מדד המחירים לצרכן עלה באפריל ב-0.2%

מחשבון מדד המחירים לצרכן

מדד המחירים לצרכן עלה בחודש אפריל ב-0.2%, בהשוואה למרץ 2017, והגיע לרמה של 100.3 נקודות (הבסיס: ממוצע 100.0 = 2016 נקודות). המדד ללא ירקות ופירות עלה אף הוא ב-0.2% והגיע לרמה של 100.2 נקודות. המדד ללא דיור והמדד ללא אנרגיה עלו ב-0.3% כל אחד, והגיעו לרמה של 100.0 ו-100.2 נקודות בהתאמה.

עליות מחירים נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: פירות טריים ב-5.5%, הלבשה ב-1.8% ותרבות ובידור ב-1.5%.   מתחילת השנה עלה המדד הכללי ב-0.3%, המדד ללא אנרגיה עלה ב-0.2%, המדד ללא ירקות ופירות והמדד ללא דיור עלו ב-0.1% כל אחד.

בשנים עשר החודשים האחרונים (אפריל 2017 לעומת אפריל 2016) עלה המדד הכללי ב-0.7%, המדד ללא אנרגיה עלה ב-0.6%, המדד ללא ירקות ופירות עלה ב-0.4% והמדד ללא דיור עלה ב-0.2%.

על פי נתוני המגמה לתקופה שבין ינואר 2017 – אפריל 2017, קצב העלייה השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-1.2%, קצב העלייה השנתי של מדד המחירים לצרכן ללא דיור הגיע ל-0.6% וקצב השנתי של מדד המחירים לצרכן ללא ירקות ופירות וללא דיור נותר ללא שינוי.

מזון (ללא ירקות ופירות) – מדד מחירי מזון עלה ב-0.1%. התייקרו במיוחד: לחם מיוחד, כגון: לחם דיאטטי ובגט (ב-4.0%), בשר כבש (ב-3.6%), ממרח שוקולד, ריבת חלב וחמאת בוטנים (ב-3.0%), דגנים שונים (ב-2.0%), חלבה לסוגיה (ב-1.9%), עופות (ב-1.8%), שמנים (ב-1.5%), דגים מעובדים (ב-1.4%), סוכר (ב-1.4%), מלח (ב-1.4%), עוגות מוכנות (ב-1.3%), דבש (ב-1.1%), בשר בקר טחון (באחוז אחד), לבן, יוגורט ומעדני חלב (באחוז אחד) וגבינה (באחוז אחד).

הוזלו במיוחד: סלטים מוכנים (ב-3.4%), גלידות ושלגונים (ב-3.0%), אורז יבש (ב-2.8%), ביצים מיוחדות, אורגניות וכדומה (ב-2.6%), סירופים ומייפל (ב-2.2%), חטיפים מלוחים (ב-1.9%), חומץ, חרדל ורטבים (ב-1.8%), טחינה (ב-1.8%), מוצרים לאפייה וקישוט העוגה (ב-1.7%), מוצרי בצק (ב-1.4%), נקניק, פסטרמה ונקניקיות (ב-1.4%), שימורי דגים (ב-1.2%), ריבות ומרקחות (ב-1.2%), תה (ב-1.2%), קפה נמס (ב-1.2%), פיתות (ב-1.1%), משקאות קלים (ב-1.1%), מיונז (ב-1.1%) ודגים טריים (באחוז אחד).

ירקות ופירות – מדד מחירי ירקות ופירות עלה ב-1.6%. מדד מחירי פירות טריים עלה ב-5.5%, לעומתו מדד מחירי ירקות טריים ירד ב-0.1%. מדד מחירי ירקות קפואים, כבושים ומשומרים ירד ב-1.2% ומדד מחירי פירות משומרים ויבשים ירד ב-1.1%. מבין הפירות הטריים התייקרו במיוחד: בננות (ב-21.4%), אבוקדו (ב-14.0%), תפוזים (ב-6.1%), אשכוליות (ב-4.1%), קיווי (ב-3.7%), קלמנטינות (ב-3.5%), תפוחי עץ (ב-3.4%), לימונים (ב-2.4%), פומלה (ב-1.7%) ואגסים (ב-1.7%). הוזלו במיוחד: תות שדה (ב-12.5%) ומלון (ב-5.1%).

מבין הירקות הטריים הוזלו במיוחד: ארטישוק (ב-27.5%), חצילים (ב-18.1%), שעועית טרייה (ב-15.6%), קולורבי (ב-14.8%), קישואים (ב-13.0%), סלק (ב-12.2%), כרובית (ב-11.3%), מלפפונים (ב-10.9%), שום (ב-5.8%), פלפלים (ב-3.8%), פטריות טריות (ב-3.2%), חסה (ב-2.5%) וכרוב (ב-1.5%).

התייקרו במיוחד: עגבניות (ב-23.8%), דלעת ודלורית (ב-3.3%), ברוקולי (ב-2.7%), שומר (ב-1.5%) וגזר (ב-1.3%). מבין הירקות והפירות המעובדים הוזלו במיוחד: פירות יבשים (ב-4.4%), ירקות קפואים (ב-3.3%), פירות משומרים (ב-2.7%), רסק ושימורי עגבניות (ב-2.6%), אגוזים ופיסטוקים (ב-1.1%) וירקות כבושים אחרים (באחוז אחד). התייקרו במיוחד: גרעינים לפיצוח (ב-1.8%) ובוטנים (ב-1.1%).

