כבכל החלטת ריבית של בנק ישראל, גם הפעם, לקראת ישיבתו ב-3 באפריל, כל העיניים נשואות אל עבר הנגיד פרופ' אמיר ירון וחברי הוועדה המוניטרית על מנת לראות מה יחליטו.

על הפרק עומד שיעור הריבית הנוכחי במשק – 4.25% ופריים של 5.85% שפירושם ייקור משמעותי מאוד על עלויות הכסף, ובראשן המשכנתאות שנטל הציבור לצורך רכישת נכסים. מנגד, עומד שיעור האינפלציה הנוכחי – 5.4%, רחוק למדי מהיעד שקבע בנק ישראל, של 1%-3%. בתווך נמצא שער הדולר שחווה בחודשים האחרונים תנודות חדות במיוחד על רקע התנודות בוול סטריט ובעיקר על רקע תוכניות הממשלה לבצע רפורמה במערכת המשפט, שגורמות לרבים לחשוש מפני אי יציבות במשק. ככל שהדולר מתחזק מול השקל כך מתייקרים מוצרים שמיובאים לישראל, מה שעלול להעלות עוד את האינפלציה, שנגדה מופעל כלי הריבית. בנוסף, עומדת ברקע גם החלטת הריבית האחרונה של הפד האמריקאי, שבנק ישראל פועל די בצמידות אליו. בישיבתו בסוף מרץ הסתפק הפד בהעלאה של הריבית ב-0.25%, אבל האינפלציה בארה"ב נחלשת בצורה מובהקת יותר מאשר בישראל.

אלא שכלי הריבית, כידוע, פועל לשני כיוונים. מצד אחד, מאחר שהוא מייקר עלויות, הוא גורם במשך הזמן לעצירה של השקעות, ומכאן להחלשה של האינפלציה. מצד שני, עצירת ההשקעות עלולה להיות חריפה מדי, ולדרדר את המשק למיתון, שההיחלצות ממנו עלולה לקחת זמן רב. וכל זאת כאשר כבר כעת, ברמת הריבית הנוכחית, נשמעים קולות רבים נגד בנק ישראל ונגד הריבית הגבוהה.

אז מה יחליט בנק ישראל הפעם? נראה כי לקראת ההחלטה הקרובה, מציגים החזאים קונצנזוס רחב במיוחד, כאשר כולם צופים העלאה של 0.25%. מדובר בשיעור העלאה מתון לאחר שרוב ההעלאות עד כה היו בשיעור חד של 0.5%.

לדברי כלכלני בית ההשקעות מיטב, בראשות הכלכלן הראשי אלכס זבז'ינסקי, השיקולים העיקריים בהחלטת בנק ישראל הם:

• השקל כמעט לא נחלש ביחס לדולר מאז החלטת הריבית הקודמת, אך ביחס לסל המטבעות הוא נחלש בכ-2%.
• ציפיות האינפלציה היום דומות לאלו שהיו בעת החלטת הריבית הקודמת בפברואר, בפרט לטווח הבינוני והארוך.
• השיקול העיקרי שצפוי לתמוך בהחלטה לעלייה בשיעור מתון של 0.25% הוא היחלשות בפעילות המשק שבאה לידי ביטוי בנתוני הצריכה, הייצור, וסחר החוץ. קצב הגידול השנתי של המדד המשולב של בנק ישראל ממשיך לרדת. יחד עם זאת, סקר הערכת המגמות בעסקים הצביע שמאזני הנטו על מצבה הכלכלי של החברה בחודש פברואר ממשיכים להיות חיוביים ויציבים בכלל הענפים.
• בנוסף, שיקול משמעותי נוסף צפוי להיות קשור להתגברות אי הוודאות הפוליטית בישראל אשר עלולה להחמיר האטה בצמיחה.
• נתוני שוק העבודה מעט סותרים. מצד אחד, שיעור האבטלה ירד בפברואר. גם מספר דורשי העבודה בלשכת התעסוקה רשם ירידה קלה. מנגד, נרשמה ירידה במספר משרות פנויות. קצב הגידול השנתי במספר משרות שכיר נמצא במגמת ירידה. כמו גם השכר הממוצע וסך השכר במשק. השכר הממוצע במחירים קבועים בכלל ירד בשנה האחרונה. היום יתפרסמו נתונים מעודכנים לחודש ינואר.
• הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם כגון בארה"ב, אוסטרליה, בריטניה וקנדה הורידו קצב העלאות ריבית ל-0.25%. רק ה-ECB והבנק השוויצרי בעלי ריבית נמוכה יחסית המשיכו בעליות בקצב של 0.5%. בקרב כלל הבנקים המרכזיים העלייה החציונית בריבית בחודש מרץ הייתה בשיעור של 0.25%.
• יש גורם נוסף שבנק ישראל ייתן לו משקל בהחלטה. גם בישראל הייתה זליגת פיקדונות מהבנקים. מנתוני מצרף הכסף הרחב שמפרסם בנק ישראל ניתן ללמוד שבחודשים ינואר-פברואר יתרת העו"ש והפיקדונות עד שנה בבנקים (כולל במט"ח) קטנו כמעט ב-100 מיליארד שקל או בכ-6%.

