דש קרנות נאמנות, חברת ניהול הקרנות של דש איפקס, שצפויה בקרוב להתמזג עם בית ההשקעות מיטב, משיקה קרן נאמנות חדשה – תכלית TTF מדדיות- ממשלתיות 2-5 שנים (מספר בורסה: 5117379). מדובר בקרן מחקה תחת קטגוריית אג"ח בארץ – מדינה צמוד מדד.
רווחי הקרן פטורים ממס (מחזיקי הקרן יהיו חייבים במס) שכר מנהל הקרן: 0% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן; שכר נאמן: 0.03% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן.
יחידות הקרן מוצעות לציבור החל מיום 29.08.2012 ועד ליום 30.04.2013 בכל יום מסחר, בימים א' עד ה',ללא תוספת הוספה.
מטרת הקרן: לנסות להשיג תשואה דומה ככל הניתן לשיעור השינוי במדד אג"ח מדדיות ממשלתיות 2-5 שנים.
מנהלי דש קרנות נאמנות, מפרטים את הדרך להשגת המטרה, המתבססת על מדיניות ההשקעות של הקרן – " לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאג"ח ממשלתיות צמודות מדד הנכללות במדד אג"ח מדדיות ממשלתיות 2-5 שנים, כפי שיפורסם מעת לעת ע"י הבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ. הטווח הממוצע לפדיון של תיק האג"ח הממשלתי הצמוד בקרן לא יפחת משנתיים ולא יעלה על חמש שנים.
"יעודה של הקרן הינו השגת תוצאות דומות ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד "אג"ח מדדיות ממשלתיות 2-5 שנים. הקרן לא תיצור חשיפה למניות ו/או למט"ח. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן".
נכס הייחוס של הקרן: מדד אג"ח מדדיות ממשלתיות 2-5 שנים.
מה זאת תעודת סל? מהן היתרונות והחסרונות שלה ומה ההבדלים בינה לבין קרן נאמנות
גורמי הסיכון ייחודיים להשקעות הקרן ולאופן ניהולה, נובעים, בין היתר, מהמח"מ הספציפי שבו היא מתמחה – "בכוונת מנהל הקרן ליצור חשיפה לאג"ח במח"מ בינוני וארוך אשר הינם בעלי רגישות גדולה יותר לריבית ולכן עשויים להיות מאופיינים בתנודתיות גבוהה של מחירים", מציינים בדש, "אופן ניהול ההשקעות של הקרן מתאפיין בפעילות נרחבת בשלב הנעילה של המסחר בבורסה, אשר אורך זמן קצר ביותר ועלול לגרום לביצוע עסקאות במחירים שאינם תואמים בהכרח לשווי הכלכלי של נכסים אלו. אופן ניהול ההשקעות כאמור עלול לגרום לתנודתיות מחירי קרן גבוהה יותר מאשר התנודתיות של מחירי קרן, אשר השקעותיה אינן מנוהלות באופן האמור. גורמי הסיכון הייחודיים מפורטים בהתאם להערכת מנהל הקרן את מצב השווקים השונים, בהתאם לתחזיותיו ובהתאם לאסטרטגיית ההשקעה שלו, בתקופת התשקיף, והכל נכון לתאריך התשקיף. מנהל הקרן עשוי, מעת לעת ובכפוף למדיניות ההשקעות של הקרן, לשנות את אסטרטגיית ההשקעה (לרבות אופן ניהול ההשקעה ומעבר בין אפיקי השקעה) בהתאם למגמות בשווקים ותחזיות מנהל הקרן לגביהן. שינויים כאמור עשויים לגלם בתוכם גורמי סיכון שלא צוינו לעיל. גורמי הסיכון המצוינים לעיל אינם מהווים את כל גורמי הסיכון הגלומים ברכישת יחידות הקרן לרבות גורמי סיכון הנובעים מהשקעה בשווקי הון בכלל והשקעה בשוק ההון באמצעות רכישת יחידות בקרן נאמנות בפרט (לרבות תפעול ובקרה); כמו כן, גורמי הסיכון המצוינים לעיל אינם מהווים את גורמי הסיכון הנובעים מהשקעה בקרן הנאמנות בהתאם לסוגי הנכסים או סוגי הפעילות בהם היא צפויה להשקיע ולפעול ואשר אינם ייחודיים בהתחשב במדיניות ההשקעות שלה וסיווגה לצורך פרסום".
המבצעת של ההוראות בקרן (קניות ומכירות של ניירות ערך) היא תכלית מדדים, שהינה חברה אחות של מנהל הקרן. תכלית שמנהלת תעודות סל, מספקת למנהל הקרן שירותי ביצוע עסקאות בני"ע, יעוץ בדבר עקיבה אחר מדדי בסיס.
מה זאת תעודת סל? מהן היתרונות והחסרונות שלה ומה ההבדלים בינה לבין קרן נאמנות