מעודכן ל-10/2018

גז טבעי – מדריך למשקיע;  מה משפיע על מחיר הגז, יתרונות וחסרונות בהשקעה בגז

 גז טבעי משמש למגוון רחב של שימושים, אך עיקר השימוש שלו כיום הוא לתעשייה ולחימום בתים. גז טבעי, המכונה גם "ביוגז", הינו גז מתאן המיוצר מפירוק של חומר אורגני. בעבר נחשב הגז לתוצר לוואי חסר תועלת של תהליך ייצור הנפט, אך עם השנים הלכו השימושים בו והתרחבו בזכות היותו זול, יעיל וידידותי יותר לסביבה.

גז, יש לציין, לא חסר בעולם; המצאי לפי ההערכות המקובלות מספיק ליותר מ-250 שנות שימוש, אך הבעיה היא הפיזור הגיאוגרפי הבלתי שווה שלו (בעיקר ברוסיה, קטאר ואיראן). רוסיה וארה"ב נחשבות למפיקות הגדולות בעולם, וסין צפויה להיות השלישית בגודלה בתוך 10 שנים, אך גם אז תיאלץ להמשיך לייבא גז כדי להדביק את הביקוש המקומי. לאחרונה, אף החליטה סין אסטרטגית להכפיל את השימוש בגז מ-5% מסך תצרוכת האנרגיה ל-10% עד שנת 2021. ביקוש נוסף לגז מגיע גם מאירופה, עקב החלטת גרמניה לסגור את כל הכורים הגרעיניים המספקים 8% מתצרוכת החשמל, עד שנת 2022.

בישראל נמצא גז בכמויות מרשימות – במאגר תמר של קבוצת דלק, ישראמקו ונובל נמצא בשנת 2009 גז בהיקף של כ-10 TCF ובמאגר לוויתן נמצא גז בהיקף כמעט כפול.

מה משפיע על מחירי הגז הטבעי?

מחירי הגז הטבעי מושפעים ממספר גורמים מרכזיים:

1. יכולת הייצור העולמית – יכולת הייצור העולמית היא המרכיב המשמעותי ביותר בצד ההיצע של מחירי הגז. גילויים של מאגרי גז חדשים (כדוגמת מאגרי תמר ולוויתן שלנו), שיפור טכנולוגי ביכולות ההולכה וההפצה של הגז וכו' יכולים להגדיל את היצע הגז העולמי וללחוץ מטה את מחירי הגז בהתאם.

מן הצד השני סכסוכים פוליטיים, מלחמות, נזקי טבע וכו' – יכולים לצמצם את היקף ייצור הגז העולמי ולהביא לעלייות מחירים.

2. היקף הייצור התעשייתי – כאמור, גז משמש כיום במפעלים תעשייתיים רבים ברחבי העולם, והיקף הדרישה לגז משתנה עם הרחבת השימוש בו ובהתאם למחזורים הכלכליים. עיקר השימוש בגז הוא בתעשיות החשמל, הכימיקלים והדשנים.
3. מעבר אסטרטגי לשימוש בגז – הגדלת הביקוש מגיעה גם משינויי מדיניות אסטרטגיים שמבצעות מדינות – סין לדוגמא הגדירה את הגדלת השימוש בגז מ-5% ל-10% מתצרוכת האנרגיה הכוללת שלה, ואילו גרמניה החליטה לסגור את הכורים הגרעיניים שלה ולהסיט את השימוש לאנרגיות חליפיות ובהן גז.
4. מזג האוויר – כ-50% ממשקי הבית בארה"ב מחממים או מצננים את בתיהם באמצעות גז טבעי, ולכן מזג האוויר מהווה גורם משפיע משמעותי על מחירי הגז.

ככלל חשוב לדעת שמחירי הגז הטבעי מאופיינים במחזוריות קבועה – הביקוש הגבוה ביותר הוא בחודשי החורף (דצמבר-פברואר), ובחודשי הקיץ (יולי-אוגוסט), כאשר בעונות המעבר יורדת רמת הביקושים לגז טבעי.

5. מתיחויות וסכסוכים פוליטיים – חלק משמעותי ממצבורי הגז העולמיים נמצא במזרח התיכון. כ-20% ממצבורי הגז העולמיים לדוגמא נמצאים בקטאר, וחלק משמעותי מהם ממוקם על הגבול עם אירן, דבר המוסיף תנודתיות לא מעטה למחירי הגז.

מחירי הגז תנודתיים ומקושרים בהתאמה מסוימת (לא מלאה) למחירי הנפט. נכון למאי 2017 הגז נסחר (חוזה עתידי/ CFD ) בין 3.3 ל-3.4 דולר, לעומת 2 דולר לפני שנה. כאן תוכלו לראות את המחיר המעודכן (בהשוואה להיסטוריה)

איך משקיעים בגז טבעי?

ניתן להשקיע בגז טבעי במגוון דרכים:

1. השקעה במניות של חברות הפועלות בענף הגז הטבעי: איתור והפקת גז טבעי, אחסון, הובלה, ואף אבטחת מתקני גז – חברות בתחומים אלה מושפעות באופן ישיר משינויים במחירי הגז.
2. השקעה בקרנות נאמנות ותעודות סל המתמחות בתחום. דוגמאות לקרנות ותעודות כאלה –

– תעודת הסל United States Natural Gas Fund הנסחרת בבורסת AMEX.

– תעודת הסל ETFS Natural Gas הנסחרת בבורסה בלונדון ובבורסות אירופאיות נוספות.