לדברי כלכלני בית ההשקעות לידר, בראשות הכלכלן הראשי יונתן כץ, הגורמים שתומכים בהעלאת ריבית הם האינפלציה שממשיכה להפתיע כלפי מעלה, כאשר אינפלציית הליבה נותרה יציבה על 5.1%. סביבת האינפלציה מאד "רוחבית" ומתרכזת בענפי השירותים (כולל מחירי השכירות). בנוסף, למרות החששות להתמתנות בפעילות, הנתונים הכלכליים מצביעים על המשך ההתרחבות, כולל סקר מגמות והמדד המשולב אשר עלה ב-0.43% בפברואר ובקצב שנתי של 2.2% בשלושת החודשים האחרונים. שוק העבודה נותר הדוק, למרות הירידה במספר המשרות הפנויות. שיעור האבטלה בחתך גילאים 25-64 נותר יציב סביב 3.5% בחמשת החודשים האחרונים תוך גידול במספר המועסקים (ועלייה בשיעור ההשתתפות). שיעור האבטלה נמצא מעט גבוה משיעור האבטלה בקיץ 22 (3.0%). גם הצריכה הפרטית ממשיכה להתרחב: הרכישות בכרטיסי האשראי (רכישות ריאליות בשוק המקומי) עלו ב-0.9% (בניכוי עונתיות) בפברואר לאחר גידול של 1.4% בינואר. נתוני מגמה מצביעים על גידול של 3.3% בשלושת החודשים האחרונים (בחישוב שנתי) לעומת 5% בשלושת החודשים שקדמו.
אז למה לא להעלות ב-0.5%, שואלים בלידר, ועונים: קיים חשש להתמתנות בפעילות קדימה, גם בעולם (בין היתר על רקע השפעה ממתנת של משבר הבנקים על לקיחת אשראי) וגם בישראל (אשר מורגשת היטב כבר בענף הנדל"ן). אולי יותר מהותי: רמת הריבית כבר מרסנת. ריבית בסיסית של 4.5% (בהנחה שהריבית תעלה ב-0.25%) משקפת ריבית ריאלית סביב 1.5% (ביחס לציפיות האינפלציה קדימה). גם הפד וגם הבנק המרכזי באנגליה מורידים הילוך בקצב ההידוק המוניטארי למרות סביבת אינפלציה גבוהה.

לאחר עלייה של כמעט 20% בחצי שנה, מחירי החשמל ממשיכים לרדת. על פי הודעת רשות החשמל, מחירי החשמל יירדו ב-2.4% בחודש אפריל, זאת בעקבות ירידת מחירי הפחם בעולם, ובשקלול שער החליפין ומדד המחירים לצרכן. הירידה בתעריפים תיכנס לתוקף ב-1.4%.

הירידה הנוכחית באה בהמשך לירידה קודמת של 1.5% במחירי החשמל.

הרשות מציינת כי הסביבה המקרו כלכלית איננה יציבה על רקע גובה הריבית, מדד המחירים ושער החליפין, אשר עלייתו וסיכונים הנובעים ממנו קיזזו חלקית את הירידה במחירי הפחם הבינלאומיים.

עוד ציינה הרשות כי חלה התקדמות משמעותית בהליכים למכירת יחידות היצור באתר אשכול של חברת חשמל, זאת במקביל לאסון קריסת העגורן במזח הפחם באתר רוטנברג של החברה. הרשות מפרטת בהחלטתה כי תבחן את ההשפעה של שני אירועים אלה על משק החשמל, ואת המשמעות לצרכני החשמל כמכלול, זאת מתוך בחינת כלל ההשלכות.

 רשות המסים קוראת לכם לבקש החזר על תשלום עודפי מס. בימים אלה משגרת הרשות כ-150,000 מעטפות ירוקות לאזרחים, שמבדיקת השכר שלהם לשנת 2017 עלה כי יש להם פוטנציאל להחזר מס. שליחת המעטפות בעת הזו תאפשר להם פרק זמן ממושך לבדיקה ולהגשת בקשה להחזר, וכן תאפשר, במידת הצורך, להסתייע בלשכות ההדרכה למילוי הבקשה וכן במרכז המידע .

המהלכים היזומים להחזרי מס של חטיבת שומה וביקורת ברשות המסים מבטאים את יעד הרשות לגביית מס אמת. כזכור, הרשות מיתגה את המעטפות והמכתבים של החזרי מס בצבע ירקרק בהיר במטרה לבדל אותם מדואר רגיל של הרשות ולמשוך את תשומת הלב של המקבלים, שבידיהם מעטפה ששווה כסף.

במהלך הנוכחי איתרה הרשות כ-150,000 אזרחים שלא הגישו בקשות להחזר מס לשנת 2017, ומבדיקת דיווחי השכר שלהם עלה כי ייתכן שהם זכאים להחזר בשל העובדה ששילמו מס עודף מסיבות שונות כמו עבודה אצל שני מעסיקים, אי עריכת תיאום מס, שינוי במצב המשפחתי וכיו"ב. מקבלי המעטפות מוזמנים, לפני הגשת הבקשה להחזר, לבדוק את זכאותם באמצעות הסימולטור ולהגיש בקשה להחזר באמצעות הטופס שצורף במעטפה, וזאת עד סוף דצמבר 2023. כאמור, לצד שליחת המכתבים, הוקמה מעטפת תמיכה הוליסטית, ומקבלי המכתבים שמעוניינים בסיוע, יכולים לפנות למרכז המידע והשירותים של הרשות וללשכות ההדרכה.

