בדיקה רפואית – בדיקה רפואית במסגרת בקשה לביטוח חיים, נעשית על ידי רופא של המבטח או מטעם המבטח, כדי להעריך את מצב בריאותו של המועמד להצטרף לביטוח (הנבדק). הבדיקה נעשית כדי לקבוע את מצבו הרפואי של הנבדק ולקבוע את התנאים לקבלת המועמד לביטוח. הבדיקה משמשת גם  כאשר המבוטח מבקש לחדש כיסוי ביטוחי לאחר שהביטוח הוקפא או שהוא מבקש/ מעוניין להגדיל את סכום הביטוח.

מה תהיה ריבית בנק ישראל בספטמבר? בחודש אוגוסט, המועצה המוניטארית של בנק ישראל החליטה שלא   להמשיך ולהפחית את הריבית ולהשאירה על 2.25%. בחודש ספטמבר ובכלל בחודשים הבאים, צופים הכלכלנים ירידת מדרגה נוספת בריבית, אם כי, אין תמימות דעים.

רון אייכל, כלכלן ואסטרטג ראשי של בית ההשקעות מיטב, סבור שהריבית בספטמבר  תהיה ללא שינוי; " כזכור, בנק ישראל הותיר ללא שינוי את הריבית לחודש אוגוסט 2012 ברמה של 2.25%. כל חברי הוועדה המוניטרית תמכו בהותרת הריבית ללא שינוי", משכיר אייכל ומוסיף – "החלטה (לריבית אוגוסט) זו נתמכה בגורמים הבאים: האינפלציה בפועל ב-12 החודשים האחרונים ירדה ונמצאת בגבול התחתון. הציפיות לאינפלציה  משוק ההון ושל החזאים ירדו החודש והן נעות בטווח שבין  2.0%-1.6% . כמו כן, היתה קיימת אי הבהירות באשר לקצב צמיחת התוצר. ירידה חדה  של 13% בנתוני הייצוא בחודש יוני. מגמה מעורבת, הנתונים מהסקרים ומהמדדים השונים מצביעים על המשך התרחבות בניגוד לנתוני החשבונאות.

"גורמים נוספים שהשפיעו על הריבית – הסביבה הפיסקלית, הדאיגה את חברי הוועדה. חשש מנכונות הממשלה לצמצום הגרעון, אך אם זאת חברי הוועדה העדיפו להמתין לנקיטת פעולות הממשלה.  כמו כן, בהסתכלות על 12 החודשים האחרונים חלה התמתנות ואף בלימה בעליית סעיף הדיור במדד המחירים לצרכן"

 וגורם אחרון שמתאר אייכל – "הרעה בהתפתחויות באירופה יחד עם סימני האטה נוספים בקצב הצמיחה של הכלכלה העולמית. רמת הסיכונים הכלכליים מהעולם עקב ההתפתחויות באירופה  נותרה גבוהה, ועימה החשש מפני השפעות שליליות על הכלכלה המקומית".

וביחס לספטמבר סבור אייכל שיש גורמים שיפעלו להשארת הריבית 2.25% ויש גורמים שיביאו להפחתתה; הוא סבור שהגורמים שיביאו להותרת הריבית ללא שינוי, חזקים יותר – " הגורמים שיפעלו להותרת הריבית ללא שינוי.  (1) המשק ממשיך לצמוח בקצב סביר למדי ואפילו הפתיע ברבע השני. כך, לעומת הרבע הראשון, התוצר המקומי הגולמי התרחב ברבע השני של השנה ב-3.2% (במונחים שנתיים ובמחירים קבועים).  (2)המדד המשולב למצב המשק בחודש יולי רשם עלייה של 0.2%. העלייה במדד משקפת עליה במדדי יצוא ויבוא סחורות שקוזזו ע"י הירידה במדד הייצור התעשייתי, במדד פדיון המסחר והשירותים ובמדד יצוא השירותים. יתר על כן, פיחות השקל בחודשים האחרונים כנגד מטבעות הסחר המרכזיים, צפויים לתמוך ביצוא הישראלי.

"(3) הסביבה האינפלציונית צפויה להשתנות בתקופה הקרובה. זו תושפע ממספר רב של גורמים וביניהם: העלאת המיסים, עליית מחירי הסחורות בעולם ובמיוחד התייקרות מחיר הדלקים לרכב, התייקרות במחירי הלחמים והחשמל. חלקם כבר השפיע על ציפיות האינפלציה, והביאו לעלייתן. מדד המחירים לצרכן במחצית השנייה של השנה צפוי לעלות בכ-2%, לעומת התייקרות  של 1.0% מתחילת השנה.

"(4)הגרעון הממשלתי עדיין נותר גבוה מהיעד, וסוגיית הפחתתו תמשיך ללוות אותנו בתקופה הקרובה. התקציב לשנת 2013 עדיין לא עבר את אישור הממשלה והכנסת ולכן מצבם של חלקים רבים עוד לוט בערפל.

