בפעם הראשונה מזה חודשים ארוכים שריבית המשכנתא בסימן עלייה. ריבית בנק ישראל -1.25% אמנם לא השתנתה, אך ריבית המשכנתא, כנראה גם בגלל אי הבהירות לגבי הנגיד הבא ומדיניות הריבית שאותה יאמץ, עלתה מעט בחודש יולי 2013. בחודש זה עמדה  ריבית המשכנתא השנתית הממוצעת במסלול הצמוד על 2.17%,  בהשוואה ל-2.1% בחודש שעבר. טווח הריביות ביולי נע בין 1.72% למשכנתאות בין 5 ל-10 שנים ועד ל-3.28% בטווח של מעל 25 שנים.

הריבית  הממוצעת משקללת את הריביות על פני כל טווחי הזמן. הריבית הזו רלבנטית למשכנתאות שנלקחו עד סוף החודש (סוף חודש יולי 2013), והיא מחושבת בפועל (נכנסת לתוקף) החל מ-12 באוגוסט.

הריבית הלא צמודה על משכנתאות במסלול השקלי  בחודש יולי  2012 בניגוד לריבית הצמודה, המשיכה לרדת.  ריבית המשכנתא הממוצעת עמדה על 3.11% לעומת  3.15% בחודש יוני.

הריבית השקלית הלא צמודה היא ממוצע של כל הריביות על פני טווחי זמן שונים. הריבית הממוצעת מפורסמת על ידי בנק ישראל החל מחודש מרץ 2013 והיא  מחושבת כריבית אפקטיבית (על בסיס שנתי) המחושבת כממוצע משוקלל של הריבית על ההלוואות החדשות, המשלימות והלא משלימות, שנתנו התאגידים הבנקאיים במהלך החודש – בריבית קבועה ובריבית משתנה – לשם רכישת דירת מגורים, או במשכון דירת מגורים. יש לשים לב, שבעבר הריבית הלא צמודה התייחסה לקבועה בלבד, ואילו מעתה יש התייחסות גם לריבית המשתנה.

וזו בעיה – לא ניתן מנתוני בנק ישראל להבין מה הריבית הקבועה הממוצעת ומה הריבית המשתנה הממוצעת. כך או אחרת, טווח הריביות בחודש יולי נע בין 2.38% להלוואות עד שנה ועד 4.99% להלוואות מעל 25 שנים.

פרטנר וישראכרט נערכים להשיק כרטיס אשראי בשם Orange one שיאפשר מעבר לקבלת הטבות ללקוחות, גם תשלום אלקטרוני. החברות מדווחות כי כרטיס האשראי יעניק הנחות להופעות מוזיקה בינלאומיות, ברשתות קניות בחו"ל, בהזמנת מט"ח, מבצעים משתנים בדיוטי פרי, יחס המרה משופר לאל-על ובריטיש איירווייז ועוד. כמו כן יינתנו למחזיקי הכרטיס, הנחות למופעי סטנד-אפ, מוזיקה, הצגות תיאטרון, 1+1 לכרטיסי קולנוע, 1+1 למשחקי ליגת העל בכדורסל ובכדורגל ועוד. בנוסף תעלה אפליקציה ייעודית מבוססת מיקום לטובת השירות.

מחזיקי כרטיס האשראי החדש יוכלו לשלם דרכו  את החשבון הסלולרי, כאשר מנוי שמשלם מעל 149 שקל יוכל להצטרף למועדון Orange one וליהנות הטבות המועדון.

מדד תשומות בנייה מעודכן

מדד מחירי תשומה בבנייה למגורים נותר בחודש יולי 2013 ללא שינוי ועמד על 105.1 נקודות (על בסיס יולי 2011 = 100.0 נקודות). מתחילת השנה עלה המדד ב-1%. כך עולה מנתוני הלמ"ס שפורסמו במקביל לפרסום מדד המחירים לחודש יולי שעלה ב-0.3%.

מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש יולי 2013, יש לציין ירידת מחירים של 1.3 אחוזים בפרק מעליות. בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז. בחודש יולי 2013 ירדו מחירי חומרים ומוצרים ב-0.3 אחוז. לעומת זאת עלו מחירי הוצאות כלליות ב-0.3 אחוז ומחירי שכר העבודה המשולם עבור המועסקים בענף ב-0.2 אחוז. מחירי שכירת ציוד ורכב נותרו בחודש יולי ללא שינוי. מבין החומרים והמוצרים ירדו במיוחד מחירי מעליות (ב-1.8 אחוזים), בלוקים מבטון מאיטונג ומגבס  (ב-1.3 אחוזים) וברזל לבנייה (באחוז אחד).

עוד מעדכנת הלמ"ס כי מדד מחירי תשומה בבנייה למסחר ולמשרדים ירד בחודש יולי 2013 ב-0.2 אחוז והגיע ל-102.1 נקודות לעומת 102.3 נקודות בחודש קודם ( על בסיס ינואר 2012 = 100.0 נקודות). מתחילת השנה עלה המדד ב-0.2 אחוז.מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש יולי 2013, יש לציין ירידת מחירים של 1.6 אחוזים בפרק מעליות ודרגנועים ו-1.4 אחוזים בפרק מיזוג אויר. לעומת זאת עלה המדד לפרק עפר ב-0.6 אחוז. בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז.

מדד תשומות בנייה מעודכן

מדד מחירי הדיור עלה בחודש יולי 2013 ב-1% . מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים עלה ב-1.3 אחוזים ומדד מדד שכר דירה עלה ב-0.3 אחוז.

במדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש יולי 2013, נרשמה עלייה, בהשוואה לחודש יוני 2013. עלייה זו מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים יוני 2013 – יולי 2013, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים מאי    2013 –  יוני 2013.

בלמ"ס מעדכנים אינדיקטורים נוספים בשוק הדיור שאינם נכללים במדד המחירים לצרכן – מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים מאי 2013 – יוני 2013, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים אפריל 2013 – מאי 2013, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-0.5 אחוז. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות מאי 2013 – יוני 2013, לעומת מאי 2012 – יוני 2012, עלו המחירים ב-9.3 אחוזים. מהשוואת העסקאות אפריל 2013 – מאי 2013, לעומת אפריל 2012 – מאי 2012, עלו המחירים ב-8.7 אחוזים.

המחיר הממוצע הכלל-ארצי של עסקאות שבוצעו ברבעון השני של שנת 2013, עמד על 1,202.2 אלפי ₪, בהשוואה למחיר העסקה הממוצעת ברבעון הראשון של שנת 2013 שעמד על 1,217.9 אלפי ₪. ירידה זו, של 1.3 אחוזים, מבטאת הן את השינוי שחל ברמות המחיר והן את השינוי באיכות הדירות שנמכרו ובגודלן.

דד המחירים לצרכן עלה ב-0.3%  בחודש יולי 2013, בהשוואה לחודש יוני 2013 והגיע לרמה של 102.1 נקודות לעומת 101.8 נקודות, בחודש הקודם. (הבסיס: ממוצע 2012=100.0 נקודות). עליות מחירים, מוסרים בלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הירקות והפירות (ב-3.3%), הדיור (ב-1.0%), התרבות והבידור (ב-0.9%), התחבורה (ב-0.5%) והמזון (ב-0.4%).

ירידות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: ההלבשה וההנעלה (ב-8.0%) והריהוט והציוד לבית (ב-0.5%).

עוד מציינים בלמ"ס כי המדד ללא ירקות ופירות עלה, אף הוא, ב-0.3 והגיע לרמה של 102.0 נקודות. המדד ללא דיור עלה ב-0.1 אחוז והגיע לרמת מדד של 101.6 והמדד ללא אנרגיה עלה ב-0.4 אחוז והגיע לרמה של 102.2 נקודות.

מתחילת השנה עלו המדד הכללי ב-1.6%, המדד ללא ירקות ופירות ב-1.4 אחוזים, המדד ללא דיור ב-1.3 אחוזים והמדד לא אנרגיה ב-1.7 אחוזים.

