בחודש נובמבר נרכשו 18.2 אלף דירות חדשות – מספר שיא היסטורי של עסקאות בשוק הנדל"ן, שנבע במידה רבה מהקדמת רכישות לפני העלאת מס הרכישה ב-28 בנובמבר (להרחבה על מס רכישה – ראו כאן). כך עולה מסקירת ענף הנדל"ן למגורים שערכה הכלכלנית הראשית במשרד האוצר. מדובר על גידול של 62% לעומת נובמבר אשתקד ובגידול של 27% לעומת חודש אוקטובר.

רכישות של דירות להשקעה בנובמבר עלו לרמה חריגה של 6.7 אלף דירות, גידול של 200% לעומת נובמבר 2020 וגידול של 41% לעומת אוקטובר, שגם בו נרשמה רמה גבוהה של רכישת דירות על ידי משקיעים.

תל אביב ממשיכה להוביל

עוד עולה מן הסקירה כי תל אביב ממשיכה להוביל את רכישות המשקיעים, ואחריה מדורגות ירושלים, חיפה, באר שבע ובת ים. לרשימת עשרים הערים המובילות ברכישות המשקיעים הצטרפה בנובמבר דימונה, עם שיעור הגידול הגבוה ביותר בהשוואה לנובמבר 2020.

מכירות המשקיעים בנובמבר הסתכמו ב-3.9 אלף דירות, הרמה הגבוהה ביותר לפחות בעשר השנים האחרונות וגידול של 88% לעומת נובמבר 2020. נראה כי גם כאן ההסבר הוא ביקושים גבוהים מצד משקיעים שביקשו להיכנס לשוק לפני העלאת מס הרכישה.

מכירות הקבלנים הסתכמו ב-6.7 אלף דירות, גידול של 65% לעומת נובמבר 2020 והרמה החודשית הגבוהה ביותר במכירות של דירות חדשות לפחות בעשרים השנים האחרונות.

139 אלף דירות נרכשו מתחילת 2021

מתחילת השנה ועד נובמבר 2021 נרכשו 139 אלף דירות, הרמה השנתית הגבוהה ביותר לפחות בעשרים השנים האחרונות.

במבט על הרבעון השלישי כולו – 31.3 אלף דירות נרכשו בו, גידול של 22% לעומת הרבעון המקביל 2020 וירידה של 5% לעומת הרבעון הקודם, כנראה בגלל חגי תשרי שחלו בו. משקל הפריפריה ברכישות של זוגות צעירים רשם עלייה חדה לאחר פרוץ משבר הקורונה ל-52% ברבעון השלישי, כנראה בין היתר בשל אילוצים כלכליים.

בפילוח לפי אזורי מקרקעין, הגידול במספר העסקאות בשוק החופשי לעומת הרבעון המקביל ב-2020 הקיף את כל האזורים, כאשר הגידול נע בין עלייה מתונה יחסית של 3% באזור ירושלים לעלייה של 55% באזור תל אביב.

החברות בבורסה של תל אביב חזרו לחלק דיבידנדים בשנת 2021. זאת לאחר שמשבר הקורונה הפחית מאוד את חלוקת הדיבידנדים ב-2020, מאחר שהשפיע לרעה על עסקיהן ורווחיותן של החברות, יצר חוסר ודאות בשוק ההון וגרם חברות להעדיף לשמור על המזומנים בקופתן.

בשנת 2021 עמד מספר החברות המחלקות על  211 חברות – שיא מאז שנת 2011, והן חילקו סך של כ-21.2 מיליארד שקל, קרוב לכפול מהסך שחולק בשנת 2020 על ידי 156 חברות.

נתונים אלו גבוהים מהשנים 2018 ו-2019, השנים שלפני התפרצות נגיף הקורונה, בהן חולקו 18.5 מיליארד שקל ו-19.4 מיליארד שקל, בהתאמה.

כ-58% מהדיבידנדים (כ-12.8 מיליארד שקל) שולמו לבעלי מניות מהציבור, והיתרה שולמה לבעלי העניין.

תשואת הדיבידנד הממוצעת של החברות הבורסאיות הסתכמה בשנת 2021 בכ-2.2% לעומת כ-1.3% בשנת 2020. על אף שסך הדיבידנד שחולק גבוה מזה שחולק בשנים 2018 ו-2019, תשואת הדיבידנד נמוכה מזו שנרשמה בשנים אלו (כ-2.6% בכל אחת מהשנים), עקב עלייה חדה שנרשמה בשווי שוק החברות.

106 חברות מבין 387 החברות, שמניותיהן נסחרו בבורסה ברצף במהלך חמש השנים האחרונות, חילקו דיבידנד מדי שנה בכל אחת מהשנים (2017-2021).

השנה בלט ענף הבנקים אשר חילק דיבידנדים גבוהים בסך מצטבר של כ-5.7 מיליארד שקל, רובו ע"י שלושת הבנקים לאומי, פועלים ומזרחי טפחות.

תחום ההשקעות האלטרנטיביות זוכה לעדנה בשנים האחרונות ככל שהמשקיעים מחפשים אלטרנטיבות להשגת תשואה. אלא שחלק מהאפשרויות האלה אינן נמצאות בפיקוח של הרשויות, ועל כן המשקיעים בהן עלולים להיחשף לסיכונים מוגברים ולהונאות.

