לקראת תחילת השנה החדשה, בחרנו בהון להון לבדוק מי היו 5 הקרנות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר למשקיעים בהן? באילו סקטורים היה שווה להשקיע ולקחת סיכון. בדקנו תשואה שנתית, תשואה מתחילת השנה, תשואה חודשית ודמי ניהול.

להלן התוצאות:

1. הכוכבת הראשית היתה מגדל ברזיל ואמריקה הלטינית, קרן שמשקיעה במניות בחו"ל. הקרן ב-12 החודשים האחרונים רשמה תשואה של 322% והיא מובילה את רשימת הקרנות בתושאה זו. אם זאת מתחילת השנה רשמה תשואה של כ-13% ובחודש האחרון דווקא ירדה ביותר מ-2.5%, כך שלא בהכרח שזו תהיה הקרן המובילה בשנה הבאה. דמי הניהול שגוה הקרן עומדים על 1.45%.

2. במקום השני איילון אקסטרים 500 S&P פי שלוש. הקרן רחוקה מזו שבמקום הראשונה בתשואה ורשמה תשואה של 65.17%. זוהי קרן ממונפת ואסטרטגית שמתחילת השנה רשמה תשואה של 29.62% ומתחילת החודש 0.83%. הקרן גובה חצי אחוז דמי ניהול.

3. במקום השלישי מגדל נאסד"ק כפליים – קרן ממונפת, גם היא מונפת ואסטרטגית שרשמה תשואה של 59.45%. מתחילת השנה 28.91% ומתחילת החודש 2.57%. הקרן גובה 3.4% דמי ניהול.

4. במקום הרביעי מגדל הודו, שמתמחה במניות חו"ל והניבה 59.39%. מתחילת השנה עשתה 42.63% ובחודש האחרון 1.58%. הראן גובה 2.74% דמי ניהול.

5. במקום החמישי  איילון אקסטרים ת"א 25 פי 3 שהיא קרן ממונפת ואסטרטגית. הקרן הניבה 50.78% ב12 חודשים האחרונים, התשואה שלה מתחילת השנה 23.88%, ומתחילת החודש  10.2%. דמי הניהול של הקרן עומדים על 0.5%.  

בסיכומו של דבר כפי שתראו הקרן המנצחת בשנה האחרונה לא בהכרח ניצחה את החודש. דווקא הקרן התל אביבית שמתמחה במעו"ף הניבה את התשואה הטובה ביותר ואצלה גם דמי הניהול יחסית נמוכים. חשוב לשים לב לדמי הנהול הנגבים שכן אלו עשוים להיות משמעותים בעיקר אם הקרן לא מניבה תשואה חיובית.    

יתרונות ההשקעה בקרנות נאמנות

בהשוואה להשקעה ישירה בניירות ערך, מאפשרת קרן נאמנות השקעה בעלת פיזור רחב יותר; הפיזור הזה נועד למצמצם את הסיכון הכרוך בהשקעה.

השקעה בקרן נאמנות יכולה להיעשות גם בסכומים קטנים (להבדיל מרכישת ניירות ערך אחרים),

הכסף בקרנות מנוהל על ידי מנהלי השקעות מומחים.

הקרנות נזילות: כלומר אפשר להפוך את ההשקעות בקרנות נאמנות למזומנים באופן מידי וזאת להבדיל השקעה בניירות ערך שלפעמים מסיבות של סחירות לא ניתן להנזיל אותה.

סוגים של קרנות נאמנות

ניתן לסווג קרנות נאמנות על פי מדיניות ההשקעה שלהן במוצרים השונים הנסחרים בבורסה (אג"ח צמודות למדד, אג"ח לא צמודות, אג"ח ממשלתיות, אג"ח במט"ח,  מניות בארץ, מניות בשווקים מפותחים, מניות בשווקים מתפתחים, אופציות, מזומנים ונכסים פיננסיים אחרים). כמו כן ניתן לסווג קרנות  על פי מדיניות חלוקת הרווחים (קרן צבירה, קרן המחלקת רווחים),  וכן  על פי אופי ההתאגדות (קרן פתוחה וקרן סגורה) ועל פי מעמד המיסוי (חייבת ופטורה) וסיווג לפי מדיניות השקעה.

מעבר לסוגי הנכסים שבהן משקיעה הקרן, נהוג למיין את הקרנות לפי הקטגוריות הבאות:

קרן מתמחה: קרן שמשקיעה לפחות 80% מנכסיה באפיק השקעה אחד.

קרן גמישה: קרן שאינה מחויבת להשקיע באפיק מסוים; מנהל הקרן פועל בחופש מוחלט.

קרן חו"ל: קרן שרשאית להשקיע את כל נכסיה בני"ע שנסחרים בבורסות חו"ל.

קרן מחקה: קרן שעוקבת אחרי מדד מסוים (90% לפחות מנכסיה הם  ניירות ערך  שנכללים במדד הבסיס); הקרן תשאף להשיג את תשואת המדד אך היא לא מחויבת לכך.

קרן ממונפת: קרן ברמת סיכון גבוה שמשקיעה בנגזרים שונים (בעיקר אסטרטגיות על שוק המעו"ף); הקרן יכולה לקחת אשראי למימון השקעותיה.

אגד קרנות (Fund Of Fund): קרן המשקיעה בקרנות אחרות בארץ ובעולם. הקרן יכולה להשקיע רק בקרנות או בפקדונות, תוך הגבלה של עד 25% בקרן אחת, ומינימום של 75% בקרנות בכלל.

אגד קרנות מקומיות  לא יכול לגבות דמי ניהול ושיעור הוספה (אחרת יהיה כפל עמלות) ומנהל הקרן יכול לרכוש לאגד רק קרנות מהבית. באגד קרנות חו"ל  יכול מנהל הקרן לגבות שיעור הוספה וכן הוא יכול להשקיע בקרנות שאינן בניהולו.

