הבורסה בתל אביב משיקה מדד חדש – TopNew30 – אשר יאגד בתוכו את 30 החברות הגדולות שנרשמו למסחר בבורסה בתל אביב ב-5 השנים האחרונות, בכלל הענפים בבורסה.

ואלה הם מאפייני המדד החדש על פי סימולציה שנערכה ב-22 במרץ:

מספר המניות הצפויות להיכלל במדד – 30

שווי השוק – 80 מיליארד שקל

שווי החזקות הציבור – כ-36 מיליארד שקל

תשואת הרכב המדד מתחילת השנה – כ-12.4%

במדד יש ייצוג למגוון ענפים, בהם חברות מסחר ושירותים (21% מהשווי במדד), טכנולוגיה (22%), אנרגיה נפט וגז (17%), שירותים פיננסיים (18%) ועוד.

בשנה האחרונה נרשמו למסחר קרוב ל-100 חברות חדשות, רובן במסגרת הנפקות ראשוניות, יותר מבכל העשור שקדם לכך, כולל שתי חברות שנרשמו ברישום כפול.

המדד יהווה מכשיר השקעתי חדש אשר יאפשר השקעה בחברות חדשות באופן מבוזר והוא בעל יתרונות לא מבוטלים. בין היתר המדד יהווה מכשיר השקעה משלים להשתתפות בהנפקות ויאפשר לציבור להשקיע בחברות החדשות, וזאת תוך פיזור הסיכון הכרוך בהשקעה כזו.

ביוני האחרון הנהיגה הבורסה שיטה חדשה לחישוב שער הבסיס, המאפשר מדידה משופרת של ביצועי החברות בהנפקות מבלי להחמיץ את תשואת היום הראשון ותוך התחשבות במבנה חבילת ההנפקה. שיטת ההנפקות הרווחת של הצעה לא אחידה אינה מותירה די החזקות לציבור, דבר שכן יתאפשר באמצעות השקעה במדד החדש.

לאחרונה יחידת המחקר של הבורסה אף פרסמה מאמר על כך שהמשקיעים המוסדיים המשקיעים לטווח ארוך הם הרוכשים העיקריים בהנפקות ראשוניות, ולכן המדד החדש יאפשר לציבור הרחב ולמשקיעים לטווח קצר, קרנות נאמנות ומנהלי תיקים, להשקיע בהנפקות באמצעות המדד החדש. זאת ועוד, העדר אנליזה בחלק ניכר מהחברות החדשות מדיר משקיעים מאותן מניות, ולכן המדד החדש יאפשר פיזור ויפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה בהנפקות ראשוניות.

מדד הבסיס של המדד ביום השקתו יהיה זהה למדד הבסיס של מדד ת"א-רימון באותו יום. המדד יחושב לפי נוסחת מדד תשואה כוללת ברוטו.

מועד השקת המדד ייקבע בהמשך על בסיס סיום ההיערכות הטכנית.

כך תנהלו את הכסף שלכם… לבד

קרנות מחקות – האם הן עדיפות על השקעה אקטיבית