בשנים עשר החודשים האחרונים (יולי 2013 לעומת יולי 2012), עלו המדד הכללי ב-2.2 אחוזים, המדד ללא ירקות ופירות והמדד ללא אנרגיה ב-2.1 אחוזים, כל אחד והמדד ללא דיור ב-2.0 אחוזים.

נתוני המגמה בחודשים אפריל 2013 – יולי 2013: על פי נתוני המגמה לתקופה זו, קצב הגידול השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-2.1%, של המדד ללא דיור הגיע ל-1.5% ושל המדד ללא ירקות ופירות וללא דיור הגיע ל-0.6%

היקף המשכנתאות שהציבור נטל מהבנקים בחודש יולי הסתכם ב-5 מיליארד שקל – כך עולה מנתוני בנק ישראל. בשנה החולפת עמד ממוצע לקיחת המשכנתאות החודשי ב-4.3 מיליארד שקל.

עיקר המשכנתאות נלקחו על ידי רוכשי דירות (חדשות ויד שנייה), אבל בחודשים האחרונים במקביל לירידה בריבית, רבים ממחזרים משכנתאות (מצליחים לקחת את אותו היקף הלוואה בתשלום חודשי נמוך יותר).

בחודשים האחרונים נכנסו בתי השקעות לתחום ייעוץ המשכנתאות, הבולט בהם – אקסלנס (כשבמקביל גם להפניקס המחזיקה באקסלנס יש פעילות כזו). לפני כשנה נכנס בית ההשקעות מיטב-דש לפעילות ייעוץ המשכנתאות.

היקף המשכנתאות בחודש יולי הוא במשך להיקפים הגדולים בחודשים האחרונים, על רקע השינויים שתוכננו במס רכישה ועל רקע השינוי בפועל של שיעור המע"מ (רוכשי דירות מיהרו לרכוש לפני העלאת המע"מ).

הנה עוד נזק של הריבית הנמוכה – הפנסיה מתכווצת. קצבת הפנסיה מוערכת בהתאם לתשואה הצפויה על פני שנים, וזו קשורה קשר ישיר לריבית – ככל שהריבית נמוכה כך התשואה נמוכה, וההיפך – ריבית גבוהה משמע תשואה גבוה.

ובפועל, הריבית ברצפה, והמשמעות היא שאם לא יפחיתו את הקצבה לפנסיה, יהי גירעון משמעותי, ועל הרקע הזה,  מתכננים במשרד האוצר לשנות את חישוב מקדם הקצבה לפנסיה, כשבהתאמה  קצבת הפנסיה של המגיעים לגיל פרישה תופחת בשיעור של 10%, וזאת בתרחיש שסביבית הריבית הנמוכה תישאר.

הנחת העבודה במשרד האוצר היתה שקרנות הפנסיה אמורות להשיג תשואה ממוצעת של 4% , והנחה זו היתה הבסיס לקביעת מקדם הפנסיה, וקביעת הקצבה בהתאמה.  אלא שהריבית הנמוכה טרפה את הקלפים וקיים מצב בפועל שהגופים המוסדיים שמנהלים את הכסף מתקשים להגיע לתשואה הזו. על רקע מצב זה במשרד האוצר מעוניינים למנוע מצב שבו קרן הפנסיה תהיה גירעונית, ובמילים פשוטות שההתחייבות לפורשים לפנסיה תהיה גבוה מהנכסים, והדרך היא הפחתה בקצבה לפנסיה.

פרופ' עודד שריג, המפקח על הביטוח ושוק ההון במשרד האוצר העביר לגופים המוסדיים נייר התייעצות בנושא  – שינוי הנחת הריבית במוצרי חיסכון פנסיוני. שריג מתכנן שהשינוי ייכנס לתוקף  בתחילת 2014  אך הוא יהיה מדורג על פני שלוש שנים.

אחרי העדכונים (שיימשכו כאמור על פני שלוש שנים) הקצבה תופחת ב-10%.

השינוי, יש להדגיש, לא ישפיע על עובדים שפרשו או שיפרשו לפני כניסת השינוי לתוקף.