– תעודת סל בחסר (שורט) ETFS Short Natural Gas הנסחרת בבורסה בלונדון ובבורסות נוספות באירופה.

– תעודת הסל ETFS Leveraged Natural Gas הנסחרת בבורסה בלונדון ובבורסות נוספות באירופה ומאפשרת חשיפה ממונפת לגז טבעי.

3. השקעה באופציות ו/או חוזים עתידיים על גז טבעי באחת מבורסות הסחורות בעולם או באמצעות פלטפורמות מסחר המאפשרות זאת (לאינדקס זירות המסחר בגז טבעי).התחל לסחור

האם כדאי להשקיע בגז טבעי?

יתרונות ההשקעה בגז טבעי

1. קורלציה נמוכה לשוק המניות והאג"ח

אחד היתרונות המשמעותיים ביותר של ההשקעה בגז טבעי הוא שבאופן מסורתי יש למחירי הסחורות קורלציה נמוכה מאוד (או מתאם נמוך מאוד) לשווקי המניות ואגרות החוב.

הקורלציה הנמוכה (ובמקרים מסוימים אף השלילית) הזו מאפשרת לגדר את תיק ההשקעות ולצמצם את החשיפה לקריסה בשוקי ההון.

2. הגנה בפני אינפלציה

יתרון נוסף להשקעה בגז טבעי הוא ההגנה שהוא מקנה בתקופות של אינפלציה גבוהה, המשפיעה באופן ישיר גם על מחיר הגז הטבעי עצמו.

3. גידור למשברים פוליטיים

כפי שראינו קודם, חלק משמעותי מהגז העולמי נמצא באיזורי סיכון ומחירו מושפע מהיציבות (או חוסר היציבות) באיזורים אלה.

משבר פוליטי גדול, או אף מלחמה, יכולים לגרום למשבר בשווקי המניות, אך במידה שהם מאיימים על קצב ייצור הגז, או אף על היקפי מאגרי הגז, צפויה להתרחש במקביל עלייה חדה במחירי הגז.

חסרונות ההשקעה בגז טבעי

1. תנודתיות גבוהה

מחירו של הגז הטבעי נוטה לתנודתיות גבוהה, ורמת הסיכון בהשקעה בגז טבעי, ובייחוד בהשקעה ממונפת בגז טבעי – גדולה מאוד.

2. מגוון מצומצם יחסית של אפשרויות השקעה

ביחס לאפיקי השקעה סטנדרטיים – כגון מניות ואג"ח, מגוון כלי ומוצרי ההשקעה בגז טבעי מצומצם, ובחלק מהמקרים העלויות של החשיפה לגז טבעי גבוהות.

3. אין דיבידנדים/ריבית

בניגוד למניות ואג"ח, המשיאים דיבידנדים או ריביות באופן שוטף, הדרך היחידה להרוויח מהשקעה בגז טבעי היא בעקבות שינויים במחיר שלו.

4. דיוק מוגבל של תעודות סל וקרנות נאמנות ביחס לנכס הבסיס

רמת הדיוק של תעודות הסל וקרנות הנאמנות המאפשרות השקעה בגז טבעי, למול מחירו בפועל של נכס הבסיס, אינה גבוהה מספיק.

בדרך כלל משקיע מנהל תעודת הסל בגז הטבעי באמצעות חוזה עתידי, אותו הוא צריך לחדש אחת לתקופה לפני פקיעתו של החוזה, ובכך מגדיל את עלויות ההשקעה ומקטין את רמת הדיוק בין התעודה לנכס הבסיס.

סיכום

ההשקעה בגז טבעי יכולה להקטין את הסיכון הגלום בתיק ההשקעות, בייחוד בתקופה שבה מחירי המניות והאג"ח גבוהים.

עם זאת חשוב לקחת בחשבון בעת ההשקעה בגז טבעי את הסיכונים הכרוכים בה, ולהכיר בצורה טובה את היתרונות והחסרונות של כל אחד מכלי ההשקעה הקיימים נכון להיום בשוק.

עדכונים:

אוקטובר 2018 – שלמה גרינברג בטור בביזפורטל כותב על הפוטנציאל בתחום הגז, הצמיחה הצפויה בשנים הקרובות ועל הקרנות סל המועדפות לדעתו – ""אנחנו, כרגיל, בעד השקעה בסלים או קרנות שממוקדים בגז טבעי אלא שגם ההשקעה הזו בעייתית כי אין הרבה סלים שממוקדים רק בגז טבעי (מהסיבה כאמור שאין גם הרבה חברות שמתמקדות רק בגז).  ה-United States Natural Gas Fund (סימול: UNG) הוא  הסל הגדול והנזיל ביותר שמתמקד בתחום הגז הטבעי, אבל הוא לא מתאים למשקיע הקטן. הסל מתבסס על אופציות עתידיות של מחירי הגז ומצביע למעשה על הציפיות בתחום הגז. הוא מכשיר מצוין למשחקים בטווח הקצר אבל הוא אינו מתאים למשקיע הקטן!!"

למדריך השקעה בנפט

למדריך השקעה בזהב

מדד המחירים לצרכן בחודש מארס עלה ב-0.3% והפתיע את הכלכלנים. המדד הגבוה מיוחס לסעיפי ביגוד והלבשה, ולהתייקרות המחירים לקראת הפסח. אך גם התחזית לאפריל יחסית גבוה.

