מיטב דש מפרסמים הבוקר סיכום שנתי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות, בו נכתב כי: "גם אחרי 'דצמבר השחור', תעשיית קרנות הנאמנות מסכמת את שנת 2014 עם גיוסים של כ-26 מיליארד ₪". מיטב מדווחים על ראלי של גיוסים: "תעשיית קרנות הנאמנות גייסה בין השנים 2012-2014 סכום חסר תקדים של כ-98 מיליארד ₪".

על פי הסקירה של מיקי סבטליץ, "הקרנות המסורתיות (כולל המחקות) רושמות השנה גיוסים של כ-33.5 מיליארד ₪- שיא מאז שנת 2009. תעשיית קרנות הנאמנות צמחה השנה בכ-13% ומנהלת נכסים בשווי של כ-261.5 מיליארד ₪. שנה מצוינת לקרנות המחקות- בסיכום 2014 צמח אפיק הקרנות המחקות ביותר מ-65% לכ-24.5 מיליארד ₪ , זאת לאחר גיוסים נאים של כ-9 מיליארד ₪ בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה (2.8 מיליארד ₪) וקרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל (1.8 מיליארד ₪). דצמבר השחור: תעשיית קרנות הנאמנות רושמת החודש פדיונות כבדים של כ-6.5 מיליארד ₪- החודש הקשה ביותר מאז אוג' 2007- החודש בו התפוצצה בועת הסאב פריים. הקרנות המסורתיות איבדו כ-7.8 מיליארד ₪ מתוכם, כ-0.5 מיליארד ₪ נפדו מהקרנות המחקות.

בנוסף כותבים מיטב בסקירה כי שנת 2014 התאפיינה במגמה חיובית, ריבית בנק ישראל ירדה במהלך השנה ב-0.75% ל-0.25%, שפל כל הזמנים. הריבית הנמוכה והעליות באגרות החוב הממשלתיות בארה"ב ובאירופה הביאו לעליות חדות במדדי אג"ח ממשלתיות ולהתחזקות הדולר אל מול השקל. נתוני הצמיחה הפושרים ומבצע צוק איתן לא הטיבו עם מדדי המניות המקומיים שנסחרו השנה במגמה מעורבת. הקרנות המסורתיות רשמו השנה גיוסים של כ-33.5 מיליארד ₪, שיא מאז שנת 2009, המתחלקים לכ-24.5 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות וכ-9 מיליארד ₪ בקרנות המחקות. הגיוסים התרכזו בעיקר בקרנות אג"ח כללי , אג"ח מדינה וקרנות אג"ח ומניות בחו"ל, כאשר הפדיונות התרכזו בעיקר בקרנות הכספיות ובקרנות אג"ח קונצרני. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, קבוצת הקרנות הגדולה ביותר המהווה כ-26.5% מנכסי תעשיית קרנות הנאמנות, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו השנה כ-18.3 מיליארד ₪-ירידה של יותר מ-15% בקצב הגיוסים לעומת 2013 , זאת לאחר פדיונות של כ-3.95 מיליארד ₪ ₪ החודש.

אגרות החוב הקונצרניות רשמו עליות שערים זעירות- מדדי התל-בונד 20,40,60 הניבו למשקיעים תשואה חיובית של כ-0.6% לבין 1% ובהמשך לכך, עלייה של 1.5% במדד קונצרני כללי. בעקבות המגמה השלילית באפיק הקונצרני בחצי השני של 2014, קרנות אג"ח קונצרני איבדו השנה כ-4.6 מיליארד ₪ – לעומת גיוסים של כ-8.6 מיליארד ₪ ב-2013. לאחר פדיונות כבדים של כ-2.06 מיליארד ₪ בסיכום דצמבר.

שוק המניות בארץ הציג מגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 25 עלה מאז ראשית השנה בשיעור של 10.2% (השפעה ניכרת של טבע), מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 6.7%, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 9.8% ומדד יתר 50 ירד בשיעור חד של 11.5%. אבל, זה לא עזר לקרנות המנייתיות המתמחות בישראל שרשמו פדיונות של כ-130 מ' ₪ לעומת גיוסים של כ-2.8 מיליארד ₪ בשנת 2013. לעומת זאת, קרנות מניות חו"ל, שנכסיהן השנה עברו לראשונה את נכסי קרנות מניות בישראל לאחר ריצה מדהימה של 26 חודשי גיוסים רצופים, היו אלה שקטפו את הגיוסים עם כ-3.6 מיליארד ₪- שיא מאז 2005, 1/3 מתוכם נותבו לקרנות המחקות.

באגרות החוב הממשלתיות נרשמה השנה תשואה חיובית נאה בשיעור של 6.6%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-5.8% ואילו אגרות החוב השקליות עלו ב-7.2%. קרנות אג"ח מדינה גייסו השנה כ-14.3 מיליארד ₪- לעומת פדיונות של כ-2 מיליארד ₪ ב-2013. מנגד, הקדמת הבחירות והורדת תחזית הדירוג של מדינת ישראל במהלך חודש דצמבר הביאו איתן מימושים במדדי אג"ח ממשלתי ופדיונות של 1.7 מיליארד ₪ בקרנות אג"ח מדינה.

מדד ממשלתי שקלי זינק השנה ב-7.2%, כאשר השחרים הקצרים לטווח של 0-2 שנים עלו ב-1.3%, השחרים לטווח של 2-5 שנים עלו ב-4.6%, ואילו השחרים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו בשיעור גבוה מאוד של 14.8%. למרות התשואות הנאות באפיק השקלי, הקרנות השקליות איבדו השנה כ-2.3 מיליארד ₪- הפדיון הגבוה ביותר מאז 2008, כחצי מהפדיון השנתי נוצר החודש, בו איבדו הקרנות השקליות כ-1.2 מיליארד ₪. מתחילת השנה סך הפדיונות בקרנות הכספיות עומד על כ-7.55 מיליארד ₪, למרות הפדיון מתחילת השנה הקרנות הכספיות עדיין נותרו "חוף מבטחים" עבור המשקיעים שהעבירו לשם כספים בעתות של מימושים בשוק כמו שהתרחש ביולי השנה (מבצע צוק איתן) והחודש בו הן גייסו כ-1.3 מיליארד ₪.

עליות באגרות החוב של ממשלת ארה"ב ותיסוף של 12% בדולר אל מול השקל הביאו את המשקיעים להסית כספים לקרנות אג"ח חו"ל אשר רשמו השנה גיוסים של כ-4.6 מיליארד ₪- שיא כל הזמנים. כתוצאה מכך אפיק קרנות אג"ח בחו"ל צמח השנה ביותר מ-140% ל-9.06 מיליארד ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.12.14 כ-261.5 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-207.5 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-54 מיליארד ₪.

למדריך קרנות נאמנות

למדריך קרנות מחקות

שיעור הוספה – מה זה ואיך זה משפיע על כדאיות ההשקעה?