אחרי שכל מנהלי הקרנות העלו את דמי הניהול על הקרנות הכספיות ל-0.15% עד 0.19%, מנסה חברת הקרנות של מנורה מבטחים לשנות את כללי המשחק. מנורה הודיעה כי היא מורידגה את דמי הניהול על הקרנות הכספיות לאפס. כמו כן, התחייבה החברה שלא להעלות את דמי הניהול לפחות למשך חצי שנה. אבל, מנורה כן מחייבת בשיעור הוספה בשיעור של 0.07%. שיעור הוספה זה ההפרש (הפער) בין שער הקנייה לשער המכירה, והוא חל על כל רוכשי הקרן – הם בעצם קונים במחיר הקניה הנמוך ממחיר המכירה, הם מפסידים מיד עם העסקה 0.07%. בקרנות הכספיות נהוג שאין שיעור הוספה, ובכלל תעשיית הקרנות בשנים האחרונות כמעט ואיפסה בקרנות שמשקיעות באפיקים הסולידים את שיעור ההוספה. על כל פנים, שיעור ההוספה הזה הוא בעצם דמי ניהול בדלת האחורית. מנורה כאמור התחייבה להשאיר את דמי הניהול על אפס לחצי שנה, ואם נניח שהיא תעלה אותם לאחר מכן, המשמעות היא שהמשקיע בקרן הכספית משלם 0.07% למשך חצי שנה ובגילוןם שנתי – עמלה של 0.14% – שזה בערך דמי הניהול הנהוגים כיום. אז מה הביג דיל? בינתיים אין. אם מנורה תכריז על דמי ניהול אפסיים למשך תקופה ממשוכת יותר, אולי באמת העלות האפקטיבית של אחזקת הקרנות הכספיות שלה יהיו נמוכות.
קרנות כספיות הן קרנות סולידות שמהוות סוג של תחליף לפיקדון בבנקים ולמק"מים (מללוה קצר מועד). הקרנות הכספיות מחזיקות בנכסים סולידיים עם אורך חיים קצר וסיכון אשראי נמוך מאוד. הקרנות הכספיות יכולות להחזיק בפיקדונות בבנקים ומזומנים, בניירות ערך לא מסחריים קצרי מועד ובאגרות חוב קצרות מועד (עם דירוג גבוה ועם פדיון מאוד קרוב)

למדריכים פיננסים:

מדריך קרנות נאמנות

קרנות מחקות – האם כדאי?

תעודות סל – כל מה שצריך לדעת