קרן כספית:  קרן להשקעות קצרות מועד שמהווה תחליף תחרותי לפיקדונות לזמן קצר בבנקים. המח"מ הממוצע של הקרן הכספית לא יעלה על 90 יום; הקרן רשאית להחזיק מק"מ או אגרות חוב של המדינה (לטווח קצר); אגרות חוב לא ממשלתיות שדירוגן גבוה שמועד פדיונן עד שנה; פיקדונות לזמן קצר; תעודות חוב בדירוג גבוה שמועד פדיונם עד 90 יום. 

מעבר לסיווג הקרנות לפי תחומי ההשקעה, קיימים הבדלים בין הקרנות וסיווגים שונים שקשורים לאופייה של הקרן. סיווג כזה הוא לקרן צבירה לעומת קרן מחלקת –  קרן נאמנות צבירה אינה מחלקת את רווחיה לבעלי יחידות ההשתתפות כדיבידנד. הקרן צוברת את רווחיה ומשקיעה אותם מחדש בנכסים נוספים;  קרן המחלקת רווחים אינה צוברת את רווחיה ומחלקת אותם כדיבידנד לבעלי יחידות ההשתתפות.

סיווג נוסף – קרן פתוחה מציעה כל הזמן יחידות לציבור על פי תשקיף שפרסמה, מלבד בעת סגירה זמנית. קרן סגורה מציעה מספר מוגבל של יחידות, ומחיר יחידת השתתפות נקבע על פי הביקוש וההיצע לקרן.

עוד על הקרנות הנאמנות

דמי הניהול בקרן הנאמנות מנורה מבטחים (1A) 10/90 ת"א MID CAP (מספר קרן: 5118476) יועלו החל מה-23 בספטמבר ל-0.45%, בהשוואה ל-0.3% עד אז.  לאחרונה, קרנות רבות מעלות את דמי הניהול השוטפים.

בגולדמן זאקס  מצפים להפתעה – "אנחנו מצפים להפתעה נוספת של בנק ישראל מחר בהחלטת הריבית. הריבית להערכתנו תרד ל-0.15%. עד סוף השנה הריבית תעמוד על 0.05%". כלכלני גולדמן נמצאים במיעוט כאשר רוב הכלכלנים סבורים שבנק ישראל לא יפחית את הריבית החודש.

עם זאת, גם בפסגות רומזים שהפחתת ריבית נוספת היא בהחלט אפשרית. אורי גרינפלד כלכלן המאקרו של פסגות  מעריך – "ייתכן שהנתונים החלשים יביאו את בנק ישראל להפחית את הריבית פעם נוספת, על אף היחלשות השקל. כנראה שלא אבל ממש לא מדובר על החלטה פשוטה.  להערכתנו קיים סיכוי של 25%  להפחתת ריבית נוספת של 0.1%".

ומתי צפויה הריבית לחזור ולעלות. יונתן כץ מלידר שוקי הון סבור שזה יקרה לכל המוקדם ב-2015, ואולי לא לפני 2016.

במיטב דש סבורים שהריבית לא תשתנה בקרוב – אלכס זבז'ינסקי כלכלן המאקרו של הבית כותב בסקירתו – "בחודשים הבאים צריכה לבוא לידי ביטוי השפעת הריבית האפסית על הצריכה הפרטית. בנסיבות אלה, הצריכה הכוללת צפויה להישאר יציבה ואולי אף לעלות".

ערן ניצן, סגן הממונה על התקציבים והאחראי על תחום הנדל"ן באוצר, התראיין הבוקר בערוץ 10  ואמר שהפתרון לבעיית מחירי הדירות הוא בהגדלת היצע הדירות –  "אנחנו באוצר אומרים בדיוק מה שאומר שר האוצר. שהפתרון ארוך הטווח לבעיה מצוי בהגדלת ההיצע. למשל, משרד האוצר ומשרד התחבורה יצרו הסכם ארוך טווח לבנייה של מחלפים וכבישים שחולץ המון בעיות. יש עוד הרבה פעולות שאנו עושים  כדי האיץ תהליכים ולהקל על שוק הדירות ולהגדיל את היקף בניית דירות.  בארץ, קיים מחסור של 100 אלף יחידות דיור, ואנחנו פועלים כדי לצמצם את הפער הזה. דירה זה לא כמו עגבנייה ולוקח זמן לבנות דירות. אנחנו מאוד מאוד מוטרדים מעליית מחירי הדיור בשנים האחרונות כי זה משעבד משפחות שלמות. לכן אנחנו עושים כל שביכולתינו להגדיל את ההיצע של הדירות".

כשנשאל  מדוע שקבלנים יירצו לבנות דירות עם הקרקע יקרה להם? אמר ניצן – "הקבלנים יעשו את החישובים שלהם , כמובן שכשמחירי הדירות יירדו וההיצע יגדל הקבלנים יעשו את החישובים שלהם. כמובן שמחירי הדירות יירדו גם מחירי הקרקעות יירדו. המינהל יצר מודל שונה, מודל חדש, שנקרא מחיר מטרה. זה מורכב אבל אנחנו פועלים בכל הגזרות. בסוף, שכל הגורמים הרלוונטים הקשורים לשוק הדירות, מדברים באותה שפה, זה משפיע. אנחנו שופכים מיליארדים לתחום הזה, וזה בסופו של דבר יבלום את עליית מחירי הדירות וגם יוריד אותם. המטרה שלנו היא לבלום ב-2014 את מחירי הדירות, ולהתחיל בהורדת המחירים ב-2015. אני לא מתחייב על תאריך מדויק. אבל בטווח הבינוני אני מעריך שהמחירים יירדו".

ייתכן ויש לכם כסף שמסתתר באיזושהי  קרן היסטורית, נסתרת, שלכם או של הוריכם? אם אתם לא יודעים כדאי שתבדקו. ישנן מספר אפשרויות לאתר את הכספים הללו והם בהחלט יכולים לשמש אתכם בעתיד. אז היכן ניתן למצוא את השלל?

