הטבלה למטה. כעת ריבית בנק ישראל היא 3.25% והפריים 4.75% – לא סביבת אפס שהצדיקה בהלה סולידית. הכלל לא השתנה: בקרן שקלית או כספית גם חצי אחוז דמי ניהול זה יקר. תעודות סל כמשפחת מוצר נגמרו ברפורמה; מה שחי היום זה קרן סל וקרן מחקה, עם דמי ניהול נמוכים בהרבה מהקרן המנוהלת. אל תשוו את הקרן שלכם לממוצע מת, תשוו למחיר הנוכחי בקטגוריה.

בטבלה למטה קרנות הנאמנות לפי קטגוריה ובהתאמה דמי הניהול הממוצעים בכל קטגוריה. ככה תוכלו לדעת אם הקרן שלכם "יקרה". קיבלתם שהיא יקרה זה עדיין לא אומר שצריך לעזוב אותה. בשלב הבא תבדקו את התשואה שלה ומדדי הביצוע הנוספים. יכול להיות שמנהל הקרן לוקח דמי ניהול גבוהים כי הוא פשוט מצליח לייצר תשואה עודפת.

כאן תוכלו לראות את התשואה של הקרן שלכם ביחס לקטגוריה

והנה דמי הניהול, ובהקשר לדמי הניהול – חשוב להדגיש, הטבלה כאן היא מ-2018. כעת ריבית בנק ישראל היא 3.25%, לא אפס – ועדיין אין הגיון שקרן שקלית או כספית תיקח דמי ניהול שמכרסמים את התשואה. במצבים כאלו אין הגיון שקרנות האג"ח השקליות וקרנות שקליות בכלל יקחו דמי ניהול גבוהים – גם ב-3.25% כל עשירית אחוז יורדת ישר מהכיס, ובקרן כספית זה בולט עוד יותר.

ומה זה דמי ניהול גבוהים? גם חצי אחוז באפיק הזה הוא גבוה!

סיווג קרנות	מס' קרנות	טווח	ממוצע
גמישות	39	0.2 – 2.85	1.45
חו"ל כללי	1	0.23 – 0.23	0.23
מניות בארץ	111	0.5 – 3.52	1.9
מניות בחו"ל	106	0.5 – 2.97	1.73
ממונפות ואסטרטגיות	16	0.35 – 5	2.28
קרן כספית	29	0 – 0.78	0.18
אג"ח בארץ- שקליות	92	0.24 – 1.57	0.69
אג"ח בארץ- מדינה	144	0.25 – 1.47	0.67
אג"ח בארץ-מט"ח	2	1.32 – 1.37	1.35
אג"ח בארץ – חברות והמרה	127	0.37 – 2.32	0.97
אג"ח בארץ – כללי	351	0.25 – 2.249	0.79
אג"ח בחו"ל	87	0.42 – 1.99	0.78
לתושבי חוץ בלבד	2	2.19 – 2.92	2.56
אגד ישראלי	1	0 – 0	0
אגד חוץ	5	0.87 – 1.85	1.27
קרן סגורה	4	0.75 – 2	1.69
קרנות מחקות	324	0 – 0.9	0.22
סך הכול	1441	0 – 5	0.84

ובעוד אלו דמי הניהול בתעשיית קרנות הנאמנות חשוב לציין כי בקרן סל ובקרן מחקה דמי הניהול נמוכים משמעותית. תעודות הסל כמשפחת מוצר נגמרו ברפורמת 2018; מה שחי הוא קרן נאמנות פסיבית שעוקבת אחרי מדד, בלי סיכון מנפיק. אין בהם ניהול, אין מנהל, אין אדם שחושב מה לעשות? מה לקנות ומה למכור? וגם אין בהתאמה הוצאות בגין ניהול אקטיבי. זו הסיבה שדמי הניהול נמוכים יותר משמעותית – גם בתעודות הסל וגם בקרנות המחקות שהן קרנות נאמנות, אבל דומות יותר במהות לתעודות סל – הן עוקבות אחרי המדדים ובהתאמה אין בהם מרכיב ניהולי אלא פסיבי בלבד, ודמי הניהול נמוכים במיוחד.

---

דמי ניהול – כל מה שצריך לדעת

150 קרנות נאמנות מעלות דמי ניהול – למה? כי אפשר

---

עוד בנושא: קרנות עוקבות – מה הן והאם הן יביאו את הבשורה לתעשיית קרנות הנאמנות, קרנות נאמנות – ככה מנהלי הקרנות "עובדים" עליכם, וככה תוכלו להיזהר!.