במהלך השנה הנוכחית צפויה הרשות לשלוח עוד מעטפות ירוקות לשנות מס נוספות. במהלך הרבעון האחרון של שנת 2022, עם השלמת ההיערכות של הרשות למהלך, נשלחו כ-75,000 מעטפות ירוקות ועד כה הושבו במסגרתו יותר מ-30 מיליון שקל. מדובר בסכום ביניים מאחר שקיימות עדיין בקשות להחזר בהליכי טיפול.

למרות האינפלציה והעלאות הריבית המתמשכות המשק הישראלי ממשיך לצמוח. המדד המשולב לחודש פברואר עלה בשיעור של 0.43%. כך מפרסם בנק ישראל. עלייה זו, בשילוב עם העדכון החיובי במדד המשולב לחודש ינואר, מאותתת על המשך צמיחת המשק בתחילת 2023.

בבנק ישראל מסבירים כי המדד המשולב הושפע לטובה מעליית מדד הפדיון בשירותים (ינואר), מדד הפדיון במסחר הקמעונאי (ינואר), יבוא מוצרי הצריכה (פברואר), יצוא הסחורות (פברואר), משרות השכיר (דצמבר), עליית ייצור החשמל (פברואר) והרכישות בכרטיסי אשראי (פברואר). לעומת אלה, מדד הייצור התעשייתי (ינואר), יבוא התשומות לייצור (פברואר), יצוא השירותים (ינואר) והתחלות הבנייה (דצמבר) ירדו והשפיעו שלילית על המדד.

אלא שלפי אינדיקטורים רבים בארץ ובעולם, המשך השנה עומד להיות מאתגר בהרבה ורוב הסיכויים שהכלכלות יחוו האטה במקרה הטוב, אם לא מיתון של ממש. העלאות הריבית המתמשכות, שהביאו את הריבית לרמה של 4.25% בישראל, עוד טרם ישיבת בנק ישראל ב-3 באפריל, מייקרות עלויות הן למעסיקים, כך שהם עשויים להפחית השקעות ושכירת כוח אדם, והן לצרכנים, בעיקר בדמות ייקור משמעותי מאוד של המשכנתאות.

לאלה מצטרפות ההאטה שכבר מורגשת ביצוא, בעיקר יצוא ההייטק על רקע המשבר שתקף את התחום, והן בתחום הנדל"ן על רקע הירידה בהתחלות הבנייה.

שני הגורמים האלה עומדים להשפיע לשלילה גם על תקציב המדינה, אשר על פי כל הסימנים עומד להסתיים בגירעון ב-2023 לאחר עודף נאה שנרשם בו בסוף 2022.

כל אלה כאמור מעמידים בספק את הצמיחה במשק בהמשך שנת 2023.

בנק ישראל יעלה את הריבית ב-0.25% בישיבתו הקרובה ב-3 באפריל, אבל אם יירשם פיחות חד בשקל, שיעלה את הדולר לרמה של 3.70 שקלים, אין לפסול העלאת ריבית של 0.5%. כך מעריכים כלכלני בית ההשקעות לידר בראשות הכלכלן הראשי יונתן כץ.

לדבריהם, למרות התקדמות החקיקה המשפטית והעצבנות בשווקים השקל התחזק ב-0.45% מול סל המטבעות. לאחר פרסום מדד פברואר, שעלה ב-0.5%, מעל התחזיות, ממוצע החזאים העלו את תחזית האינפלציה שנה קדימה מ-2.9% ל-3.1%.

בהיבט המאקרו, אומרים כלכלני לידר, כי ההאטה במשק מתקרבת. לדבריהם, הן היצוא התעשייתי והן יצוא ההייטק נמצאים במגמת התכווצות. ירידה בהתחלות הבנייה צפויה למתן את הפעילות בשנה-שנתיים הקרובות. כלומר, שני קטרי צמיחה של המשק משנים כיוון וצפויים להעיב מאוד על הצמיחה בשנים 2023-2024.

באשר לארה"ב אומרים בלידר כי ייתכן שהנתונים הכלכליים החיוביים עדיין לא משקפים את השפעת המשבר בבנקים והצפי להקשחת התנאים במתן אשראי בעולם. תופעה זאת שוות ערך להעלאת ריבית. למרות זאת, חברי פד צופים (בממוצע) עוד העלאת ריבית בשיעור של 0.25% השנה, בעוד השוק האג"ח מתמחר הורדה דל הריבית כבר ברבעון השלישי של השנה.

הקמה של עסק אינה עניין של מה בכך. מדובר בהליך מורכב שמצריך ליווי מטעם אנשי מקצוע שונים. במאמר הנוכחי נתמקד בכל הפרטים שחשוב לדעת רגע לפני שבוחרים ברואה חשבון שיעשה לכם סדר בניהול הפיננסי של העסק.  

לפני הקמת חברה בע"מ, הבעלים חייבים לעבוד מול רשויות המס ולקבל החלטות קריטיות בקשר לתהליך ההקמה. במהלך זה בעל העסק חייב לסמוך על רואה חשבון שילווה אותו ויסייע לו לקבל החלטות חכמות. לאחר הקמת החברה, היא תהיה ישות משפטית ותהיה חייבת להגיש דו"חות כספיים ולשלם מיסים בהתאם לתקנות המס. גם בשוטף, כל חברה צריכה שיעמוד מאחוריה איש מקצוע שמנהל בקפידה את ההוצאות, ההכנסות והדיווחים לרשויות השונות. בירור קצר ברחבי הרשת אודות רואי חשבון שונים, יאפשר לכם לראות כי קיים היצע רחב של אנשי מקצוע שמציעים את שירותיהם לחברות בהקמה. לצורך המאמר הנוכחי התייעצנו עם גורם בכיר מטעם משרד רו"ח OPAL וריכזנו עבורכם את הפרטים שמומלץ להכיר בהם רגע לפני שבוחרים ברואה חשבון לעסק. אם אתם רוצים לבחור נכון, כדאי שתישארו אתנו ותצאו עם כל המידע החיוני בנושא זה.

