש תרגום מעברית לפורטוגזית עלות התרגום לרוב תהיה גבוהה יותר.

כאשר מעוניינים לתרגם מסמך בישראל הרי שלעלויות התרגום תתווספנה עליות נוספות כגון אימות התרגום על ידי נוטריון וכן שליחת המסמך לאימות במשרד החוץ, אימות הנקרא אפוסטיל. תרגום המסמכים הוא צעד חשוב בהגשת בקשת האזרחות לפורטוגל ובלעדיו לא ניתן להגיש את הבקשה. לאחרונה יצאה הנחיה כי ניתן להגיש את המסמכים בשפה האנגלית אך יש לשים לב כי במקרה זה משך זמן הטיפול בבקשה עלול להתארך הרבה מעל המצופה שכן לא כל פקידי הממשל בפורטוגל בקיאים בשפה האנגלית.

מה ניתן לעשות אם התגלתה טעות בתרגום אחד המסמכים וכיצד הדבר משפיע על המשך תהליך קבלת האזרחות בממשלת פורטוגל

בשלב בדיקת המסמכים על ידי ממשלת פורטוגל יבדקו שמות המבקשים לרבות תרגום המסמכים ונכונותם. ככל וישנה טעות בתרגום המסמך או באיות השמות אשר אינו נכון ואינו מדויק תשלח הבקשה להשלמת מסמכים ועל המבקש יהיה להמציא את המסמך הנדרש מתוקן ושלם.

יש לשים לב כי שליחת הבקשה להשלמת מסמכים כרוכה בעיכוב משמעותי של הטיפול בבקשה. מסיבה זו מומלץ בחום להגיש את הבקשה בשלמותה כבר בראשית תחילת הדרך ובכך להימנע מאי נעימות לאחר מכן ועיכוב משמעותי בטיפול בה.

כל בעל עסק יודע עד כמה זה קשה לנהל את העסק כמו שצריך. כל טעות קטנה עלולה להביא את העסק להפסדים גדולים, כאלה שעלולים לאיים את קיומו. אך באותה נשימה ניתן להגיד כי בעלי עסקים צריכים לקבל החלטות אמיצות כדי להשאיר את העסק בחיים. אם יש לכם עסק משלכם, חובה עליכם להכיר את המושג ייעוץ עסקי. אם עדיין לא הבנתם את המשמעות של המושג הזה, כעת יש לכם הזדמנות להכיר אותו לעומק. אולי המושג הזה הוא המושג שהולך לשנות את כל ההסתכלות שלכם.

אילו עסקים צריכים ליווי עסקי?

הדעה הרווחת היא שעסקים שמתקשים לשרוד צריכים להתייעץ עם איש מקצוע. אך למען האמת גם עסקים מצליחים יכולים להיעזר באיש מקצוע חיצוני. העצות של איש המקצוע יכולות לסייע מאוד לעסק להמשיך בדיוק באותו הקו. לפיכך אנו למדים כי כל בעל עסק צריך ייעוץ של יועץ עסקי מוסמך. זה לא משנה מה המצב של העסק, וזה לא משנה מה הגודל שלו. התרומה שתוכלו להשיג מאותו ייעוץ מקצועי תהיה תרומה משמעותית במיוחד. תרומה שאולי לא הייתם יכולים להשיג אותה אילולא הייתם מקבלים עזרה מקצועית. אין סיבה שלא תשמעו עוד דעה של איש מקצוע ניטראלי שמגיע על מנת לעזור לכם.

האם ייעוץ עסקי יכול לפגוע בעסק?

כל ייעוץ יכול לתרום מצד אחד, ומצד שני הוא עלול גם לפגוע. הכל תלוי במיומנות ובניסיון של איש המקצוע שמספק את העצות השונות. מהסיבה הזאת ישנה חובה לבחור ביועץ עסקי שמכיר את העולם הזה על בוריו. איש מקצוע שתוכלו לסמוך על כל מילה שהוא אומר לכם, ולא משנה באיזה הקשר. גם אם קיבלתם ייעוץ לעסקים, מוטב כי תמיד תפעילו שיקול דעת. הרי אתם אלה שאמורים להוציא את כל התוכניות לפועל. אם משהו לא נראה לא טוב, תמיד תוכלו לקבל ייעוץ נוסף של איש מקצוע אחר.

