שער המניה עולה כעת במסחר הטרום פתיחה בנסדא"ק בכ-2.55 ל-5.25 דולר למניה ומשלים בכך עלייה של כ-35% בחודש האחרון.

אינטק פארמה השלימה את גיוס החולים לניסוי הפיבוטאלי פאזה שלישית הבוחן את הבטיחות והיעילות של גלולת האקורדיון קרבידופה/לבודופה (AP-CD/LD) בהשוואה ל-Sinemet,שהינה טבליה בשחרור מידי של קרבידופה לבודופה, לטיפול בתסמיני מחלת הפרקינסון (PD) בחולי פרקינסון בשלב מתקדם. מאינטק פארמה נמסר כי לניסוי גויסו 462 חולים שהתחילו בשלב הטיטרציה עם ה-Sinemet תוך כוונה שימשיכו כ-300 חולים לשלב הכפול סמיות (double-blind) של הניסוי. הניסוי מתבצע בכ-90 מרכזים רפואיים ברחבי ארה"ב, אירופה וישראל.

לאחרונה דיווחה החברה כי חברת התרופות דקסל, בבעלותו של דן אורן, הינה בעלת 11.4% מהון המניות של החברה.

ד"ר מייקל ג'נדראו, מנהל הרפואה הראשי באינטק פארמה אמר כי: "אנו מרוצים מהשגת אבן דרך חשובה זו, המקדמת אותנו צעד אחד קרוב יותר לאפשרות להביא לשוק תרופה חדשה ונדרשת יותר לטיפול באמצעות לבודופה בחולי פרקינסון בשלב מתקדם. למורכבות מחלת הפרקינסון בשלב מתקדם יש השפעה משמעותית על העלויות הרפואיות ועל איכות החיים של החולים. באמצעות השגת רמות אחידות יותר של לבודופה בדם, מאשר אלו המושגות כיום בשימוש במוצרי לבודופה אחרים הניתנים במתן אוראלי, אנו מצפים לשפר ולייצב את הסימפטומים של המחלה לאורך זמן וזאת על ידי שימוש בלבודופה במתכונת טיפול פשוטה יותר. אנו מאמינים כי מתכונת טיפול פשוטה יותר תוביל לשיפור בהפרעות המוטוריות, תפחית סימפטומים ותשפר את היענות החולים לטיפול".

ד"ר ג'נדראו הוסיף ואמר כי "אנו ממשיכים להיות מרוצים מניסוי הפאזה השלישית עם גלולת ה- AP-CD/LD כטיפול משופר עבור חולי פרקינסון בשלב מתקדם. אנו גם מעודדים מכניסתם של למעלה מ-90% מהחולים שסיימו את ניסוי הפאזה השלישית, לניסוי ההמשך open label extension  (OLE). המידע אודות בטיחות המוצר שייאסף במסגרת ניסוי זה יהיה חלק מהגשת התיק לאישור המוצר. בנוסף, מתבצע ניסוי פארמקוקינטי (PK) עם מוצר האקורדיון קרבידופה/לבודופה במינון 50/500 מ"ג הניתן שלוש פעמים ביום (TID). מינון זה הינו הטיפול הנפוץ בניסוי הפאזה השלישית. אנו מאמינים כי הבנת פרופיל ה-PK בחולי פרקינסון בשלב מתקדם יהיה חשוב כאשר יאושר המוצר לשיווק. תכנית ההיערכות לקראת ייצור מסחרי עם חברת LTS (Lohmann Therapie-Systeme AG) מתקדמת, ולקראת סוף השנה אנו מצפים לעדכן לגבי לוחות הזמנים בנוגע לולידציית תהליך הייצור ובדיקות יציבות כחלק מבחינת המוצר שייוצר ב-LTS", מסר ג'פרי מקלר סגן היו"ר ומנכ"ל אינטק פארמה.

גלולת ה-AP-CD/LD הינה תרופה המבוססת על השהיה קיבתית המכילה קרבידופה ולבודופה בשחרור מידי ובשחרור מבוקר. היכולות החדשניות להשהיה קיבתית של גלולת ה- AP-CD/LD מאפשרות שחרור איטי ומבוקר של לבודופה בקיבה (8-12 שעות), כך שהחומר הפעיל ייספג באופן יציב יותר בחלק העליון של המעי, בו הספיגה יעילה.

תוצאות מניסוי קליני פאזה שנייה בגלולת AP-CD/LD במינון 50/500 מ"ג במתן פעמיים ביום הראו במובהקות סטטיסטית הפחתה של 45% בזמני ה-OFF (18 חולים) והראו גם במובהקות סטטיסטית הפחתה של 42% בזמני ה-ON עם הפרעות מוטוריות (18 חולים). החלק של זמני ה-ON הטובים במשך שעות הערות בניסוי זה גדל מכ-61% לכ-77%.

יעד היעילות העיקרי בניסוי הוא השינוי בשיעור משך הזמן בו נמצא החולה בOFF- (קיפאון) מכלל שעות הערות ביום, וזאת בהתבסס על יומני Hauser . הניסוי תוכנן להראות שינוי של שעה אחת בזמן ה-OFF בין Sinemet ל-AP-CD/LD בחוזק סטטיסטי של 90%.

יעדי המשנה בשלב זה כוללים שינוי בזמני ON ללא הפרעות מוטוריות בשעות הערות, מדד CGI-I כפי שידווח על ידי רופאים וחולים ושינוי בדירוג ה-UPDRS.

כל החולים שסיימו את שלב כפול הסמיות, שארך 13 שבועות, יכולים לבחור אם להמשיך לניסוי ההמשך אשר בו יטופלו עם גלולת AP-CD/LD למשך 12 חודשים נוספים. נכון להיום, יותר מ-90% מהחולים שהשלימו את ניסוי הפאזה השלישית בחרו להיכנס לניסוי ההמשך.

מסתבר, שבדיוני הוועדה המוניטארית של בנק ישראל, אשר התכנסה בתחילת החודש כדי להחליט על גובה הריבית, תמכו שני חברים מתוך השישה בהצעה להעלותה ל-0.25%. כך עולה מדיווח על הדיונים המוניטריים שפירסם בנק ישראל.

בדיון הקודם שנערך בספטמבר תמך חבר אחד בלבד בהעלאת הריבית.

חברי הוועדה המוניטרית המשתתפים בדיון מחליטים על גובהה הרצוי של ריבית בנק ישראל.

בדיון התקבלה החלטה להותיר את הריבית ללא שינוי, ברמה של 0.1%. ארבעה חברים תמכו בהצעה להותיר את הריבית בעינה, ושני חברים תמכו בהצעה להעלותה ל-0.25%.

ארבעה מתוך שישה חברי ועדה סברו כי יש להותיר את הריבית ברמתה הנוכחית וגם הם העריכו שייתכן שבחודשים הקרובים יבשילו התנאים להתחיל להעלות את הריבית, אך שתוואי העלאת הריבית יהיה מתון, כדי שלא לערער את התבססות האינפלציה ביעד.

שני החברים אשר תמכו בהעלאת הריבית סברו כי יש להעלות את הריבית ל-0.25%. הם אמרו כי קיימת הסכמה בוועדה על פיה האינפלציה הנמוכה בישראל לא שיקפה חולשה בביקושים. בנוסף, ציינו שלאחר שהאינפלציה נמצאת זה זמן מה במגמת עלייה, רמתה הנמוכה של הריבית המוניטרית אינה מתאימה לפרמטרים של המשק.

ככלל, נמסר מבנק ישראל, חברי הוועדה נבדלו ביניהם בהערכות לגבי המועד בו ניתן יהיה להתחיל להעלות את הריבית, אך הסכימו שכשהריבית תתחיל לעלות, ההעלאות יתבצעו באופן הדרגתי וזהיר. הוועדה הדגישה כי תחילת ההעלאה מותנית באינדיקטורים הכלכליים שיתווספו ובמידה בה הם יתמכו בהערכה שסביבת האינפלציה התבססה בתחום היעד. משכך, הוועדה מעריכה שבכל אחת מהחלטות הריבית הבאות ניתן יהיה להעלות את הריבית בהתאם לנתונים ולאופן שבו חברי הוועדה ינתחו אותם.