רשות ניירות ערך מבקשת להגן על המשקיעים ועל כן היא מפרסמת אזהרה ליזמים המבקשים להציע השקעות לא מפוקחות. הרשות מזהירה כי הצעה לציבור הרחב להצטרף להשקעה פיננסית עשויה להיחשב כהצעת ניירות ערך ולפיכך היא כפופה למגוון הכללים החלים על פי החוק בעניין.

אזהרת הרשות נועדה להבהיר ליזמים המחפשים לצרף משקיעים או שותפים, כי חוק ניירות ערך והחובה לפרסם תשקיף עשויים לחול על מגוון של השקעות, כמו על השקעות פיננסיות מסוימות הקשורות בנדל"ן ועל מגוון של זכויות (זכות חברות, זכות השתתפות וזכות תביעה) המוצעות למשקיע.

כך למשל, הצעת ניירות ערך ללא תשקיף למעל 35 ניצעים במהלך 12 חודשים עוקבים מהווה הפרה של הדין. אולם אין די בהגבלת המכירה של ניירות ערך לעד 35 משקיעים, שכן הצעה שכזו למעל 35 ניצעים מהווה הפרה כשלעצמה. בדומה, ניתן לעניין מספר גבוה מכך של משקיעים פוטנציאלים להשקיע במיזם באמצעות פרסום כללי לגביו, אולם במסגרת הפרסום הכללי חל איסור למסור נתונים כספיים כלשהם על המיזם, משום שמסירת נתונים אלו מהווה הצעה לגורם שלו נמסרו הנתונים.

לדברי אמיר הלמר, מנהל מחלקת ביקורת והערכה ברשות ניירות ערך, "ברצוננו להבהיר את המצב החוקי, ולמנוע טעויות אשר עלולות להוות הפרה של החוק. יזמים רבים מנסים לערב את הציבור בפרויקטים ומיזמים, ומציעים להצטרף לפרויקטים, להשקיע בהם, או לגייס הלוואות למענם. אך חלק מהצעות אלו עשויות להיות כפופות לחוק ניירות ערך. אנו ממליצים כי לפני פרסום הצעת השקעה וטרם ביצועה, כדאי ורצוי לקבל ייעוץ משפטי מתאים באשר לתחולת חוק ניירות ערך, כדי להימנע מפעילות שיש בה הפרה של הוראותיו".

היישוב הצפוני שלומי בדרך להתרחב. הוועדה המחוזית לתכנון ובנייה אישרה להפקדה את תוכנית המתאר ליישוב.

תוכנית המתאר החדשה כוללת שטח של 6,017 דונם בסך הכל (כאשר תוכנית המתאר הנוכחית כוללת 5,872 דונם), והיא תגדיל את תחום השיפוט המוניציפאלי של היישוב, ומתבססת על קיבולת אוכלוסייה של כ-27,000 נפש לשנת 2040. נכון להיום מתגוררים בשלומי כ-7,000 תושבים על פי נתוני הלמ"ס.

לדברי ראש המועצה גבריאל (גבי) נעמן, "הפקדת תוכנית המתאר החדשה היא בשורה משמחת ומשמעותית מאוד הואיל ומימושה בשנים הקרובות יביא להעצמת חוסנו של היישוב, הן מבחינה כלכלית והן באיכות החיים של תושביו".

לדברי נעמן, תוכנית המתאר החדשה מניחה את היסודות לביסוסו של שלומי כיישוב איתן כלכלית, הנהנה ממרכז עירוני תוסס, שלד רחובות בהיר, שטחי ציבורי איכותיים וקשרים חזקים לסביבה הטבעית המקיפה אותו. מטרות התוכנית רבות ומגוונות, ביניהן: יצירת שלד ברור המחבר את כל חלקי היישוב, חיזוק והעצמת מרכז היישוב, שיפור איכות המרחב הציבורי, הסדרת מערך התנועה בעיר, חיזוק העירוניות ועידוד התחדשותם ופיתוחם של אזורי המגורים הקיימים, הבטחת הבסיס הכלכלי של הישוב לרבות תוספת תעסוקה ופיתוח התיירות.

התוכנית מציעה בין היתר כלים להתחדשותם של האזורים הוותיקים ביישוב, ומאפשרת פיתוח של שטחי תעסוקה ומסחר חדשים בתוך ומחוץ לתחומי היישוב, זאת לצד פיתוח שכונות מגורים מגוונות חדשות מדרום ליישוב. התוכנית מנצלת את הנגישות הגבוהה לכביש 70 וכן את הנגישות הצפויה לכביש 6 ולתוואי הרכבת, על מנת לפתח את שלומי כמוקד תעסוקה ותיירות בגליל.

בנוסף מציעה התוכנית פיתוח תיירותי בשלומי בשלושה מוקדים: במרכז היישוב בסמוך לצירים ראשיים, מוקדי תיירות ומלון יוקרה ביער חניתה ומוקדי תיירות ומלונאות עממית במורדות גבעת חמודות.

כמדי שנה בחודש ינואר, רשות המסים מעדכנת את גובה מדרגות מס הרכישה, בהתאם לשיעור עליית מדד דצמבר, המדד האחרון של השנה הקודמת.