כמה זמן נמשך ייעוץ לעסקים?

האידיאל מבחינתכם יהיה שתוכלו לקבל ליווי עסקי לתקופה ממושכת. הרי ככל שעוברות השנים, כך תוכלו למצוא את עצמכם מתמודדים עם מכשולים חדשים. ברגע שיהיה לכם איש מקצוע שתוכלו להתייעץ, תדעו כי אתם עושים את הבחירות הנכונות. אך לא כל עסק יכול להרשות לעצמו לקבל ייעוץ עסקי לאורך תקופה ממושכת. לכאן תמצאו את הצמתים השונים שבהם תרצו לקבל ייעוץ או עזרה מסוימת. ייעוץ לעסקים לא חייב להיות רציף, תוכלו לקבל אותו בהתאם לצרכים השונים שלכם. יש כאלה שעובדים עם יועצים עסקיים לסירוגין, בהתאם למצב שבו העסק נמצא.

כמה עולה ייעוץ עסקי מקצועי?

העלות של ייעוץ לעסקים משתנה בהתאם למיומנות של איש המקצוע ובהתאם לצרכים של העסק. לכן מאוד קשה לתת מחיר ספציפי שיהיה נכון גם עבורכם וגם עבור אחרים. אך לרוב מדובר על כמה מאות שקלים לשעה אחת של ליווי עסקי על ידי איש מקצוע מוסמך. אך תזכרו כי הזמן הזה אמור להיות כזה שיסייע לכם לקחת את העסק קדימה. אם תפעלו בצורה נכונה, תוכלו להחזיר את ההוצאות שאותן אתם מוציאים על הייעוץ. זוהי הסיבה שבגללה ההמלצה היא שכל עסק יפנה לאיש מקצוע שיספק לו ייעוץ. גם אם ההוצאות כבדות בשלב הראשוני, מדובר על הוצאות שאמורות לחזור אליכם לכיס בעתיד. בשלב מסוים אפילו תוכלו למצוא את עצמכם מרוויחים מהייעוץ שקיבלתם.

תוך כמה זמן ניתן לראות תוצאות?

עליכם לדעת כי יועץ עסקי לעסקים לא עושה קסמים, והוא לרוב נדרש לתקן לא מעט דברים. לכן את התוצאות הראשונות תוכלו להתחיל לראות כעבור תקופת זמן מסוימת. הסבלנות במקרה הזה היא הכרחית על מנת שבאמת יהיה אפשר לקצור את הפירות. אם לא תהיו מספיק סבלניים, תוכלו למצוא את עצמכם מחליפים יועצים עסקיים כמו גרביים. הסבלנות שלכם היא המפתח להצלחה, כי בסוף מדובר על תהליך שמשפיע לטווח הרחוק. אך אם כעבור מספר שבועות אינכם רואים ניצנים של שינוי, שווה לכם לבדוק מה בדיוק קורה. אך כל עוד בחרתם איש מקצוע שמבצע ליווי עסקי זמן רב, אין לכם ממה לחשוש. תוכלו אפילו לשמוע המלצות של בעלי עסקים שקיבלו ממנו ליווי בעבר.י

שכונה חדשה בהיקף של אלפי יחידות דיור תוקם באזור שדה התעופה בעטרות. זאת בעקבות החלטה של עיריית ירושלים, באמצעות הוועדה המקומית לתכנון ובניה, להמליץ לוועדה המחוזית על הפקדת תוכנית חדשה להקמת שכונת עטרות.

