מעוניינים להשקיע במניות שמחלקות דיבידנדים – אתם יכולים להשקיע ישירות במניות שמחלקות הרבה, אבל רובנו לא באמת רוצה להשקיע במניות ספציפיות, והפתרון עשוי להיות השקעה בקרן סל (ETF) שמשקיעה בחברות שמחלקות דיבידנדים. תעודת סל בישראל מתה ברפורמת 2018; השפה החיה: קרן סל / מחקה. רק לפני – לא בטוח כלל שדיבידנדים זה כל כך מפתה. נכון יש אופנה של נהירה למניות שמחלקות הרבה (ותעודות שמשקיעות בהן), אבל קראו כאן על הבלוף של הדיבידנדים. ואם אתם בעניין של דיבידנדני הנה כמה קרנות סל בתחום –

קרן סל (ETF ) – HDV הונפקה במרץ 2011 והיא משקיעה בחברות בארה"ב המחלקות דיבידנד. הענפים המרכזיים בהן הקרן משקיעה – פארמה 28.5%, מוצרי צריכה 24.5%, טלקום 17% ותשתיות 15%. בין החברות המוחזקות: פייזר, AT&T, פרוקטר אנד גמבל, ג'ונסון אנד ג'ונסון, אינטל, פיליפ מוריס, אלטריה ומרק. קרן הסל הזו ממוקדת במספר מניות יחסית מצומצם כאשר 10 המניות המובילות בקרן (המפורטות לעיל) מהוות מעל 60% מהיקף הנכסים של הקרן.

הנה גרף של HDV

מנגד, קרן הסל – DVY הרבה יותר מפוזרת מקרן הסל HDV. DVY משקיעה במניות בארה"ב שמחלקות דיבידנד בשיעור בינוני וגבוה. בין ההשקעות הבולטות בקרן – מקדונלדס, קימברלי קלארק, שברון, ג'נרל מיילס, ווטסון, היינז, קוקה קולה, אלטריה, קראפט ומרק.

קרן סל נוספות באותו התחום – VIG, "הרעיון" שלה בשונה מקרנות הסל הקודמים הוא שהיא משקיעה בעיקר במניות שמעלות את שיעור הדיבידנד שלהם על פני זמן. בין המניות הבולטות בקרן הסל הזו – וולס פארגו, מקדונלדס, פרוקטר אנד גמבל ואקסון מובייל.

קרנות סל התחילו כמוצר פסיבי עוקב מדדים והתפתחו למוצרים מעין משלימים נוספים כמו קרנות הסל המפורטות למעלה – קרנות סל שמשקיעות במניות מחלקות דיבידנדים.

עוד בנושא: קרנות עוקבות – מה הן והאם הן יביאו את הבשורה לתעשיית קרנות הנאמנות, קרנות נאמנות – ככה מנהלי הקרנות "עובדים" עליכם, וככה תוכלו להיזהר!.

קרנות הסל (ETF- Exchange Traded Fund), נוצרו בארה"ב בתחילת שנות ה-90', והם היו המכשירים הפסיביים הראשונים בבורסות (אחר כך נוצרו בישראל תעודות סל (מתו ב-2018) וקרנות מחקות. כעת חי: קרן סל / מחקה. לכסף קצר: קרן כספית, לא דיבידנד. כעת בנק ישראל 3.25%, פריים 4.75%).קרנות הסל, הן מעין קרנות נאמנות שנסחרות באופן שוטף במהלך היום (בעוד שקרן נאמנות נסחרת רק פעם אחת או פעמיים ביום; כלומר יש לה רק שני שערים בדר"כ בתחילת היום ולפעמים גם בסופו), ומכאן שקרן סל נסחרת כמו כל מניה רגילה.

דיבידנד או צמיחה: מה משמעות התשואה השוטפת

קרן שמשקיעה במניות שמחלקות דיבידנד מייצרת הכנסה שוטפת, אבל הדיבידנד אינו תוספת לתשואה. כשהחברה מחלקת דיבידנד, מחיר המניה יורד בהתאם, והתשואה הכוללת היא שילוב של שניהם.

משקיע ישראלי בקרן אמריקאית צריך לבדוק את המס על הדיבידנד, שמנוכה במקור, ואת המס בישראל.

מי שאינו צריך הכנסה שוטפת עשוי להעדיף קרן שצוברת דיבידנדים.

קרנות דיבידנד אמריקאיות נסחרות בדולר, ולכן התשואה בשקלים מושפעת גם משער החליפין ולא רק מביצועי המניות.

מס במקור על דיבידנדים מחו"ל עשוי להקטין את התשואה בפועל, וכדאי לברר את ההשלכות לפני הקנייה.

דוגמה: נניח שמשקיע מחזיק 100,000 שקל בקרן עם תשואת דיבידנד של 3%. הוא מקבל 3,000 שקל ברוטו בשנה. אם 25% מנוכה כמס, נשארים 2,250 שקל. מי שמשקיע בקרן צוברת דוחה את המס עד למכירה.

הצעדים המומלצים:

1. לבדוק את התשואה הכוללת של הקרן.
2. לבדוק את מדיניות חלוקת הדיבידנד.
3. לחשב את המס על הדיבידנד.
4. להשוות את שיעור דמי הניהול של שלוש הקרנות.
5. להחליט אם צריך הכנסה שוטפת.

האם מניות דיבידנד בטוחות יותר?

הן עשויות להיות פחות תנודתיות, אבל אין ערובה.

מה זה קרן צוברת?

קרן שמשקיעה מחדש את הדיבידנדים.

האם כדאי להשקיע ישירות במניות?

זה דורש מעקב ופיזור, וקרן מפזרת בשבילו.

כדי לבחון את הנושא "דיבידנד או צמיחה: מה משמעות התשואה השוטפת" לפי הנתונים האישיים, אפשר להיעזר במחשבון תשואת דיבידנד והכנסה מהתיק.

---

עדכונים: 24.10.2026 – נוספו הרחבה, דוגמה מספרית, שאלות ותשובות, רשימת צעדים וקישור פנימי.