עיקרי הנקודות שעלו בדיון

מבנק ישראל נמסר כי הדיון התמקד בכמה סוגיות: (1) הפעילות הריאלית במשק; (2) סביבת האינפלציה; (3) הסביבה העולמית ושער החליפין; (4) שוק הדיור.

בדיון על הפעילות הכלכלית אמרה הוועדה כי האינדיקטורים הראשונים לפעילות ברבעון השלישי מצביעים על המשך ההתרחבות, וחבריה העריכו כי ההאטה ברבעון השני נבעה מגורמים זמניים, ובפרט התנודות ביבוא כלי הרכב.. אשר להרכב הצמיחה, חברי הוועדה אמרו כי נתוני הקצה של יצוא הסחורות והשירותים מצביעים על חולשה מסוימת; כמו כן הם ניסו להעריך אם ברבעון השלישי הרכב הצמיחה  שב להיות מאוזן, אך ציינו כי בשלב זה קשה עדיין להעריך זאת. הוועדה התייחסה גם לשוק העבודה וציינה שהנתונים ממנו מעידים כי הוא מוסיף להיות "הדוק": שיעורי התעסוקה וההשתתפות גבוהים, שיעור האבטלה נמוך, והשכר מוסיף לעלות בקצב נאה.

הוועדה העריכה כי מאז החלטת הריבית האחרונה לא חל שינוי משמעותי בסביבת האינפלציה. חבריה אמרו כי בשלושת החודשים האחרונים האינפלציה השנתית מצויה בתחום היעד וכי פרט לסעיף התקשורת, כל סעיפי המדד תרמו תרומה חיובית. הם ציינו כי אמנם מדדי יולי ואוגוסט היו נמוכים מהצפוי, אך העריכו שסביר יותר להניח שמדובר בסטייה זמנית ממגמת האינפלציה ולא בירידה של המגמה. צוין, כי בחודשים הקרובים האינפלציה השנתית עשויה לרדת זמנית אל מתחת לגבול התחתון של היעד, אולם הציפיות מהמקורות השונים לשנה נותרו באותה סביבה שבה היו בהחלטת הריבית הקודמת, והציפיות פורוורד לטווחים הבינוניים והארוכים נותרו מבוססות בתחום היעד. הוועדה העריכה כי הכוחות התומכים בעליית האינפלציה ממשיכים לפעול; אלה כוללים בין היתר את עליית השכר במשק, הצריכה הפרטית העֵרה, האינפלציה בחו"ל והמדיניות הפיסקלית המרחיבה. חברי הוועדה הסכימו כי הסיכון העיקרי להמשך ההתבססות נשקף מהאפשרות שייסוף השקל יתחדש.

הוועדה הסכימה שהכלכלה העולמית ממשיכה להציג מגמה חיובית, בהובלת המשק האמריקאי. עם זאת חבריה העריכו כי הסיכונים עלו: קצב הגידול של הסחר העולמי מתמתן על רקע "מלחמת הסחר" המתפתחת וככל הנראה גם על רקע שינוי במבנה הכלכלה הסינית; נוסף לכך קיימת תנודתיות בשווקים הפיננסיים של המשקים המתעוררים על רקע עליית התשואות בארה"ב ו"מלחמת הסחר". חברי הוועדה העריכו כי המדיניות המוניטרית באירופה וביפן צפויה להיוותר מרחיבה; מנגד, בארה"ב צפוי להימשך הצמצום המוניטרי על רקע נתוני הפעילות והתבססות האינפלציה ביעדה.

בנוגע לשער החליפין אמרו חברי הוועדה כי השער הנומינלי האפקטיבי שומר על יציבות יחסית כבר למעלה משנה, אך זאת סביב רמה מיוספת מנקודת מבט היסטורית. חברי הוועדה העריכו כי הכוחות לייסוף נחלשו על רקע עליית מרווחי הריביות בין ישראל לעולם והצטמצמות העודף בחשבון השוטף.

חברי הוועדה דנו בהתפתחויות בשוק הדיור, ובנתונים שהתקבלו לגבי מחירי הדירות. הם ציינו בין היתר את הרמה הנמוכה של ההשקעה בבנייה למגורים (על אף העלייה בהתחלות הבנייה ברבעון השני). כמו כן נידונה העלייה בהיקף המשכנתאות החדשות, שנמשכה על אף העובדה שהריבית על המשכנתאות נותרה יציבה בחודשים האחרונים.

כאמור, ארבעה מתוך שישה חברי ועדה סברו כי יש להותיר את הריבית ברמתה הנוכחית. הם הסבירו כי אף שבשלושת החודשים האחרונים האינפלציה השנתית נמצאת בתחום היעד, טרם ניתן לקבוע שסביבת האינפלציה מבוססת דיה, ועל כן יש להותיר את הריבית המוניטרית על כנה. הם ציינו את אי-הוודאות לגבי התפתחות האינפלציה בחודשים הקרובים, בעיקר על רקע ההערכה שבתקופה זו האינפלציה השנתית עשויה לרדת זמנית אל מתחת לגבול התחתון של היעד, והדבר עשוי להשפיע על הציפיות. הם העריכו שייתכן שבחודשים הקרובים יבשילו התנאים להתחיל להעלות את הריבית, אך שתוואי העלאת הריבית יהיה מתון, כדי שלא לערער את התבססות האינפלציה ביעד. שני חברי ועדה סברו כי יש להעלות את הריבית ל-0.25%. הם אמרו כי קיימת הסכמה בוועדה על פיה האינפלציה הנמוכה בישראל לא שיקפה חולשה בביקושים. בנוסף, ציינו שלאחר שהאינפלציה נמצאת זה זמן מה במגמת עלייה, רמתה הנמוכה של הריבית המוניטרית אינה מתאימה לפרמטרים של המשק. הם ציינו כי להותרת הריבית ברמה נמוכה לאורך זמן יש השפעות שליליות בטווח הארוך וכי בהחלטה על גובה הריבית על הוועדה לתת משקל רב יותר להשפעות אלו. שני החברים טענו כי העלאת הריבית המוניטרית ב-0.15 נקודות אחוז תותיר את המדיניות המוניטרית מרחיבה ולהערכתם היא עקבית עם ההכוונה לעתיד של הוועדה.

כלכלני בנק לאומי סבורים כי עלייה הדרגתית במדד המחירים והמשך עליית הריביות בחו"ל עשויים להביא את בנק ישראל להעלות את הריבית במהלך החודשים הקרובים.

בסקירתם השבועית מסבירים כלכלני לאומי כי נתוני המאקרו מעידים על התרחבות הכלכלה המקומית במקביל לעלייה איטית בקצב האינפלציה, וסביבת שער חליפין שעודנו חזק. בשלב זה סביבה זו מאפשרת לבנק ישראל להותיר את הריבית המוניטארית ברמה נמוכה. במבט קדימה, שיפור בקצב עליית השכר, סביבת הביקושים המקומית האיתנה, ועלייה בסביבת האינפלציה בחו"ל – עשויים לתמוך בקצב האינפלציה בישראל. עלייה הדרגתית בסביבת האינפלציה בישראל, והמשך עליה בסביבת הריביות בחו"ל, עשויים להביא להעלאת ריבית על ידי בנק ישראל במהלך החודשים הקרובים.

בהתייחסותם לכלכלה העולמית, מציינים כלכלני לאומי כי נתוני המאקרו מצביעים על מחזור עסקים חיובי, תוך עליה מתונה בסביבת האינפלציה הגלובלית. ככל שהמגמות החיוביות בכלכלה העולמית תמשכנה, ניתן לצפות למעבר הדרגתי לסביבה מוניטארית מרחיבה פחות בהשוואה לשנים האחרונות. עליה בסביבת הריבית, בדגש על ריבית הבנק המרכזי של ארה"ב שכבר נמצאת מזה תקופה בעיצומו של התהליך, עשויה להביא לאורך זמן לשינוי באופן התמחור של כלל אפיקי ההשקעה בתיקים. דוגמא לכך ראינו בתקופה האחרונה בה עקומי התשואה בעולם עלו תוך נטיה לירידות בשוקי המניות.

המח"מ המומלץ על ידי לאומי בתיקים הוא בינוני-קצר, כיוון שסביבת הריביות העולמית עשויה להוסיף ולעלות בחצי השנה הקרובה. בשוק האג"ח הקונצרני, הן בחו"ל והן בישראל, אנו מעדיפים להתמקד באג"ח איכותיות בדירוגים גבוהים. בתוך כך, ממליצים בלאומי להימנע מהשקעה בפלח ה-High Yield (אג"ח מתחת לדירוגי השקעה), בדגש על שווקים מפותחים, עקב מרווחי הסיכון הנמוכים ששוררים באפיק זה.