כלכלני בנק הפועלים מעריכים כי מדד יולי שיתפרסם ב-15 באוגוסט יצביע על עלייה של  0.2% – "מדד יולי  יושפע בעיקר מעלייה עונתית במחירי הפירות והירקות וכן מהתייקרות בסעיפי ההבראה, הנופש והנסיעות לחו"ל", מסבירים כלכלני הפועלים ומוסיפים – "כן הוא יושפע גם מהעלאת במשקאות האלכוהוליים עקב העלאת שיעור המס. עליות אלה יתמתנו על ידי הירידה החדה במחירי ההלבשה והנעלה עם תחילת מכירות סוף עונת הקיץ ומהירידה במחירי הדלק.

מדד אוגוסט צפוי להערכת כלכלני פועלים, לעלות בשיעור של 0.4% – "מדד אוגוסט 2013  יושפע בעיקר מעלייה עונתית במחירי הפירות, הירקות, ההבראה, הנופש והנסיעות לחו"ל. הוא יושפע גם מעלייה צפויה של מחירי הדלקים בשיעור של 3%. עליות אלה יתמתנו על ידי הירידה החדה במחירי ההלבשה והנעלה עם התעצמות מכירות סוף עונת הקיץ".

 האינפלציה החזויה לשניים עשר החודשים הבאים עודכנה בפועלים ל-1.7%. בתחזית נלקחו בחשבון התוכנית הכלכלית שאושרה על ידי הממשלה, וכן השפעות עונתיות על התוצרת החקלאית, הלבשה, הנעלה, הבראה ונופש בארץ ובחו"ל.

מדד מחירי תשומות הבניה למגורים בשלושת החודשים הקרובים צפוי לעלות ב-1.2% – כך מעריכים כלכלני קבוצת הפיננסית, הראל השקעות. מדד תשומות הבניה עלה בחודש יוני  ב-0.2%, ומתחילת השנה הוא עלה ב-1% (בתקופה זו עלה מדד המחירים לצרכן ב-1.3%).

כלכלני הראל סבורים שבמקביל לעלייה של 1.2% במדד התשומות, יעלה מדד המחירים לצרכן בשלושת החודשים הקרובים (מדדי יולי עד ספטמבר)  ב- 0.8%, וכן שמדד סעיף הדיור  (בעיקר מחירי השכירויות) יעלה ב-2.3%. כמו כן, להערכתם, מדד מחירי הדירות בבעלות יעלה בשיעור מתון של 0.2%.

מבצע פיקדונות בבנק דיסקונט. הבנק יוצא בפיקדונות בריבית קבועה ל-80 ימים ול-160 ימים. בפיקדון ל-80 ימים מפקידים דרך האינטרנט ומקבלים ריבית שנתית של 0.7%; וכן מציעים בדיסקונט פיקדון ל-160 יום ברייבת קבועה שנתית של 0.9% – ניתן  להפקיד לפיקדון זה דרך האינטרנט, הטלבנק, סלולר  ומענה קולי.

בבנק מדגישים כי הסכום המינימלי להפקדה הוא 5 אלף שקל, אין תחנות יציאה ואין חידוש פיקדון.

פיקדון בבנק הוא אפיק ההשקעה הנתפס כסולידי ביותר.  הפיקדון מבטיח ללקוח תשואה לפרק זמן מוגדר מראש. הבנקים מציעים ללקוחות מגוון רחב של סוגי פיקדונות – פיקדון שקלי, פיקדון צמוד מדד, פיקדון מט"ח ועוד ובתנאים שונים – לתקופות שונות; בחישוב שונה של הריבית (אופן צבירת הריבית); באפשרויות משיכה שונות במהלך תקופת הפיקדון;  באפשרות של חידוש אוטומטי של הפיקדון. למדריך המלא על פיקדון – היכנסו כאן.

בנק לאומי מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על מניית קוקה קולה (KO ) לשלוש שנים. עד עלייה של 41% (לא כולל) זכאים המשקיעים בפיקדון המובנה להשתתף ב-100%  מעליית מניית קוקה קולה; ואם המנייה תעלה בשיעעור של 41% ומעלה (לכל תקופת הפיקדון) המשקיעים יקבלו ריבית של 6% לכל תקופת הפיקדון.