אתר משרד האוצר פיתח מימשק ידידותי ופשוט לאיתור חסכונות פנסיונים על בסיס מספר תעודת זהות ותאריך הנפקתה. מתקבל דוח עם פירוט הגופים והמוצרים ששם מתנהלים חסכונות הפנסיונים (מלבד קרנות פנסיה תקציבית וותיקה). מעבר לכך תקבלו פירוט עם מספרייך  הטלפון וכתובת האימייל של הגופים לשם התקשרות וקבלת פירוט יתרות (הממשק לא נותן מידע על גובה הצבירות).

• https://itur.mof.gov.il/

   

  אופציה נוספת, עשירה מאוד במידע וכרוכה בתשלום הינה המסלקה הפנסיונית.

  עוד בנושא חיסכון פנסיוני

  • קרנות פנסיה – מסלולי חיסכון נוספים והצגת עלות ניהול הכספים
  • רשות שוק ההון פרסמה את מדד השירות לשנת 2021 בתחומי הביטוח והחיסכון הפנסיוני

המסלקה הפנסיונית, פועלת מתוקף יוזמה של משרד האוצר ובפיקוחו.

באמצעות המסלקה הפנסיונית יכול כל אזרח במדינת ישראל לקבל תמונת מצב מלאה ועדכנית על החסכונות הפנסיונים הצבורים לזכותו.

המסלקה מיועדת להעברת מידע מכלל גופי הביטוח, הפנסיה והגמל לציבור החוסכים ולקהל סוכני הביטוח והיועצים הפנסיונים. בעתיד, תאפשר המסלקה, גם העברת כספים וביצוע פעולות במוצרים הפנסיונים.

המסלקה מציעה ממשק מאובטח וידידותי למשתמש אשר צפוי להגביר את התחרותיות והשקיפות בשוק החיסכון הפנסיוני ולהפוך את המידע על החסכונות הפנסיונים שלנו לנגישים יותר מתמיד. השימוש בשירות כרוך בתשלום בעלויות של, 40 ש"ח לקבלת מידע מלא אודות החסכונות הפנסיונים שלנו. תמורת תשלום זה מקבלים מידע אמין ומלא, הנותן תמונה מדויקת ומהימנה של כספי הפנסיה הצבורים לזכותנו בכלל המוצרים פרט לפנסיה תקציבית.

אם מצאתם כספים ואם לאו זה הזמן לבדוק את מצבכם מבחינה כיסויית:

• בדוק – האם קיים כיסוי ראוי לך ולבני/בנות זוג לשמירה על רמת החיים עם הפרישה או חס וחלילה בנסיבות כגון: גרושין/ מוות/פיטורין. עשה זאת בכל שנתיים וגם כאשר מתרחשים שינויים בסטטוס כגון: חתונה, הולדת ילד, גירושין, פיטורין, מעבר עבודה . יש לעשות זאת עם גורם אובייקטיבי ובלתי תלוי.

   

• לצערי, נתקלתי לא פעם בחברות אשר עורכות תחשיביי כיסוי לשמירת רמת חיים על בסיס שכר בלבד. נשאלת השאלה: האם אדם אשר מרווחי שכר בגובה 15,000 ש"ח ברוטו ובעלים של 3  דירות מושכרות זקוק לכיסוי זהה לאחר בעל משכורת זהה וללא דירות להשקעה, ועם חוב אשראי בהיקף של 150K? התשובה ברורה. ועל כן, יש לקחת בחשבון גם חובות והתחייבויות, גיל הילדים, עיסוק בן/בת הזוג ומשכורתם/ן, נכסים נוספים כגון: מונטין/עסק/קניין רוחני ועוד.

   

• בדוק את דמי הניהול שאתה משלם במסגרת החסכונות הפנסיונים שלך ושל בני הבית. כעובד חברה, מגיעות לך הטבות מרחיקות לכת בהרבה מאוד חברות וגופים מנהלים גם אם "גררת" קרן פנסיה ממעסיק קודם. במרבית מקומות העבודה קיימים הסדרי דמי ניהול מיטיבים אשר גורפים גם לבני משפחה מקרבה ראשונה. על שני בני הזוג לקבל הצעות מנותני השירות/סוכנים ולהחליט על בסיס ההצעה האטרקטיבית יותר .

  כלי מצויין, ידידותי וחינמי שאני ממליצה עליו בהקשר הנ"ל הינו האתר FEEX : בכתובת :  www.feex.co.il

  אשר מבוסס על חכמת ההמונים ונותן מדד לרמת "הפראיריות" בתשלום דמי הניהול בחסכונות פנסיונים.

  הוא אף נותן שירות של פניה בשמכם לגופים המנהלים בדרישה להורדת דמי הניהול .

  לשם ההמחשה, מספיק שהשגתם 50% הנחה בדמי הניהול בקרן פנסיה צוברת חדשה- תרמתם לחסכון הפנסיוני שלכם תוספת היכולה להגיע לעוד 30%!!!.

   

• במידה והשגת הטבה בדמי הניהול, דאג לבקש מסוכן הביטוח ו/או החברה המנהלת אישור על כך בכתב. דאג כי החברה תציין במכתב, כי  ההטבה אינה מוגבל בזמן או לכל הפחות למשך שלוש שנים.

   

• בדוק האם מוגדרים לך מוטבים בחסכונות הפנסיונים (ביטוח מנהלים/קופת גמל/קרן השתלמות). דע כי במידה ולא הגדרת מוטים- חוק ירושה או צו קיום צוואה יקבע במרבית המיקרים.

   

• מעורבות של סוכן ביטוח בחיסכון שלך מעלה את דמי הניהול. פנייה ישירה לחברות המנהלות תאפשר להן להפחית אותם. פחות גורם אשר גורף קופון בדרך.