מחשבון מדד המחירים לצרכן

בחודש אפריל עלה ב-0.3% – כך מעריכים רוב הכלכלנים המספקים תחזיות. נתחיל בהראל פיננסים. הכלכלנים של הראל פיננסים סבורים שבאפריל עלה המדד ב-0.3%, ובמאי הוא יעלה גם כן ב-0.3%.

גם באיילון מצפים למדד באזור ה-0.3%. כלכלני איילון מדגישים  את מדד הדיור – "רכיב מדד הדיור שמשקלו הוא כרבע ממדד המחירים לצרכן עלה בחודש מרץ 2017 ב-0.8%. רכיב מדד זה עלה מתחילת השנה ב-0.6% בלבד ואילו במהלך 12 החודשים האחרונים הוא עלה ב-2.1% במצטבר. אנו מעריכים כי קצב עליית רכיבי הדיור במדד  יהיה מתון  יחסית בשנה הקרובה וינוע בטווח הנע בין 1.5% ל- 2.5% בדומה לקצב עליית המחירים שנרשם בשנים 2015 ו- 2016 ובניגוד גמור לקצב עליית רכיב הדיור בשנים 2008- 2014"

עוד אומרים באיילון – "תוכנית הפחתת המיסים עליה בישר השר כחלון ככל שתאושר במלואה (תוכנית נטו למשפחה) צפויה להפחית את האינפלציה בשנה הקרובה ב- 0.1%- 0.2%, תלוי במידת גלגול ההוזלות לצרכן. אנו שבים ומדגישים כי מדובר בהיפוך מגמה של ממשלות ישראל ביחסן ליוקר המחייה ולפיכך לא מדובר בהפחתות חד פעמיות אלו מדובר במעורבות ממשלתית ארוכת טווח להוזלת מחירים במשק הן באמצעות רגולציה והן באמצעות הפחתת מיסים נקודתית".

צים מתאוששת – עברה לרווח תפעולי של 25 מיליון דולר. עם זאת – לחברה גירעון של 110 מיליון דולר בהון העצמי.

צים מתאוששת. חברת ההובלה הימית דיווחה על רבעון רביעי של 2016 משופר, ועכשיו היא מפרסמת תוצאות רבעון ראשון של 2017 משופרות לעומת הרבעון המקביל. ההפסד אמנם מסתכם ב-6 מיליון דולר, אבל החברה סיימה את הרבעון ברווח תפעולי של 25 מיליון דולר.

ענף הספנות בכללותו חווה שיפור בחודשים האחרונים כאשר חלה בו מגמה מואצת של מיזוגים לצד קריסה של חברת Hanjin הדרום קוריאנית.

ההכנסות של צים עלו ב-4% ביחס לרבעון המקביל ל-655 מיליון דולר. הגידול הזה נבע מגידול כמותי ועלייה במחיר. היקף המכולות שהעבירה צים עלה ב-3.6%  (ל-598 אלף מכולות) ובמקביל נרשמה עלייה כ-1.1% –  10 דולר  בדמי ההובלה למכולה

במקביל נרשמה ירידה בהוצאות התפעוליות ל571 מיליון דולר – ירידה של כ-5%. צים רזה יותר מאשר בשנים האחרונות ובמקביל היא הפחיתה משמעותית את דמי החכירה ששולמו. כיום רוב הצי של צים מוחכר בחוזים לטווח קצר כך שהחברה מסוגלת לנצל את עודף ההיצע העולמי בכושר ההובלה ואת הירידה בדמי החכירה.

באפריל 2017 החלה צים במהלך רה-ארגון הממוקד בקווי התובלה. המטרה בעיר לשפר  את השירות, להתייעל, ולהצליח למכור יותר, כך שזה אמור להתבטא בתוצאות כספיות טובות יותר.

למרות השיפור בתוצאות, צריך לזכור שצים עדיין מפסידה, ולחברה יש גירעון בהון העצמי של 110 מיליון דולר. השאלה איך יממנו בעלי השליטה את הגירעון הזה – האם החברה בדרך להסדר חוב שלישי? או שהיא תצליח להתאושש ולשפר את מבנה ההון העצמי שלה?

חברת איילון שבין היתר מנהלת קרנות נאמנות דיווחה את אחת ההודעות המוזרות של התקופה האחרונה – איילון קיבלה פיצוי במניות בערך של כ-16 אלף שקל בגין אחזקה של הקרן באגרות החוב של אנג'ל משאבים, אבל מאז הקרן נסגרה, כך שלא ניתן להעביר את התמורה לבעלי היחידות. מה עושים? פונים לבעלי היחידות ואם לא יפנו (מה שסביר שיקרה)  אז תורמים את הכסף. "מנהל הקרן מתכבד להודיע על קבלת סכום של 15,909 ₪ שהתקבל אצלו כתוצאה ממכירת מניות מיום 10/05/2017 אשר התקבלו במסגרת הסדר פשרה היסטורי משנת 2011 בין חברת אנגל משאבים ופיתוח בע"מ ובין מחזיקי אגרות חוב סדרה ה' שהנפיקה החברה .

"הזכאות הינה מכוח החזקות האג"ח בקרן הנאמנות "הלמן-אלדובי (0D)(!) אג"ח חברות" (מספר קרן: 5109541) (להלן: "הקרן")ביום 03/11/2011 (להלן: "מועד הזכאות").