1.     המלצות מטעם גורמים אמינים

הדבר הראשון שמומלץ שתכירו בו זו האפשרות לקבל המלצות מטעם גורמים אמינים. עליכם לפנות אל בעלי חברות גדולות שאתם סומכים עליהם ולבדוק מי הוא רואה החשבון שמלווה אותם. שימו לב, ההמלצה היא לפנות אל כמה שיותר גורמים, כדי שתוכלו לקבל מספר חוות דעת. יש מי שאומרים כי פניות מרובות לגורמים מוסמכים עשויות להוביל לבלבול, אך אנחנו טוענים ההפך. שכן, לדעתנו, ברגע שיש מספר רב של המלצות, מתאפשר "לנפות" את רואי החשבון שיתגלו בהמשך כלא מתאימים עבורכם.

2.     הניסיון שלו בתחום

אם יישמתם כבר את הדבר הראשון שצוין לעיל, סביר להניח שמוצגים בפניכם כעת כמה שמות של רואי חשבון מומלצים. בשלב זה, עליכם לערוך בירור עם רואי חשבון אלו ולבחון את הניסיון שלהם בתחום. בירור מעמיק יאפשר לכם לקבל את התמונה המלאה אודות סוגי החברות שעמם רואי החשבון עבדו או עדיין עובדים כיום. ההמלצה היא לבדוק באופן מעמיק אם ישנן חברות בעלות אופי דומה לחברה שלכם. שכן, כך, יתאפשר לכם לדעת שיש לרואה החשבון ניסיון מעמיק בתחום.

3.     ההיכרות שלו עם הרשויות השונות

בעלי חברות רבות בוחרים את רואה החשבון שלהם לפי הקשרים האישיים שיש להם עם בכירים ברשויות המס (אם בכלל יש כאלו). ההמלצה היא לברר מראש אם יש לרואה החשבון קשרים טובים ברשויות המס ובמע"מ. שכן, קשרים אלו עשויים להיטיב עמכם בעת הצורך.

4.     האופי שלו

כל איש מקצוע מביא עמו את המידע שצבר עם השנים וגם חלקים מהאישיות שלו, זו עובדה ידועה. אתם צריכים להיות בטוחים כי אתם בוחרים ברואה חשבון לא רק לפי הניסיון והמקצועיות, אלא גם לפי האופי. שכן, צריך להיות חיבור טוב ביניכם לבינו שעשוי להוביל לתקשורת טובה. ההמלצה היא לערוך שיחת היכרות קצרה עם רואה החשבון. במהלך השיחה, ניתן לשאול את רואה החשבון שאלות שונות שנוגעות לתחומים שצוינו לעיל. כך, תוכלו לשמוע מבין השורות אם מדובר בבעל מקצוע סבלני וקשוב. חשוב מאוד לשים דגש לעניין זה, כדי שתוכלו לקבל את הרושם אודותיו ולבחור נכון.

5.     השירותים שניתנים לעסק שלכם

חשוב מאוד שתכירו את השירותים השונים שצריכים להינתן לכם על ידי רואה החשבון. ריכזנו עבורכם כמה שירותים חיוניים שרואה החשבון צריך לבצע עבורכם:

פתיחת תיק ברשויות

בתור בעלים של חברה, עליכם להיות בטוחים כי רואה החשבון יבצע עבורכם את פתיחת התיק ברשויות באופן מקצועי. כך שבסופו של דבר, אתם תופיעו כ"חברה בע"מ" במאגרי המידע של הרשויות השונות.

תשלום מקדמות בזמן המתאים

רואה החשבון צריך לבצע תכנון של מקדמות מס וביטוח לאומי. תשלום המקדמות בהתאם לחוק יאפשר לכם, בעלי החברה, להימנע מצבירה של קנסות.

שירותי הנהלת חשבונות מקיפים

רואה החשבון צריך לבצע רישום של ההכנסות וההוצאות של העסק. רישום ההכנסות וההוצאות עשוי להתבצע בתוכנה ייעודית שמאפשרת לבצע את המעקב באופן מקצועי ויעיל.

הגשת דיווחים שוטפים

רואה החשבון צריך להגיש דיווחים באופן שוטף אל הגורמים הבאים:

• מס הכנסה
• מע"מ
• ביטוח לאומי

בנוסף לכך, יש צורך בהכנה של דו"ח שנתי לעסק שישודר אל מס הכנסה.

6.     השימוש באמצעים מתקדמים

חשוב מאוד להכיר בכך שהטכנולוגיה המתקדמת הגיעה גם אל משרדיהם של רואי החשבון השונים. כיום, נהוג להשתמש בתוכנות מתקדמות, מחשבונים ואפליקציות שמאפשרות לבעלי העסק לעקוב אחר פעילותו השוטפת של רואה החשבון הנבחר. ההמלצה היא לבחור ברואה חשבון שמתנהל באופן מתקדם. שכן, כך, יתאפשר לבעל העסק לראות את ההתנהלות הפיננסית של העסק ממבט מאקרו בכל עת. יש לנו בעבורכם עוד המון מידע וטיפים מקצועיים מפי המומחים.