   

• ריכוז החסכונות שלך בחברה אחת יגדיל את כוח המיקוח  מול החברות ויאפשר להשיג דמי ניהול נמוכים יותר.יחד עם זאת, יש לדאוג לפזר את החסכונות כך, שלא כל הביצים יהיו בסל אחד. במרבית המיקרים, הנטיה תהיה לרכז את קופות הגמל וההשתלמות בבית השקעות אחד והפנסיה והביטוחים בגופים אחרים. (לרוב, מרכזי הרווח של הפנסיה,הביטוח והגמל נפרדים).

   

• התנהלות קבוצתית מול החברות המנהלות תאפשר להשיג הנחות גדולות בדמי הניהול. ניתן ליצור קבוצות כאלה על בסיס ועד עובדים, חברים ובני משפחה וגם דרך הרשתות החברתיות על בסיס קבוצות רכישה.

המאמר נכתב על ידי *שרון אלמגור –  יועצת פנסיונית (2006) ובעלת ניסיון של למעלה מ-10 שנים בשוק ההון, הפיננסים והפנסיה. שרון מילאה תפקידים שונים בבתי השקעות וגופים מוסדיים וכיום, מתמחה בשיפור מצבו הכלכלי של הציבור דרך העברת תכנים וסדנאות חווייתיות העוסקות בפיתוח אינטליגנציה פיננסית וידע פנסיוני. שרון נודעת בהרצאותיה החוויתיות ביכולת העברת תכנים מורכבים בדרך יצירתית וייחודית. כמו כן, עוסקת בייעוץ וליווי אובייקטיבי ,בלתי אמצעי וללא זיקה לחברות וועדים בהשגת תנאים פנסיונים משופרים לעובדים .מידע נוסף: מזה כשלוש וחצי שנים מתחרה שרון במרבית מרוצי הכביש למרחקים בינוניים וארוכים ונמנת עם עשרת המרתוניסטיות הבכירות בישראל.

המידע הכלול במאמר זו אינו בא במקום ייעוץ ואין לפעול על פיו אלא לאחר קבלת ייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו האישיים של כל אדם, בכלל זה:
אין לראות במידע במאמר זה משום ייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני ו/או תחליף לייעוץ כאמור המתחשב בנתונים ובצרכיו המיוחדים של כל אדם. 

מעודכן ל-6/2016

הריביות הנמוכות מעודדות את הציבור לצאת ולחפש דירות, גם יד שניה. אבל עולה השאלה כיצד להיזהר ברכישת נכס שהוא יד שניה, בטח כשמדובר בסכומים שתוציאו, בעיקר בימים אלו עת מחירי הדירות רושמים שיאים חדשים מדי יום.  איך עושים זאת מבלי להסתבך בהפסד כספים מיותר.

1. עורך דין. כדאי למצוא כזה מבעוד מועד. רצוי אחד שאתם סומכים עליו ויודעים בוודאות שהוא יעמוד לצידכם לאורך כל הדרך. אחד שיידע למצוא את הבעיות המשפטיות ולהתמודד עם סעיפים וכשלים בדרך לחתימה על ההסכם. את העורך כדאי למצוא עוד לפני מציאת הדירה כך שלאחר שמצאתם את הדירה הראויה תוכלו להתייעץ איתו מיד.  

2. לא לחתום על שום מסמך, גם לא על זכרון דברים בטרם בדיקה מול העורך דין. 

3. בדיקת נוסח טאבו. רצוי לבדוק אותו מבעוד מועד בטרם כל חתימה שהיא. 

4. מה לבדוק בנוסח טאבו? תיאור הנכס בטאבו – האם הוא משקף את המצב בפועל? האם יש פער גדול בין השטח הרשום בטאבו לבין שטח הדירה בפועל, יש לבדוק מהיכן נובע הפער. יש לבדוק שאין עיקולים או הערות אזהרה אחרות. בנוסף חשוב לבדוק מי הם בעלי הזכויות בנכס. האם בעלי הבית שפגשתם כשמצאתם את הדירה ואיתם סיכמתם את תנאי העסקה (בע"פ), כי אם זה לא כך חשוב שתבדקו מי האנשים מולם תסגרו את ההסכם. בעלי הדירה שרשומים בטאבו או אנשים אחרים ואם זה כך, איזו הרשאה יש להם על הנכס.  בנוסף רצוי לבדוק בטאבו האם יש לנכס רישום בית משותף, או תת חלקה (ישנם בתי דירות רבים שלא רשומים בפנקס הבתים המשותפים ולכן אין להם תת חלקה) במקרה כזה יש חשיבות עליונה לוודא שהנכס הנרכש שייך למוכרים. את הסדיקה ניתן לעשות באמצעות בדיקת שטר המכר או בהסכם החכירה או בתשריט שנערך ונחתם בעת רכישת הדירה של המוכרים שלכם.

5. חשוב לבדוק הגבלות שימוש בדירה או בבניין. זה נכון בעיקר לגבי בתים הרשומים כבתים משותפים. רצוי לבדוק את תקנון הבית המשותף על מנת לגלות האם יש מגבלות על השימוש בדירה ובבניין, האם יש הוראות מיוחדות לעניין חלוקת זכויות הבניה בין הדיירים, האם יש התניות לעניין חלוקת התשלומים לנציגות הבית (ועד הבית) ועוד. כיום, תמורת תשלום סמלי,  אפשר להשיג על גבי דיסק את צו הבית המשותף, התקנון והתשריט. 

6. תנאי החכירה ומועד סיומה – אם מדובר בחכירה חשוב לבדוק האם הנכס מהוון והאם יש צורך בהסכמה מינהל מקרקעי ישראל עבור העסקה וכן מתי היא מסתיימת. פרט זה נחשב מהותי בטרם החתימה על החוזה והתשלום עבור הנכס וחשוב להסדיר זאת.

7. בדיקת הבעלות על הנכס, אם מדובר בנכס שרשום תחת  "חברות גוש חלקה" או איגודי מקרקעין" והמוכר הוא חוכר מהבעלים. במקרה כזה יש צורך בהסכמת הבעלים, וחשוב לבדוק האם ניתן לקבל אותה. בנוסף חשוב לוודא שלעורך הדין שלכם נסיון בסוגיה ובעריכת חוזים כאלו בגלל הצורך לדייק ולדעת מראש את הבעיות. 