הקרן פורקה על ידי מנהל הקרן ביום 31/07/2012 (ראה לעניין זה דיווחי מנהל הקרן על פירוק מיום 09/04/2012 אסמכתה: 2012-03-098958 והודעה על פירוק הקרן מיום 1/07/2012 אסמכתה: 2012-03-198273).הזכאים לקבלת סכום ההסדר הם אותם בעלי יחידות שהחזיקו ביחידות הקרן במועד הזכאות.  מנהל הקרן פונה בזאת לבעלי יחידות הקרן, אשר החזיקו ביחידות הקרן במועד הזכאות, על מנת להעביר להם את חלקם בסכום ההסדר. בעל יחידות אשר החזיק ביחידות הקרן במועד הזכאות ומעוניין בקבלת חלקו מסכום ההסדר, נדרש לפנות למנהל הקרן, לא יאוחר מיום 11/06/2017 (להלן: "מועד הדרישה"), באמצעות פרטי ההתקשרות המצוינים בטופס דיווח זה, ולהציג בפני מנהל הקרן אישורי בעלות ביחידות הקרן במועד הזכאות, מאת חבר הבורסה שבאמצעותו נרכשו היחידות, או להציג כל אסמכתה אחרת שתוכיח את בעלותו ביחידות הקרן במועד הזכאות.

"סכום ההסדר לו זכאי כל מחזיק הינו השיעור שהיוו היחידות שהוחזקו בעבורו במועד הזכאות מתוך סך היחידות המונפקות בקרן באותו מועד, כשהוא מוכפל בסכום ההסדר לקרן. תשלום סכום ההסדר למחזיקים יעשה באמצעות המפיצים או באופן אחר כפי שייקבע על ידי מנהל הקרן בכפוף להוראות כל דין. בחלוף מועד הדרישה, ככל שלא יוגשו באמצעות מפיצים בקשות כמפורט לעיל לקבלת סכום ההסדר, או ככל שתיוותר יתרה מסכום ההסדר, בכוונת מנהל הקרן לתרום את סכום ההסדר או יתרתו לעמותת "משעולים – תמיכה בקהילה בעלת צרכים מיוחדים"

רשות ניירות ערך קנסה שני מנהלי תיקים שקיבלו החזר על עמלות מביצוע פעולות ללקוחות, ולא דיווחו  כראוי ללקוחות. ככלל, מנהלי תיקים שמבצעים פעולות דרך ברוקראז, יכולים בגלל הגודל שלהם (מספר רב של תיקים שמנוהל דרכם) לקבוע עמלה נמוכה יותר מזו שניתנת ללקוח. במצב כזה, הם מקבלים בעצם החזר עמלות שוטף. אבל הם מחוייבים לתת גילוי מלא ללקוחות שלהם.

בביקורת שערכה רשות ניירות ערך בשתי חברות לניהול תיקים- אי סי אמ אינווסטור  ופיטנגו השקעות נמצא כי הן קיבלו החזרי עמלות מחברי בורסה בגין ביצוע פעולות בתיקי לקוחות אשר לא נתנו הסכמתם לכך או שהסכימו להחזר עמלות בשיעור נמוך יותר. בהחלטת הרשות להטיל עיצום כספי על החברות נכתב כי חומרת ההפרה נובעת מהפגיעה בכספי לקוחות. מדובר בהפרה שהיא בליבת פעילותו של בעל רישיון ואינה טכנית גרידא. עם זאת, בשני המקרים הפחיתה הרשות את סכומי העיצום הכספי בשיעורים ניכרים, בשל נסיבותיו של כל אחד מהמקרים.

על חברת איי סי אמ אינווסטור בע"מ הטילה הרשות עיצום כספי בסך 57,398 ₪, לאחר הפחתה של 90% מסכום העיצום המקסימלי הקבוע בחוק, בשל העובדה כי מדובר בהפרה ראשונה של החברה. החברה פעלה למניעת הישנות ההפרה בעתיד ולאור היקפה המצומצם יחסית של ההפרה.על חברת פיטנגו השקעות בע"מ הטילה הרשות עיצום כספי בסך 36,921 ₪,  לאחר הפחתה של 95% מסכום העיצום הכספי המקסימלי הקבוע בחוק, בשל העובדה כי זו הפרה ראשונה של החברה. החברה השיבה את הכספים שקיבלה ללקוחות ונקטה בפעולות למניעת הישנות ההפרה. בנוסף, התחשבה הוועדה בהיקפה הצר של ההפרה ובהשפעת העיצום על המשך פעילותה של החברה.

לאומי קארד ממשיכה לגדול בהיקף ההלוואות

אחרי שכאל דיווחה על גידול בהיקף ההלוואות ברבעון הראשון של השנה – ראו כאן, מדווחת לאומי קארד על מגמה דומה. פשוט, לציבור אין כסף, והוא לוקח הלוואות, ואיך זה ייגמר?  כנראה שרע. בינתיים, כל העדר ממשיך לצרוך וממשיך ללוות.

תיק ההלוואות של לאומי קארד עלה ב-8% ל-4.78 מיליארד שקל, כאשר הריבית הממוצעת ירדה ל-6.1%, ריבית יחסית נמוכה שנובעת מהביטחונות הטובים של החברה – בעיקר רכבים. ככלל – ככל שהבטוחה טובה יותר, כך הבנק יכול לספק ריבית טובה יותר ללקוחות הלווים.

ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-288 מיליון שקל, הרווח בשורה התחתונה הסתכם ב-44 מיליון שקל – אחרי נטרול המענק לעובדי החברה בעקבות מכירת ויזה אירופה.

