"אנחנו נוציא מאות מכתבים לאנשים שיש להם חשבון מעבר לים". כך אמר מנהל רשות המסים ערן יעקב בכנס המסים של לשכת יועצי המס. "מאות זה אומר מעל 200. זה יכול להיות גם 250".

בדבריו התייחס יעקב להסכמי חילופי מידע – FATCA  ו-CRS – שיש לישראל עם מדינות אחרות, במסגרתם הם מקבלים מידע מרשויות מסים בעולם. לדברי יעקב, "יש כ-88 רשויות שמעבירות לנו נתונים עד ספטמבר בכל שנה. לפעמים יש כאלה שמתנדבים לעשות את זה עוד קודם".

המכתבים מיועדים למי שמחזיקים חשבונות בחו"ל ואינם מדווחים עליהם כדי לחמוק מתשלום מס.

חשוב להבין, החזקת חשבון בנק בחו"ל היא דבר מותר, כל עוד מדווחים עליו לרשות המסים, גם בעלי הכנסות נמוכות שאינם חייבים במס. אי דיווח על הכנסות מהווה עבירה פלילית שעלולה לגרור הליך פלילי ואף ענישה. במצב שבו ההכנסות הללו נרשמו לפני כמה שנים, רשות המסים יכולה לפתוח נגד החייב בהליכים – עד עשר שנים אחורה.

לדברי יעקב, "אנחנו מקבלים הרבה מאוד מידע, אז יש חלק שעובר מידע לחקירות, יש חלק שהולך לשומות ויש חלק שהולך להרחבת רשת. זה אומר שאנחנו אמרנו: 'פתחנו לך תיק'. אנחנו פותחים – זה אומר שצריך להגיש דוח. מי שלא מגיש דוח, אתם יודעים את הסנקציות, כן? מדובר על ארבע שנים אחורה. זה התאריך שבו יש לנו את המידע. מי שיקבל מכתב, מה שצריך לעשות זה מייד לבוא להגיש דוח. זה כאלה שאנחנו יודעים שיש להם חשבון בנק, אנחנו יודעים שהם לא דיווחו על כך, אנחנו יודעים שיכול מאוד להיות שיש סכום מהותי שם ולכן הדבר הזה יבוא לידי ביטוי. ואני מציע לכולם מעל הבמה הזאת קודם כל לרוץ ולהגיש את הדוחות, ולעשות את זה שעה אחת קודם".

פותחים חשבון בנק בחו"ל – מתי כדאי ומה חשוב לדעת

מדד חדש שהשיקה חברת האשראי מידרוג מראה כי התנאים הפיננסיים בישראל נמצאים במגמת ירידה בחודשים האחרונים.

המדד החדש הוא מדד חודשי, שבודק את התנאים הפיננסיים במשק, בדומה למדדי תנאים פיננסיים המתפרסמים עבור כלכלות רבות בעולם, ומציג את התנאים הכלכליים המשתקפים משילוב של אינדיקטורים בקטגוריות המדד השונות וכן בכל קטגוריה בנפרד.

המדד הראשון שמתפרסם, מדד חודש ספטמבר, עומד על 0.36-, נמוך ביחס לממוצע ארוך הטווח ומשקף גם ירידה קלה בהשוואה למדד חודש אוגוסט ונמצא ברמתו הנמוכה ביותר מזה כשנתיים.

מדד מידרוג משקף נתונים פיננסיים מהירים יחסית המגיעים בעיקרם משוקי ההון וכן ממגמות שלעתים בטווח הקצר שונות מהמגמות ארוכות הטווח בכלכלה הריאלית.

המדד כולל כ-16 אינדיקטורים חודשיים המשפיעים על הפעילות הפיננסית והכלכלית בישראל.

האינדיקטורים שמרכיבים את המדד נחלקים ל-4 קטגוריות: שוקי החוב, שוקי המניות, היקפי האשראי וסביבת המאקרו במשק, שמהוות כ-49%, כ-20.5%, כ-9.5% ו21.0% מהמדד, בהתאמה. בכל קטגוריה בין 2 ל-7 רכיבים.

שוקי החוב והריביות

מדדים אלו משקפים את עלויות החוב ויכולים להעיד על עלייה בסיכון האשראי, וכן בסיכוני השוק והנזילות. רכיבי קטגוריה זו כוללים את התשואות על איגרות חוב ממשלתיות בישראל, צמודות ושקליות לטווחי פדיון שונים, תשואת אג"ח ממשלתית ל- 10 שנים בארה"ב, מדד האג"ח הקונצרני תל בונד 60 ושווי השוק של אג"ח קונצרניות בבורסה בת"א.

שוקי המניות

שווי השוק של שווקי המניות והתנודתיות משקפים את תחזית השוק ביחס לצמיחה כלכלית וכן תיאבון לסיכון. רכיבי קטגוריה זו כוללים את מדד המניות ת"א-125, מדד המניות S&P500, מדד התנודתיות VIXS&P500 ושווי שוק המניות בבורסה בת"א.

סביבת המאקרו

ציפיות הצרכנים והעסקים הן אינדיקטורים לגידול בפעילות הכלכלית והפיננסית. רכיבי קטגוריה זו כוללים את מדד מנהלי הרכש והמדד המשולב למצב המשק. מדדים כגון אמון הצרכנים וסקר הערכת המגמות בעסקים עשויים להיות אינדיקטורים רלוונטיים לבחינת ציפיות אלו אך החלו להתפרסם בתצורה הנוכחית, החל מ-2012 ומ-2015 בהתאמה ובהתאם אינם נכללים בשלב זה ברכיבי קטגוריה זו.