התוכנית ממוקמת באזור שדה התעופה עטרות הנטוש, בשטח של כ-1,243 דונם, ומציעה הקמת שכונת מגורים חדשה בהיקף של אלפי יח"ד, כולל 800 יח"ד מוגנות, שטח למלונאות, שטחים למבני ציבור, שטחים ציבוריים פתוחים ושטחי תעסוקה ומסחר.

בנוסף, מציעה התוכנית הקמת רצועת שטח לתעסוקה ומסחר בסמוך לדרך 45, ושימור מבנה הטרמינל ההיסטורי הקיים בתחום שדה התעופה עטרות, כל זאת כחלק מתכנון עירוני משמעותי המייצר שלד עירוני הליכתי, הכולל מערך שבילים ושטחים ציבוריים פתוחים, בין החלקים השונים של השכונה.

התוכנית מהווה עתודת קרקע משמעותית פנויה בעיר, המאפשרת פיתוח שלא על חשבון שטחים פתוחים בעלי ערכיות גבוהה. קידום התכנית אף מספק מענה משמעותי לצורכי הדיור בעיר.

ראש העיר, משה ליאון, אמר: "אני מברך על אישור הקמת השכונה החדשה. מדובר בתוכנית נוספת במסגרת מספר תוכניות אותן אני מוביל ומקדם, לצמצם פערים ויצירת פתרונות דיור לצעירים מכלל המגזרים. זוהי הדרך הנכונה לשיפור איכות חיי התושבים".

"צבא העם הוא מודל ייחודי שאין שני לו, לא הייתי משרת בצבא מקצועי". כך אמר אתמול (ד') מפקד פיקוד הדרום, אלוף אליעזר טולדנו, בכנס ביטחון לאומי ודמוקרטיה של המכון הישראלי לדמוקרטיה. "אופי המלחמה השתנה, אך לא אופיו של לוחם צה״ל. צה״ל הוא ארגון מופת, זאת הדרישה שלכם מאיתנו, זאת הדרישה שלנו מעצמנו – נורמות וסטנדרטים גבוהים. במקומות שנידרש ללמוד ולתקן – חובתנו לעשות זאת במקצועיות ובמהירות״, הוסיף האלוף טולדנו.

עוד אמר: ״אני סבור שתיאום הציפיות בין צה״ל לבין העם הוא מרכיב ראשון בניצחון. התפיסה המבצעית העדכנית נבחנה ב״שומר החומות״, היום, כחצי שנה מיום סיום המבצע, ניתן להגיד שרמת הביטחון טובה וזה נבחן בכל יום מחדש – כך זה כשמדובר בהתמודדות מול צבאות טרור.

"אנו מכינים תמרון עדכני לרצועת עזה, תמרון בעזה בעל פוטנציאל גבוה להישג גבוה, אך לכל תמרון יש הישג ויש מחיר. אני סבור שתמונת הניצחון של הקרב הבא עומדת איתן עוד טרם תחילתו, רמת הביטחון הגבוהה מאפשרת למדינת ישראל שגשוג וצמיחה".

האלוף הוסיף ואמר: "מאות טרוריסטים בתנועת החמאס עוסקים במלאכת ההפחדה – הם מכנים זאת 'הסברה'. מאז ומעולם הטרור חיפש במות להפגין את פעולתו, והיום הוא מקבל אותן בחינם מכל מכשיר סלולרי ומכל מצלמה שמותקנת בקרן זווית. זאת תקופה בה תמונה לפעמים שוות ערך לפצצה או מטוס. חובתה של הדמוקרטיה להגן על עצמה מפני שימוש שעושה בה האויב כנגד אזרחיה. בהתמודדות מול צבא טרור, החוסן הישראלי הוא הנכס החשוב ביותר ועלינו להגן עליו בכל דרך. החוסן במלחמה ובוודאי בשגרה בא לידי ביטוי גם ברוח הגבית שהציבור מספק לצה״ל – זהו אמצעי הלחימה החשוב ביותר והאפקטיבי ביותר כנגד הטרוריסט".