בלאומי כותבים כי לאור העלייה ההדרגתית בסביבת הריביות ורמות התמחור בשוק המניות העולמי, קיימת עדיפות לבחירת מניות באופן סלקטיבי ולא באמצעות רכישת המדדים הכלליים, הן בישראל והן בחו"ל. בכלל זאת, יש להערכת כלכלני לאומי יתרון לענפים (ולחשיפות גיאוגרפיות) שעשויים ליהנות מהמשך הצמיחה הכלכלית, אך רגישים פחות לעליה בסביבת הריביות.

באשר לשער הדולר, מסבירים בלאומי כי הפער בין הריביות המוניטאריות של ארה"ב ושל ישראל גבוה מאוד בהשוואה היסטורית, מה שמקטין במידה מסויימת את הלחצים הבסיסיים לתיסוף השקל. בלאומי ממליצים על חשיפה מט"חית משמעותית בתיק ההשקעות, באמצעות אחזקות באפיק המנייתי והקונצרני בחו"ל. זאת, בעיקר בשל אופיה הממתן של חשיפה מטבעית על התנודתיות הכוללת בתיקי ההשקעות.

ריבית ריאלית שלילית – מתי זה ייפסק?

בלוקצ'יין זה כבר לא רק ביטקויין ומטבעות קריפטו. הטכנולוגיה שהגיחה לעולם לפני כעשור הולכת ותופסת תאוצה ולאחרונה הודיעו מספר חברות גדולות שהן מאמצות את הטכנולוגיה וכי התחילו בפרוייקטים העושים שימוש בטכנולוגיה זו.

בעקבות כך, מזנק הביקוש לתוכניתנים ומהנדסים אשר מתמחים בבלוקצ'ייין, ועם הזינוק בביקוש מזנקות גם המשכורות שלהם. השכר של מהנדסי הבלוקצ'יין עומד היום על 150 עד 175 אלף דולר בשנה וזאת לעומת השכר הממוצע שלל מהנדסי התוכנהה שעומד על כ-130 אלף  דולר בשנה. התחום היחידי שבו משתווה שכר המהנדסים היום לשכרם של מהנדסי הבלוקצ'יין הוא תחום ה-AI (בינה מלאכותית).

המומחיות של מהנדסי הבלוקצ'יין מקיפה תחומים רבים מעולם התכנות וניהול הרשתות. בין היתר נדרשים העוסקים בתחום להתמחות בשפות תכנות כמו C++, גו, פייתון וג'אווה.

הרעיון המרכזיטכנולוגיית הבלוקצ'יין הוא יצירת מערכת לניהול מידע ללא גורם מרכזי מנהל. בבלוקצ'יין, המנוהל באופן מבוזר, בתפיסת קוד פתוח.נבנית מעין שרשרת דיגיטאלית של מידע מוצפן. אחת ליחידת זמן נכתבים הנתונים לבלוק. בתום זמן מסוים, ננעל הבלוק, ומצטרף כמעין שרשרת (Chain) לבלוקים הקודמים.

שינו של הבלוקים המוצפנים מחייב שחזור כל הבלוקים הקודמים, מטלה שהיא באופן מעשי בלתי אפשרית – כיוון שכל אחד ממשתמשי הרשת מחזיק העתק של הבלוקצ'יין.אימות מחייב אישור של רוב נקודות הקצה, המחזיקות בנתונים ולכן שינוי מידע קיים הוא כמעט בלתי אפשרי. מימושים שונים של בלוקצ'יין נבדלים זה מזה בכמות המשתמשים ובסוגם, במבנה הנתונים ובאלגוריתמים.

לאחרונה השיקה גוגל את ה-BigQuery. מוצר זה הוא פתרון ברמת הארגון לניתוח של מאגרי מידע גדולים. גוגל הודיע כי כל רשת הבלוקצ'יין של האת'ריום ניתן עכשיו לניתוח בעזרת ה-BigQuery.

נשמע כמו מדע בדיוני – DNAtix הצליחה לדחוס רצף גנטי בטכנולוגיית בלוקצ'יין

את'ריום – פלטפורמת בלוקצ'יין המאפשרת יצירת חוזים חכמים

אלכס זבז'ינסקי, הכלכללן הראשי בבית ההשקעות מיטב דש סבור כי הדשדוש בשוק הנדל"ן ימשך, תוך ירידה מתונה במחירים. הדברים נכתבו בסקירה השבועית של בית ההשקעות שבו ממליצים כלכלני מיטב דש להעלות את החשיפה בתיק ההשקעות לשווקים מתעוררים תוך הקטנת החשיפה לשוק האמריקאי.

במיטב דש מסבירים כי בחודשים האחרונים מספר הדירות שנמכרו התייצב ברמות נמוכות יחסית, כאשר המכירות בחודשים יוני-אוגוסט היו נמוכות בכ-17% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

בנוסף, חלה עלייה בדירות בבנייה עצמית שכוללות גם קבוצות רכישה ובנייה להשכרה. כמו כן, מציינים בדש,השנה עלה משקל הדירות החדשות שנמכרו בת"א ובמרכז הארץ מסך הדירות שנמכרו, כאשר מנגד, משקל המכירות בפרפריה ירד. זו הסיבה, לדעתו של זבז'ינסקי לירידה בשיעור גבוה יותר של מחירי הדירות בפריפריה מאשר שיעור הירידות של מחירי הדירות במרכז הארץ.

זבז'ינסקי מציין בסקירתו כי בתקופה האחרונה הסיכונים בענף עלו. הוא מסביר כי היקף הפעילות בשוק הדיור ירד משמעותית, גם מצד החברות בענף וגם מצד רוכשי הדירות.

מחירי הדירות כבר לא עולים ולטענתו אף יש סימנים של ירידה במחירי הדירות. אחוז האשראי הבעייתי מסך המשכנתאות נמצא בעלייה קלה בשנתיים האחרונות.

כמו כן, באשראי הצרכני שלא לדיור אחוז החובות הבעייתיים גבוה יותר מאשר במשכנתאות וגם הוא נמצא במגמת עלייה. למרות העלייה בסיכון, זבז'נסקי מציין כי חשיפת המערכת הבנקאית בישראל לענף הנדל"ן ממשיכה לגדול.

מחירי הדירות – לאן?

עסקים שמחזור העסקאות שלהם מול חברת כרטיס האשראי גדול מ-5 מיליון שקל יהיו חייבים לאמץ אץ תקן ה-EMV עד ל-1.1.19 אחרת ישאו באחריות לשימוש לרעה בכרטיסי אשראי.

יחד עם זאת, נמסר מהפיקוח על הבנקים, הוחלט כי במטרה לסייע לעסקים קטנים ולהקל עליהם בתהליך יישום התקן תינתן להם תקופת היערכות נוספת. לפיכך, מנגנון הסטת האחריות יושת על בתי עסק שמחזור העסקאות שלהם מול הסולק אינו עולה על 5 מיליון שקל החל מ- 1.1.20.

בוודאי שמתם לב שעל כרטיס האשראי לכם מוטבע צ'יפ. מה שלא ידעתם שבארץ כמעט ולא נעשה שימוש בצ'יפ הזה, שנועד להגביר את הבטיחות שבשימוש בכרטיסי החיוב ולמנוע אפשרות של הונאה ושימוש לרעה בהם.

על מנת לתמרץ, או שניתן לאמר – לאלץ, את העסקים לאמץ את השימוש בטכנולוגיית ה-EMV פירסם הפיקוח על הבנקים, בשנים האחרונות, מספר הנחיות בנושא.

בדומה לתהליך שהתבצע במדינות רבות בהן הוטמע התקן, נקבע בהוראה 472 מנגנון הסטת האחריות לנזק (liability shift). המנגנון קובע שבמקרה של תשלום באמצעות כרטיס חיוב חכם בבית עסק שבו לא מותקן מסוף EMV, הסולק אחראי להשיב ללקוח את סכום החיוב הנובע משימוש לרעה, והוא רשאי להסיט את האחריות לבית העסק. מטרת המנגנון האמור הוא להוביל לכך שכלל העסקים יערכו ויטמיעו את המסופים והתוכנה הנדרשים, וכך לא יישאו באחריות, והשוק כולו יהפוך לשוק תשלומים מתקדם.