היקפי האשראי במשק

הנגישות לאשראי למשקי בית ולעסקים, משתקפת בין היתר בנתוני יתרות ההלוואות והעמדת הלוואות חדשות. רכיבי קטגוריה זו כוללים את יתרות האשראי מהמלווים במשק, בחלוקה הבאה: אשראי למגזר העסקי הלא-פיננסי לעסקים, אשראי צרכני והלוואות חדשות שהועמדו על ידי הבנקים לרכישת דירות למגורים. כאשר האשראי למגזר העסקי, כולל גם הלוואות וגם אג"ח סחיר ולא סחיר. יתרות האשראי כוללות אשראי מבנקים, מגופים מוסדיים ומחברות כרטיסי אשראי. יש לציין כי היקפי האשראי למגזר העסקי והלוואות למשקי הבית שאינן לדיור משקפים את סך יתרות ההלוואות במשק בגין החודשים הקודמים (בין חודשיים לשלושה, הקודמים לפרסום). בשוק ההלוואות לדירות מגורים, קיימים נתונים ברזולוציה המתייחסת להלוואות חדשות שהועמדו על ידי הבנקים לרכישת דירות מגורים, המתפרסמים בגין החודש החולף ומהווים אינדיקציה מהירה יותר להתפתחות סגמנט זה בהשוואה ליתרות האשראי לדיור. בהתאם, מידרוג עושה שימוש בנתון ההלוואות החדשות שהועמדו על ידי הבנקים לרכישת דירות מגורים, חלף נתון יתרות ההלוואות לרכישת דירות מגורים.

כל אחד מרכיבי המדד מתוקנן ביחס לממוצע וסטיית התקן הרב שנתיים. משקלות המדד לכל אינדיקטור מתבססות על שיטה סטטיסטית אשר עושה שימוש באופן בו האינדיקטורים המתוקננים נעים ביחד בתקופת המדגם, ינואר 2008 – ספטמבר 2022, וקובעת משקל יחסי לכל אינדיקטור.

בתחילת שנת 2022 מדד מידרוג לתנאים הפיננסיים הצביע על תנאים פיננסיים חזקים מהרגיל, אך אלו נמצאים במגמת ירידה, המאופיינת בתנודתיות יחסית. מאז תחילת שנת 2022, בעקבות אינפלציה עולמית ומקומית גבוהה, עליית שיעורי הריבית בארץ ובעולם והמלחמה בין רוסיה לאוקראינה, חלה הרעה במדד מידרוג לתנאים הפיננסיים, כאשר רכיבי המאקרו והמניות הם הרכיבים העיקריים שמשפיעים לשלילה על המדד.

הבנק המרכזי של ארה"ב יעלה את הריבית שוב ב-0.75% בישיבתו ביום רביעי (2 בנובמבר), אך על רקע סימני החולשה בצריכה הפרטית ובהשקעה גוברים הסיכויים שהבנק יאותת על האטת קצב ההעלאות בהחלטות הבאות אם האינפלציה תרד בהתאם לתחזיות. כך מעריכים כלכלני הראל פיננסים.

לדבריהם, התוצר בארה"ב צמח ברבעון השלישי ב-2.6%. הרכב הצמיחה היה "מעניין" כאשר הצריכה הפרטית צמחה ב-1.4%  בלבד (לעומת 2% ברבעון השני), ההשקעות במשק המשיכו להתכווץ והיבוא ירד בחדות (ירידה ביבוא היא לא דבר חיובי אך חשבונאית היא תורמת חיובית לצמיחה המקומית). יצוא הסחורות הפתיע לחיוב עם עוד רבעון של צמיחה דו-ספרתית עם תרומה של 2.8% לצמיחה (למרות הדולר החזק).

באשר לאירופה, אומרים בהראל כי הבנק המרכזי בגוש האירו העלה את הריבית כצפוי בפעם השנייה ב-0.75% ל–1.5% (2% ריבית ההלוואות), הרמה הגבוהה ביותר מאז 2008. למרות הירידה הצפויה במחירי החשמל באירופה וההפנמה שהכלכלה באירופה הולכת לכיוון מיתון, מעריכים בהראל כי שוק העבודה החזק והאינפלציה הגבוהה (9.9%) יובילו את הבנק המרכזי בגוש האירו בהסתברות גבוהה להעלות את הריבית גם בהחלטה של דצמבר ב-0.5% עד 0.75% (הנגידה רמזה בנאום שייתכן שהקצב יואט).

בישראל, על רקע העלאות הריבית בעולם, בנק ישראל צפוי להתלבט בשאלה האם להעלות את הריבית שוב ב-0.75% או להסתפק בעלייה של 0.5% בהחלטה הבאה (יש לו זמן עד 21  בנובמבר), כאשר להודעת הריבית של הבנק המרכזי בארה"ב השבוע לצד ההחלטה האחרונה של הבנק האירופאי להעלות ב-0.75% ולכוונה שלהם קדימה תהיה השפעה גדולה.

מצד אחד, הצפי להמשך התמתנות איטית של האינפלציה והחלשות הצמיחה בצריכה הפרטית תומכים בעלייה של 0.5% ומנגד, שוק העבודה ההדוק וההערכה שהאינפלציה בישראל אומנם נמוכה יותר אך "דביקה" יותר ביחס לארה"ב בשל שוק עבודה יותר מאוגד, היעדר ממשלה שמנע תוספות שכר בסקטור הציבורי שעוד תגענה, צרכן שנפגע עד כה פחות, סביבת תחרות נמוכה יותר, הדמוגרפיה הישראלית שחיובית מהעולמית, והעליות בשכר הדירה שעדיין לא הגיעו למיצוי, תומכים עדיין בעליית ריבית גבוהה יותר.