לסיום, עד כאן המאמר שהציג בפניכם את כל הפרטים החשובים שמומלץ להכיר טרם הבחירה ברואה חשבון רגע לפני הקמה של חברה. בשלב זה, יש בידיכם את כל הפרטים הנחוצים. כך שנותר לכם רק לבחור את רואה החשבון המתאים ביותר עבורכם. נאחל לכם בהזדמנות זו שתמצאו את רואה החשבון המתאים ביותר, זה שיעניק לכם ליווי מקצועי ומתקדם.

יש הטוענים כי הגדלת רווחים בעסק, רובה ככולה טמונה בתמחור נכון. על אף שיש כך הרבה מן האמת, חשוב להבין שגם תמחור נכון הוא קו דק שקל מאוד לפספס. אם אנחנו לא מארגנים את הנתונים שלנו באופן מסודר, אם אנחנו לא יודעים בדיוק מהן ההוצאות שלנו ומהן ההכנסות שלנו, אין זה פלא שאנחנו לא מצליחים להגדיל רווחים בעסק ולצמוח לכדי עסק משגשג. בדרך כלל, מי שמחפש שאלות כמו "איך להגדיל את הרווחים בעסק" בגוגל מתכוון למצוא פתרון לבעיית העסק שנראה שכל הזמן גדל בהתמדה, אך חשבון הבנק לא גדל בהתאם.

אז מה גורם לרווחים נמוכים בעסק? יש לא מעט גורמים לכך, וספק אם נצליח לסקור את כולם במאמר זה. חשוב להבין שרווח נמוך נובע במקור מהמשוואה המתמטית הפשוטה של הכנסות פחות הוצאות – אם הכנסות העסק גדולות ביחס להוצאות חודש אחרי חודש, העסק יהיה רווחי לאורך זמן ולהיפך. הטעות הגדולה שבעקבותיה עסקים פעמים רבות טועים, ולא מבינים מדוע העסק שלהם אינו רווחי היא פשוט לא לכלול דברים מסוימים בחישוב ההכנסות או בחישוב ההוצאות. דברים כגון: משכורת עצמית, תקורות, הוצאות משתנות, מקדמות מס הכנסה ועוד. כשיש יותר הוצאות, כך נראה כאילו העסק הופך ליותר מסובך – אך אל דאגה, ניתן לארגן את המידע בצורה נכונה וכשעושים את זה, השמיים הם הגבול. במאמר הבא נסקור 5 טיפים / צעדים ספציפיים מוכחים שיעזרו לכם להגדלת הרווחים בעסק בעשרות אחוזים כבר מרגע תחילת יישומם.

נפגשנו להתייעץ עם יועץ עסקי מטעם חברת  FRONTIS המתמחה בייעוץ עסקי לעסקים הכולל: ייעוץ עסקי, ייעוץ שיווקי, ייעוץ פיננסי, ייעוץ ניהולי, בניית אסטרטגיה עסקית, בניית תוכניות עסקיות, אימון עסקי וליווי עסקי.

#1 תמחור נכון יותר

הצעד הראשון בדרך להגדלת הרווחים בעסק הוא תמחור נכון יותר של המוצרים או השירותים שלכם, שהוא כאמור קו מאוד דק בין תמחור 'יקר מדי' ל'זול מדי'. רבים מהעסקים, אם יבחנו לעומק את נכונות התמחור שלהם, יגלו במהרה שהתמחור שלהם ברוב המקרים פשוט זול מדי. זוהי לא תובנה פשוטה לעיכול, שכן קל מאוד לייעץ לבעלי עסקים אחרים "פשוט להעלות מחירים" והכל יהיה בסדר – אך כשזה מגיע אלינו לרוב אנו נתקלים במחסומים פסיכולוגיים שמונעים מאיתנו לבצע את הצעד.

#2 הקטינו את ההוצאות הקבועות

כאן לא מדובר על הוצאות שקשורות ללקוחות שלכם בצורה ישירה, מדובר על התקורות שלכם – כסף שיוצא מהעסק גם אם לא נכנס אפילו לקוח אחד. קשה למצוא יתרונות מיוחדים בהוצאות האלה, אבל אולי העובדה שהם אינם קשורים בקשר ישיר להכנסות העסק, עשויה לעזור לנו להוזיל אותן בצורה משמעותית מבלי שהדבר יפגע בעסק. אם העסק שלכם נמצא במיקום פיזי, מן הסתם אתם משלמים שכירות, מים, ארנונה, חשמל וכדאי לבדוק שאתם משלמים את הסכום הנמוך ביותר שניתן – או לפחות כזה שהולם את מחירי השוק ההגיוניים עבור עסק ברמתכם. הוצאה נוספת ולא פחות חשובה היא השכר לעובדים – להעסקת עובדים יקרים יש את היתרונות שלה, אך חשוב לוודא שאתם לא מתפזרים ומעסיקים במחירים יותר מדי יקרים, עד כדי שהדבר פוגע ברווחיות העסק שלכם.

#3 מצאו את "מוצר הדגל" שלכם

בכל עסק יש מוצר או שירות שמייצר את ההבדל הגדול בהכנסות. הרבה פעמים, הוא נמצא מתחת לרדאר, ואנו נוטים לא לראות אותו משום שהוא לא נמכר בכמויות גדולות (ומיד נסביר למה) – אך אותו מוצר, באמצעות אסטרטגיית השיווק הנכונה יכול לייצר אימפקט אדיר לרווחיות של כל עסק! למה להתמקד על מוצר שמייצר לעסק 10% רווחיות כשיש מוצר אחר שיכול לייצר 50% רווחיות?