עם זאת, הסבת השוק דורשת שדרוג של המסופים הקיימים במסופים שתומכים בתקן, כדי שיוכלו להעניק ללקוחות חוויית תשלום מתקדמת ובטוחה.

בנק ישראל מפרסם כי הוחלט לאשרר את מועד תחילת מנגנון הסטת האחריות ליום 1.1.19, כך שבית עסק שלא יתמוך ביצוע עסקאות בתקן EMV, וימשיך לעבוד בשיטת הפס המגנטי, יהיה חשוף לנזקי הונאה.

מהפיקוח על הבנקים נמסר כי המטרות של קידום הנושא הן קידום החדשנות בתחום התשלומים, לרבות ביצוע תשלומים ללא מגע באמצעות הטלפון סלולרי, חיזוק התחרות בתחומי הנפקה וסליקה באמצעות הסרת חסם לכניסת שחקנים חדשים מהארץ ומחו"ל והפחתת סיכוני זיוף ושימוש לרעה בכרטיסי חיוב באמצעות שדרוג מנגנוני האבטחה, לרבות הקשת קוד סודי במועד התשלום.

לוחות הזמנים להפעלת מנגנון הסטת האחריות עודכנו בעבר, נוכח העובדה שהזמינות של מסופים התומכים בתקן הייתה נמוכה. כעת, בעקבות הגידול בכמות המסופים הפרוסים בבתי העסק שתומכים בתקן  EMVוכן לאור מגוון דגמי המסופים שמוצעים למכירה, בשלו התנאים להפעלת מנגנון הסטת האחריות.

לעסקים גדולים, שטרם הטמיעו מסופים תומכי EMV והתקינו את התוכנה הנדרשת, מומלץ לפעול להיערכות מהירה, וכך לא לספוג את הסטת האחריות עליהם במקרה של הונאה.

הלקוחות, מחזיקי כרטיס אשראי, כבר היום ערוכים ומחזיקים כרטיס "חכם" (עם צ'יפ מיוחד), שתואם את השיטה החדשה, ולכן עליהם יוטל להתרגל להקליד את הקוד של הכרטיס בעת ביצוע עסקות, כפי שנעשה בעת תשלום במדינות אירופה וארה"ב.

המפקחת על הבנקים: "אימוץ מלא של תקן  EMV בישראל יאפשר לקדם חדשנות בתחום התשלומים, להגביר את התחרות ולהפחית את סיכוני זיוף ושימוש לרעה בכרטיסי אשראי. אנו קוראים לכל העסקים להיערך לתקן החדש –  לעסקים הקטנים יינתן זמן היערכות ארוך יותר מאשר לעסקים גדולים. התאמת המסופים לתקן החדש תאפשר לבית העסק ליהנות משירותי תשלום מתקדמים ותבטיח אותו מפני מקרי הונאה."

כרטיס אשראי לילדים – מה האפשרויות? יתרונות וחסרונות

איך מבטלים עסקאות בכרטיס אשראי?

נראה שזה מגיע הרבה יותר מהר ממה שחשבנו. הדפסת איברים אנושיים. מה שנתפס לפני כמה שנים כמדע בידיוני קורם עור וגידים, תרתי משמע.

קולפלנט כי חתמה על הסכם רישוי, פיתוח ומסחור של ריאות המיועדות להשתלה בבני אדם, ומיוצרות באמצעות הדפסה תלת מימדית המשתמשת בדיו ביולוגי המבוסס על טכנולוגיית החברה. ההסכם משלב את הקולגן rhCollagen וטכנולוגיית הדיו הביולוגי BioInk שפיתחה החברה עם יכולות בתחום רפואה רגנרטיבית וייצור איברים של יונייטד ושותפותיה.

המניה מזנקת כעת במסחר בבורסה בתל אביב בכ-50% ובמחזור גדול.

בסוף החודשת יימחקו מניות החברה מהמסחר בבורסה בתל אביב ומניותיה ייסחרו בנסדא"ק בלבד.

במסגרת ההסכם, קולפלנט מעניקה ליונייטד, דרך חברת Lung Biotechnology PBC, חברת בת בבעלות מלאה של יונייטד המתמקדת בייצור איברים המיועדים להשתלה, רישיון עולמי בלעדי לטכנולוגיית החברה ולשימוש בדיו הביולוגי והקולגן, להדפסה ביולוגית תלת מימדית (3D Bioprinting) של ריאות.

מקולפלנט נמסר כי היא תייצר ותמכור ליונייטד דיו ביולוגי במשך מספר שנים על מנת לעמוד בצרכי הפיתוח של יונייטד, וכן תספק תמיכה טכנית ליונייטד בתהליך הקמת מתקן ייעודי בארה"ב לייצור הקולגן והדיו הביולוגי. בנוסף, ההסכם מקנה ליונייטד אופציה, לשיקול דעתה המלא, להרחיב את תחום הרישיון מעבר לייצור ריאות, לשלושה איברים נוספים.

בכפוף לתנאי ההסכם, קולפלנט תקבל מקדמה בסך 5 מיליון דולר וכן תשלומי אבני דרך של עד 15 מיליון דולר בהתאם להישגים תפעוליים ורגולטורים בהקשר לפיתוח והדפסת ריאות. ההסכם גם מקנה ליונייטד אופציה בת שנתיים לפתח שלושה איברים נוספים, בתמורה לתשלומים של עד 9 מיליון דולר בגין מימוש האופצייה, ועוד סכומים של עד 15 מיליון דולר בגין הגעה ליעדים רגולטוריים. קולפלנט תהיה זכאית לקבל גם תמלוגים מיונייטד בגין מכירות מוצרים המוגנים בפטנטים של הטכנולוגיה של קולפלנט, וכן החזרים כספיים בגין הוצאות שונות.

תוקף ההסכם הינו בכפוף לקבלת אישורים שונים לרבות קבלת אישור רשות החדשנות של מדינת ישראל.

מנכ"ל קולפלנט, מר יחיאל טל, ציין כי: "אנו מלאי בטחון שהקולגן שלנו מהווה את אבן הבניין הטובה ביותר הקיימת כיום עבור שתלים לתחום הרפואה הרגנרטיבית, ולפיכך ימלא תפקיד מרכזי וקריטי בתהליכי ייצור והדפסה של איברים. כחלוצה מובילה בתחום זה, חברת יונייטד תרפיוטיקס הינה השותף האידיאלי עבור החברה. הסכם אסטרטגי זה הינו הישג משמעותי לקולפלנט, שכן הוא מציב אותנו בשותפות עם מוביל עולמי, מקנה ולידציה לטכנולוגיית החברה ומייצר ערך לבעלי המניות שלנו. אנו גאים ביסוד השותפות החשובה הזו עם יונייטד ומצפים להמשך העבודה יחדיו במטרה להביא איברים מצילי חיים לאנשים".

ד"ר מרטין רוטבלט, יו"ר ומנכ"לית יונייטד תרפיוטיקס, ציינה כי: "אנחנו מתלהבים מהעבודה עם הטכנולוגיה הישראלית יוצאת הדופן של קולפלנט, אשר הופכת את צמח הטבק, המשויך בד"כ כגורם למחלות ריאות, לצמח המייצר קולגן שהינו חיוני ביותר לייצור מספר בלתי מוגבל של ריאות ברות השתלה באנשים".

רפואית, אורטופדיה, ופצעים כרוניים וניתוחיים. הדיו הביולוגי BioInk שהינו מוצר הדגל של החברה משמש כאבן בנייה אידיאלית להדפסת תלת מימד של איברים ורקמות.

קולפלנט – אדיסון מציבה מחיר יעד של 1.5 שקל למניה; פי 4 ממחירה בבורסה

זוכרים את התירוצים היצירתיים שהייתם מספרים למורה בבית הספר כשגילתה ששכחתם להכין שיעורים?! "הכלב אכל לי את המחברת" או "אח שלי קרע לי את המחברת"…אז מסתבר שהאינסטינקט הזה של לספר סיפורים לרשויות לא נעלם עם הגיל. . אז חכו שתראו את מגוון התירוצים ששומעו פקחים של מס הכנסה כשערכו ביקורת פתע בעסקים באיזור נצרת והסביבה.