המשמעות המעשית של עדכון גובה המדרגות במקרה של עליית מדד, היא הפחתה בסכום של מס הרכישה. כלומר, המחיר ממנו מתחילים להתחייב במס רכישה, עלה. לדוגמה, במקרה של דירת מגורים יחידה – אם בשנת 2021 לא שולם מס על שווי שעד 1,747,865 שקל ממחיר הדירה, הרי שמעתה לא ישולם מס על שווי שעד 1,805,545 שקל ממחיר הדירה.

כמו כן עודכנו יתר מדרגות מס הרכישה לדירה יחידה ולדירה נוספת, וכן יתר הסכומים שבחוק המתעדכנים לפי שיעור עליית המדד (כאן תוכלו לקרוא בהרחבה על מס רכישה).

מדרגות המס המעודכנות – דירה יחידה

אלה מדרגות המס המעודכנות לרוכש דירה יחידה (בתוקף מ-16.1.2022 ועד 15.1.2023):

1. על חלק השווי שעד 1,805,545 שקל – לא ישולם מס
2. על חלק השווי העולה על 1,805,545 שקל ועד 2,141,605 שקל – 3.5%
3. על חלק השווי העולה על 2,141,605 שקל ועד 5,525,070 שקל – 5%
4. על חלק השווי העולה על 5,525,070 שקל ועד 18,416,900 שקל – 8%
5. על חלק השווי העולה על 18,416,900 שקל – 10%

הנה דוגמה: רכישת דירת מגורים יחידה בסך של 2,200,000 שקל:

על חלק השווי שעד 1,805,545 שקל – לא ישולם מס

על חלק השווי העולה על 1,805,545 שקל ועד 2,141,605 שקל ישולם מס בשיעור 3.5%  =  11,762 שקל

על חלק השווי העולה על 2,141,605 שקל ועד 2,200,000 שקל ישולם מס בשיעור 5%  =  2,920 שקל

כלומר, סך כל מס רכישה לתשלום הוא 14,682 שקל, לעומת 17,727 שקל בין 16.1.21 ל-15.1.22.

חשוב לציין כי משרד האוצר פרסם להערות הציבור תיקון לחוק מיסוי מקרקעין שבו הוא מבקש להעלות את רף שווי הדירה הפטור ממס, אך התיקון עדיין לא אושר (כאן תוכלו לקרוא על התיקון המוצע)

מדרגות המס המעודכנות – דירה נוספת 

באשר לדירת מגורים נוספת, מדרגות המס הן כמפורט:

1. על חלק השווי שעד 5,525,070 שקל  – 8% (זאת לאחר שהמס הועלה חזרה לרף זה מרף של 5% שהונהג ב-2020 כתוצאה ממשבר הקורונה)
2. על חלק השווי העולה על 5,525,070 שקל  – 10%

כל מי שעושה את צעדיו הראשונים בעולם המשכנתאות, עתיד לגלות שמדובר בעולם מורכב, אשר מצריך קבלה של אינספור החלטות – שבחלק גדול מהמקרים לא פשוט לקבל אותן.
אז בכדי להקל עליכם (ולו במעט) את תהליך לקיחת המשכנתא, להלן 5 עובדות אודות הלוואת המשכנתא, שחשוב שתכירו:

1 – קיימים סוגים רבים של מסלולי משכנתא
כל מי שמתחיל להתעניין בהלוואת המשכנתא, עתיד לגלות אפשרויות שונות כמו: משכנתא בריבית קבועה, משכנתא בריבית צמודה, משכנתא שקלית, משכנתא בריבית פריים, משכנתא בריבית משתנה ועוד..
על מנת לבחור את המסלול הנכון, ביותר ההמלצה היא כמובן לערוך היכרות מעמיקה עם כמה שיותר אפשרויות.
כאשר, חשוב להבין, שלכל אחת מהאפשרויות יש פוטנציאל להתאים ללווים אחרים – לדוגמא, יש מסלולים אשר יכולים להתאים יותר עבור כאלו, אשר מבקשים להחזיר את ההלוואה תוך שנים בודדות ויש מסלולים אשר יתאימו לאנשים אשר מבקשים לפרוס את ההחזרים על פני עשרות שנים. כמובן, שגם גובה ההלוואה ישפיע במידה לא קטנה על הבחירה.

2 – השוני בהצעות יכול לבוא לידי ביטוי גם בין הסניפים של אותו הבנק
השונים בתנאי המשכנתא, יכולים להיות שונים לא רק בין הבנקים השונים אלא גם בין הסניפים השונים של אותו הבנק. לכן, ההמלצה היא כמובן, לבדוק את האפשרויות בכמה שיותר סניפים או בנקים, כאשר, המטרה היא כמובן לקבל את ההצעה הטובה ביותר.

3 – קיימת אפשרות לנהל משא ומתן מול הבנק
בראש וראשונה, חשוב להדגיש שגם אם קיבלתם תשובה שלילית ואפילו מספר תשובות שליליות לבקשות שלכם לקבלת הלוואת משכנתא, זה ממש לא אומר שאתם צריכים להרים ידיים. יש באפשרותכם להמשיך לנסות להשיג בעוד בנקים או גופים חוץ בנקאיים. אפשרות נוספת היא, כמובן, לפנות ליועץ משכנתאות חיצוני כדי שהוא יסייע בהשגת המטרה.
יחד עם זאת, ניהול משא ומתן יהיה רלוונטי גם לגבי ההצעה להלוואת המשכנתא אותה קיבלתם מיועץ המשכנתאות. אבל מובן שבכדי שתוכלו לנהל משא ומתן, קיימת חשיבות גבוהה שיהיה לכם ידע בתחום, ושתבינו לעומק מה אומרת ההצעה שקיבלתם, ומה האפשרויות הנוספות שקיימות.

