למרות המתיחות ברחובות ובכנסת סביב הרפורמה המשפטית ולמרות הדוחות המאיימים שפרסמו סוכנויות הדירוג הבינלאומיות על כלכלת ישראל, חודש יולי היה מצוין בבורסה המקומית, והיא רשמה עלייה של 7%, הרבה מעבר לבורסות בעולם.
אחת המרוויחות מהעליות היא תעשיית קופות הגמל וקרנות הפנסיה. קופות הגמל שרכבו היטב על גל העליות יציגו ביולי 2023 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 2.4%. כך להערכת אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה.
תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב מאוד של בין תשואה של 2.0% לבין תשואה של 2.8%.
| שם המסלול | תשואה בחודש ביולי 2023 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 2.4% | 2.8% | 2.0% |
| מנייתי | 4.5% | 5.0% | 4.0% |
| מדדי | 0.4% | 0.6% | 0.2% |
| שקלי | 0.3% | 0.5% | 0.1% |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 2.6% | 2.9% | 2.3% |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 2.4% | 2.7% | 2.1% |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 1.5% | 1.8% | 1.2% |
התשואה הכוללת הממוצעת של קופות הגמל מתחילת השנה עומדת על 7.8% מתחילת השנה, כך שהן מחקו כמעט את כל התשואה השלילית ב-2022 (8.0%-).
בחודש יולי נרשמו כאמור עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובאיגרות החוב הקונצרניות בארץ, והן האחראיות לתשואה החיובית של הקופות.
שוקי הניות בעולם הציגו עליות שערים במרבית השווקים. בארה"ב: עליות שערים חדות: כאשר מדד הדאו עלה ב-3.3%, מדד ה-S&P עלה ב-3.1% ומדד הנאסד"ק עלה ב-4.0%.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.9%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-1.3% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.6%.
לעומת זאת, מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור זעיר של 0.1%, זאת לאחר עלייה חדה במיוחד בחודשים האחרונים. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-5.8%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ת"א 35 עלה ב-7.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-6.4%, מדד ת"א 90 עלה ב-4.8% ומדד יתר 60 עלה ב-3.1%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.4%, 0.6% ו-0.5% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.4%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.8%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות נותר ללא שינוי, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-0.2% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.1%.