מבצע הביקורת של מס הכנסה שהתקיים, כאמור, בנצרת ובסביבה, נוהל על ידי פקיד שומה נצרת וכלל 137 ביקורות  מהן עלה כי בקרב 26% מבין העסקים שנבדקו לא נרשמו הכנסות כדין.

כשבודקי מס הכנסה הגיעו למשרדו של עורך-דין מנצרת, הופתעו מתגובתו לכך שנמצאו שתי הפקדות בסך 4,546 שקל שלא נרשמו בספרי העסק. עורך הדין ה"שכחן" טען שהוא מקפיד לרשום, אך בשני המקרים שכח. מבדיקת הפקדות בנק של חשבונו העסקי של עורך דין אחר מנצרת, נמצא אי רישום של 18 צ'קים בסך של 23,233 ₪ תשובתו לדברים היתה: "אין לי זמן אני חולה בתקופה האחרונה".

סוכן ביטוח שלא רשם 15 תקבולים בסך כולל של 48,643 שקל טען: "אחת לשבועיים אני רושם קבלות".. ואילו מתחת למגירת הקופה בחנות למכשירי כתיבה נמצאה "קופת קסמים" ובה היו 15 צ'קים שלא נרשמו. ההסבר שסיפק בעל החנות היה: "אלו צ'קים דחויים, אני מחכה לזמן הפירעון ורושם אותם בקופה". מבדיקת יומן בעסק למכירת גרוטאות מטמרה, נמצא אי רישום הכנסות בסך 15,000 שקל במזומן. בעל העסק טען: "רואה החשבון לקח את הספרים לעדכן ועדיין לא החזיר לי אותם".  ו"משפחה מחליפה" לא היתה מאוד מוצלחת הן בחנות שטיחים בנצרת והן אצל קוסמטיקאית מאחד הכפרים באזור, שלא רשמו הכנסות מקניות ביקורת שנערכו מספר ימים קודם. בעל חנות השטיחים טען שאשתו החליפה אותו ולא רשמה והקוסטיקאית העבירה את האחריות לבתה וטענה "הבת שלי החליפה ולא רשמה"..

מרשות המיסים נמסר כי פעילות ביקורת זו, נערכה כחלק מפעילות נרחבת של רשות המסים כנגד מעלימי מס והון שחור. זאת, במסגרת המדיניות של הגברת פעילות האכיפה לשיפור  ושימור יכולת ההרתעה, הרחבת המודיעין, בין היתר על ידי עריכת מבצעי שטח, שמטרתם להביא לדיווחי אמת ולגביית מס אמת ובכך להגביר את השוויון בנטל בקרב האזרחים.

שיפוצניק העלים מס – לא מפתיע; הפעם מס הכנסה מגיש כתב אישום

חברת הבת של אלגומייזר, לינקיורי,  קיבלה אישור מהרשויות המס לביצוע מיזוג, במסגרתו תמוזג החברה הנכדה אקסומוד, לחברת לינקיורי. כמו כן החברה הממוזגת תאושר במסלול של "מפעל טכנולוגי מועדף" בהתאם לסעיף לחוק עידוד השקעות הון. בעקבות כך החברה הממוזגת תמוסה בשיעור מס חברות מופחת בשיעור של 12% במקום 16% שהיה קיים טרם המיזוג. הסדר המיסוי יחול על החברה משנת המס 2018 ועד שנת המס 2022.

המיזוג נועד ליצירת סינרגיה בפעילות החברות, ויביא לייעול העסקים תוך צמצום כפילויות וחסכון בהוצאות, ואין מטרתו חיסכון במס.

באלגומייזר צופים כי ייעול העסקים שינבע כתוצאה מהסדר המיסוי צפוי להניב קיטון בהוצאות תפעוליות והוצאות מס בסך מוערך של כ-750,000 שקל כבר בשנת 2018 וככל שימשיכו לצמוח רווחי חברת הבת, סכומים דומים ואף גבוהים מהם ב-4 השנים הקרובות.  

מאלגומייזר נמסר כי נכון להיום, חברת הבת לינקיורי הינה רווחית, ורווחיה צפויים לגדול כבר בשנה הנוכחית. אלגומייזר השלימה את רכישת חברת לינקיורי בחודש ספטמבר 2017 בתמורה לכ-11 מיליון דולר. לינקיורי פועלת בתחום הפרסום באינטרנט ופיתוח תוכנות בתחומים מובילים, באמצעות קבוצת חברות אשר פיתחו מערכות תוכנה אינטרנטיות הכוללות את תחום הוידאו  מערכות פרוגרמטיות אוטומטיות, המסחר בפייסבוק תחומים מובילים נוספים.

את המחצית הראשונה של שנת 2018, סיימה קבוצת אלגומייזר עם הכנסות של למעלה מ-66.5 מיליון שקל וברווח גולמי של כ-18.6 מיליון שקל.

אלרון מדווחת את תוצאותיו המפורטות של ניסוי ה-ImpACT-24B שערכה בריינסגייט, המוחזקת על-ידי אלרון בשיעור של כ-30%, בכנס השבץ העולמי במונטריאול.

התוצאות הראשוניות של הניסוי פורסמו כבר לפני מספר חודשים אך עתה מדובר בתוצאות מפורטות אשר מספקות הצצה לנתונים הסטטיסטיים.

מסקנת ועדת ההיגוי של הניסוי הינה: "בהתבסס על מכלול העדויות, בקרב חולי שבץ חסימתי אקוטי עם CCI, טיפול באמצעות גירוי ה-SPG בטווח של 24 שעות מקרות השבץ, מפחית את חומרת הנכות שנגרמת עקב השבץ על פני כלל המדדים ומרחיב את שיעור החולים המשמרים אורח חיים עצמאי 3 חודשים לאחר השבץ."

חשוב לציין שבריינסגייט לא עמדה ביעדים העיקריים באופן מובהק אך למרות זאת סייגה וועדת ההיגוי סייגה את הדברים ואמרה כי ישנם נתונים חיוביים אשר ייתכן להערכת אלרון יאפשרו את שיווק המוצר שפיתחה בריינסגייט.

במסגרת הניסוי, יעד האפקטיביות הראשי נבחן בשתי אוכלוסיות: אוכלוסיית החולים עם שבץ קורטיקלי שהייתה תת-אוכלוסייה של אוכלוסיית ה-mITT, וכללה 520 משתתפים והאוכלוסייה הכללית (""mITT), שכללה 1,000 משתתפים.

האפקט נטו שנמדד בניסוי, בקרב אוכלוסיית ה-CCI היה 9.7% (p=0.0258), בחריגה שולית מסף המובהקות הסטטיסטית הנדרש לקבוצה זו של 0.025, בעוד שהניסוי לא עמד ביעד האפקטיביות בקרב אוכלוסיית ה-mITT (אפקט נטו של 3.2%, p=0.31).

קבוצת חולי CCI זו הקיפה כ 50% מכלל החולים בניסוי והיא מאופיינת בין השאר בארועי שבץ חמורים יותר ביחס לכלל חולי השבץ. בקבוצה זו הודגם כי כמות החולים שטופלו באמצעות גירוי ה- SPG ונדרשו לעזרה סיעודית קבועה או שלא הצליחו ללכת או לטפל בצרכי גופם בלי עזרה (mrs 4-5) היתה נמוכה בכשליש (20% לעומת 32%) לעומת זו שבקבוצת הביקורת בחלון הזמן שנבדק של שלושה חודשים.

הצימוד בין רמת גירוי ה-SPG ותוצאות החולים מדגים מובהקות חזקה (p<0.001).

גירוי ה-SPG נמצא בטוח הן בקרב אוכלוסיית ה-mITT והן בקרב אוכלוסיית ה-CCI.

ניתוח התוצאות המאוחדות של ניסוי ה-ImpACT-24B ושל ניסוי ה-*ImpACT-24A מצביע על מובהקות סטטיסטית ועל תועלת קלינית רלוונטית של גירוי ה-SPG בקרב אוכלוסיית ה-CCI.