4 – הבנקים מחייבים לעשות ביטוח משכנתא (חיים + מבנה)
ביטוח משכנתא אמור לשלב בתוכו ביטוח מבנה, יחד עם ביטוח חיים. מדובר בביטוח שכל מי שמעוניין לקחת הלוואת משכנתא מהבנק ובכלל, יחויב בו.
הביטוח הוא למעשה הדרך של הבנק להבטיח לעצמו את קבלת מלוא ההחזר הכספי של ההלוואה. ביטוח מבנה נועד למקרים בהם ייגרם חלילה נזק משמעותי למבנה, אשר כתוצאה ממנו, הלווה לא יוכל לעמוד בהחזרים הכספיים. ביטוח חיים, הוא למקרה שהלווה ילך לעולמו לפני שישלים את החזר ההלוואה במלואה. גם במקרה הזה, ביטוח המשכנתא יחזיר לגוף המלווה, במקום הלווים, את יתרת המשכנתא שנותרה לתשלום.
בדיוק מהסיבה הזאת חשוב להבין שהביטוח הזה לא משרת רק את הבנק. ביטוח המשכנתא יכול להתאים גם לאינטרסים של הלווים. כיוון שנטל החזר המשכנתא לא ייפול על גבם של בני משפחתו, מי שנטל משכנתא ועשה ביטוח משכנתא, יוכל להיות סמוך ובטוח שאף אחד לא יסלק את האישה או הילדים היתומים מהבית. זה בהחלט יתרון עצום, שמעניק לבעלי דירות ובתים שנטלו משכנתא שקט נפשי רב.

5 – קיימת אפשרות לערוך שינויים בתנאי המשכנתא
אם אתם חושבים שאם לקחתם משכנתא, התנאים שלה לא אמורים להשתנות במשך כל תקופת זמן ההחזרים (שזה לרוב פרק זמן משמעותי מהחיים), מדובר בחשיבה מוטעית.
בפועל, קיימת אפשרות לבצע שינויים שונים בהלוואת המשכנתא, לשפר את התנאים שלה, לבצע עדכונים, להחזיר חלק גדול ממנה, לשנות את אופן הפרישה לתשלומים ועוד.
אחת הפעולות המרכזיות אשר באמצעותן תוכלו להשיג את המטרה ולבצע שינוי בהלוואת המשכנתא, היא באמצעות הליך של  מחזור משכנתא – כך שאם אתם מעוניינים לבצע שינויים כדאי לבחון בצורה מעמיקה את האפשרות הזאת.

יחד עם זאת, לפני שמבצעים מחזור משכנתא, חשוב להבין תחילה במה מדובר. יש לבדוק את הכדאיות של ההליך ומה זה אומר לגבי החזר המשכנתא שלכם. עליות הריבית במהלך שנת 2022, ובעיקר אחרי העלאת הריבית על ידי בנק ישראל, עלולות להפוך את מחזור המשכנתא למאתגר. ואולם לפעמים, מחזור משכנתא לא נועד רק לחסוך בתשלומי ההחזר, אלא גם למטרות אחרות. באופן עקרוני, כדאי להתייעץ עם מומחה לפני שמבצעים שינוי במשכנתא, ואתו גם שינוי בביטוח המשכנתא.

רואה חשבון הוא איש מקצוע שהינו בעל הסמכה לבצע פעולות הקשורות לניהול של דו"חות כספיים וטיפול בנושאים הקשורים לייעוץ מס ולניהול.
רו"ח מתמחה בין היתר בנושאים כמו: מימון, חשבונאות, מיסים, ביקורת חשבונאית ונושאים רבים נוספים, אשר מהווים חלק שוטף בניהול של עסק, מכל ענף ובכל סדר גודל.
בשביל שרואה חשבון אכן יוכל להתחיל ולהעניק שירותים בתחום, הוא חייב להחזיק ברישיון אשר מונפק על ידי מועצת רואי החשבון בישראל.
כמובן, שבכדי לקבל את ההסמכה, על רואה החשבון לעשות דרך ובין היתר: להיות בוגר של תואר ראשון בתחום של לימודי חשבונאות, לאחר סיום הלימודים בהצלחה ועמידה בכל מחויבויות התואר, יש לעבור התמחות אשר אורכת שנתיים.

