מאת אלון הדר

עדכוני פוזיציות לחודש דצמבר 2014

טרם הצגת החברה והפוזיציה האפשרית בה נתעדכן במצב הפוזיציות לחודש דצמבר 2014 שהועלו באתר :

• מניית חברת מלאנוקס (MLNX) שהייתה בשער 43.41 דולר ב- 21.12.2014 נמצאת נכון לסגירת המסחר אמש בבורסה האמריקאית בשער 45.57 דולר. רווח של כ- 5% על אחזקה ישירה במניה. לעומת זאת פוזיציית כתיבת פוט 40 דולר לחודש מרץ 2015 ששערה היה 285 דולר ניתנת לסגירה באמצעות רכישת האופציה תמורת 140 דולר בלבד. רווח של כ- 50%. מכיוון שנראה כי המניה טרם מיצתה את כושר העלייה שלה ניתן לסגור רק חלק מהפוזיציה ולהמתין להתפתחויות.
• מניית חברת סמית & ווסון (SWHC) שעלתה ב- 28.12.2014 בשער 9.92 דולר נמצאת נכון לסגירת המסחר אמש בבורסה האמריקאית בשער 10.29 דולר. רווח של כ – 3.7% על אחזקה ישירה במניה. לעומת זאת פוזיציית כתיבת פוט 9 דולר לחודש מרץ 2015 ששערה היה 40 דולר ניתנת לסגירה באמצעות רכישת האופציה תמורת 30 דולר בלבד. רווח של כ – 25%. מכיוון שנראה כי המניה טרם מיצתה את מהלך העלייה שלה ניתן לסגור רק חלק מהפוזיציה ולהמתין להתפתחויות.

פוזיציות שהוצעו במהלך חודש ינואר 2015 יעודכנו בהמשך לאחר שיבשילו או יגיעו לסטופ.

לפידות חלץ יהש

לפידות חלץ יהש הינה שותפות מוגבלת הנסחרת בבורסה לניירות ערך של ת"א בשווי שוק של כ – 160 מיליון שח. השותפות פועלת בתחום האנרגיה ויש לה אחזקה בשדה נפט מניב, רישיון חלץ. ברישיון חלץ יש רזרבות מוכחות של כ – 8.5 מיליון חביות ובראשית דצמבר 2014 החברה הודיעה כי במסגרת מבחני הפקה בקידוח חדש בשדה חלץ היא הגיעה לקצב זרימה סופי בחישוב יומי של 116 חביות מהשכבה העמוקה בלבד (יש עוד 2 שכבות עליונות שהחברה טרם התייחסה אליהן). כמו כן לחברה יש אחזקה של 41.5% ברישיון עוז הממוקם בים במרחק 65 ק"מ מת"א וכן 6% ברישיון אריה. תוצאות פענוח הסקרים ברישיון עוז שפורסמו באפריל 2014 העלו כי ישנה הסתברות של 27% – 23% להימצאות תגלית גז בהיקף 2.5 TCF.

נכון לסוף הרבעון השלישי של 2014 הונה העצמי של לפחל עומד על כ – 170 מיליון שח, כמעט כולו נכסים שוטפים (ומתוכם מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לטווח קצר בהיקף של 158 מיליון שח). לשותפות חובות בהיקף של כ – 12 מיליון שח בלבד. לפחל הציגה הכנסות מצטברות ב- 9 החודשים הראשונים של 2014 בסך 22 מיליון שח שמחציתן מגיע מהפקת ומכירת נפט (משדה חלץ) ומחציתן הכנסות מניירות ערך (הנמדדות בשווי הוגן) והכנסות מימון. בשורה התחתונה מציגה השותפות רווח נקי של כ – 11 מיליון שח.

מבחינה טכנית ניתן לראות בגרף השבועי כי היהש (יחידת השתתפות שדינה שונה מדין מניה אולם המסחר בה מתקיים באופן דומה) הגיע לתחתית תעלה יורדת אמינה. התעלה רחבה מאוד והמחירים נעים בין קווי המגמה התוחמים אותה במשרעת תנודה של עשרות אחוזים. למעשה תנודות חדות אלה הן המאפשרות לייצר רווח ממסחר ביהש. מתנד המחזור נראה במגמה חיובית ולמעשה קיימת סטייה שורית חלשה בינו לבין גרף המחיר.

 

 

 

 

 

 

 

אופן הפעולה הוא רכישת היהש ברמות המחיר 11.5 – 10.7 (תחתית התעלה היורדת) ומיקום סטופ בסגירה מתחת לשער 10.7. אפשרות נוספת היא רכישת מנה אחת ברמות שצוינו ורכישת מנה כפולה באזור שער 9.7 שהווה תמיכה חזקה בעבר, במידה ושער היהש יגיע אליה, במקרה זה סטופ ימוקם בסגירה מתחת לשער 9.7. יעד הרווח המיידי הינו כ- 10% (שערי 12-12.5).

הכותב אינו יועץ השקעות. אין לראות בכתוב המלצה (מכל סוג ); הנכתב הוא לדעת הכותב בלבד. הכותב יכול להחזיק בניירות ערך המוזכרים במאמר. כל משקיע צריך להתייעץ עם יועץ השקעות בבואו להשקיע בניירות ערך