בראש ובראשונה, חשוב לציין כי התפקיד המקצועי של אנשי ה-QA הוא תפקיד אשר טומן בחובו משקל רב בכל הסובב סביב ההצלחה הישירה של התוכנה בשוק, במיוחד לאור העובדה כי מדובר על אנשי מקצוע אשר יודעים כיצד ניתן להתמודד אל מול באגים ותקלות שונות במטרה לוודא כי התוכנה אכן באיכות טובה על פי הסטנדרטים המבוקשים במסגרת תהליך בקרה מוקפד שנעשה טרם שיווק המוצר והפצתו.

אנשי המקצוע העוסקים בענף ה-QA הם כאלה אשר מהווים אנשי מפתח בתוך הפרויקטים בארגונים השונים שכן, מדובר על אותם אנשים מקצוע אשר מוסמכים לבצע מדידה של איכות המוצר, לנהל בקרות איכות, לערוך בדיקות, לאתר באגים, לקשר בין מערכות וכיוצא בכך. במידה ואתם מעוניינים את דרככם בקורס QA מומלץ , ריכזנו עבורכם את כל מה שצריך לדעת אודות הענף הייחודי הזה במאמר הבא.

למי מתאים להשתלב בתעשיית ה-QA?
על מנת להבטיח את המקום שלכם באחד מתפקידי ה-QA השונים בתעשיית ההייטק, יהיה עליכם לעבור קורס QA מומלץ שכן, אחד היתרונות המשמעותיים ביותר מבין שורת היתרונות הרחבה של קורס QA מומלץ יהיה העובדה כי מדובר על קורס המחייב בתנאי קבלה בסיסיים במיוחד ביחס לשאר המקצועות התעשיית ההייטק. אולם קיים יתרון מסוים עבור כל אותם אנשים אשר מחזיקים ברקע טכני או לחילופין אקדמי, אך אפשר לומר ללא צל של ספר כי תוכלו להצליח להשתלב באחת מחברות ההייטק המובילות בתעשייה גם ללא צורך ברקע כזה או אחר. על כן, מדובר על קורס אשר מתאים עבור כל אותם אנשים אשר מעוניינים בהכשרה טכנולוגית מהירה אשר מתלווה אל פוטנציאל הכנסה גבוהה או לחילופין עבור כל אותם אנשים אשר מעוניינים לבצע הסבה מקצועית. חשוב לציין כי בעת בה אנו מדברים על תעשיית ההייטק ועל ענף ה-QA הפרט, הרי שישנם לא מעט עובדים שהתחילו בתפקידי בדיקה ומצאו את דרכם לעבודות פיתוח וניהול במגוון חברות מהמובילות במדינת ישראל, כך שתוכלו להישאר רגועים בכל הסובב סביב אפיקי הקידום בתפקיד הייעודי שלכם.

מה תלמדו בקורס QA מומלץ?
על מנת לוודא כי אתם בוחרים את הקורס המקצועי והמומלץ ביותר, חשוב לוודא כי אתם לוקחים בחשבון שני פרמטרים מרכזיים:
• מגוון בדיקות – מוטב לוודא כי אתם אכן בוחרים בקורס QA שיעניק לכם את הכלים לבצע בדיקות תכונה ידיעות וכן גם לבדיקות תוכנות אוטומטיות, במיוחד לאור העובדה כי כיום, נוהגים להשתמש במגוון רחב של בדיקות בתהליך בקרת האיכות.
• הכנה להסמכה – מומלץ לוודא כי תעודת ההסמכה שתקבלו בתום מסלול ההכשרה אכן מושרת בשוק, אך באותה נשימה חשוב לוודא כי אתם בוחרים בקורס שיסייע לכם לעבור את מבחני ההסמכה על הצד המקצועי והטוב ביותר.

הבנק המרכזי האמריקאי יעלה שוב את הריבית בשיעור חד של 0.75% בסוף ישיבתו ב-2 בנובמבר, אבל הנתונים הכלכליים שפורסמו בארה"ב במהלך השבוע היו לרוב חלשים ואותתו על כך שההאטה שהפד מחכה לה על מנת להפחית את הלחצים האינפלציוניים כבר מעבר לפינה. כך מעריכים כלכלני בית ההשקעות פסגות בראשות האסטרטג הראשי אורי גרינפלד.

לדבריהם, בין הנתונים מדדי מנהלי הרכש של מרקיט המצביעים על התכווצות בפעילות עם פתיחת הרבעון האחרון של השנה והנתונים החלשים שמגיעים משוק הדיור. בנוסף, בסוף השבוע פורסמו בארה"ב נתוני הצמיחה לרבעון השלישי, כשבמבט ראשון צמיחה של 2.6% נראית מעודדת לאחר שני רבעונים של צמיחה שלילית. עם זאת, במבט על פרטי התוצר לעומק מסתבר שהנתונים היו חלשים יותר מאשר השורה העליונה, כאשר המכירות הסופיות לשוק המקומי עלו בחמש עשיריות האחוז בלבד והקצב השנתי של המכירות הסופיות היה האיטי ביותר מאז שנת 2010 אם ננטרל לרגע את תקופת הסגרים בקורונה.