הנהלת החברה מדווחת על  הפסדי אשראי בסך 17 מיליון שקל.  מדובר בהוצאות המייצגות  הלוואות שקיים חשש לגבי סיכויי גבייתם., והסכום הזה גדול בכ-400% מההפרשה בתקופה המקבילה. רוב הסכום נובע  מעלייה בתיק האשראי ולא בגלל סיכונים אחרים. כמו כן, ישנו קיטון בשיעורי הגבייה של החברה.

הלוואות לרכישת רכבים

שליש מהיקף האשראי של לאומי קארד הוא לרכישת רכבים, סדר גודל של 1.6 מיליארד שקל. תיק ההלוואות לרכבים צמח ברבעון הראשון ב­135 מיליון שקל, בעוד שאצל המתחרה – כאל, נרשמה ירידה בהלוואות לרכבים והיקף ההלוואות לרכבים בכלל עומד על 430 מיליון שקל.

 מענק מיוחד – עד 6 משכורות

לאחרונה  הגיעו להסכמה הוועד וההנהלה של לאומי קארד על מענק מיוחד בגובה של עד 6 משכורות לעובד. התשלום יהיה כבר בשכר הקרוב והוא נובע מרכישת ויזה העולמית את ויזה אירופה בנובמבר 2015. העסקה הזו הניבה ללאומי קארד רווח מרשים ותקבול של 380 מיליון שקל, העובדים קיבלו 26 מיליון שקל.

הדוחות של כאל – ריבית של 11% ואנשים מסתערים

חברת כאל עדיין מתבססת על כרטיסי אשראי, אבל תחום הפעילות אליו נכנסה לפני מספר שנים – הלוואות עושה חיל – החברה מדווחת כי הגדילה ברבעון הראשון את היקף תיק האשראי ב-30% ל-3.7 מיליארד שקל.

החברה דיווחה כי ההכנסות ברבעון הראשון הסתכמו ב-361 מיליון שקל – גידול של 14% ברווח, לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי עלה בכ-8% ל-50 מיליון שקל. במהלך הרבעון ביצעו לקוחות חברת כרטיסי האשראי עסקאות בסך 18.9 מיליארד שקל – גידול של 11.4%. מספר הכרטיסים הכולל של החברה עומד על 2.5 מיליון.

בתיק ההלוואות של החברה נוצרו ברבעון הראשון הפרשות של 27 מיליון שקל על הפרשה לחובות מסופקים. בחברה מסבירים כי מדובר בהתרחבות תיק האשראי הקמעונאי וגם – שינויים רגולטוריים ושינויי שוק בתחום הגבייה בישראל.

הכנסות הריבית של כאל, הנגזרות מתיק ההלוואות עמדו ברבעון על 92 מיליון שקל – גידול של כ-30% ביחס לתקופה המקבילה.

כאל מוחזקת על ידי בנק דיסקונט 72% כשביתר המניות מחזיק הבנק הבינלאומי.

מנהל קרנות הנאמנות של הראל, מדווח כי קרן הנאמנות הראל נבחרת ביומד קיבלה מתנה. איך זה קרה? "הננו להודיעכם, כי ביום 7.5.17 נוסף לנכסי הקרן סכום של 32,362.14 שקל", מוסרים מהראל, "שהתקבל בקשר עם תובענה ייצוגית שהוגשה נגד אינסוליין מדיקל בע"מ. השפעת הסכום האמור על השווי הנקי של נכסי הקרן במועד האמור היתה כ-0.36%.מובהר בזה, כי דוח זה אינו כולל התייחסות לקרנות אחרות המנוהלות על ידי מנהל הקרן, בהן ההשפעה של הסכומים שהתקבלו בקשר עם התובענה הייצוגית הנ"ל על השווי הנקי של נכסי הקרנות היתה נמוכה מ-0.1%".

ובכן, זה אמנם סכום אבסולוטי קטנטן, אבל ביחס להיקף הקרן שהוא גם קטן יחסית, מדובר בתשואה לא רעה בכלל -0.36%. התשואה הזו מגיעה מתשלום שהגיע בעקבות תביעה ייצוגית, ויש כאן בעיה או ליתר דיוק עיוות. הרי התביעה הזו ידועה, מה שלא היה ידוע שהקרן אמורה להרוויח מזה. ולכן, יש כאן בעצם מידע שידוע לחלק מהאנשים ולחלק לא, ואם הוא היה ידוע אנשים היו יכולים להרוויח את ה-0.36% בקלות – להשקיע בקרן. תשואה כזו שקולה לשתואה שנתית בפיקדון כך שלא ניתן לזלזל בה, אז מדוע לא מספרים לנו שהיא עומדת להתרחש. אולי בגלל שאם זה היה ידוע היו קונים רבים את הקרן ואז המשקל היחסי של המתנה היה יורד, ואולי פשוט לא ידוע בפועל מתי הכסף מתקבל. כך או אחרת, מי שיבדוק עכשיו את כל הקרנות שהחזיקו באותו מועד את מניות אינסולין, יוכל אולי לעשות כסף – אולי יש קרנות אחרות שעומדות לדווח על מתנה כזו.

משכנתא – אל תשכחו את ההוצאות הנלוות, ומסתבר שהן לא מעטות

 בדרך לרכישת בית משלכם, אתם (רובכם הגדול)  לוקח משכנתא, רק שזה לא נגמר במשכנתא. מסביב למשכנתא יש הוצאות נוספות (הוצאות נלוות), והן מסתכמות בסכום משמעותי

כדי להגשים את החלום הישראלי – משפחה לתפארת ובית משלנו, אנחנו עוברים דרך בנק למשכנתאות. לרובנו אין מספיק כסף לרכישת דירה, כך שמשכנתא היא האופציה היחידה להגיע לדירה; ואז אנחנו חושבים על ההוצאות וההכנסות שלנו, מחשבים כמה משכנתא נצטרך בהתאם להון העצמי שלנו וחושבים על תמהיל שיהיה גמיש מספיק בשביל שלא ניקלע למצב בעייתי בעוד כמה שנים.