8. "זכות מעבר" או "זיקת הנאה" – לבדוק האם יש הגבלות על שימוש עתידי בחלקים שצמודים לדירה. נוסח מקוון בפורטל "שער הממשלה" שכרוך בתשלום של שקלים בודדים ייתן לכם מענה מיידי לדבר. 

9. לבדוק שאין הליכים כנגד הדירה כמו צו הריסה, כתב אישום בגין בניה ללא היתר וכדומה והאם ניתן אישור בדיעבד (לגליזציה). חשוב לוודא שהוא כולל את כל השטח הבנוי. חשוב גם לוודא שהמבנה לא הוכרז כמבנה מסוכן. 

10. אם לקחתם הלוואה מהבנק כדאי להשתמש בשמאי שמטעם הבנק. הוא יגלה לכם את הבעיות ויהיה האוביקטיבי ביותר.

11. בדיקה ברשם המשכונות – לבדוק שעבודים. ייתכן ושיעבוד לא יופיע בשום מקום מלבד אצל רשם המשכונות. 

12. בדיקת המוכר עצמו שאינו פושט רגל. זאת ניתן לעשות באתר כונס הנכסים.   

עובדה מצערת: מרבית אכלוסיית ישראל נמצאת בחסכון חסר לפנסיה ותאלץ להמשיך לעבוד כל ימיי חייה. רובנו נוטים, בצדק, להסביר כי הדבר נובע מעליה בתוחלת החיים אך לא לוקחים בחשבון סיבות  נוספות:

1.  עליה משמעותית בתוחלת החיים מביאה לגידול במקדמי הקצבה כאשר על כל 1,000 ש"ח קצבה , אנו נאלצים לצבור סכומים אשר עולים עם הזמן.

2. דמי הניהול במוצרים החסכון גבוהים. מי שלא ינהל מו"מ על עלויות אלו יכול בקלות רבה לפגוע ב-20% עד 35% מהחסכון הצבור שלו רק על בסיס עלויות המשולמות לגוף המנהל.

   עוד בנושא חדשות

   • טריוויה
   • לא רק לקבל – גם לדעת לנצל: כל מה שכדאי לדעת על קאשבק דרך אפליקציות חכמות

3. משיכת כספי פיצויים –  לא מעט אני שומעת על אנשים אשר עזבו מקומות עבודה ועל מנת להתקיים, משכו את כספי הפיצויים מהקרן.

   מי שעשה זאת בקרנות הוותיקות איבד את זכויותיו ומי שעשה זאת בקרנות הפנסיה הצוברות פגע לעצמו בעד 40% מהחסכון הצבור לפנסיה. (התייחסות נרחבת לנקודה זו בהמשך).

4. עד דצמבר 2007 לא היתה חובה חוקית מטעם מעסיקים להפקיד לטובת חסכונות פנסיונים. בינואר 2008 נכנס לתוקפו חוק פנסיית חובה אשר מחייב מעסיקים להפקיד לטובת עובדיהם לאחר מחצית שנת עבודה (ולמי שיש הסדר פנסיה קודם, לאחר 3 חודשים) לטובת הסדר פנסיוני המגן מפני: נכות (א.כ.ע.), מוות (שארים) וזקנה (פנסיה) .

   עד אז, לקבוצות רבות במשק לא היה כל הסדר ואם היה, הוא נגזר על חלק מסוים בשכר ולא על השכר כולו.

   עם עליית המודעות והתארגנות עובדים במסגרת ההסתדרות עלתה הדרישה למימוש מקסימאלי של ההטבות הסוציאליות והשכר המבוטח.

   ההשפעה של חוק זה תהיה בעיקר על הדורות הבאים. כאשר, סביר כי אלו הפורשים בשנים הקרובות יאלצו בעת הפרישה לרדת משמעותית ברמת החייהם. יש לזכור כי לגובה החסכון ולמשך החסכון יש חשיבות מכרעת .

    

חשוב להדגיש כי ביכולתנו להשפיע משמעותית על מנת שלא ניכנס לסטטיסטיקה העגומה הצופה לרובנו ירידה של בין 30% ל 50% ברמת החיים בפרישה. הדוח הנ"ל- מטרתו לעזור לכם לעשות זאת נכון.

*שרון אלמגור הינה מומחית בתחום ניהול ההון האישי, יועצת פנסיונית (2006) ובעלת ניסיון של למעלה מ-10 שנים בשוק ההון, הפיננסים והפנסיה. שרון מילאה תפקידים שונים בבתי השקעות וגופים מוסדיים וכיום, מתמחה בשיפור מצבו הכלכלי של הציבור דרך העברת תכנים וסדנאות חווייתיות העוסקות בפיתוח אינטליגנציה פיננסית וידע פנסיוני. שרון נודעת בהרצאותיה החוויתיות ביכולת העברת תכנים מורכבים בדרך יצירתית וייחודית. כמו כן, עוסקת בייעוץ וליווי אובייקטיבי ,בלתי אמצעי וללא זיקה לחברות וועדים בהשגת תנאים פנסיונים משופרים לעובדים .מידע נוסף: מזה כשלוש וחצי שנים מתחרה שרון במרבית מרוצי הכביש למרחקים בינוניים וארוכים ונמנת עם עשרת המרתוניסטיות הבכירות בישראל.

המידע הכלול במאמר זו אינו בא במקום ייעוץ ואין לפעול על פיו אלא לאחר קבלת ייעוץ אישי המתחשב בצרכיו ובנתוניו האישיים של כל אדם, בכלל זה:
אין לראות במידע במאמר זה משום ייעוץ השקעות ו/או ייעוץ פנסיוני ו/או תחליף לייעוץ כאמור המתחשב בנתונים ובצרכיו המיוחדים של כל אדם. 