לא מעט אנשים לא רואים את ההזדמנות למוצרים כאלה משום שהם לא מפנים את תשומת הלב שלהם למקום הנכון. הם ממוקדים בלשווק את המוצרים שהם כבר רגילים לשווק, אלו עשויים להיות מוצרים שעלותם יקרה ויחד עם זאת רווחיותם נמוכה. כך, נוצרת לה אשליה בה בעל העסק רואה בחשבון הבנק מחזורים מאוד גבוהים, אך בשורת הרווח – לא נותר הרבה. מידע נוסף ראה במדור השקעות .

#4 זרימה בתהליכי העבודה

במיוחד לנותני שירות שמעסיקים עובדים, יש נטייה להיות לא יעילים בתהליכי עבודה בעסק. כאשר הזמן מהווה את המשאב החשוב ביותר, קל להבין מדוע בזבוז של זמן – במיוחד אם מדובר על תרבות ארגונית שסוחפת אחריה צוות שלם, מורידה את רמת הרווחיות בעסק. מומלץ במצב כזה לשקול יישום של תהליך ייעוץ ארגוני בעסק.

#5 הקטנת העלות הגולמית

העלות הגולמית היא למעשה העלות הישירה שקשורה אך ורק לייצור המוצר שאתם מוכרים. ככל שהרווחיות שלכם יותר נמוכה בעסק, כך השפעת הפחתת העלות הגולמית משפיעה על שולי הרווח בצורה משמעותית יותר וברורה לעין. זה אומר שגם אם תצליחו להקטין את העלות הגולמית של מוצר מסוים רק ב-5% או ב-10%, סביר להניח שתראו הבדל משמעותי בתוצאה הסופית. יש לנו בעבורכם עוד המון מידע מקצועי וטיפים בנושא עסקי אז המשיכו לאזור "עסקים" שלנו כדי לקרוא עוד.

הראל: למרות הסיכון לבנקים, הפד יעלה ריבית ב-0.25% כדי להראות המשך מאבק באינפלציה

למרות הזעזועים במערכת הפיננסית בארה"ב על רקע קריסת בנקים במדינה, הציפיות שהפד לא יעלה ריבית ואולי אף יוריד אותה, הן מוגזמות. כך סבורים כלכלני הראל פיננסים וביטוח בראשות ראש אגף כלכלה ומחקר עפר קליין.

לדבריהם, ש לזכור שאינפלציה גבוהה ועקשנית יוצרת נזק משמעותי, דבר שמחייב המשך מדיניות מוניטרית מרסנת. על כן צופים בהראל שהבנק המרכזי בארה"ב יעלה את הריבית בישיבתו ב-22 באפריל ברבע נקודת אחוז גם כדי לשדר לשווקים שהמערכת הפיננסים איתנה, ושהוא לא זונח את המלחמה באינפלציה.

באשר לתמונת המצב בישראל סבורים בהראל כי גם כאן בנק ישראל יעלה את הריבית לפחות ברבע אחוז בישיבתו הקרובה ב-3 באפריל, זאת על רק מדד המחירים לצרכן הגבוה ושוק העבודה החזק ולמרות החששות ממערכת הבנקאות העולמית. בהראל צופים עלייה של 0.5%-0.6% בכל אחד מהמדדים של מרץ ואפריל בהובלת השכירות, הנופש והטיסות (חופשת פסח) ועלייה עונתית במחירי ההלבשה וההנעלה.

בהראל מציינים כי אם הירידה במחיר הנפט והפחם תישמר ייתכן שנראה עדכון כלפי מטה במחירי החשמל והדלק בחודשיים הקרובים. לדבריהם, למרות המדד הגבוה האינפלציה במבט לאחור ירדה ל-5.2% ובמבט קדימה צופים בהראל ירידה באינפלציה בחודשים הבאים כאשר "ייצאו" מהחישוב השנתי המדדים הגבוהים מהשנה שעברה (מרץ-מאי), שהושפעו מפרוץ המלחמה באוקראינה "והפתיחה מחדש" לאחר גל האומיקרון. יחד עם זאת, שוק העבודה ההדוק, תוספות השכר בסקטור הציבורי, התקציב המרחיב וכמובן הפיחות בשקל צפויים להמשיך ולהחזיק את האינפלציה מעל ליעד בנק ישראל, ובהראל צופים אינפלציה של 3.2% ב-12 החודשים הבאים.

משמעות הדבר שלמרות החששות כיום ממערכת הבנקאות העולמית, האינפלציה הגבוהה (נזכיר שוב שגם המדד הקודם הפתיעה כלפי מעלה), שוק העבודה החזק והפיחות בשקל תומכים בהעלאת ריבית נוספת של רבע נקודת אחוז על ידי בנק ישראל (ההחלטה ב-3 באפריל) ללא קשר מה יעשה הבנק המרכזי בארה"ב מחר. כפי שציינו בשבוע שעבר, אנו לא פוסלים גם עלייה של חצי אחוז בהתאם להתפתחויות עד אז בשער השקל.