תחומי ההתמחות של רואה חשבון
לא לחינם רואה החשבון עבור הכשרה כה ארוכה ודרשנית, בסופו של התהליך הוא אמור להחזיק בידע נרחב במגוון רחב של תחומים ובין היתר בתחומים הבאים:

• מיסוי – תחום זה נוגע לייצוג של בתי עסק מול רשויות המס – כאשר, רואה החשבון אחראי על הגשת דוחות תקופתיים והצהרות הון.
• החזרים – רואה חשבון מתמחה בכל מה שקשור לנושא של קבלת החזרי מס הן עבור שכירים והן עבור עצמאיים.
• הנהלת חשבונות – רואה חשבון אחראי על הענקת שירותים שונים לעסק ובין היתר גם תשלום משכורות, חשבות שכר, תשלומים לעובדים, הפקת תלושים ועוד..
• ייעוץ מס – מתן ייעוץ לגבי היבטי מיסוי שונים ועוד..
• ייעוץ פיננסי – בכדי שעסק יוכל להתנהל בצורה נכונה ויעילה, יש לבדוק בצורה מעמיקה את ניהול הכספים של העסק והענקת ייעוץ מקצועי לגורמים הרלוונטיים.

כמובן, שרואה חשבון מהווה במקרים רבים גם כיועץ אישי ואפילו איש סודו של בעל העסק או מנכל החברה ולכן, קיימת חשיבות גבוהה לבחור את אותו איש מקצוע בתבונה.

באלו מקרים יעלה הצורך בשירותיו של רואה חשבון?
הצורך בשירותיו של רואה חשבון, יכול לעלות כאמור, אצל כל עסק, בכל ענף ובכל סדר גודל.
ככל שהעסק הינו גדול יותר והרווחים שלו גדולים יותר, כך הצורך של שירותי החשבונאות יהיה גבוה יותר וכחלק מכך, קיימת חשיבות גבוהה יותר לבחור את אותו רואה החשבון בקפידה – ולוודא, שהוא אכן מתאים לבצע את העבודה עבור עסקים בסדרי הגודל המדוברים.
רואה חשבון, יכול להוות כנכס לעסק לכל אורך "חייו" החל משלב ההקמה – וכל הבירוקרטיה אשר מהווה חלק בלתי נפרד מהתהליך וכאמור, גם בהמשך החיים של בית העסק.
רואה חשבון, יהיה כאמור, זה שיעניק את הדיווחים הנדרשים אל הרשויות והגורמים הרלוונטיים השונים, הוא זה שינהל את הכספים, ידאג להתנהלות מול הספקים, הבנקים וגורמים רבים נוספים – ומהסיבה הזאת, בחירה ברואה חשבון מקצועי ומנוסה, שניתן לסמוך עליו "בעיניים עצומות" יכולה להיות בחירה אשר תטמון בחובה הרבה שקט נפשי עבור בעל העסק.

להבטיח את הבחירה הנכונה
אם אתם מעוניינים בשירותיו של רואה חשבון, קיימת חשיבות גבוהה כאמור לבחור את רואה החשבון בתבונה. בהליך הבחירה, חשוב לשים דגש על פרמטרים כמו: שנות הניסיון של רואה החשבון, רשימת הלקוחות שלו, אם קיימת אפשרות לקבל המלצות אמינות על אותו רואה חשבון – דבר זה יוכל לסייע במידה רבה בביצוע הבחירה.
כמובן, שקיימת חשיבות גבוהה לקבוע שיחת ייעוץ ראשוני עם אותו רואה חשבון ולהגיע לפגישה עם רשימת שאלות מוכנה – כאשר, התשובות על אותו השאלות, יאפשרו לקבל את התמונה המלאה לגבי אותו רואה חשבון ולבדוק גם את הנושא של החיבור האישי והאמינות, אשר גם להם תהיה חשיבות גבוהה בבחינת התאמת איש המקצוע.

סביר להניח כי בהחלטת הריבית של בנק ישראל לחודש אפריל כל גורמי המאקרו שנשקלים על ידי הוועדה המוניטרית יתמכו בהעלאת ריבית ל-0.25%. כך מעריכים כלכלני בית ההשקעות לידר בראשות הכלכלן יונתן כץ. לדבריהם, מדובר בגורמים כמו האינפלציה במבט לאחור, ציפיות האינפלציה קדימה ושיפור משמעותי בשוק העבודה. גורמים נוספים שיתמכו בהחלטה הם העלאת ריבית של הפד האמריקאי ב-16 במרץ והתמשכות סיכון האשראי בענף הנדל"ן.

להערכת כלכלני לידר, העלאת ריבית נוספת תתקיים בישראל לקראת סוף 2022.

האינפלציה בישראל ב-2022 – 1.7%

לדברי כלכלני לידר, מדד דצמבר הפתיע כלפי מעלה כאשר רשם עלייה של 0.3% לעומת ציפיות לעלייה של 0.1%. פירוש הדבר הוא כי השפעת הגורמים "הזמניים" כמו השיבושים באספקה, עדיין נמשכת. באשר לתחזית האינפלציה צופים בלידר כי ברבעון הראשון יהיו עוד עליות מחירים בסעיפים כמו רכב, ריהוט ומזון, ולהערכתם האינפלציה ב-2022 תעמוד על 1.7%.

ארה"ב – ארבע העלאות ריבית ב-2022

באשר לעולם, אומרים בלידר כי סעיפים רבים שבהם נרשמה עליית מחירים מצביעים על האצה של משש בסביבת האינפלציה בארה"ב וכי אין מדובר רק בגורמים "טרנזיטוריים". תמונת מצב זו תומכת בהעלאת ריבית אגרסיבית מצד הפד, ובלידר צופים ארבע העלאות ריבית במהלך 2022, שיחלו בחודש מרץ.