משכנתא היא התשלום "הכבד" של משקי הבית. משכנתא למשפחה ממוצעת עולה על 800 אלף שקלים, והתשלום החודשי מסתכם ב-2 – 4 אלף שקל בממוצע (ובהרבה מקרים אפילו מעבר לכך), ולכן, לא מפתיע שרוב משלמי המשכנתא, מתייחסים לביטוח המשכנתא רק כהוצאה נוספת ומטרידה. אבל האמת היה שההתייחסות הזאת היא שגויה – ביטוח המשכנתא כדאי מאוד ללוקחי המשכנתא, וכמובן לכל הצדדים המעורבים –  לאנשים שמעוניינים בהלוואה לשם קניית דירה או בית פרטי, גם לבנק ממנו נלקחה הלוואת המשכנתא וגם לחברת הביטוח ממנה נרכשה פוליסת הביטוח.  מה זה ביטוח משכנתא? איך הוא משרת את רוכשי הדירות הנוטלים המשכנתא ואת יתר הגופים המעורבים? כדאי לקרוא – התשובות בהמשך המאמר.  

ביטוח משכנתא – מבטחים את ההבטחה

הבנק מוכן לספק ללקוחות המעוניינים בכך, הלוואה של סכום כסף גדול למטרת קניית נכס. יחד עם זאת, הוא גם מעוניין למזער את הסיכונים בגין מתן ההלוואה הזאת. מזעור הסיכונים נעשה על ידי כך שהבנק משעבד לטובתו את הבית או הדירה שנרכשו באמצעות המשכנתא, ומשחרר את השעבוד רק לאחר סיום החזר תשלום המשכנתא לבנק. בנוסף, הבנק, או כל גוף פיננסי אחר המעניק משכנתא, מחייב את הלקוחות שלו לרכוש ביטוח להלוואת המשכנתא, שבו הוא יהיה המוטב. הביטוח תמיד יהיה מורכב משני ביטוחים – ביטוח חיים וביטוח מבנה.

ביטוח חיים למשכנתא

מרכיב ביטוח החיים בביטוח המשכנתא, יבטיח לבנק שאם קורה וחס וחלילה אסון ולווה המשכנתא נפטר, חברת הביטוח תדאג להחזיר לבנק או לגוף המלווה את סכום המשכנתא. דבר זה תקף גם במקרה שבו אותו אדם יהיה במצב של אובדן כושר עבודה, לרבות אבדן מוחלט של כושר עבודה לצמיתות. ככל שחיי המשכנתא ארוכים יותר, כלומר שהחזרי המשכנתא נפרשים על פני תקופה ארוכה יותר, כך החשיבות של ביטוח החיים למשכנתא עולה. חברות הביטוח המנפיקות פ8ליסות ביטוח משכנתא, משקללות את אמות המידה השונות של הלווים וקובעות בהתאם את גובה הפרמיה החודשית. עם אמות המידה שנלקחות בחשבון ניתן למנות את גילם של המבוטחים, המצב הבריאותי שלהם וכן גורמים נוספים, כגון עישון.

ביטוח מבנה למשכנתא

המרכיב השני בביטוח המשכנתא הוא ביטוח המבנה. הביטוח הזה מבטיח לבנק כי אם יינזק חלק זה או אחר בבית וזאת בעקבות שריפה, הצפה או מגוון רחב של סיבות נוספות (שרשומות בפוליסת ביטוח המבנה לדירה), חברת הביטוח תדאג להחזיר את סכום הכסף הנדרש לתיקון הליקויים השונים. לכן, לבנק לא רק כדאי אלא גם הכרחי שאתם תעשו ביטוח לסכום הלוואת המשכנתא.

משכנתא- לא יורדים מנכסים

תארו לכם מצב שבו לא תוכלו לשלם את החזרי המשכנתא החודשיים שלכם, זאת משום שעברתם תאונה או שאתם במצב בריאותי זמני או קבוע שהוביל אתכם לאובדן כושר עבודה. תארו לכם מצב בו כל מה שעמלתם עליו במשך השנים, אובד משום שאין לכם ביטוח, שיעזור לכם בתשלום החוב אותו אתם חייבים לבנק. יש מצבים בהם אנשים אינם יכולים לעבוד ולהתפרנס, ויש מצבים חמורים עוד יותר בהם אנשים חס וחלילה הולכים לעולמם, וכל עול התשלום נופל על שאר המשפחה. הדבר בעייתי תמיד, ובעייתי שבעתיים אם בן או בת הזוג השני אינם עובדים, ואם הילדים קטנים וגם הם אינם יכולים לסייע בתשלום החוב. רכישה של ביטוח משכנתא תבטיח לכם, שיהיה מישהו שישלם את תשלומי המשכנתא על הבית אם חלילה משהו יקרה לכם. לפיכך, ביטוח מהסוג הזה הוא כדאי לכל מי שלוקח על עצמו הלוואת משכנתא.

חברות הביטוח – גם להם כדאי

חברות ביטוח, בדיוק כמו הבנקים, הן עסק כלכלי לכל דבר. עסק זה מוכר ביטוחים, שאיתם ניתן למנות גם את ביטוח המשכנתא. ביטוח המשכנתא משתלם גם לעסק זה, אחרת הוא מלכתחילה לא היה משווק. חשוב לקחת בחשבון שאם בעבר כל מי שלקח הלוואת משכנתא מהבנק היה מחויב לרכוש גם את הביטוח מהבנק, כיום המצב השתנה. כל אחד יכול להחליט האם הוא מעוניין לרכוש את ביטוח המשכנתא מהבנק, או ישירות מחברת הביטוח. כאן תמיד מומלץ לבקש מספר הצעות מחיר לביטוח, מכמה חברות ביטוח. אחרי בחינת הצעת המחיר, אפשר להחליט באשר למקום המשתלם ביותר. בנוסף, יש לקחת בחשבון שבמקרה בו מחליטים לרכוש ביטוח מאחת מחברות הביטוח, קיימת אפשרות להנחות ברכישת ביטוחים נוספים, וכן לכיסויים נוספים מטעם חברת הביטוח, עבור ביטוח המשכנתא עצמו. לכן תמיד משתלם לברר לגבי העניין.

