השקעה באפיק השקלי יכולה להיעשות במספר מסלולים – פיקדונות בבנקים; מק"מים (מלווה קצר מועד); קרנות כספיות (קרנות שמחזיקות נכסים בטוחים לזמן קצר), קרנות שקליות וקרנות מק"מ. חלק מרכזי מחשיפת הציבור לאפיק השקלי נעשה דרך תעשיית הקרנות, אך בחודשים האחרונים חלה התייקרות בדמי הניהול בקרנות אלו – הקרנות הכספיות שדמי הנהול בהן היו אפס במשך תקופה ארוכה (מספר שנים) העלו את דמי הניהול ל-0.15% עד 0.19%, ובמקביל חלה התייקרות גם בקרנות המק"מ. לאחרונה העלה בית ההשקעות פסגות את דמי הניהול על שלוש קרנות המק"מ שלו – פסגות מק"מ פלוס, פסגות מק"מ 20/80 ופסגות מק"מ 10/10/80 משיעור של 0.25% ל-0.42% בפסגות מק"מ פלוס ו-0.42% בשתי האחרות. הקרנות האלו אמנם מצליחות לייצר תשואה גבוה יותר למחזיקים מאשר השקעה ישירה במק"מ, בזכות גודלם, בזכות הניהול השוטף והעמלות האפסיות (קנייה ומכירה, דמי שמירה). עם זאת, עכשיו העדיפות שהיתה כבר ממש לא ברורה, כשמעבר לכך – מדובר בדמי ניהול שהם 10%-15% מתשואת המשקיע – אחרי הכל, כמה אפשר להרוויח במק"מ או בקרן מק"מ – 2.6%, 2.7% אולי 3%.
מנגד, מבחינתה של פסגות, ההתייקרותת הכרחית כדי להרוויח. דמי הניהול שהיו עד כה – 0.25% כיסו רק את עמלות ההפצה ששולמו לבנקים. ההתייקרות תגדיל את ההכנסות (בהנתן ערך נכסי הקרנות ובמידה ולא ישתנה) סדר גודל של 2.5 מיליון שקל.

למדריכים פיננסים:

מדריך קרנות נאמנות

קרנות מחקות – האם כדאי?

תעודות סל – כל מה שצריך לדעת