ניסוי ה-IMPACT-24B היה אקראי (randomized trial), דו-זרועי מבוקר עם טיפול לא פעיל (sham), בעל סמיות כפולה שנערך ב-72 מרכזים ב-18 מדינות. 1,000 חולי mITT גויסו לניסוי בין השנים 2011-2018. חלון הזמן הממוצע מאירוע השבץ ועד ביצוע הליך ההשתלה והפעלת השתל, הן באוכלוסיית ה-mITT והן באוכלוסיית ה-CCI היה כ-19 שעות. מטרת הניסוי הייתה להעריך את הבטיחות והיעילות של גירוי ה-SPG באמצעות שתל מוזרק, בטווח של 24 שעות מקרות השבץ, בחולים עם שבץ חסימתי אקוטי במערכת הקדמית של המוח. יעד האפקטיביות הראשי הוגדר כרמת נכות גלובלית סופית טובה מהצפוי 3 חודשים לאחר השבץ.

האופה אופה לחם, המנתח מנתח, האופטמטריסט מתאים משקפיים ומתווך הדירות… הוא מתווך בין מוכרים לקונים בעת מכירת דירה. בישראל יש למתווך הדירות תדמית שלילית. הדבר נעוץ כנראה בחסמים הנמוכים לכניסה למקצוע. כמעט כל אחד יכול להיות מתווך דירות. אבל, יש גם מתווכי דירות מעולים, ולא מעט כאלה, ואם נותנים להם לנהל את מכירת הנכס, יש סיכוי סביר שהתועלת מכך תעלה על העלות. אם מוצאים מתווך טוב ומקצועי, ואפשר למצוא כזה, עם קצת מאמץ וקצת בירורים אצל חברים ומכרים, כמו בכל דבר אחר, אפשר למצוא מישהוא שינהל עבורכם את תהליך מכירת הדירה וישיג עבורכם, בסבירות גבוהה, תוצאה טובה מזו שתשיגו אם תתעקשו למכור את הדירה לבדכם.

מי יכול להיות מתווך דירות?

באתר של "רשם המתווכים" במשרד המשפטים מפורטים התנאים לקבלת רישיון:

1. אזרח או תושב של מדינת ישראל או שהוא תושב חוץ שניתן לו היתר כדין לעבוד בישראל.
2. מלאו לו 18 שנים.
3. הוא אינו פושט רגל.
4. הוא לא הורשע בעבירה שמפאת מהותה, חומרתה ונסיבותיה אינו ראוי לשמש מתווך במקרקעין.
5. אם הוא נידון לעונש מאסר בפועל, הוא סיים לשאת את עונשו שישה חודשים לפחות לפני הגשת הבקשה.
6. הוא עמד בהצלחה בבחינה לקראת קבלת רשיון תיווך במקרקעין.

בקיצור, לא תואר ראשון ואפילו לא תעודת בגרות. צריך לקבל לפחות 60 בבחינה של "רשם המתווכים", להיות אזרח ישראלי מעל גיל 18 ופחות או יותר זהו. אפילו אין צורך ב"תעודת יושר".  

התוצאה של החסמים הנמוכים היא שיש הרבה אנשים שמנסים את מזלם בתחום. יש כאלו שזה מצליח להם, ומתברר שהם מתאימים למקצוע. יש הרבה שלא מתאימים והבעייה היא שהם "מתגלחים" על חשבון הלקוחות.

אבל, חשוב מאד לציין, ישנם הרבה מאד מתווכים מצויינים בשוק ולא כולם מעכרים.

מהי הבלעדיות?

הבלעדיות היא התקשרות בין המוכר של הנכס למתווך. במסגרת ההתקשרות, עליה חותמים שני הצדדים בטופס ייעודי לכך, מסכימים הצדדים כי מוכר הנכס מעניק למתווך את הזכות הבלעדית לשווק את הנכס המוצע למכירה. זאת אומרת שבמידה והדירה תימכר בתקופת הזמן הקצובה המוסכמת בין הצדדים, ובמידה והמתווך יהיה "הגורם היעיל" במכירת הדירה, הוא יקבל עמלה שגם היא מצויינת בחוזה. בתקופה הזו המוכר אינו רשאי ללתת למתווך אחר את הזכות לנסות למכור עבורו את הדירה.

האם כדאי למכור את הדירה דרך מתווך?

הרבה אנשים בוחרים למכור  את דירתם לבד. הם מפרסמים את הדירה באחד הלוחות החינמיים ברשת וחושבים שבצורה כזו הם ימקסמו את המכירה וגם יחסכו את העמלה שיצטרכו לשלם למתווך הדירות. אבל לרוב, לאחר זמן קצר מאד הם מתחרטים. מסתבר שרוב הטלפונים שהם מקבלים הם ממתווכים שמנסים לשכנע אותם לתת להם למכור את הבית. בין האנשים שמגיעים לראות את הדירה אפשר הם מזהים שכנים סקרנים שבאים לראות מי זה השכן שחושב שהבית שלו שווה כל כך הרבה ועוד כל מיני אנשים שעושים סיבוב בדירה ויוצאים כלעומת שבאו בלי לאמר מילה.

אז למה כדאי לפנות למתווך?! כבר אמרנו, שלכל אחד יש את המקצוע שלו, ולבעל מקצוע טוב יש ערך מוסף. גם מתווכים טובים מביאים עימם ערך מוסף לתהליך. בדרך כלל הם מכירים את השוק הרבה יותר טוב מכם. הם חיים את השוק (שוב, אנחנו מדברים על בעלי המקצוע הטובים שבהם), הם מכירים היטב את האיזור ואת מחירי הדירות שבהם נעשו עסקאות. זה נכון שבאתר ראשות המיסים ניתן למצוא פרטים של עסקאות שנעשו, אבל המידע המופיע באתר ניתן ב"דיליי" של חודשיים. יכול להיות שבינתיים קרו עוד דברים בסביבה שאתם אינכם יודעים עליהם. מתווך טוב שמקושר לשוק אמור לדעת את פרטי העסקאות בזמן אמת פחות או יותר.

ועוד נקודה חשובה. מתווך הדירות הוא איש מכירות. זאת המיומנות שלו. ובעיסקה גדולה כמו מכירת דירה המיומנות הזו חשובה וכל אחוז במחיר המכירה יכול להתבטא בעשרות אלפי שקלים. נכון, יבואו אליכם אנשים לדירה, יעשו סיבוב ואתם תספרו להם על הפלוסים של הדירה. אתם תשתדלו להסתיר את המינוסים למרות שזה לעיתים בניגוד לחוק. בסוף הסיבוב בדירה הרוכשים הפוטנציאלי יצאו מהדירה ובזה מסתיים תפקידכם. המתווך ימשיך לשוחח עם הלקוחות עוד מספר דקות לאחר שיצאו מהדירה. הוא ימשיך לשכנע את הקונים שהדירה כדאית להם. נכון, ישנם הרבה מתווכי נדל"ן שמלחיצים. אבל אם בוחרים מתווך נדל"ן הגון הוא ינסה לשכנע בלי לתחמן ובלי ליפות את המציאות. המתווך גם יכול לשמור על קשר עם הלקוחות גם לאחר מספר ימים דבר שהמוכרים לא עושים בדרך כלל.

אז נכון. מצד אחד המתווכים גובים עמלה על השירות שהם נותנים. לעיתים זו עמלה שנראית מאד גבוהה ביחס למאמץ שהשקיעו. אז קודם כל, אפשר להתווכח עם המתווכים על גובה העמלה ויש סיכוי סביר שיסכימו, במיוחד אם מדובר במוכרים רציניים כשלמתווך יסוד סביר לחשוב שהוא יצליח להביא קונה. דבר שני, הנסיון של המתווך במכירה וביכולת המשא ומתן יכולה להכניס לכם הרבה יותר כסף מהעמלה שתשלמו, ועל כך הוא בעצם גובה את הכסף.

החוק מאפשר למתווכים לגבות עמלה בגובה של 2% מגובה העיסקה. אם חושבים על דירה ממוצעת ששווה היום בעך 1.6 מיליון שקל מדובר על עמלה של 32 אלף שקל. וזה עוד לפני המע"מ. עם המע"מ מדובר על עמלה בגובה של כ-37 אלף שקל. קודם כל, שתדעו שהעמלה הזאת מתחלקת בין הסוכן למשרד התיווך אליו הוא שייך. ככה עובד השוק. רוב המתווכים לא מצליחים לבצע יותר מעסקה בחודש, ככה שלא מדובר בסכום עתק עבור המתווך. עבור המשרד זה כבר סיפור אחר. משרד תיווך מצליח זה עסק לא רע בכלל אבל לא לשם כך התכנסנו.