מאז החל בנק ישראל להעלות את הריבית במשק, מתמודדים הבנקים עם ביקורת ציבורית נוקבת על כך שאינם מגלגלים את הריביות הגבוהות אל פיקדונות הציבור ומשאירים את הרווחים לעצמם. אבל כמו הרבה דברים, מסתבר שגם כאן הכל יחסי. לפי בדיקה שערך בנק ישראל של התמסורת מהמדיניות המוניטרית לריבית הפיקדונות בין ינואר 2022 לדצמבר 2022 עולה כי בעוד בישראל התמסורת מריבית הבנק המרכזי לריבית הפיקדונות עמדה על קרוב ל-50%, בארה"ב היה שיעור התמסורת כ-9% בלבד ובאירופה ממוצע כ-21%. לגבי פיקדונות לתקופה של עד שלושה חודשים רק בסלובניה, אוסטריה ולוקסמבורג היתה התמסורת במהלך התקופה חזקה יותר מאשר בישראל.

בבנק ישראל מסבירים כי התמסורת מהמדיניות המוניטרית לריבית הפיקדונות ב-30 מדינות OECD לאורך שני עשורים נטתה להיות חלשה במיוחד בסביבת ריבית נמוכה. צמצם הנזילות וחזרה לסביבת ריבית גבוהה, כחלק מהתהליך ההידוק המוניטרי, לצד פעולות בנק ישראל להגברת היכולת לשוות בין ריביות הבנקים ושיח ציבורי ער יכולים להסביר חלק מההפרשים בין ישראל לשאר המדינות ואת התחזקות התמסורת בישראל ברבעון האחרון של השנה. ואומנם, לדברי בנק ישראל, במדינות רבות עליית הריבית של הבנקים המרכזיים בשנת 2022 התאפיינה בגלגול חלקי בלבד לריבית הפיקדונות. בישראל התמסורת התחזקה משמעותית במשך השנה.

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה מפרסמת כי שיעור האבטלה במשק עומד על 3.7% בחודש פברואר. זאת לעומת שיעור של 4.1% שנרשם בינואר. מספר הבלתי מועסקים עמד על 167 אלף בפברואר לעומת 181 אלף בינואר. פירוש הדבר הוא כי עסקים מקומיים אינם חשים בהאטה ולא רואים צורך לצמצם את כוח האדם. אלא שהצד השני של המטבע הוא שהמשק ממשיך לתפקד בקצב תקין, הביקושים מצד העובדים נמשכים, כך שגם האינפלציה, שעומדת כעת על קצב שנתי של 5.2%, רחוק מהיעד של בנק ישראל, לא בקלות תיחלש.

ואם זה המצב, הרי שבנק ישראל עומד, כך נראה, להמשיך להעלות את הריבית במטרה למגר את האינפלציה. עד כה העלה הבנק את הריבית 8 פעמים ברציפות והיא עומדת כעת על רמה של 4.25%, כבר כעת מעל היעד שהציב בנק ישראל בתחילת התהליך. ככל שהאינפלציה תמשיך להיות "דביקה" – ועל פי תחזיות הכלכלנים גם המדדים הבאים עומדים להיות גבוהים, הרי שכיוון הריבית ימשיך להיות מעלה.

עם זאת, בנק ישראל מושפע בהחלטותיו גם מהחלטות הריבית של הפד האמריקאי. שם עושה רושם כי האינפלציה כן נחלשת בתגובה להעלאות הריבית, אם כי בקצב איטי ממה שצפו. כלומר, הפד צריך להמשיך להעלות את הריבית. עם זאת, לקראת החלטת הריבית הקרובה, ב-22 במרץ, ייאלץ הבנק המרכזי האמריקאי להכניס למשוואה גם את קריסת שני הבנקים האמריקאיים SVB ופירסט ריפבליק ולקחת בחשבון שהמשך העלאות הריבית מגדיל גם את הסיכון של קריסת בנקים נוספים.

מעודכן ל-03/2023

בעשור האחרון נרשם במשק הישראלי גידול בפריון העבודה (צמיחת התוצר לעבוד), אפילו ביחס למדינות ה–OECD. כך קובע בנק ישראל בתיבה מתוך דוח בנק ישראל לשנת 2022, העוסקת בהתפתחות פריון העבודה בארץ.

לדברי הבנק, בחינה ענפית מעלה שעיקר צמיחתו של הפריון נבע מגידולו בתוך הענפים, בפרט בענפי השירותים. שינוי לא מבוטל שחל במבנה הענפים לא תרם באופן ישיר לגידול הפריון המשקי הממוצע. שיעור התעסוקה גדל בענפי השירותים, ובכללם במגזר ההיי–טק, ואילו בחלק מענפי התעשייה הוא ירד.

הסתכלות ארוכת טווח מעלה כי מגמות אלו הן תולדה של מגמות ארוכות יותר, שפקדו את כלל המדינות המפותחות, כחלק מתהליך המעבר מכלכלות מוטות ייצור לכלכלות הנוטות יותר ויותר להתבסס על שירותים. במשק הישראלי השינוי במבנה הענפי בעשור האחרון היה נרחב יותר מאשר באחרים, וכן גם תרומת הגידול של פריון ענפי השירותים לפריון המשקי. פילוח ענפי מלמד על חלקו המשמעותי של מגזר ההיי–טק בהתפתחויות אלו, אבל התופעה ניכרה גם בכמה ענפי שירותים נוספים. גדל הפריון של ענפי המסחר, התקשורת ומערכת הבנקאות, בזכות תהליכי התייעלות – תוצאת רפורמות לעידוד התחרות לצד שיפור השירות בעזרת הטמעת טכנולוגיות מקוונות. לעומת זאת, גידולה של התעסוקה בענפים אחרים לא לווה בשינוי הפריון בהם, והתרחש על רקע ביקוש מקומי גובר לצריכת שירותים, שנתמך, בין היתר, על ידי עליית שיעורי ההשתתפות.