הבורסה בתל אביב מיישרת קו עם הסטנדרטים הבינלאומיים בנגזרים. הבורסה הודיעה כי החל מ-16 בינואר 2022, השער הקובע בנגזרים ייקבע בסוף כל יום מסחר, על בסיס מידע שוק עדכני או חישוב תיאורטי שישקף את השווי הכלכלי של הנגזר.

אם היו בנגזר עסקאות או ציטוטי מחיר העומדים בתנאים שנקבעו, השער הקובע ייקבע על פיהם. אם לא היו בנגזר עסקאות או ציטוטי מחיר, הבורסה תחשב ותפרסם לאותו נגזר שער קובע תיאורטי.

שינוי זה יביא לכך שאופן חישוב השער הקובע של נגזרים יהיה דומה לאופן בו מחושבים שערים אלו בבורסות לנגזרים בחו"ל. כלומר, אם אין מידע שוק עדכני לחישוב שער קובע, השער יחושב לפי שוויו התיאורטי של הנגזר.

חישוב שער קובע באופציות יתבסס, ככל הניתן, על מידע מהשוק, דהיינו על שערי עסקאות או ציטוטי קנייה ומכירה בספר הפקודות, כפי שיהיו סמוך לפני סיום המסחר. במידה שאין מידע (עסקאות או ציטוטים) מהשוק או שמידע זה אינו עדכני, השער הקובע ייקבע לפי השווי התיאורטי של הנגזר – מודל PCP או שווי תיאורטי על פי נוסחת בלאק אנד שולס, בשילוב נתונים ממודל המשמש לבניית משטח תנודתיות.

חישוב שער קובע בחוזים עתידיים יבוצע לפי נוסחה למחיר עתידי של נכס הבסיס (Forward Price).

שינוי שיקל על כל גורמי שוק ההון

השינוי הזה בשיטת החישוב יקל על כלל הגורמים בשוק ההון – מנהלי קרנות, חברי בבורסה וציבור המשקיעים. מנהלי קרנות לא ייאלצו לשערך נגזרים לא סחירים על בסיס מודל פנימי, אלא יתבססו על השער הקובע שיחושב ויפורסם על ידי הבורסה ויהווה שער אחיד לכל הגורמים בשוק, לחברי הבורסה תהיה בקרה טובה יותר על תיקי השקעות הכוללים נגזרים, זאת על בסיס רווח\הפסד יומי מדויק יותר מהקיים, ולציבור המשקיעים תתאפשר השוואה נאותה בין התשואות שישיגו מנהלי השקעות שבתיקיהם כלולים גם נגזרים. השינוי עונה גם על צורכיהם של הגופים המוסדיים והצפי הוא שבעקבותיו תגדל פעילותם בשוק הנגזרים.

סביבת האינפלציה במשק ממשיכה להתגבר ולהתרחב בהשפעת עליית מחירי היבוא והמחירים המקומיים, כך אומרים כלכלני מיטב דש בראשות הכלכלן הראשי אלכס זבז'ינסקי, וצופים אינפלציה של 2.5% ב-2022.

לדבריהם, העלייה בקצב האינפלציה קרוב לגבול העליון של היעד מעלה את הסיכוי להעלאת ריבית של בנק ישראל, והם צופים שהריבית תעלה ל-0.5% השנה.

זאת, לדבריהם, בשל כמה סיבות, ביניהן: האינפלציה הגיעה קרוב לגבול העליון של היעד; לפי בנק ישראל, המשק צפוי לצמוח בקצב של 5%-5.5% בשנתיים הקרובות תוך כדי צמיחה מהירה מאוד בצריכה הפרטית וירידה באבטלה; האשראי, במיוחד העסקי והמשכנתאות, צומחים במהירות חריגה; מחירי הנדל"ן למגורים עולים. ככל הנראה, גם מחירי הנדל"ן המסחרי עולים בקצב מהיר. ההתפתחויות בתחום הנדל"ן מגבירים סיכונים פיננסיים; הבנקים המרכזיים בחו"ל מעלים ריבית. ה-FED האמריקאי צפוי לעלות ריבית 3-4 פעמים השנה, אם לא יותר.

עוד ביחס לאינפלציה צופים במיטב דש כי לאחר ההפתעה מעלה במדד דצמבר, מדד ינואר צפוי לרדת ב-0.2% והוא יושפע מעליית המס על המשקאות הממותקים מחד, ומאידך מהוזלת מים ומירידה בביקושים בעקבות גל התחלואה, בעיקר בסעיפי ההלבשה, התרבות והבידור. מדד פברואר צפוי, להערכתם, לעלות ב-0.2% והוא יושפע בין היתר מעלייה במחיר החשמל.

הפגיעה בפעילות המשק צפויה להיות זמנית

באשר להשפעת נגיף האומיקרון על הפעילות משק, אומרים במיטב דש כי בשבוע האחרון גל התחלואה כבר הורגש היטב בירידה ברכישות בכרטיסי אשראי במרבית הקטגוריות, במיוחד בהוצאות על התיירות, החינוך והפנאי והדלק והתחבורה. עם זאת, להערכתם, לאחר שהגל יחלוף, הביקושים יחזרו במהירות מכיוון שלא נוצרה פגיעה משמעותית בהכנסות הצרכנים.