כן, זה קצת אבסודרד, אבל ככה זה במכשירים הפיננסים האלו – עד עלייה בשיעור מסויים, המשקיעים מרוויחים, למעלה מכך, הם דווקא מפסידים; ובמילים שפוטות – הם מעוניינים בעליית מחיר המניה אבל עד גבול מסוים, שמאחוריו כבר התשואה על ההשקעה יורדת.

חברת קוקה קולה (נכון לא צריך להציג, ובכל זאת) מייצרת משווקות ומפיצה שתיה קלה, תרכיזים ומיצים לגופים וחברות קמעונאיות ברחבי העולם. החברה נחשבת לגדולה בתחומה.

הפיקדון המותנה כפוף ומותנה בתנאים נוספים שמפורטים כאן

ומה זה בכלל פיקדון מובנה, ובמה הוא שונה מפיקדון רגיל? כתבנו כאן את המדריך לפיקדון מובנה, ועל רגל אחת הנה עיקריו –  בפיקדון מובנה (סטרקצ'ר) ברוב הגדול של המקרים מובטחת קרן ההשקעה, כשבנוסף המשקיעים עשויים לזכות בתשואה שמותנית בקיומם של תנאים מסוימים (בדרך כלל תשואה של נכס הבסיס).  לכאורה זה נשמע מפתה – המשקיעים מקבלים סכום מסוים ולא יכולים לכאורה להפסיד. אבל, זה נכון חלקית; אמנם המשקיעים בפיקדון המובנה (סטרקצ'ר) מקבלים במקרה של התרחיש הפסימי  (ומיד נגיע לתרחיש האופטימי) את קרן ההשקעה, אבל זאת קרן ההשקעה הנומינלית. מאז ההפקדה המקורית עברו כמה שנים (הפיקדונות המובנים הם לתקופות שונות, כשרובם, בין שנה לשלוש שנים).

המשמעות בקבלת הקרן הנומינלית, היא הפסד של תשואה אלטרנטיבית; הפסד ריאלי, וההפסד הזה שתלוי בשיעור האינפלציה עשוי להיות משמעותי – נניח לדוגמה שהאינפלציה היא 3% בשנה (על פי המתווה של בנק ישראל) והשקענו בפיקדון מובנה לשלוש שנים שבו לא התממש התרחיש האופטימי (כלומר, לא קיבלנו מענק של תשואה); אנחנו נקבל את ההפקדה המקורית הנומינלית (קרן ההשקעה הנומינלית) המבטאת  הפסד ריאלי של כ-9% (בקירוב); וזה ההפסד הכלכלי האמיתי בהשקעה הזו.

עדיין, זה לא מצביע על כך שהפיקדונות המובנים לא יכולים להיות השקעה לגיטימית ואטרקטיבית. זה רק אומר שצריך להבין שההבטחה  שמדברים עליה על הגבלת הפסד היא נכונה חלקית, צריך כבר בשלב ההפקדה לשקלל את התרחיש הפסימי ולהבין שאפשר להפסיד על ההשקעה (כתלות  במספר השנים של הפיקדון).

מדד משכן למצב רוכשי הדירות של בנק הפועלים, עלה ביוני ב-0.3%. עלייה זו מבטאת שיפור במצב  רוכשי הדירות בישראל. המדד הגיע ל-131.1 נקודות  (100 נקודות בינואר 1996).

כלכלני בנק הפועלים מסבירים עם פרסום המדד – "מצב הרוכשים השתפר זה החודש השני ברציפות, הודות לחודשיים רצופים של יציבות במחירי הדירות ועלייה של השכר הממוצע במשק. ריבית המשכנתאות עלתה מעט וקיזזה חלקית את שני הגורמים לעיל". מעבר לכך, אומרים כלכלני הבנק כי היקף העסקאות בדירות חדשות וכן נטילת משכנתאות ירדו בחודש יוני, "אך הירידות האלו באו לאחר נתון גבוה במיוחד במאי. התנודתיות בין החודשים נבעה בעיקר מהיערכות הציבור להעלאת שיעור המע"מ בתחילת חודש יוני. באופן כללי ניתן לומר שהיקף העסקאות די יציב מתחילת השנה"