בנוסף מציינים בפסגות כי בשבועות האחרונים ניתן היה להבחין אולי בסממנים ראשונים לשינוי כיוון במדיניות המוניטארית בעולם כאשר הבנקים המרכזיים של קנדה ואוסטרליה, אותם בנקים שהיו הראשונים לזהות את הסכנה האינפלציונית ולהעלות ריבית הפתיעו את השווקים כאשר העלו את הריבית באופן מתון יותר מהציפיות. האם גם הפעם קנדה ואוסטרליה יהיו הקנרית במכרה הפחם? ימים יגידו אבל אין ספק שהשווקים התייחסו למהלך כאל זריקת עידוד.

עוד אומרים בפסגות כי נתוני הצמיחה שהתפרסמו כאמור בחמישי האחרון הראו שהאינפלציה הנגזרת מההוצאה הצרכנית היתה נמוכה משמעותית מהצפוי ועמדה על 4.1% בלבד, זאת לעומת צפי ל-5.3%. ההבדל המשמעותי בין נתון זה לנתוני האינפלציה הרשמיים הוא שבאינפלציה הנגזרת מהצריכה נלקחים בחשבון השינויים במבנה ההוצאות של הצרכן הפרטי כך שמדובר על נתון שמלמד טוב יותר על הפגיעה בכוח הקנייה של הצרכן.

כל הנתונים האלה בהחלט יכולים להשפיע על הדיון שבפד מתכוונים לעשות לקראת סוף השנה בנוגע למדיניות המוניטארית העתידית. כל סימן של הפד להאטה בקצב העלאות הריבית יביא לאנחת רווחה של המשקיעים.

בנק ישראל יוריד את הרגל מדוושת הריבית?

בישראל, הסביבה הכלכלית דומה מאוד לזו שבארה"ב (אפילו הבחירות הן בהפרש של שבוע בלבד) כך שלאירועים בשבוע האחרון יש השפעה ברורה גם על ישראל. הנתונים הכלכליים האחרונים, בעיקר אלו משוק הדיור מלמדים על האטה במשק ומכאן שגם הלחץ על בנק ישראל להמשיך ולהעלות את הריבית בחדות במהלך השנה הבאה צפוי לרדת בקרוב. השאלה המעניינת ביותר בהיבט זה היא לגבי שער החליפין. מגמת החודשים האחרונים בה הריבית בארה"ב עלתה מהר מאוד הביאה להתחזקות של הדולר מול רוב המטבעות העולם ובכלל זה גם מול השקל. בנוסף, ההאטה בענף הטכנולוגיה כמו גם הירידות בשווקים הפיננסיים תמכו גם הן בהיחלשות השקל. במידה ומגמות אלו אכן יתהפכו במהלך השנה הבאה ייתכן בהחלט שגם המגמה בשוק המט"ח תתהפך והשקל יחזור להתחזק.

בכל הנוגע לתוצאות הבחירות, אומרים כלכלני פסגות, נדמה שבדיוק כמו בכל סבבי הבחירות הקודמים, לא צפיה להיות השפעה מהותית על השווקים. גם במידה ואכן תהיה לבחירות תוצאה, ההבדל בתפיסה הכלכלית של שני המחנות בישראל הוא לא מהותי ברמת המקרו. לכן, כל ממשלה ריאלית שתקום (במידה ואכן יהיו תוצאות ברורות) תתנהל ברמת המקרו באופן דומה ולא צפויה להוביל מהלכים קיצוניים כמו שינוי מהותי במדיניות הסוציאלית ו/או פריצה חריגה של הגירעון.

בהתאם, השווקים מגלים סוג של אדישות לנושא הבחירות.

למרות התחזית של בנק ישראל לקצב אינפלציה של 4.6% בסוף השנה, הקצב יהיה גבוה מ-5% ויתחיל לרדת רק אחרי פרסום מדד ינואר. כך מעריכים כלכלני בית ההשקעות מיטב בראשות הכלכלן הראשי אלכס זבז'ינסקי.

לדבריהם, מדד אמון הצרכנים נמצא ברמה נמוכה משמעותית מאשר לפני הקורונה. הסיבה לסנטימנט צרכני נמוך קשורה ככל הנראה לעליית המחירים. מצבו של שוק העבודה די טוב וגם ציפיות הצרכנים לשינוי במספר המובטלים לא שונות מאשר לפני הקורונה. לעומת זאת, ציפיות האינפלציה של משקי הבית נותרו גבוהות מאוד ברמה של כ-10%.

בנוסף נתוני סחר החוץ בינתיים בין הבודדים שמשקפים האטה בפעילות המשק. גידול ביצוא הסחורות נעצר לאחרונה. יבוא מוצרי הצריכה ירד ב-4.9% בחישוב שנתי בחודשים יולי-ספטמבר.

כמו כן, שיעור הגידול ברכישות בכרטיסי אשראי במחירים קבועים ברבעון השלישי היה דומה לרבעון השני. אולם, נרשמה עלייה בקצב הגידול בכל הקטגוריה של המוצרים והשירותים, למעט רכישות המזון שלא חל בהן שינוי לעומת גידול בשיעור של כ-5% ברבעון השני. זאת לא התמונה שאופיינית להאטה בביקושים, אלא כנראה  ביטוי של גידול ביציאות לחו"ל שמורגש במיוחד בקניות בסופר.

 עוד אומרים במיטב כי בשבוע בעבר אמר נגיד בנק ישראל שבכוונת בנק ישראל להביא ריבית במהירות לכ-3.5%. הנתונים האחרונים תומכים בכך:

שוק העבודה בישראל ממשיך להפגין עוצמה כמעט ללא סימנים של היחלשות. שיעור האבטלה ירד ל-3.9% אומנם תוך ירידה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה. מספר המובטלים עלה בחודשים האחרונים, אך בסה"כ הוא עומד ברמות שהיו לפני המגפה, כאשר מספר המועסקים גבוה בהרבה מאשר ב-2019.