בשל התחרות הרבה, רוב המתווכים ומשרדי התיווך יסכמו לעמלה נמוכה יותר. לדרוש הפחתה של העמלה ל-1.2%-1.3% זה מקובל לגמרי וסיכוי סביר שגם תזכו לקבל את ההנחה. חלק מהמתווכים יסכימו לעבוד גם תמורת עמלה של 1%. זה בעיקר תלוי בתנאי השוק. אם אין הרבה עסקאות והשוק חלש, אז יש יותר סיכוי לקבל הנחה.

האם כדאי למכור בבלעדיות?

בדרך כלל כן, אבל תלוי… וגם נסביר. רוב האנשים מפחדים להעניק בלעדיות למתווך. בדרך כלל הפחד נובע מכך שרוב המתווכים שמחתימים את הלקוחות על בלעדיות כובלים אותם למשך חצי שנה. חשוב שתדעו, יש לכם כח. מכירת הדירה שלכם היא הפרנסה של המתווך. לא ימכור – לא ירוויח כסף. ולכן, לפני שאתם חותמים על טופס הבלעדוית, השתדלו להתמקח על הפרטים. רוב המתווכים, בעיקר אלו הטובים והבטוחים בעצמם, יסכימו להסיר את הסעיף הכובל ולהחליפו בסעיף המאפשר התנתקות בהתראה מראש.

מתן בלעדיות למתווך נותנת לו תמריץ לעבוד קשה יותר בשיווק הדירה. אם הוא יודע שבמקביל אליו מנסים עוד מתווכים למכור את הדירה ושהסיכוי שלבסוף הדירה תימכר באמצעות מתןןך אחר, הוא יתאמץ פחות וישקיע מאמצים בדירות אחרות.

לא רבים יודעים, אבל במרבית המקומות המתווכים עובדים בשיתוף פעולה. זה אומר שמי שמוכר את הדירה בבלעדיות מאפשר גם למתווכים אחרים להראות את הדירה ללקוחות שלו. בצורה כזו הלקוח שנותן בלעדיות למתווך חשוף בעצם גם ללקוחות של מתווכים אחרים ולא רק ללקוחות של המתווך שלו נתנו בלעדיות. התועלת במקרה כזה היא כפולה – מצד אחד, חשיפה להרבה יותר לקוחות ומצד שני, מתעסקים עם מתווך אחד בלבד שעושה את כל התאומים ושתנאי העבודה מולו ידועים מראש. כל מתווך מקבל את דמי התיווך מהצד שהביא. המתווך של המוכר מהמוכרים והמתווך שהביא את הקונים גובה את העמלה מהקונים. אין מה לדאוג. לא משלמים עמלה פעמיים.

ונחזור שוב על הנקודה החשובה. לבחור את המתווך בקפידה כמו שבוחרים כל בעל מקצוע.

מתי לא כדאי לתת דירה למתווך? אם יש לכם נכס ממש אטרקטיבי שאתם יודעים שתוכלו למכור מהר ובמחיר שאתם רוצים אז באמת חבל על הכסף והזמן. הבעייה שיש הרבה אנשים שבטוחים שיש להם דירה מהממת שתעוף מהר… תנסו לשקול את העניין היטב. ברגע שתפרסמו את הדירה ביד שתיים המודעה ניכנסת למאגר של המתווכים וברגע הזה גורלכם נחרץ למבול של טלפונים מצד מתווכים שינסו לשכנע אתכם לתת להם בלעדיות.

אתם גם צריכים לחשוב היטב. באמת יש לכם זמן ויכולת לנהל את המכירה? את התיאומים עם כל הרוכשים הפוטנציאלים?

עשו את סקר השוק מראש. בקשו המלצות מחברים אלו ההמלצות הטובות ביותר. כשתבקשו המלצה ברשת החברתיות תקבלו המלצות מכל החברים ומכל המשפחה המורחבת של המתווך. תעשו נסיון, זה משמעשע לפעמים.

מהן החובות של המתווך שנותנים בלעדיות?

חוץ מלהתאמץ ולנסות להשיג ללקוח את העיסקה הטובה ביותר עבורו, תוך שמירה על כללי אתיקה והגינות כמובן, יש למתווך אשר מקבל בלעדיות על מכירת דירה גם מספר חובות המעוגנות בחוק.

על פי החוק חייב המתווך שקיבל דירה לשיווק בבלעדיות לנקוט בתי פעולות שיווק לפחות במשך תקופת הבלעדיות, אלא אם כן סיכם עם הלקוח על ביצוע פעילות שיווק אחרת, יחד עם פעולה נוספת, מהנ"ל, או אחרת. ואלו הן הפעילויות:

1. הצבת שלט על הנכס או בקירבתו, או על גבי לוח מודעות ציבורי, או במרכז קהילתי.
2. פרסום בקרב הלקוחות של המתווך (כגון רשימת תפוצה).
3. פרסום בעיתון יומי נפוץ.
4. פרסום בעיתון מקומי או בעיתון ממוקד (כדוגמת עיתונים המפרסמים נדל"ן).
5. הזמנת רוכשים לבקר בנכס במועד מסוים (כדוגמת "בית פתוח").
6. הזמנת מתווכים נוספים לשיתוף פעולה, לפחות חמישה, הפעילים ביישוב בו מצוי הנכס.

בסופו של דבר, שוק הדירות הוא שוק משוכלל והעסקאות נעשות בו על פי כללי הביקוש וההיצע. מתווך טוב, ככל שיהיה, לא יצליח למכור את הדירה אם נקבתם במחיר לא ריאלי תמורתה. לרוב, מתווך טוב, גם לא ינסה לשווק דירה שמנסים למכור אותה במחיר לא ריאלי. למה לו להתאמץ?! התרומה הגדולה של המתווך תבוא לידי ביטוי במיקסום העיסקה ובנוחות שבניהול המכירה.

מדריך לדירה: המתווך

מדריך למשכירי דירה – היכן לפרסם? צריך מתווך? איך לעשות חוזה?

כלכלני משרד האוצר חושבים ששוק הנדל"ן מתקרר. בסיקרת המאקרו השבועית מתמקדים הפעם כלכלני משרד האוצר בשוק הדיור כפי שמשתקף מהנתונים האחרונים שפירסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בשבוע שעבר. כלכלני האוצר מונים מספר לא מבוטל של פרמטרים המצביעים על כך שבניכוי נתוני פרוייקט "מחיר למשתכן" נרשמה ירידה בחודש אוגוסט במכירת הדירות וכי נרשמת עלייה במלאי הדירות הלא מכורות הנמצאות בידי הקבלנים. לאחרונה פורסם כי משרד האוצר מתכוון למסות את הדירות הלא מכורות הנמצאות בידי הקבלנים ובכך לאלצם להוציא אותן לשוק במחירים נמוכים יותר. למרות שאנו סקפטיים באשר ליכולתו של משרד האוצר להביא להיפוך מגמה בשוק הדיור ולירידת מחירים משמעותית – אנחנו מאחלים לו כמובן בהצלחה…

מהסקירה של כלכלני האוצר עולה כי סך הדירות שנרכשו עמד על שמונת אלפים,  מזה כשבע מאות דירות במסגרת "מחיר למשתכן". בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נרשמה ירידה של 3% בסך העסקאות, וירידה של 5% בהשוואה לחודש הקודם.  סך העסקאות "במחירי שוק" (דהיינו בניכוי "מחיר למשתכן" ו"מחיר מטרה") הסתכם ב-7.3 אלף דירות, ירידה של 5% בהשוואה לאוגוסט אשתקד וירידה של 8% בהשוואה לחודש הקודם. זוהי גם הרמה הנמוכה ביותר שנרשמה בחודשי אוגוסט מאז שנת 2014, שעמדה בצל ההמתנה לתכנית מע"מ אפס.