מחזור ביטוח משכנתא – האם זה כדאי?

מסתבר שמחזור משכנתא חסך למאות אלפי משפחות, תשלומים של עשרות אלפי שקלים (ולפעמים יותר). אפילו האוצר יצא בקמפיין – פראייר מי שלא ממחזר. פשוט מאוד – הריבית על המשכנתאות בשנים האחרונות ירדה  (עד השנה האחרונה שבה הריבית חזרה לעלות) והתוצאה של הירידה היא שהלוואות לטווחו ארוך או משכנתאות שנלקחו בעידן הריבית הגבוהה, היו יקרות (מאוד) ומזור המשכנתא אפשר לצמצם את תשלומי ההחזר. אם זאת, העלייה ברירית המשכנתא שהתרחשה בשנה האחרונה, והעלאת הריבית על ידי בנק ישראל במהלך 2022, הפכו את מחזור המשכנתא לצעד שיש לשקול אותו בזהירות. לפני שמתחילים הליך של מחזור משכנתא, כדאי להתייעץ אם איש מקצוע. כדאי גם לבחון את המטרות שלשמן מתבצע התהליך, על מנת להחליט אם כדאי בכלל להתחיל אותו.

להוזלה בביטוחים – לחץ כאן!

כדאיות מחזור ביטוח משכנתא

מחזור משכנתא מורכב משני תהליכים מקבילים. התהליך הראשון הוא ביטול של המשכנתא הקיימת. לעיתים קרובות, סגירת המשכנתא כרוכה בתשלום קנס (עמלת פירעון מוקדם), שגם אותו יש לקחת בחשבון בחישוב הוזלת ההחזרים. החלק השני בתהליך הוא לקיחת משכנתא חדשה.

לעיתים מזומנות מהתברר שלמרות הקנס (הבנקים רצו להבטיח לעצמם רווח במקרה שהלקוח פורע את ההלוואה), היה כדאי מאוד למחזר. עכשיו זה כמובן כבר לא כדאי (לרוב הלווים), כי הריבית חזרה לעלות, וסביר שמי שלקח משכנתא בשנים האחרונות קיבל אותה בתנאים טובים יותר מאלה שהוא יכול לקבל בתקופה הזו. עם זאת, כן כדאי לבחון החלפה של ביטוח המשכנתא. כן, מסתבר שניתן גם למחזר את ביטוח המשכנתא.

העלות של ביטוח משכנתא ממוצע עומדת על כמה עשרות שקלים בחודש. בגדול, העלות עשויה לנוע בטווח שבין 50 שקלים ל-100 שקלים בחודש. (וזה יכול להיות נמוך או גבוה יותר!). מדובר בביטוח החיים וביטוח הנכס כאחד. הבנק רוצה בעצם להבטיח את עצמו במקרה שיקרה ללווים משהו, ולא יהיה מי שיחזיר את יתרת המשכנתא שארם שולמה. כיוון שכך, הבנק או הגוף המלווה מחייב את נולי המשכנתא לעשות ביטוח חיים. כמו כן, הוא מחייב לעשות ביטוח על הנכס כדי לשמור על ערכו (רעידת אדמה, או כל נזק אחר) שכן הוא הבטוחה של הבנק.

בחלק ניכר מהמקרים, הרוכשים עושים את ביטוח המשכנתא באמצעות סוכנות הביטוח של הבנק, או הסוכנות שהבנק מפנה את הרוכשים אליה. אבל רכישת ביטוח משכנתא באמצעות הבנק היא עצלות ותו לא. אפשר לחסוך חלק גדול מהתשלום החודשי, אם עושים בדיקה של כמה הצעות מחיר לביטוח משכנתא. נכון להיום, יש תחרות גדולה מאוד ואפשר להוזיל משמעותית את ביטוח המשכנתא. אבל מה שהיה היה, השאלה מה בהמשך?

החלפת ביטוח המשכנתא עשויה להשתלם לכם, אבל קראו את המדריך המפורט יותר  וחשוב להבהיר שיש גם חסרונות – אל תעברו אם צריך לעבור בדיקה רפואית מחודשת (או לספק הצהרת בריאות). בפועל,  הסיבה הראשונה שבזכותה הביטוח חיים אמור להיות זול יותר (הפרמיה החודשית נמוכה יותר) היא שעברה תקופה מאז שרכשנו את הדירה ועשינו ביטוח, ומאז היקף החוב שלנו ככל הנראה פחת. אלא שבעוד הירידה בגובה המשכנתא עשויה להקטין את הפרמיה החודשית, הרי שעל פניו, ביטוח החיים מתייקר ככל שאנו מתבגרים ולכן נראה שההצעות שנקבל בחידוש יהיו גבוהות יותר, ולא בטוח שתהיה  כדאות כלכלית למחזר אותו.

מנתוני הלמ"ס עולה כי מדד מחירי הדירות  לחודש יולי עלה ב-0.3% לשיא של 348.5 נקודות. בחודש יוני ירד המדד ב-0.2%.  מתחילת השנה עלו מחירי הדירות, על פי הלמ"ס  ב-4% וב-12 החודשים האחרונים השלימו עלייה של 6.8%. מתחילת גל העליות באמצע 2007 עלו המחיירם פי שתיים!

עם זאת, בענף מורגש קיפאון על רקע מבצע צוק איתן ובעיקר על רקע  חוסר הוודאות סביב תוכנית מע"מ 0%. שר האוצר לפיד נלחם להעביר את החוק בכנסת, אבל ראש הממשלה, נתניהו הקפיא את קיום התוכנית על רקע  השינוי הצפוי בתקציב הביטחון ועלותה של התוכנית.