בנוסף, לא ניכרת ירידה במשרות הפנויות, למרות הירידה בביקוש לעובדים בתחום הטכנולוגיה. כמו כן, למרות הסיכון המיוחד שרואה בנק ישראל בגידול באשראי המסחרי, במיוחד לנדל"ן, עליית הריבית לא עוצרת אותו בינתיים וקצב הגידול שלו ממשיך להאיץ. במיטב מציינים, שקצב הגידול של האשראי הצרכני נותר יציב, כאשר לקיחת המשכנתאות נמצאת בירידה חדה.

הפד יעלה את הריבית ב-0.75%, בפעם האחרונה

באשר לעולם צופים במיטב כי הפד יעלה את הריבית השבוע (2 בנובמבר)  ב-0.75% לרמה של 4%.

לדבריהם, לפי מדד המחיריםPCE Core  , העיקרי שאחריו עוקב ה-FED, קצב אינפלציית הליבה בארה"ב עדיין עלה בחודש ספטמבר. עם זאת, יותר ויותר אינדיקאטורים משקפים שהירידה באינפלציה קרובה. במיטב מעריכים כי  זאת תהיה עליית הריבית האחרונה בקצב כל כך גבוה, וכך הם מסבירים:

• מחירי הבתים בארה"ב התחילו לרדת ואף בשיעור חד. ב-50 השנים האחרונות ירידה משמעותית במחירי הבתים תמיד הובילה לירידה באינפלציה.
• השבוע יתפרסמו בארה"ב נתוני התעסוקה לחודש אוקטובר. בינתיים, על פי הסקרים האזוריים של שלוחות ה-FED, בכל האזורים ניכרת ירידה די חדה בציפיות לתעסוקה בתחום התעשייה. מדדEmployment Cost Index עלה רבעון השלישי לעומת אשתקד ב-5% לעומת  העלייה של 5.1% ברבעון השני. זוהי הירידה הראשונה בקצב מאז Q3-20.
• נתוני האינפלציה באירופה הפתיעו כלפי מעלה (למעט ספרד) וזאת למרות ההאטה בכלכלה. העלייה באינפלציה מגדילה סיכוי שהריבית באירופה תמשיך לעלות בקצב גבוה, למרות שאחרי עליית ריבית בשבוע שעבר ב-0.75% ל-1.5% מספר בכירי ה-ECB הביעו ההערכה שהוא עשוי להאט. אנו מעריכים שהריבית באירופה תמשיך לעלות בקצב גבוה גם בפגישות הקרובות.
• ככלל, הריסון המוניטארי הכולל בעולם שמחושב כעליית ריבית חודשית מצטברת ע"י הבנקים המרכזיים, מראה ששיא הריסון במחזור העלאות ריבית כבר מאחורינו.

מתי האינפלציה תחזור ליעד?

במיטב אומרים כי על פי ממצאי העבר, האינפלציה במדינות המפותחות העיקריות צפויה לרדת מתחת ל-3% במחצית הראשונה של 2024. במיטב בחנו את מספר חודשים שעברו מאז שהאינפלציה הגיעה לשיא ועד שהיא ירדה מתחת ל-3%  באפיזודות של עלייה באינפלציה עד לרמות בטווח 6%-12% במדינות המפותחות בין השנים 1948-2020. בסה"כ היו כ-60 אפיזודות כאלה שהתרחשו בכ-20 מדינות. רוב המקרים קרו עד שנת 2000.

מן הבדיקה עולה כי ככל שהאינפלציה בשיא הייתה גבוהה יותר, לקח בדרך כלל יותר זמן לרדת מתחת ל-3%, אך הקשר אינו מובהק מאוד. על פי קו המגמה, בממוצע ירידה מקצב אינפלציה של 8%-10% (כפי שקיים היום במדינות המפותחות) אמור לקחת כשנה וחצי, אך עם פיזור די גדול של התוצאות.

האם ארה"ב יצאה מהמיתון שבכלל לא היתה בו? התמ"ג האמריקאי צמח בקצב שנתי של 2.6% ברבעון השלישי, יותר טוב מהתחזיות שציפו לעלייה של 2.3%.

הנתון הנוכחי מגיע אחרי נתונים שליליים ברבעון הראשון והשני של השנה, כאשר על פי ההגדרה המקובלת שני רבעונים רצופים של צמיחה שלילית פירושם מיתון.

אף על פי כן, יו"ר הפד ג'רום פאואל טען עם פרסום נתוני הרבעון השני כי ארה"ב לא באמת נקלעה למיתון מאחר ששוק העבודה בארה"ב ממשיך להיות חזק.

האינפלציה בארה"ב ממשיכה להיות גבוהה, אם כי כבר נמוכה מעט מהשיא, כאשר מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר עלה בקצב שנתי של 8.2%.

הבנק האירופי המרכזי הודיע על העלאת הריבית ב-0.75%. זוהי העלאת הריבית השלישית ברציפות בגוש האירו מאז עלתה לראשונה בחודש יוני, וההעלאה השנייה בשיעור חד של 0.75%.

בנוסף הודיע הבנק האירופי כי הוא משנה את תנאי המימון שהעמיד לבנקים, שנועדו להמריץ אותם לתת הלוואות לכלכלה הריאלית.