סך הדירות החדשות שנמכרו בחודש אוגוסט עמד על 2.4 אלף דירות,  נמוך ב-7% בהשוואה לחודש הקודם וללא שינוי בהשוואה לאוגוסט אשתקד. עם זאת, השינוי במכירות הקבלנים ברמה החודשית עשוי להיות מושפע במידה רבה מהיקף המכירות במסגרת "מחיר למשתכן", בפרט כאשר משווים בין שנה נוכחית לתקופה מקבילה אשתקד, שכן קצב המכירות השנתי במסגרת "מחיר למשתכן" הולך ועולה. כך, בנטרול מכירות אלו נמצא כי נרשמה ירידה חדה, של 17%, במכירות הקבלנים "במחירי שוק" בהשוואה לאוגוסט אשתקד. יש לציין כי מאז  אוקטובר 2016 נרשמת ירידה רצופה במספר העסקאות בדירות חדשות "במחירי שוק" (כל חודש לעומת המקביל לו בשנה קודמת, כאשר שיעורי הירידה הינם דו-ספרתיים, למעט מאי ויוני האחרונים (בהם נרשמו ירידות של 1% ו-9%, בהתאמה). שיעור הירידה באוגוסט האחרון הינו הגבוה ביותר מאז תחילת השנה.

בשמונת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו מכירות הקבלנים "במחירי שוק" ב-13.5 אלף  דירות בלבד, הרמה הנמוכה ביותר לפחות מאז תחילת העשור האחרון. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד זוהי ירידה של 11%, וירידה חדה של 40% בהשוואה לשנת 2016.

בהשוואה לרמת השיא במכירת דירות חדשות, שנרשמה בשנת 2015, ירדו מכירות הקבלנים בשמונת החודשים הראשונים של השנה בשיעור של 24%, כאשר שיעור ירידה זה מגיע כמעט ל-50% בנטרול "מחיר למשתכן". משמעות הדבר היא כי קבלנים שאינם נוטלים חלק משמעותי במסגרת "מחיר למשתכן" רושמים שיעורי ירידה חדים במכירות. עניין זה מוצא ביטוי בשינויים משמעותיים בצמרת החברות המובילות במכירות מקרב כלל חברות הבניה (היזמיות). מגמה זו, שהחלה לבוא לידי ביטוי כבר אשתקד, הולכת ומעצימה במהלך שנת 2018. כך, אם אשתקד, "רק" שליש מחברות הבניה שנמנו על עשרים החברות המובילות במכירות בשנת 2015, לא "שרדו" בין עשרים  החברות המובילות ב-2017, במהלך שמונת החודשים הראשונים של 2018 מגיע מספר זה כמעט ל-50% (דהיינו, מחצית מחברות הבניה המובילות במכירות ב-2015, אינן נמנות על עשרים המובילות ב-2018). במונחים כספיים הצטמק מחזור המכירות של עשרים חברות אלו ב-47%, בהשוואה בין ינואר-אוגוסט השנה לבין התקופה המקבילה ב-2015. מנגד, כאשר בוחנים את עשרים החברות המובילות במכירות בשנת 2018 (ינואר-אוגוסט) נמצא כי רבע מתוכן כלל לא נמנו על מאה החברות הגדולות ב-2015. ראה תרשים 5. חברות אלו רשמו גידול של 9% במחזור המכירות שלהן בהשוואה לשנת 2015. סביר להניח, כי ממצאים אלו מוסברים במידה רבה מכך שהחברות הגדולות בענף הבניה, שנהנו משנות הגאות בשוק הנדל"ן בעשור האחרון,נוטות במידה פחותה להוריד מחירים ו/או ליטול חלק משמעותי ב"מחיר למשתכן", ולפיכך רושמות ירידה חדה יותר במכירות. יש בממצאים אלו גם כדי לרמז שחברות אלו רושמות גידול משמעותי במלאי הדירות הלא מכורות.

תזרים המזומנים הפוטנציאלי של הקבלנים ממכירת דירות חדשות (כולל במסגרת "מחיר למשתכן") נותר בחודש אוגוסט על רמה נמוכה של  4.2 מיליארד שקל. בהשוואה לאוגוסט אשתקד נותר תזרים זה ללא שינוי, אולם עלה משמעותית חלקן של המכירות במסגרת "מחיר למשתכן" בסך תזרים זה. כך,  בעוד שבאוגוסט אשתקד היוו המכירות במסגרת "מחיר למשתכן" רק 5% מסך ההיקף הכספי של מכירות הקבלנים, באוגוסט האחרון היוו מכירות מסובסדות אלו למעלה מחמישית (22%)  מתזרים המזומנים הפוטנציאלי של הקבלנים.

בחודש אוגוסט נמשך השפל ברכישות המשקיעים, כאשר אלו הסתכמו באלף דירות בלבד,  ירידה חדה של 30% בהשוואה לאוגוסט אשתקד, בדומה לשיעורי ירידה דומים בחודשיים הקודמים (בהשוואה למקבילים להם אשתקד).  משקל רכישות המשקיעים בסך העסקאות נותר על רמת שפל של 13%, בדומה לחודש הקודם, ונמוך בחמש נקודות אחוז בהשוואה לאוגוסט אשתקד.

מכירות המשקיעים בחודש אוגוסט הסתכמו ב-1.7 אלף דירות, ירידה של 6% לעומת אוגוסט אשתקד, בדומה לשיעור הירידה בסך העסקאות בדירות יד שניה.  בפילוח גיאוגרפי בולט אזור ת"א עם עליה של 9% במכירות המשקיעים בהשוואה לאוגוסט אשתקד, זאת לאחר ירידה משמעותית במכירות אלו בחודשים הקודמים. בהשוואה לחודש הקודם מגיע שיעור העלייה במכירות המשקיעים  באזור ת"א ל-18%. המשך הירידה החדה ברכישות המשקיעים (בהשוואה לאוגוסט אשתקד) והירידה המתונה במכירות המשקיעים הביאו להמשך הירידה ב"מלאי" הדירות בידי משקיעים. סה"כ נגרעו ממלאי זה בחודש אוגוסט כ-600 דירות, גבוה פי 2.6 בהשוואה לירידה במלאי זה באוגוסט אשתקד. סה"כ,

מאז החל לרדת "מלאי" הדירות בידי משקיעים באפריל 2016 נגרעו ממנו עד אוגוסט האחרון  כ-13 אלף דירות.

רכישות הזוגות הצעירים הסתכמו בחודש אוגוסט ב-4.2 אלף דירות, מזה כ-3.5 ב"מחירי שוק" (דהיינו, בניכוי רכישות במסגרת "מחיר למשתכן"), זאת בדומה לחודש הקודם. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד גדלו רכישות הזוגות הצעירים ב-13%, אולם גידול זה מתרכז בעיקר בדירות המסובסדות (במסגרת "מחיר למשתכן" ומחיר מטרה"). כך, בעוד שבאוגוסט אשתקד הסתכמו הרכישות המסובסדות של הזוגות הצעירים ב-335 דירות בלבד, באוגוסט השנה הוכפל מספר זה. בכך מצטמצם הגידול ברכישות הזוגות הצעירים "במחירי שוק" ל-3% בהשוואה לאוגוסט אשתקד.

הישוב הבולט ברכישות  במסגרת "מחיר למשתכן" בחודש אוגוסט היה אור יהודה (כמאתיים עסקאות), ובכלל אזור המרכז היה הדומיננטי ברכישות אלו באותו חודש, כאשר ריכז קרוב למחצית מהדירות שנמכרו במסגרת תכנית זו.

רכישות משפרי הדיור בחודש אוגוסט הסתכמו ב-2.8 אלף דירות, ירידה של 11% בהשוואה לאוגוסט אשתקד, כמו גם בהשוואה לחודש הקודם.

במקביל לירידה ברכישות משפרי הדיור נמשכה בחודש אוגוסט מגמת העליה במספר "חודשי המדף" של הדירות הנמכרות ע"י משפרי הדיור שהקדימו לרכוש דירה טרם שמכרו את דירתם הקודמת (להלן: רוכשי  דירה בהמתנה). מבדיקת כלכלני האוצר עולה כי מספר החודשים שחלפו בין מועד הרכישה של הדירה החדשה לבין המועד בו נמכרה הדירה "הישנה", מאפשר לאמוד האם פרק הזמן בו ניצבת דירה על המדף מתארך או מתקצר. בניתוח זה נמצא כי בחודש אוגוסט נדרשו למשפרי הדיור 13.5 חודשים בממוצע כדי למכור את דירתם הישנה, זאת לעומת 8  חודשים בלבד בחודש ינואר.