הקרנות הנאמנות המסורתיות גייסו בחודש אוגוסט כ-2.7 מיליארד שקל. הקרנות הכספיות לעומת זאת, שבמהלך חודש יולי, עת מבצע צוק איתן  שרר גייסו למעלה מ-3 מיליארד שקל הפכו פחות אטרקטיביות ונפדו מהן באוגוסט כ-850 מיליון שקל. סה"כ במהלך חודש אוגוסט גייסו הקרנות הנאמנות 1.9 מיליארד שקל, בדומה לסכום שגייסו ביולי. עיקר הכסף הגיע לקרנות האג"ח מדינה, כ-1.7 מיליארד שקל, זינוק של 40% לעומת יולי. קרנות אלה עדיין נחשבות אטרקטיביות והן פחות נפגעו במהלך המבצ. התשואה בהן הסתכמה באוגוסט בכ-0.9%, בעוד שהתשואה הממוצעת בכלל התעשייה עמדה על 1.6%.

הודות לגידול בהיקף הגיוס בקרנות אג"ח מדינה, באוגוסט נרשם זינוק של כ-70% בקצב הגיוסים בקרנות המחקות, לכ-1.2 מיליארד שקל (רובו לקרנות המחקות את מדד האג"ח הממשלתיות).

כאמור, בניגוד למגמה שנרשמה ביולי, ולמרות שהלחימה נמשכה, באוגוסט המשקיעים בקרנות הנאמנות שבו להזרים כספים לקטגוריה החביבה עליהם: קרנות אג"ח כללי. לקרנות אלה זרמו בחודש החולף קרוב למיליארד שקל – בדומה לסכום שנפדה מהן ביולי – והן אלה שגייסו את הסכום הגבוה ביותר מתחילת השנה, כ-16.7 מיליארד שקל (55% מסך הגיוסים בתעשייה).

קטגוריית האג"ח הכללי כוללת קרנות מעורבות (קרנות 90/10, 80/20 וכו') שהן הדרך המועדפת על המשקיעים להיחשף למניות. ואולם, באוגוסט הן הניבו תשואה של 1.1%, שהיא כאמור נמוכה מהממוצע בענף.

מבחינת קרנות חו"ל, אלו גייסו באוגוסט כ-280 מיליון שקל, וקרנות אג"ח בחו"ל גייסו כ-250 מיליון שקל. חרף הסכומים הנמוכים יחסית, שתי הקטגוריות הללו רשמו באוגוסט את התשואות הממוצעות הגבוהות בתעשייה: 6.2% ו-2.7%, בהתאמה.

באשר לקרנות המסורתיות, בחודש אוגוסט חזרו הקרנות הכספיות לשגרת הפדיונות, אשר הואצו לקראת סוף החודש. הורדת הריבית סייעה לתהליך זה. התשואה הממוצעת של הקרנות שנרשמה עמדה על 0.1%. גם קרנות האג"ח הקונצרניות, ספגו פדיונות אך חלה ירידה של 66% בהיקף הפדיונות שנרשמו בקרנות אלה, לכ-570 מיליון שקל.

מגמת הפדיונות בקרנות הקונצרניות החלה בעקבות התשואה השלילית שהניבו מדדי תל בונד, אולם מאז – לרבות באוגוסט – מדדים אלה חזרו לרשום עליות. על רקע זה, התשואה הממוצעת בקרנות אג"ח קונצרניות הסתכמה בחודש החולף בכ-0.9%.

אפיק נוסף שהמשיך לסבול מיציאת כספים היה קרנות מניות בארץ, שאיבדו באוגוסט כ-200 מיליון שקל. גם כאן נרשמה ירידה חדה בקצב הפדיונות, של כ-45%, בין היתר בעקבות העליות שנרשמו בחודש החולף במדדי המניות בתל אביב. במקביל, קרנות אלה, שביולי הניבו תשואה שלילית, חתמו את אוגוסט עם תשואה חיובית ממוצעת של 1.4%.

ומה לגבי תעודות הסל?

ענף תעודות הסל גייס  החודש 480 מיליון שקל בלבד, ירידה של 77% לסכום הנמוך ביותר מתחילת השנה. גם בחודש יולי נרשמה קורלציה הפוכה בין הקרנות לתעודות, לאחר שקצב הגיוס באחרונות רשם זינוק של 60% לכ-2.1 מיליארד שקל.

מנתוני איגוד תעודות הסל עולה, כי גם באוגוסט עיקר הגיוס, כ-830 מיליון שקל, זרם לתעודות על מניות בחו"ל, אולם מדובר בירידה של 45% לעומת הגיוס ביולי. גיוסים גבוהים יחסית נרשמו גם בתעודות אג"ח בארץ – 306 מיליון שקל, עלייה של 118% לעומת החודש הקודם, ואילו תעודות אג"ח חו"ל חזרו לגייס, ובאוגוסט זרמו אליהן 47 מיליון שקל.

מנגד, מגמת הפדיונות בתעודות סל על מניות בארץ העמיקה לכ-600 מיליון שקל – למעלה מפי שניים מהפדיונות שהן ספגו ביולי. פדיונות נרשמו גם בתעודות הפיקדון, שאיבדו כ-145 מיליון שקל – שינוי חד לעומת גיוס של כ-700 מיליון שקל בחודש הקודם.

נכון לסוף אוגוסט מנהלות קרנות הנאמנות ותעודות הסל כ-268 מיליארד שקל וכ-114 מיליארד שקל, בהתאמה. מדובר בעלייה של כ-16% וכ-13% בנכסיהן מתחילת 2014.