בהמשך לממצאים, מצרף בנק ישראל המלצות שנועדו כדי לתמוך בהמשך השיפור של פריון העבודה במשק. לדבריו, על הממשלה לסייע במיצוי פוטנציאל ההון האנושי של האזרחים, להאיץ את פיתוח התשתיות הפיזיות התומכות בפעילות, להמשיך בהסרת מגבלות מן היבוא וחסמים לתחרות במשק, לקדם שינויים מבניים במערכת הפיננסית לשם הגדלת זמינות ההון לעסקים, ולייעל את הרגולציה והבירוקרטיה בעשיית עסקים. נוסף על כך חשוב שהמדיניות הממשלתיות, בפרט במסגרת החוק לעידוד השקעות הון, תהיה מאוזנת בתמיכתה בענפי המשק השונים. יש לטפל בכשלי שוק ולהתייחס למאפיינים הייחודיים של חלק מענפי השירותים כדי להמשיך ולעודד השקעות והטמעה של טכנולוגיות מעלות–פריון בענפים אלו.

מאז תחילת 2023 הדולר מתחזק בהתמדה מול השקל. בימים האחרונים קיבלה ההתחזקות עוד דחיפה, וכעת הוא נסחר ברמה שקרובה לרף 3.7 שקלים, רמה שבה שהה לאחרונה במרץ 2023, עם פרוץ משבר הקורונה.

אין סיבה אחת להתחזקות המטבע. בראש ובראשונה מדובר בתוכנית של הממשלה לביצוע רפורמה מקיפה במערכת המשפט. החששות הגוברים בקרב הציבור, אזהרות של בכירים במגזרים שונים – החל מכלכלנים, דרך אנשי משפט, ועד אנשי צבא, תעשיינים ואחרים – מפני השלכות הרפורמה, והמחאה המסיבית מגבירים את חוסר הוודאות שגורם להמרת השקלים לדולרים, ומכאן להגברת הביקושים למטבע ולהתחזקותו.

סיבה נוספת היא הטלטלות בוול סטריט והמגמה השלילית שבה נסחרות הבורסות מתחילת 2023. ההפסדים שנגרמים לגופים מוסדיים מביאים אותם לבצע פעולות גידור כנגד ההפסדים, בדמות רכישת מט"ח שמחזקת בתורה את הדולר.

שער הדולר-שקל מושפע כמובן גם מהפרשי הריביות בין ישראל לארה"ב. ככל שהריבית בארה"ב גבוהה יותר מזו של ישראל, גוברת האטרקטיביות של הדולר, שכן הריבית שאפשר לקבל על פיקדונות במט"ח גבוהה יותר. מהלך העלאות הריבית בארה"ב עושה את שלו והאינפלציה נחלשת בהדרגה, אם כי לא במהירות שלה קיוו בפד. מנגד, בישראל העלאות הריבית בהחלט מורגשות בהאטה שמסתמנת במשק אך האינפלציה נכון לעכשיו ממשיכה להיות "דביקה" ויציבה למדי. לקראת החלטת הריבית הקרובה של הפד, ב-22 במרץ, צפו רוב הכלכלנים העלאה נוספת, שתפתח שוב פער מול הריבית בישראל, אך בעקבות קריסתם של שני בנקים אמריקאיים, נמצא כעת הבנק המרכזי בדילמה, שכן העלאה נוספת של הריבית עלולה להעמיד בסיכון עוד בנקים. בישראל צפוי הבנק המרכזי להעלות את הריבית ב-0.25%-0.5% בישיבתו הקרוב ב-3 באפריל, כאשר גם הוא בעמדת המתנה לקראת החלטת הפד.

אז לאן ילך הדולר מכאן? לדברי יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים, מימון והשקעות: "ירידות השערים בבורסות חו"ל, לצד פעילות מקומית ערה מצד משקיעים זרים, ופרטיים הרוכשים מט"ח מתוך חשש מהשלכות הרפורמה המשפטית, בולמים את ייסוף השקל וגוררים להתחזקות הדולר אל מעל לרמת 3.69 שקל לדולר. אין שינוי בהערכתנו כי המשך מימוש תהליכי החקיקה והרפורמה, יאתגרו כבר בקרוב את רמת 3.72 שקלים לדולר. עם פריצת רמת זו, הדולר עשוי לנוע לעבר רמת 4 שקלים לדולר. הפיחות המתמשך התורם לעליות מחירים, יחייב את בנק ישראל, להמשיך במדיניות העלאת הריבית, כאשר ההערכה כי כבר בישיבה הקרובה של הוועדה המוניטרית, בנק ישראל יעלה את הריבית ב-0.5%. פעילותם של המשקיעים הזרים, הרוכשים מט"ח, מחייבת משנה זהירות. שכן, המשקיעים הזרים חשופים להשקעות באג"ח שקלי בהיקפים משמעותיים. יציאה משמעותית של משקיעים זרים משוק זה, עשויה לפעול כפעולת מספריים שתגרור לעלייה חדה בריבית השקל ולהתחזקות משמעותית בשער הדולר".