הכוחות שתומכים בשקל צפויים להיחלש

באשר למטבע המקומי אומרים במיטב דש הכוחות שפועלים להתחזקות השקל צפויים להיחלש  בשנה הקרובה. לדבריהם, חשיפת המשקיעים המוסדיים למט"ח לצורך גידור ירדה בנובמבר ל-16.2%, וחזרה קרוב לממוצע של השנים האחרונות.

הגידורים היו הכוח העיקרי שדחף להתחזקות השקל, אך מולם מתגברים הכוחות הנגדיים, בין היתר עלייה של הגירעון המסחרי של ישראל לשיא; ההנחה שהעליות בשוקי המניות ב-2022 יהיו מתונות יותר, מה שיקטין את פעילות הגידור; עליית ריבית בארה"ב שתקטין זרימת הון אל חברות הטכנולוגיה, בפרט לסטארטאפים ישראליים.

פגיעת האומיקרון בעולם תהיה גם היא זמנית

באשר לעולם אומרים במיטב דש כי פגיעת האומיקרון בכלכלה צפויה להיות זמנית. יחד עם זאת, הנתונים הכלכליים בארה"ב נחלשו בחודש דצמבר ואילו נתוני האינפלציה ממשיכים להפתיע. התפשטות האינפלציה באה לידי ביטוי לא רק בעלייה בקצב השנתי, אלא גם בעובדה שבחצי השנה האחרונה עלייה בקצב התייקרויות מקיפה 80%-90% מסך משקל הסעיפים שמרכיבים את המדד.

ישראלים רבים מחפשים כמדי שנה מקומות אירוח בארץ לחופשה הבאה שלכם. אחד מהפרמטרים החשובים ביותר בעבור כולנו הוא כמובן המחיר של המלון, כאשר לא פעם נוכל לאתר מלונות מדהימים, גם במחירים זולים. אז איך חוסכים במחיר ומוצאים מלון זול בארץ? הנה מדריך שימושי.

הקפידו לבדוק במספר אתרים שונים

במקום לבדוק רק באתר בוקינג, מה שרובנו נוטים לעשות, כדאי גם לבדוק באתר הרשמי של המלון וגם במקומות נוספים כמו איסתא, אתר המלונות הוטליה, הוטלס קומביינד ודומיהם. כשתעשו זאת, תוכלו לראות כי כל אתר מתמחר את אותו החדר בדיוק, במחיר שונה. מדוע זה קורה? לעיתים ישנן עמלות שהאתר לוקח מכם היות והוא למעשה משווק את המלון בעצמו, מה שמייקר מעט את המחיר.

בדקו על חדרים פנויים ברגע האחרון

דרך נוספת להוזיל עלויות היא לחכות לדקה ה-90 ולהזמין מלון בישראל ממש מספר ימים לפני המועד בו ברצונכם לבקר בו. שיטה זו אינה כל כך פופולארית, בעיקר בשל העובדה שאנו לוקחים סיכון שהמלון כבר ימצה בתפוסה מלאה ולא ישארו חדרים פנויים או במקרים אחרים נישאר עם החדרים שנחשבים לפחות טובים, כאלה בלי מרפסת או בריכה פרטית או פשוט חדרים קטנים יותר.

יחד עם זאת, השיטה הזו עשויה לחסוך לא מעט כסף ולכן היא נפוצה, בעיקר כאשר מדובר על מלונות פחות מבוקשים. את מבצעי הדקה ה-90, תוכלו למצוא באתר הרשמי של המלון או באתרים אחרים. כל שעליכם לעשות הוא לחפש בגוגל את שם המלון, בצירוף עם המילים "דילים ברגע האחרון".

הזמינו חופשה בעונת החורף או הסתיו

למרות שבישראל מזמינים חופשות לכל אורך השנה, אפשר להגיד בצורה חד משמעית כי הביקוש למלונות בתקופת החורף והסתיו נמוך הרבה יותר מאשר בקיץ או בעונת האביב. מבדיקות שביצענו, עולה כי המחיר של אותו החדר באותו המלון, בעונת החורף (בין חודשים נובמבר לפברואר) עשוי להיות זול במאות שקלים (לעיתים גם באלפי שקלים) מאשר מחירו בעונת הקיץ או האביב – בין החודשים אפריל עד ספטמבר.

הזמינו חדר זול, במלון יוקרתי

אם חשוב לכם להתארח במלון מפואר, כמו למשל מצפה הימים, מלון הרודס, בית מלון כרמים בירושלים, רויאל ביץ' אילת או כל מלון אחר, כדאי לשקול לקחת את אחד מהחדרים הזולים במלון וכך ליהנות ממלון מפואר, עם ספא ומתקנים נוספים, אוכל משובח וטעים ושירות אדיב ומקצועי.

חפשו הנחות, מבצעים ודילים

לאורך כל השנה, יש מבצעים על מלונות בישראל וזה כולל הנחות מטעם "חבר", הנחות מחברות כרטיסי האשראי השונות, מארגוני מורים וגם הנחות לחברי מועדון ההטבות של מפעל הפיס. לעיתים ניתן למצוא פערים משמעותיים בעלויות, כאשר מזמינים חופשה במסגרת מבצע שכזה. יחד עם זאת, חשוב לבדוק מה כולל המבצע והאם יש הגבלות כלשהן כמו סוג החדרים שניתן להזמין, בסיס האירוח וכדומה.

