fbpx
מדריכי השקעות

מהן מניות דפנסיביות

pexels

מניות דפנסיביות כשמן כן הן, מניות שאמורות להגן עליכן בתקופת משבר, כלמר אם כל המניות יורדות, המטרה שלכם לפחות בטווח הקצר היא לא להניב רווח, אלא להשיג מניות שיירדו פחות מהשאר. אלו המניות הדפנסיביות.

אפיון נוסף של מניות דפנסיביות הוא שיש ביקוש קבוע למוצר שלהן. בניגוד למניות הפופולריות והסקסיות, שחלקן מתגלות כבועה, המניות הדפנסיביות מציגות תשואה די קבועה הנמוכה לרוב מהתשואה בשוק, אך כאמור יורדות פחות בעתות משבר.

המדידה של מניות דפנסיביות נעשית באמצעות בטא. מדובר בחישוב מתמטי  שבודק את השינויים היומיים של המניה לעומת המצב בשוק. בטא נמוך מ–1 משקף סיכון נמוך יותר מהשוק.

כיום כמעט כל משקיע רציני מחזיק גם במניות דפנסיביות כדי לגדר את התיק, אך בתקופות של ירידות ומשבר שיעורן מכלל התיק עולה.

את הבחירה במניות הדפנסיביות מבצעים לפי המגזרים שצפווים לרוב לרדת בעת משבר כלכלי, כמו מגזרי בנקים וביטוח. חברות הביטוח נפגעות ממצב המשק וממימוש של תביעות שונות לעתות משבר. גם הירידות בשוק ההון משפיעות על רווחי חברות הביטוח החשופות אליהן באמצעות דמי הניהול, כך שהרווח יורד. בתקופות משבר גם הריבית יותר נמוכה, מה שמשפיע על הרווח לטווח הארוך.

בתחומי הביטוח בריאות ופנסיה נחשבים לתחומים הכי דפנסיביים. אך לצד התחום צריך גם לראות מה מבנה התיק של כל חברה וחברה, ככל שחברת ביטוח או פנסיה חשופה יותר לשוק ההון, כך הדפנסיביות שלה יורדת.

גם תעשיות ביטחונית, תרופות ומזון נחשבות תעשיות של מוצרים שתמיד יש להם ביקוש ולכן דפנסיביות, אבל הבעיה בשתיים האחרונות היא התחרות הגדולה בתחום.

גם חברות חזקות וגדולות נחשבות דפנסיביות יותר ממניות חדשות בשוק שבאו להכות את השוק, אך צריך לשים לב גם מה חובות החברה והיכולת שלה לחלק דיבידנד. אומנם  המניות הדפנסיביות יורדות, אך תשואת הדיווידנד שלהן עשויה ליהפך לאטרקטיבית מאוד. לחברות גדולות גם תזרים מזומנים גדול המאפשר להן להמשיך להשקיע.

בבנקים המניות הדפנסיביות ביותר הן של אלו שתיקי האשראי שלהם בטוחים יותר ופחות חשופים לניירות ערך מסוכנים. דווקא הבנקים הבינוניים יותר בישראל עומדים בתנאים אלו. עוד יש המציגים את סקטור הציוד הרפואי בארצות הברית כסקטור דפנסיבי.

מהו תיק קטסטרופה - על בניית תיקים סולידיים בתקופת משבר

רוצים לחסוך בפיקדון? מלאו פרטים, ונציג מקצועי יחזור אליכם בהקדם

קראתי את תקנון האתר ואני מקבל את תנאי השימוש


על המחבר

דרור ניר קסטל

דרור ניר קסטל

השאר תגובה

שינוי גודל גופנים
ניגודיות