בדומה לשאר העולם, מדינות גוש האירו מתמודדות עם אינפלציה מואצת שפרצה כתוצאה ממשבר הקורונה והתגברה בעקבות מלחמת רוסיה ואוקראינה.

האינפלציה באירופה הגיעה ל-10% בספטמבר, עלייה לעומת 9.1% בחודש שקדם לו ומעל לתחזיות לאינפלציה של כ-9.1%. ניתוח של המדד הראה כי עליות המחירים החלו לחרוג מרכיבי המזון והאנרגיה התנודתיים לשאר הרכיבים של המדד.

באופן ספציפי עליות המחירים באירופה נובעות מהתייקרות הגז הטבעי בגלל עצירת ההזרמה של הגז על ידי רוסיה בתגובה לסנקציות שהטיל עליה המערב בעקבות המלחמה. עליות המחירים החדות כבר התפתחו לכדי משבר אנרגיה של ממש ביבשת, ורק לאחרונה מתברר כי המדינות  הצליחו למלא את מאגרי הגז שברשותן כמעט לגמרי לקראת החורף הקרוב, והמחירים החלו לרדת מעט.

הבנק האירופי, בראשות כריסטין לגארד, התמהמה בתגובתו לאינפלציה, וכאמור העלה את הריבית לראשונה רק בחודש יוני, בניגוד לפדרל ריזרב האמריקאי וגם לבנק ישראל אשר נקטו את הצעד הזה הרבה לפניו.

כעת העלאות הריבית החדות והמהירות מאיימות להכניס את אירופה למיתון, שכן הריבית הגבוהה בולמת פעילות עסקית וגורמת לצמצומים בכוח האדם בעסקים.

לראשונה בישראל מוקם בנק חברתי שישתף פעולה עם ישראכרט בבלעדיות. ישראכרט ואגודת האשראי אופק ("הבנק החברתי") חתמו על הסכם ארוך טווח להנפקה משותפת ותפעול של כרטיסי חיוב ללקוחות האגודה. תקופת ההסכם עומדת על 10 שנים.

אגודת האשראי אופק, שהוקמה ב-2012, מקימה בימים אלה את הבנק החברתי הראשון בישראל, שעתיד להתחיל לפעול דיגיטלית בשבועות הקרובים, עם למעלה מ- 12 אלף לקוחות שכבר נרשמו. לקוחות אופק, שיהיו בעיקר משקי בית ועסקים קטנים והבינוניים, ייהנו ממגוון הכרטיסים הרחב והבינלאומי של ישראכרט, לצד תנאים מועדפים בחשבונותיהם.

הבנק החברתי מוקם כחלק ממגמה עולמית נרחבת הכוללת כבר כ-50,000 איגודי אשראי ברחבי העולם, בעיקר באירופה, המהווים כ-7% ממגזר הבנקאות בעולם. הרעיון העיקרי העומד מאחורי הקונספט בבנקים חברתיים הוא שהלקוחות הם הבעלים של הבנק וההכנסות למעשה חוזרות אליהם.

ההסכם עם אגודת אופק יאפשר לישראכרט להיות שותפה במגמה חברתית-כלכלית עולמית שעושה את צעדיה הראשונים בישראל ולקחת חלק במהלך מעניין זה.

כקבוצת האשראי הגדולה בישראל, ישראכרט תמשיך לפנות לסקטורים ייחודיים על מנת לתת מענה לקהלים שונים, עם כרטיסים והטבות מותאמות.

על אף המשבר שבו שרוי כרגע ההייטק הישראלי, כמו גם בעולם, ברור כי בטווח הארוך מדובר במקור מאוד מרכזי של צמיחה ותעסוקה במשק הישראלי. לאחרונה ננקטים צעדים שונים על ידי גופים שונים על מנת לשלב בו אוכלוסיות נוספות על אלה שכבר פועלות בו, ולהרחיב את מעגל המועסקים בתחום.

אחד הצעדים הוא זה שעליו הודיעו רשות החדשנות וזרוע העבודה אשר יממנו תוכניות להכשרה והשמה בתקצוב כולל (ממשלתי ופרטי) של 42 מיליון שקל. שני הגופים השיקו את הקול הקורא הייעודי בסוף מאי 2022 בתקצוב משותף, על בסיס מסלול קרן ההון אנושי, במטרה לספק מענה לייצוג החסר של החברה החרדית בתעשיית ההייטק ולהאיץ את שילובם בתעשייה.

בדוח "מצב ההיי-טק 2022" שהוציאה הרשות מוקדם יותר השנה, נמצא כי ענף ההייטק הישראלי עדיין אינו מגייס מספיק נציגים מכלל המגזרים באוכלוסייה ומהחברה החרדית בפרט. כמו כן, מחקר עדכני שפרסמה זרוע העבודה הצביע על הצורך להאיץ את ההשקעה בחברה החרדית ובפרט בקרב גברים חרדים, שם ניכרת סטגנציה במגמות ההשתלבות בענף.

למסלול ניגשו 32 תוכניות, מתוכן נבחרו 11 תוכניות שהיו המוצלחות והמתאימות ביותר, שיקבלו מענק ממשלתי מצטבר של 14.7 מיליון שקל עבור הכשרה והשמה של 2,060 בוגרים ובוגרות מהחברה החרדית.

מרבית התוכניות יכשירו לתפקידי פיתוח, תוך מתן דגש על הכשרה עיונית מקיפה ולימודי מכינה שיכללו לימודי מתמטיקה ואנגלית. סך הכל יוכשרו 2,060 גברים ונשים, מרביתם במרכזים ייעודיים בבני ברק וירושלים וכן ייפתחו הכשרות נוספות גם בחיפה, אשדוד, בית שמש, לוד ואופקים.