אבל המשכנתא לא לבד. בדרך לדירה המיוחלת תיאלצו להוציא סכומים נוספים, חלקם חד-פעמיים וחלקם ילוו אתכם עד תום תשלומי המשכנתא.

יש לא מעט הוצאות שהן חד פעמיות כמו עו"ד, טאבו, מס רכישה והוצאות נוספות, אותן נפרט בהמשך. מצד שני, יש הוצאות כמו ביטוח המשכנתא – שהן הוצאות שמלוות את המשכנתא עד תום התקופה.  נתחיל בהוצאות שסביב הרכישה, ונמשיך בהוצאות עד סוף תקופת ההחזר.

הוצאות חד-פעמיות

קניית דירה וקבלת משכנתא כרוכות בעלויות נלוות וחד-פעמיות, שיש לשלם בשלבים שונים של הרכישה.

עמלת פתיחת תיק – עמלה שהבנק גובה עבור הטיפול בתיק. היא זהה בכל הבנקים ועומדת על 0.25% מגובה ההלוואה. כאן שווה לנהל משא ומתן כדי לקבל הנחה. זה נתון לשיקול הבנק ועשוי להשתלם.

שכר טרחת עו"ד – בין חצי אחוז לאחוז וחצי משווי הנכס, כולל טיפול בחוזה והעברת בעלות.

עמלת רישום בטאבו – תשלום בסך 300 שקל בערך עבור רישום הערת אזהרה בטאבו על כך שהדירה נמכרת, וזה כולל אישור שאין חוב ארנונה לרשות המקומית והוצאת נסח.

ייפוי כוח נוטריוני – תתבקשו לחתום בפני נוטריון על ייפוי כוח בלתי חוזר לטובת הבנק במחיר של כ-200 שקל.

רשם המשכונות – כשלוקחים משכנתא יש לרשום אותה אצל רשם המשכונות במשרד המשפטים, והאישור יעלה לכם כ-300 שקל.

מס רכישה – מס על-סך אחוז אחד משווי הנכס, מחוייב על-פי חוק ומשולם במשרד מיסוי מקרקעין שבאזור.

שמאי – הבנק שמוכר לכם את המשכנתא ישלח שמאי על-מנת שיעריך את שווי הנכס אותו תרצו למשכן כערובה בגין ההלוואה. מחירו ינוע בין 350 שק ל-1500 שקל ולעיתים יגיע לסכום גבוה יותר. אם תרצו גם שמאי פרטי, תשלמו גם עליו בנפרד.

מתווך דירות – בדרך כלל עומד על שני אחוזים ממחיר הנכס. כמובן, רק במידה ותעזרו בשירותיו של מתווך. גם כאן רצוי לנהל משא ומתן, זה עשוי להשתלם. להרחבה – מדריך דמי תיווך

עלויות מעבר דירה – אסור לשכוח שיהיה עלינו לשלם עלויות הכרוכות במעבר כמו שיפוץ דירה, התקנות שונות, סבלות, ריהוט חדש והוצאות נוספות שקשה לצפות מראש.

ההוצאה שמלווה את המשכנתא: ביטוח משכנתא

סכום ההחזר החודשי לבנק ילווה אותנו למשך עשרות שנים ולכן גם אחוזים בודדים ואפילו שברי אחוזים עלולים להסתכם בעשרות אלפים. בחישוב של ההחזר החודשי, כולל הביטוחים, יש לקחת בחשבון גם את השינויים במצב המשפחתי בעתיד. יכולת ההחזר של זוג צעיר ללא ילדים תשתנה עם הרחבת המשפחה ותכנון לקוי של המשכנתא יחד עם שינויים במצב המשפחתי עלולים להוביל לקשיים כלכליים.

ביטוח משכנתא: ביטוח חיים למשכנתא וביטוח מבנה

ביטוח המשכנתא הוא חובה שמטיל הבנק על מקבלי המשכנתא, מפני שהוא מבקש להגן על ההשקעה שלו. ביטוח המשכנתא מורכב למעשה משני ביטוחים:

ביטוח חיים למשכנתא – במקרה שאחד הלווים נפטר, סביר שבן הזוג שנותר לא יוכל לעמוד בהוצאות לבדו, לכן הביטוח מכסה את יתרת ההלוואה, כאשר הנכס נשאר בבעלותם של השארים.

ביטוח מבנה – ביטוח מבנה מגן על שווי הנכס מפני נזקי צנרת, שריפות, רעידת אדמה ונזקים נוספים. ביטוח המבנה מבטיח שהנכס נשאר תקין, כך שהבנק  וגם אתם, לא תישארו בלא כלום.

חשוב לציין שביטוח המבנה לא מכסה את הרכוש שנמצא בדירה או מקרים שבהם נגרם נזק בגוף בתוך הבית. לכן, כדאי לחשוב להוסיף לביטוח גם פוליסות ביטוח תכולת הדירה וצד ג'. אמנם סכום הפרמיה החודשית יגדל, אבל זה שווה את השקט הנפשי.

