מה זאת קרן נאמנות מיועדת? קרן שמשקיעה בניירות יחסית בטוחים שאמורים להתממש בתאריך מסויים, כך שמנהל הקרן יכול להעריך (לא להתחייב) על מחיר יעד מסויים. הנה דוגמה טובה – מגדל (1A) שער מיועד דו-שנתי קרן נאמנות (מספר קרן: 5112784).

מנהל קרן הנאמנות מגדל שער מיועד, מעריך כי המחיר המיועד שנקבע לסוף פברואר 2017 הוא מחיר פדיון שלא יפחת מ- 115.32. אבל לא צריך להתלהב מדובר במחיר שמשקף תשואה נמוכה במיוחד על רקע הריבית האפסי של בנק ישראל והגאות במחירי האג"ח.

במגדל מדגישים כמובן כיי אם ה- 28.2.17 לא יהיה יום חישוב מחירים בקרן יהיה המועד הקובע: יום חישוב המחירים הראשון שלאחריו. "עוד יצויין, כי המועד הקובע הקודם היה 31.1.15 ומחיר הפדיון המיועד ליום 31.1.15 היה: 115.03. כן יצויין, כי בשל סיווגה של הקרן כקרן נאמנות פטורה עשוי בעל יחידות להיות מחוייב בתשלום מס בפדיון יחידות הקרן.

"מובהר בזה, כי יתכן שמחיר הפדיון של יחידה בקרן ליום 28.2.17 יהיה נמוך ממחיר הפדיון המיועד ליום האמור וזאת, בין היתר, בשל הפרש, הנובע מהתחייבויות ותשלומים עקב שינויים מדי פעם בהוראות הדין בדבר מסוי ומלוות חובה, אם יהיה כזה. כמו כן מובהר בזה, כי בתקופה הקודמת ליום 28.2.17 עשוי מחיר הפדיון של יחידה בקרן להיות גבוה יותר או נמוך יותר ממחיר הפדיון המיועד וכי רוכש יחידה בקרן בתקופה האמורה עשוי לשלם בעבורה מחיר גבוה יותר מאשר מחיר הפדיון המיועד.

"יודגש, כי אין לראות באמור לעיל התחייבות של מנהל הקרן למחיר הפדיון המיועד".