דרור בין, מנכ"ל רשות החדשנות: "מדינת ישראל רואה בתעשיית ההייטק את קטר הצמיחה של המשק הישראלי המשלב את כלל המגזרים והאוכלוסיות בחברה הישראלית. המגזר החרדי בישראל מהווה כ12% מכלל אזרחי ישראל ומאידך רק 3% מהמועסקים בהייטק מגיעים ממנו. המגזר החרדי החל בשנים האחרונות בהשתלבות בתעשיית ההייטק בדגש על נשים חרדיות בוגרות סמינרים שמוכשרות למגוון תפקידים ומשתלבות בתפקידים טכנולוגיים מתקדמים בחברות טכנולוגיות מובילות בתעשייה. מטרתנו היא להגדיל את היקף תוכניות ההעסקה בהייטק הן לגברים והן לנשים מהמגזר בתעשייה ובכך להרחיב את פוטנציאל ההשתכרות בחברה החרדית בצורה משמעותית. בנוסף, רשות החדשנות פועלת גם כיום דרך תמיכה והשקעה בתוכניות הכשרה והשמה עבור המגזר, ובטוחני שהתוכניות שנבחרו ע"י וועדת המחקר במסגרת הקול הקורא ינגישו אף יותר את התעשייה לכל אלו המעוניינים והמסוגלים להשתלב בהייטק בסיוע הכשרה מותאמת, חדשנית ואיכותית".

העלייה שנרשמה במחירי החשמל מתחילת 2022 לא נעצרת, וקרוב לוודאי שתימשך גם ב-2023. אחד מחומרי הגלם המרכזיים בייצור החשמל הוא הפחם, שמחירו נסק בכ-144% מתחילת השנה, וכיום הוא נסחר בכ-390 דולר לטון. כך על פי סקירה שפרסמה חברת ARK TRADE המפתחת פלטפורמה דיגיטלית למסחר בסחורות, המבוססת בינה מלאכותית. עם זאת, מציינים בחברה כי מדובר ברע במיעוטו שכן מחיר הפחם כבר היה גבוה יותר והתייצב לאחרונה.

בחברה מסבירים כי הסיבה העיקרית לטיפוס במחירי הפחם היא משבר האנרגיה באירופה והמחסור בגז מרוסיה, שגורם לעליות המחירים.

לדברי אורית שיפמן, מייסדת ומנכ"לית ARK TRADE: "שנת 2022 מאופיינת בשורה של משברים עולמיים ובראשם המלחמה באוקראינה ותופעות הקשורות למשבר האקלים. עם פרוץ הקרבות באוקראינה ראינו עליות מחירים חדות שהקיפו סחורות רבות. אולם, מרבית הסחורות, כמו סחורות חקלאיות, מתכות שונות ונפט רשמו בהמשך ירידות מחירים.  מנגד, אנו מבחינים כי בנוגע  לפחם המצב שונה. על רקע המשך משבר האנרגיה באירופה וצמצום השימוש בגז הרוסי, הביקוש לפחם כמקור אנרגיה חליפי ממשיך לעלות, ובעקבות זאת גם מחירו".

ARK TRADE היא פלטפורמה דיגיטלית, המבוססת על בינה מלאכותית, לביצוע מסחר בינ"ל בכל סוגי הסחורות והמוצרים. הפלטפורמה סורקת ומנתחת בזמן אמת כמות גדולה של מקורות מידע המשפיעים על מחירי הסחורות השונים וזמינותם בשוק, וביניהם גם מקורות שאינם שמישים לאנליסטים. בכלל זה, מנתחת הפלטפורמה נתונים פיננסיים, חדשות, רשתות חברתית, שינויי מזג אוויר ומשבר האקלים, השפעת משברים עולמיים, אירועים פוליטיים, משברים פנים מדינתיים ובינלאומיים ועוד.

לדברי שיפמן, השפעת המשבר באוקראינה על הפחם באה לידי ביטוי גם בנתוני הבינה המלאכותית של פלטפורמת ARK TRADE. "מניתוח מערכת הבינה המלאכותית של הפלטפורמה עולה כי היא ממשיכה להעניק משקל משמעותי, 27%, לפרמטר 'משברים עולמיים' כגורם שישפיע על מחיר הפחם בטווח הקרוב", אומרת שיפמן.

החשמל כבר זינק השנה ב -8.6% כתוצאה מהתייקרות הפחם

חוזי הפחם של ניוקסל נסחרים בבורסת ה-ICE בלונדון ומשמשים כמדד מייצג למחיר הפחם. בתחילת השנה נסחר טון  פחם במחיר של כ-160 דולר. כחודשיים לאחר מכן, בעקבות פלישת רוסיה לאוקראינה, זינק מחירו של הפחם לרמה של 240 דולר לטון. מחירו המשיך לעלות ובתחילת ספטמבר נסחר הפחם במחיר של 457 דולר לטון – מחיר שיא מאז החל המסחר בחוזים עתידיים על הפחם בבורסת לונדון,  בשלהי 2008.