חופשות באמצע השבוע זולות יותר

מתחשק לכם לבקר במלון מפואר ועדיין לחסוך מעט במחיר? כדאי לשקול להגיע באמצע השבוע, מאחר ובימים ראשון עד רביעי, המחירים זולים בצורה משמעותית מאשר במהלך סוף השבוע. תיכנון מקדים, יעזור לכם לעשות זאת ולמעשה תוכלו לבקש יום חופש ממקום העבודה ולהיערך בהתאם עם בייביסיטר או כל סידור אחר שנדרש לכם.

בחרו בסיס אירוח זול יותר

כאשר מגיעים למלון, ניתן לבחור בין אירוח על בסיס לינה וארוחת בוקר או אירוח על בסיס חצי פנסיון, שבמהלכו תוכלו להגיע אל מסעדת המלון גם בשביל לאכול בה ארוחת צהריים או ערב. ישנם מלונות שבהם בסיס האירוח הוא הכל כלול והם גם יקרים יותר. אם אתם מגיעים עם תקציב מוגבל, כדאי לבחור באירוח על בסיס לינה וארוחת בוקר ולאכול בחוץ במקומות זולים, מה שיוזיל את מחיר החופשה ואת עלות המלון.

עליות המחירים בעולם לא פסחו על השוק המקומי, זה בולט בעיקר בדירות, אבל זה מתבטא בפועל בכל התחומים. מדד המחירים לצרכן כבר עשור לא היה בסדרי גודל של המדד השנה, מדד תשומות הבנייה זינק השנה ב-5.6%. הנה התמונה לחודש דצמבר ולשנה כולה.

 מחשבון מדד המחירים לצרכן

מחשבון מדד תשומות הבנייה

מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.3% בחודש דצמבר 2021 ובכך השלים עלייה שנתית של 2.8% בשנת 2021 כולה. עליות מחירים בולטות נרשמו בסעיף הלבשה והנעלה שעלה ב-1.1%, דיור שעלה ב-0.8%, ריהוט וציוד לבית שעלה ב-0.7% ומזון שעלה ב-0.5%. ירידות מחירים בולטות נרשמו בסעיפי ירקות ופירות טריים שירדו ב-2.7% ותרבות ובידור שירד ב-0.8%.

מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים

מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים עלה ב-0.2% בחודש דצמבר 2021 ובכך השלים עלייה שנתית של 5.6% בשנת 2021 כולה. עליות מחירים בולטות במהלך שנת 2021 נרשמו בסעיף "חומרים ומוצרים – סך כולל" שעלו ב-4.1%. יש לציין כי בסעיף זה התייקרו במיוחד מחירי ברזל לבנייה ב-35.4%, עץ לבנייה ב-24.6% ומיזוג אוויר ב-19.1%.

מדד המחירים של תפוקת התעשייה ליעדים מקומיים – מדד המחירים של תפוקת התעשייה ליעדים מקומיים ירד ב-0.8% בחודש דצמבר 2021 ובכך השלים עלייה שנתית של 11.9% בשנת 2021 כולה. עליות מחירים בולטות במהלך שנת 2021 נרשמו בענפים: "מוצרי נפט מזוקק" ב-63.7%, "מתכות בסיסיות" ב-40.5% ו"מוצרי עץ" ב-22.0%.

שינוי במחירי שוק הדירות (אינו חלק ממדד המחירים לצרכן): מהשוואת מחירי העסקאות שבוצעו בחודשים אוקטובר 2021 – נובמבר 2021 לעומת מחירי העסקאות שבוצעו בחודשים ספטמבר 2021 – אוקטובר 2021, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-1.4% ובכך השלימו עלייה של 10.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (אוקטובר 2020 – נובמבר 2020).

בפילוח שינויי מחירי הדירות לפי מחוזות בחודשים אוקטובר 2021 – נובמבר 2021 לעומת החודשים ספטמבר 2021 – אוקטובר 2021, נרשמו עליות מחירים במחוזות הבאים: תל אביב 2.8%, ירושלים 2.1%, חיפה 1.1%, דרום 0.9% ומרכז 0.5%; לעומתם נרשמה ירידת מחירים במחוזות הצפון בשיעור של 0.4%.

בפילוח שינויי מחירי הדירות לפי מחוזות לעומת התקופה המקבילה אשתקד, אוקטובר 2021 – נובמבר 2021 לעומת אוקטובר 2020 – נובמבר 2020, נרשמו עליות מחירים בכל המחוזות: ירושלים 12.3%, תל אביב 10.7%, מרכז 10.5%, חיפה 10.5%, דרום 9.9% וצפון 7.1%.

במדד מחירי הדירות החדשות נמצא כי מחיריהן עלו ב-2.4% בחודשים אוקטובר 2021 – נובמבר 2021 לעומת ספטמבר 2021 – אוקטובר 2021 והשלימו בכך עלייה של 11.5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (אוקטובר 2020 – נובמבר 2020). אחוז העסקאות שבוצעו בתמיכה ממשלתית והשתתפו בחישוב מהווה 23.6% בהשוואה ל-24.5% בתקופה הקודמת (ספטמבר 2021 – אוקטובר 2021).

​