הקונים האמריקאים שמתכננים רכב חדש מקבלים אזהרה מכיוון לא צפוי: שוק האג"ח. תשואות אגרות החוב הממשלתיות בארה"ב מטפסות לרמות שלא נראו זה עשורים, התשואה ל-30 שנה חצתה החודש רמות שיא מאז 2004 וזו ל-10 שנים הגיעה לרמות של 2006, וכלכלני ענף הרכב מזהירים שריביות המימון על רכבים בדרך למעלה.

הקשר בין השניים ישיר יותר משנדמה. הריבית על הלוואות רכב בארה"ב נעה בדרך כלל עם התשואות הממשלתיות לחמש ולעשר שנים, שמגלמות את עלות הכסף ארוכת הטווח לבנקים ולחברות המימון. ברקע גם הבנק המרכזי, שהעלה בשבוע שעבר את הריבית ברבע נקודה, על רקע נתונים כלכליים חזקים מהצפוי וחששות אינפלציה מתחדשים. בפועל, ריביות המימון לרכבים חדשים כבר עלו בכ-0.2% בחודשיים האחרונים, ולמשומשים בכ-0.1%.

המספרים שמאחורי עסקת רכב אמריקאית ממוצעת ממחישים את הרגישות: מחיר רכב חדש ממוצע נושק ל-50 אלף דולר, סכום המימון הממוצע הוא כ-43.5 אלף דולר, והתשלום החודשי הממוצע עומד על כ-765 דולר לאורך כמעט שש שנים. ברבעון האחרון עמדה הריבית הממוצעת לרכב חדש על כ-6.4%, ולרכב משומש על יותר מ-11%. כל עלייה של נקודת אחוז מוסיפה לקונה הממוצע מאות דולרים בשנה, ובעסקה מלאה זה מצטבר לאלפים.

למי שבכל זאת ניגש לסוכנות יש כמה דרכים לרכך את המכה: דירוג אשראי גבוה נשאר המפתח לריבית נמוכה, זרועות המימון של היצרנים מציעות לעיתים ריביות מסובסדות כתמריץ, בעיקר בדגמים שנמכרים לאט, ומקדמה גדולה יותר או תקופת הלוואה קצרה יותר חותכות את עלות הריבית הכוללת. והלקח רלוונטי גם מחוץ לארה"ב: כשתשואות האג"ח עולות בעולם, יוקר המימון מחלחל בסוף לכל הלוואה צרכנית, מהמשכנתא ועד הרכב שבחניה.