לשאלה כמה יעלה לנו ביטוח משכנתא, קשה לספק תשובה בשל ריבוי מסלולי הביטוח למשכנתא, ואלה משתנים בהתאם לשורה של פרמטרים. בהערכה גסה, עלות ביטוח משכנתא מוערך ב-5% עד 10% מסך ההחזר החודשי.

אבל כמו במרבית השירותים והמקרים, מיקוח עשוי בהחלט לעזור. היום כבר אין הכרח לרכוש את הביטוח דרך הבנק ויש חברות רבות המציעות מסלולים שונים ומגוונים לביטוח משכנתאות. כדי לוודא שאתם מקבלים את המחיר הטוב ביותר, חשוב לערוך סקר שוק בין חברות הביטוח השונות, וללכת עם מי שמציע לכם את הביטוח המשתלם ביותר.

כמעט בכל השירותים שתדרשו לשלם עליהם בתהליך רכישת הדירה תוכלו לקבל הצעות מחיר טובות יותר אם תתמקחו. אל תיקחו את ההצעה הראשונה שתקבלו רק כי זה נוח ובלי לבדוק את השטח. זו עלולה להיות טעות שתשלמו עליה את המחיר שנים רבות.

משפחת שניידמן בעלת השליטה בביטוח ישיר מקצה ללאומי פרטנרס מקבוצת בנק לאומי שליש ממניות החברה. לאומי פרטנרס היא זרוע ההשקעות הריאליות  של בנק לאומי.

בכוונת לאומי פרטנרס למצוא משקיעים שיצטרפו להשקעעה וירכשו ממנה 20% ממניות ביטוח ישיר. על פי התוכנית המתגבשת, משפחת שניידמן תקצה ללאומי פרטנרס 30% ממניות ביטוח ישיר כשהתמורה מההקצאה תשמש להוצאת הציבור מהחברה. בשלב השני ובמידה שהמהלך יצליח, תגייס לאומי פרטנרס משקיעים שימכרו להם 20%  ממניות ביטוח ישיר וזאת מאחר ובנק לאומי לא יכול להחזיק יותר מ-10% מהחברה, על פי הוראות בנק ישראל. באופן הזה בעצם תרד שכבה אחת מבין שלוש השכבות הנסחרות, ותעמוד בחוק הריכוזיות.

בראש הפירמידה של הקבוצה נמצאת חברת צור  שמחזיקה בביטוח ישיר שמחזיקה בחברת איי.די.איי. ביטוח ישיר מחזיקה בפעילות ביטוח צומחת ורווחית, ובשנים האחרונות הימרה על תחום המימון – דרך אחזקה במימון ישיר. מימון ישיר שמתמחה בהלוואות חוץ בנקאיות בעיקר לרוכשי רכב, מצליחה לצמוח בצורה משמעותית בשנים האחרונות, כשקצב הרווחים שלה עולה על 60 מיליון שקל בשנה.  כמו כן, מחזיקה הקבוצה בזרוע השקעות בנדל"ן מניב – אדגר הנסחרת בבורסה.

העסקה עם לאומי פרטנרס אמורה להזרים למוכרים סכום של 480 מיליון שקל, סכום שכאמור ישמש להוציא את הציבור מההשקעה בחברה.השווי בעסקה מבטא דיסקאונט של כ-20% על חחיר השוק.על פי ההסכם, במידה ושווי ההשקעות של ביטוח ישיר יפחת מ-1.43 מיליארד שקל ניתן יהיה לבטל את ההסכם.  משפחת שניידמן באמצעות צור שמיר מחזיקה ב-76% מביטוח ישיר

מה אתם חושבים על המניות הבאות – ,Broadcom Ltd, Delta Airlines Inc, General Motors Co, Jupiter Networks Inc, Southwest Airlines Co, Priceline group Inc, Skyworks Solutions Inc, Union Pacific Corp? טוב זו שאלה קשה, ובטח אתם לא מכירים את כולן, אבל בנק לאומי מציע לכם פיקדון מובנה ל-3.5 שנים על המניות האלו, ובמילים פשוטות פיקדון שההשקעה בו לא יכולה לרדת – יש לכם רצפה מובטחת – גובה ההשקעה, ומצד שני אם המניות האלו יעלו אתם תקבלו חלק מהעלייה.

נשמע מעניין, אבל צריך לזכור – הכסף שלכם סגור לתקופה ממושכת – 3.5 שנים, ומעבר לכך – גם אם לא תפסידו נומינלית, כלומר תקבלו את הכסף שהשקעתם, הפסדתם ריאלית – יכולתם להרוויח את המדד, או תשואה מסוימת ולא עשיתם זאת. כלומר זה לא בדיוק לא להפסיד.  עם זאת, בעולם של ריבית אפסית ומדדים נמוכים, ההפסד הזה נראה מוגבל.

כך או אחרת, קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה. ראשית, מעדכנים בלאומי כי הריבית המותנית אינה צמודה לשע"ח דולר/שקל. ושנית – לחישוב: במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:

לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 45% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה. במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית. במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 4%  למשך תקופת הפיקדון ("ריבייט"). המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של כל מניה (עלייה עד החסם, וירידה) מתוך סל המניות.

כל מניה בסל מהווה 12.5% מהסל, כאשר תאריך תחילת הפיקדון – 8 במאי 2017 ותאריך סיום הפיקדון – 9 בנובמבר 2020. מינימום עסקה – 15 אלף שקל

לפרטים מלאים – מידע על הפיקדון באתר הבנק