ב-ARK TRADE מציינים כי בעקבות המלחמה באוקראינה, החליטו המדינות האירופאיות השונות להפסיק לעשות שימוש בגז הרוסי ונאלצו להגביר את השימוש בפחם. לכך הצטרפה ההחלטה לבטל את פרויקט צינור הגז "נורד  סטרים 2" לשינוע גז מרוסיה לגרמניה ולאחרונה גם אירע הפיצוץ בצינור הגז ליד דנמרק. גם בסין, שהינה הצרכנית המובילה בעולם של פחם, נרשמו בחודשים האחרונים ביקושים ערים לפחם. זאת על רקע גלי החום במדינה ופגיעה במפלס הנהרות המשמשים, בין השאר, להפקת אנרגיה ירוקה. על אף שהסינים הבטיחו להעלות את כושר ייצור הפחם ב-300 מיליון טון, לאור הביקושים, הפחם שומר על רמת מחיר גבוהה מאוד בחודשים האחרונים.

לעליית מחירי הפחם יש השפעה גם על מחיר החשמל בישראל. אמנם, חברת החשמל ביצעה בשנים האחרונות מעבר משמעותי משימוש בפחם לגז טבעי. אולם, הפחם עדיין מהווה חומר גלם לייצור של כ-23% מהחשמל בישראל. כזכור, בתחילת אוגוסט עלו מחירי החשמל בישראל ב-8.6%. בין השאר כתוצאה מעליית מחיר הפחם. לאחרונה הודיעה חברת החשמל כי היא פותחת במבצע גביית חובות, כנראה בשל החשש עם עליית המחירים חובות הצרכנים רק יגדלו עוד.

חודש נובמבר הפך בשנים האחרונות לשם נרדף כמעט לחודש של קניות באינטרנט. אומנם הקניות באינטרנט מתרחשות באופן שוטף במשך כל השנה ובמדינות רבות, ואף צברו תאוצה מאז משבר הקורונה, אבל ימי המכירות המיוחדים שמשובצים בלוח לאורך כל החודש הופכים אותו לחודש חגיגי  במיוחד וליעד ציפייה של רבים.

מדובר על ימים בהם מציעים אתרי קניות מקוונים רבים, בארץ ובעולם, הנחות משמעותיות על המוצרים והשירותים שהם מציעים, כך שצרכנים רבים ממש ממתינים עם רכישות מתוכננות עד לתאריכים האלה על מנת במחירים נוחים בהרבה.

ואם בהתחלה היה אכן מדובר על יום מסוים שבו הוצעו המבצעים השונים וחגיגת הקניות הוגבלה ל-24 שעות, הרי שאתרי השופינג ראו כי טוב בדמות עלייה חדה בהכנסותיהם וכיום "ימי הקניות" מתרחבים הרבה מעבר ליממה אחת, ולמעשה מתחילים כבר כמה ימים לפני התאריך הרשמי.

יום הרווקים

יום הקניות אונליין הראשון של נובמבר הוא יום הרווקים הסיני (Single's Day), אשר חל תמיד בתאריך קבוע – 11 בנובמבר, בגלל הריכוז של ארבע ספרות 1 בתאריך, כסמל לרווקים. זהו יום שבו חוגגים רווקים סינים את הסטטוס שלהם, ומקורו באוניברסיטה בסין, אבל עם הזמן התרחבו החגיגות למקומות נוספים בעולם, ובשנים האחרונות כאמור נוספה עוד סיבה למסיבה – השופינג אונליין.

את יום הקניות הזה מובילים באופן טבעי אתרי קניות סיניים, כמו עליבאבא, עלי אקספרס ושיין, שמציעים הנחות ומבצעים על מוצרים רבים, אבל גם אתרים בינלאומיים נוספים נוטלים בו חלק.

בלאק פריידיי

יום חגיגות השופינג הבא בנובמבר הוא המפורסם ביותר, בלאק פריידי (Black Friday) שנחשב ליום השיא של חגיגות השופינג של נובמבר. הבלאק פריידי מתרחש באופן קבוע ביום שישי בשבוע הרביעי של נובמבר, יום לאחר חג ההודיה, ומהווה את יריית הפתיחה לתקופת השופינג שבין החג לבין הכריסמס בארה"ב.

בשנת 2022 יחול הבלאק פריידי ב-25 בנובמבר.

בניגוד לימי השופינג האחרים של נובמבר, הבלאק פריידי משלב מבצעים והנחות הן באתרים אונליין והן בחנויות פיזיות, אם כי לא בטוח שהביקור בהן ביום הזה הוא נעים במיוחד לאור התורים הארוכים שנוצרים בדרך לקופות.

כיום כאמור התרחבו מכירות הבלאק פריידיי הרבה מעבר ליום עצמו, והן מתחילות כבר כמה ימים לפני המועד במטרה למקסם את ההכנסות.

סייבר מאנדיי

מיד לאחר סוף השבוע של הבלאק פריידי מגיע היום שחותם את חג הקניות של נובמבר – סייבר מאנדיי (Cyber Monday). מי שנותר לו עוד כוח ובעיקר כסף אחרי ימי הקניות הקודמים ימצא גם בו מבצעים והנחות אטרקטיביים באתרים רבים בעולם.

בשנת 2022 יחול סייבר מאנדיי ב-28 בנובמבר.

שופינג איי אל

בהשראת ימי הקניות הבינלאומיים, השיקה בשנת 2014 ענקית החיפוש גוגל בשיתוף יום קניות מיוחד לישראל בשם שופינג איי אל (ShoppingIL), שמציע 48 שעות של חגיגת הטבות ומבצעים מיוחדים באתרי קניות ישראליים. מדי שנה מתרחבת רשימת העסקים שנוטלים חלק ביום הקניות הזה, כאשר בשנת 2021 השתתפו בו יותר מ-2,700 חנויות.

בשנת 2022 יתקיים ShoppingIL בתאריכים 9-10 בנובמבר.

לא מרוצים מהקניות שעשיתם בנובמבר? כך תבטלו עסקה