שלושת האפיקים חיים. אחרי 2008 קופת גמל לקצבה — לא משיכה חד-פעמית כברירת מחדל (גמל להשקעה זה מוצר אחר, נזיל). אג"ח מיועדות חדשות לא מונפקות: בקרן מקיפה 30% במנגנון 5.15% ריאלי. מקדם מובטח בביטוח מנהלים רק עד 2013, לא הוחזר; לרוב השכירים מפסיד לפנסיה/גמל. כסף קצר: קרן כספית. כעת בנק ישראל 3.25%, פריים 4.75%. אפשר לחשב במחשבון המשכנתא ולהרחיב במדריך ריבית פריים.

מסתבר שרוב החוסכים בכלל לא יודעים להבדיל באיזה אפיק פנסיוני הוא חוסך, למרות שזה כמובן חשוב ביותר – אבל, כאלה אנחנו, לא ממש רוצים לחשוב ולהתעסק בתקופת הפנסיה, כשאנחנו צעירים אנחנו ממש מתרחקים מזה זה פשוט נראה מאוד רחוק וכשאנחנו כבר מתבגרים אנחנו לא רוצים לחשוב על זה כי זה נראה לנו קרוב, וככה, אנחנו מאבדים הרבה כסף.

ככלל, החיסכון הפנסיוני מתחלק על פני שלוש אפיקים – קרן פנסיה, ביטוח מנהלים וקופת גמל. קופת גמל כיום היא כבר לא ממש נתפסת כחיסכון טהור לטווח ארוך, בעיקר בגלל שהיא לא מאפשרת קצבה בגיל פנסיה (אלא משיכה חד פעמית). למעשה, קופות הגמל שעד לפני מספר שנים נתפסו כהשקעה לפנסיה, איבדו את היתרון המיסוי שלהם ברגע שהממשלה החליטה שהיא מעוניינת בחיסכון שיביא בסופו של דבר לקצבה בעת הפנסיה. המדינה עודדה את המכשירים שמעניקים קצבה – קרנות פנסיה, ביטוחי מנהלים, והמצב כיום שלקופות גמל יש עדיין יתרון מיסוי אבל נחות ביחס לשני האפיקים האחרים. לכן, פרקטית, חיסכון לפנסיה מתייחס בעיקר לשני אפיקים – קרנות פנסיה וביטוחי מנהלים. ומה ההבדל הגדול ביניהם? בקרן פנסיה מקיפה 30% במנגנון הבטחת תשואה 5.15% ריאלי (אג"ח מיועדות חדשות לא מונפקות מ-2022). בביטוחי המנהלים זה לא קיים.

מנגד, היתרון של ביטוח המנהלים היה מקדם מובטח — רק בפוליסות עד 2013, לא הוחזר בחדשות. בפוליסה חדשה עלייה בתוחלת החיים כן יכולה להשפיע על הקצבה, ולרוב השכירים ביטוח מנהלים חדש מפסיד לפנסיה/גמל. בעוד שאם התוחלת חיים תגדל ואתם חוסכים דרך קרנות פנסיה אתם תפגעו – העוגה פשוט תתחלק על פני יותר שנים ליותר אנשים, אתם תממנו את העלייה בתוחלת החיים. קופת גמל, אגב, אם נחזיר אותה לדיון – היא מוצר בלי ביטוח הדדי/שארים כמו קרן פנסיה. כסף קצר מחוץ לפנסיה: קרן כספית. כעת בנק ישראל 3.25%, פריים 4.75%.

עוד בנושא: גרסת ההסתדרות לקרן פנסיה ברירת מחדל – בעלי שכר מינימום ישלמו דמי ניהול של 0.25%, כמה כסף צריך לתקופת הפנסיה? וכמה צריך לחסוך היום כדי להגיע לזה? לא מה שחשבתם!.