נניח שהשקעתם בבורסה, תיק ההשקעות שלכם הניב תשואה יפה, ואז הגיע סוף השנה ואתם מתבקשים, כמו כל משקיע שמרוויח, לשלם מס רווחי הון בשיעור 25% על הרווחים. השיעור לא זז. (מס רווחי הון – ראו הרחבה כאן)

האם יש דרך להפחית את גובה התשלום?

ובכן, מסתבר שיש. קוראים לזה מכירה רעיונית, מכירה וירטואלית, מכירה ב"כאילו".

זה אומר, שאתם מוכרים כביכול את ניירות הערך שלכם ומיד אחר כך קונים אותם בחזרה. מחיר ניירות הערך יהיה על פי שער הסגירה של יום המכירה. בעקבות הפעולה תירשם פעולת מכירה, והתוצאה תתקזז עם סך הרווחים שלכם בתיק.

שיטה שנהגתה בסוף 2011

שיטת המכירה הרעיונית נכנסה לשימוש בסוף שנת 2011, כאשר בעקבות רפורמת טרכטנברג הועלה מס רווחי ההון מ-20% עד אותו שלב ל-25%, והיה חשש שבעלי תיקי השקעות שהיה בהם רווח, ימהרו לממש את התיקים כדי לשלם את המס לפני העלייה. על מנת למנוע מצב של הצפת השווקים בסחורה, איפשר משרד האוצר לבצע מכירה רעיונית.

חשוב לציין שכל המהלך הוא חוקי לגמרי כמובן, שהרי המקור שלו הוא כאמור במשרד האוצר שביקש למנוע פגיעה בבורסה. עם זאת, לא בכל ניירות הערך מתאפשר ביצוע של מכירה רעיונית וגם לא כל אחד יכול לבצעה – סוחרים או משקיעים שעוסקים במסחר בניירות ערך או נותני שירותים שמקבלים ניירות ערך עבור עבודה אינם זכאים לבצע מכירה רעיונית.

כיום משתמשים במכירה רעיונית לשני דברים שונים: קיזוז הפסד בתיק ניירות ערך, ומימוש פטור לפי סעיף 125ד בפוליסת חיסכון — ריבית, לא מניות.

איך זה עובד בכל אחד מהמקרים?

על מנת לקזז הפסדים בתיקי השקעות – נניח משקיע שיש לו בתיק שתי מניות, אחת שהרוויחה ואחת שהפסידה. אם יקזז את ההפסד מהרווח, הוא יוכל להקטין את גובה המס שעליו לשלם. לשם כך עליו למכור את המניה המרוויחה ולבצע מכירה רעיונית של המניה המפסידה, כך שייווצר הפסד שאפשר יהיה לקזז מהרווח ובכל זאת להמשיך להחזיק במניה המפסידה.

על מנת לקבל פטור ממס בפוליסות חיסכון לפנסיונרים – מי שהגיע לגיל פרישה ונולד עד 1948 (או בן זוגו) זכאי לפטור על ריבית לפי סעיף 125ד — בפיקדון ובפוליסת חיסכון, לא בתיק מניות. פטור זוגי רק אם שני בני הזוג עומדים בתנאי. 13.3/16.3 אלף. כעת, לפי חוברת הניכויים: 15,000 ליחיד, 18,360 לזוג. (להרחבה על ההטבה – ראו כאן)

פוליסות חיסכון הן מכשיר השקעה שבו משלמים מס על הרווח רק במכירה, כך שמי שרוצה לנצל את הטבת המס צריך לפנות לסוכן הביטוח או ליועץ הפנסיוני ולבקש שיבצע מכירה רעיונית של הפוליסה. לאחר המכירה ינוכה מס רווחי הון מהרווח שנצבר בפוליסה, והיתרה תחזור לפוליסה באופן אוטומטי להמשך ניהול מאותה נקודה. חברת הביטוח תשלח לבעל הפוליסה אישור על מכירה רעיונית שאותו יצטרך להציג למס הכנסה על מנת לקבל החזר מס.

חשוב לציין שהטבת המס הזאת לפנסיונרים היא שנתית ואינה ניתנת לצבירה, כך שיש לבצע את ההליך הזה כל שנה מחדש כדי לזכות בה.

פוליסות חיסכון – יתרונות וחסרונות

מס רווחי הון – כל מה שצריך לדעת

עוד בנושא: מהו עיזבון, מה עושים אם אין צוואה או אם המוטבים בקופת הגמל אינם היורשים, מגיעים לגיל פרישה וממשיכים לעבוד – מה עושים עם הכסף שבקרן הפנסיה?.

הסבר מורחב: מתי מכירה רעיונית שווה את המאמץ

מכירה רעיונית מאפשרת להכיר בהפסד או ברווח לצורכי מס בלי למכור את הנייר בפועל, ובכך לקזז הפסדים מול רווחים באותה שנה. היא שימושית בעיקר למי שהרוויח בנייר אחד והפסיד באחר, ורוצה להמשיך להחזיק בשני. חשוב לבדוק את הכללים העדכניים, את המועד שבו צריך לבצע אותה ואת העמלות שהבנק גובה על הפעולה.

דוגמה להמחשה: נניח, להמחשה, שבסוף השנה יש לכם רווח ממומש של 10 אלף שקל במניה אחת, ומניה אחרת שאתם רוצים להמשיך להחזיק נמצאת בהפסד של 6,000 שקל. בלי פעולה, המס מחושב על כל הרווח. נניח שאתם מבצעים מכירה רעיונית במניה המפסידה. ההפסד מוכר, והבסיס למס יורד ל-4,000 שקל, בזמן שהמניה נשארת בתיק עם מחיר עלות חדש.

האם זה חוקי?

כן, מדובר במנגנון שמוסבר במדריך, בכפוף לתנאים ולמועדים שקבעה רשות המסים.

מה המחיר?

המחיר המקורי מתעדכן, כך שבעתיד הרווח החייב במס עשוי להיות גבוה יותר. זו דחייה ולא ביטול.

איך מבצעים?

פונים לבנק או לבית ההשקעות, שמבצע את הפעולה לפי הכללים.

האם מכירה רעיונית מתאימה גם לקרנות נאמנות?

זה תלוי בסוג הנייר ובכללים של הגוף המנהל. כדאי לשאול את הבנק אילו ניירות בתיק שלכם מתאימים לפעולה.

צעדים מעשיים

• סכמו את הרווחים וההפסדים שמומשו השנה.
• זהו ניירות בהפסד שאתם רוצים להמשיך להחזיק.
• בדקו מול הבנק את המועד האחרון לביצוע.
• שאלו אם יש עמלה על הפעולה.

להרחבה: מחשבון מס רווחי הון · מחשבון רווח הון ריאלי