האם  זר האוצר שלנו, מר יאיר לפיד משקר? לפי ציטוטים בעיתונות  התשובה היא כן. לפיד התבטא בימים האחרונים ואמר שהעלות של תוכנית מע"מ אפס היא 1.3 מיליארד שקל. אבל, בבדיקות שנעשו בעבר התברר שהעלות היא 3 מיליארד שקל. בכירים באוצר אמרו בתקשורת בהמשך לדברי לפיד, שהעלות היא 3 מיליארד שקל. לפיד בשלו – למה? האם ייתכן ששר אוצר משקר לעמו, רק כדי להעביר את התוכנית, האם הכל זו הצגה, מה שחשוב זה ניצחון פוליטי, אגו ומעמד, האם אין משמעות לתוכן של הדברים.

כנראה שלא. לפיד שם את כל יהבו ומרצו על העברת תוכנית מע"מ אפס. בינתיים (כחצי שנה) הוא ממשיך להרוס את שוק הדירות, גורם לעליית מחירים, פוגע בשכבות החלשות, אבל הוא יעשה הכל עד להשגת המטרה – ליישם את התוכנית, כדי שיגידו (אבל מי בדיוק) שהוא גרם להפחתת מחירים לזוגות הצעירים.

כן, לא נעים, אבל כנראה  שאלו המנהיגים שלנו.

אלי שני

בנק ישראל מצא גידול משמעותי בהשקעות הציבור בקרנות השתלמות וקופות גמל שפטורות ממס ריווחי הון, גידול שאותו הוא מייחס גם להעלאת מס ריווחי הון. השפעת המס הגבוה בבורסה היא גם על ענף הנדל"ן, המס על שכר דירה הוא עד 10% בלבד. ד"ר מיכאל שראל במחקר שפרסם טוען שהטלת מס ריווחי הון היא אחת הסיבות לעליית מחירי הדיור. העלייה במחירי הדירות פוגעת באזרחים רבים, כאשר הפגיעה הקשה ביותר היא בדור הצעיר  

מאז שפורסמו מסקנות ועדת טרכטנברג, לפני כ-3 שנים, להעלות את מס ריווחי הון, עזבו את הבורסה בישראל כמעט 150 חברות ומחזורי המסחר הצטמצמו בצורה משמעותית. בחודשים שלאחר פרסום ההמלצות, הבורסה בישראל השיגה תשואת חסר לעומת הבורסות המובילות בעולם, בנק ישראל טוען בצדק שהעלאת מס ריווחי הון הייתה אחת הסיבות המרכזיות לתשואת חסר זו. כמובן שתשואת החסר פוגעת בחסכונות ובפנסיה של מיליוני אזרחים ומקטינה את הכנסות המדינה ממיסוי רווחים בבורסה, מיסוי חברות פיננסיות כמו בנקים וחברות ביטוח, מיסוי אלפי חברות שיש להן תיקי השקעות עצמיים ומקטינה גם את הצריכה הפרטית, אנשים מרגישים את עצמם פחות עשירים ולכן קונים פחות. ד"ר שראל מעריך שהכנסות המדינה ממיסים בשנת 2012 היו קטנות מהצפוי בסכום של 5.7 מיליארד ₪ כתוצאה מהמשבר בבורסה.

יש מחקר מפורט של מכון אדם סמית שבדק שינויים במס ריווחי הון במדינות רבות וגילה שברוב המקרים העלאת המס מקטינה את הכנסות המדינה, המחקר מסביר שמס ריווחי הון הוא מס וולונטרי, ניתן להתחמק ממנו אם לא קונים או מוכרים מניות. בנק ישראל מצא גידול משמעותי בהשקעות הציבור בקרנות השתלמות וקופות גמל שפטורות ממס ריווחי הון, גידול שאותו הוא מייחס גם להעלאת מס ריווחי הון. השפעה נוספת היא על ענף הנדל"ן, המס על שכר דירה הוא עד 10% בלבד. ד"ר מיכאל שראל במחקר שפרסם טוען שהטלת מס ריווחי הון היא אחת הסיבות לעליית מחירי הדיור. העלייה במחירי הדירות פוגעת באזרחים רבים, כאשר הפגיעה הקשה ביותר היא בדור הצעיר.  

שיעור מס ריווחי הון בישראל גבוה משמעותית מ 25%, משקיעים שמכרו מניות ברווח בשנת 2010 לא יכולים לקזז את הרווח עם הפסדים שהיו להם בשנת 2011, יש משקיעים רבים שהפסידו כסף וגם שילמו מס. בארה"ב המצב שונה, ניתן לקזז הפסדים בשנה מסוימת עם רווחים בשנים קודמות, ניתן לקזז הפסדים בבורסה עם רווחים מעבודה ויש שיעור מס מופחת על השקעה לטווח של יותר משנה. בארה"ב מעודדים השקעה במניות, בישראל השקעה בדירות והתוצאות בולטות בשטח.

מתוך כ 470 חברות שעדיין נסחרות בבורסה בת"א ב 140 חברות מחזור המסחר היומי הממוצע בחודש אוגוסט הסתכם בפחות מ 10000 ₪ וזה כמובן שמגדיל את הכדאיות של השקעה בחברות הרבה יותר גדולות וסחירות בחו"ל. אנחנו רואים מנתונים שמתפרסמים על ההשקעות של הגופים המוסדיים ושל הציבור הרחב דרך קרנות הנאמנות ותעודות הסל על גידול משמעותי בשנים האחרונות בהשקעה בחו"ל. נוצר אפקט דומינו שמביא לעזיבת חברות נוספות את הבורסה בת"א וחוזר חלילה, המשבר בבורסה בת"א פוגע בהשקעות במשק ובקצב הצמיחה. צריך לקוות שהעיוותים במיסוי יפתרו לפני שיישארו בבורסה בת"א פחות מ 300 חברות ותתפתח בועת נדל"ן ענקית.

הכותב הוא משקיע פרטי בבורסה, בוגר טכניון בכלכלה וניהול ומנהל את המאבק החברתי להפחתת מס ריווחי הון