"(5) רמת הריבית הנומינלית והריבית ריאלית היא נמוכה מאוד.

"(6) הפעילות בשוק הדיור אולי האטה בסוף 2011, אך בחודשים האחרונים ישנם סימנים להתגברות מחודשת. היקף המשכנתאות ממשיך לגדול. בסקר מחירי הדיור של הלמ"ס נרשמה עלייה של 0.1% ביוני. כלומר, מחירי הדיור ממשיכים במגמה החיובית והפעילות נותרת ערה. גם מחירי שכר הדירה ממשיכים להתייקר. סעיף שירותי הדיור בבעלות דיירים (חוזי שכר דירה מתחדשים) במדד המחירים לצרכן, עלה בשיעור חד של 1.1% בחודש יולי, לעומת התייקרויות קלות בחודשים הקודמים.

"(7) נתוני משק ארה"ב הפתיעו לטובה ביחס לתחזיות. מדד האינדיקטורים המובילים עלה ב-0.4% בהשוואה לצפי לגידול של כ-0.2%. המכירות הקמעונאיות רשמו בחודש יולי התרחבות של 0.8%, לעומת ההערכה מתונה של 0.3%. גם הייצור התעשייתי ליולי הפתיע לחיוב. כלומר, יש בהחלט פוטנציאל לצמיחה נאה למדי בארה"ב ברבע השלישי".

הגורמים האלו, כאמור הם חזקים ומשפיעים יותר מהגורמים להפחתת הריבית, ולכן במיטב סבורים שהריבית לא תרד, אבל איכל מפרט גם את הגורמים שעשויים להניע להפחתת הריבית – "צריך גם לקחת בחשבון כי ישנם גורמים הפועלים להפחתת הריבית והם:

"(1) ההאטה העולמית נמשכת. צפוי כי זו תימשך גם במחצית השנייה של השנה. כלכלת האירו התכווצה ברבע השני של השנה בכ-0.8%. גם בגרמניה החדשות לא משמחות והתוצר גדל בשיעור נמוך יותר. 1.2% ברבע השני לעומת 2% ברבע הראשון של השנה (במונחים שנתיים). נתונים אלו, עלולים לפגוע בייצוא המקומי.

"(2) חשש ממחנק אשראי במשק. נתוני הצמיחה ברבעון השני מעידים על רמת השקעה נמוכה משמעותית (ירידה של כ-1.1% ברבע השני בהשוואה לגידול של 3.0% ברבע השני במונחים שנתיים). זו, ככל הנראה, נובעת מאי הוודאות בפעילות בארץ ובעולם.

"(3) נתוני שוק העבודה אינם טובים במיוחד.

"(4) קצב צמיחת המשק הישראלי הוא נמוך מפוטנציאל ולא נראה כי הוא מתגבר במיוחד. לראיה, הייצור התעשייתי בחודש יוני הצטמצם בכ-1.2% לעומת חודש קודם. סקר אמון צרכנים הצביע על ירידה באופטימיות, כך גם סקר הערכת מגמות בעסקים.

"בהתאם לאמור לעיל, אנו מעריכים כי השיקולים להותרת הריבית ללא שינוי יגברו על אלו שפועלים להפחתתה, ובהתאם הוועדה המוניטרית בבנק ישראל תבחר להותיר את הריבית לחודש ספטמבר (ב-27/8) ברמה של 2.25%.  יתר על כן, לאור ההתפתחויות בשוק הדיור ובמיוחד במשכנתאות, ייתכן כי בבנק ישראל יבחרו להפעיל מהלך מאקרו-יציבותי נוסף אשר יקשיח, פעם נוספת, את יכולת קבלת המשכנתא".

אישור רפואי הוא מסמך רפואי רשמי בקשר למצב בריאותו וכושרו הגופני של המבוטח, או המבוטח הפוטנציאלי – אדם המבקש להתקבל לביטוח או אדם התובע  תגמולי ביטוח בשל נזק גופני על פי תנאי הפוליסה או בהתאם לתקנון קרן הפנסיה. אישור רפואי נדרש לרוב על ידי רופא מטעם המבטח או ועדה רפואית. 

דודו זקן, המפקח על הבנקים, שעמד בראש וועדה שבחנה את התחרותיות והריכוזיות בבנקים, מיישם חלק מההמלצות העיקריות שבדוח – הפחתת עמלות הבנקים.  

הצוות לבחינת הגברת התחרותיות בענף הבנקאות פרסם באמצע יולי 2012  את דוח הביניים, הכולל את  עיקרי המלצותיו להגברת התחרותיות ולשיפור כוחם של משקי הבית והעסקים הקטנים, להגדלת אפשרויות הבחירה של שירותים ומוצרים בנקאיים ולהוזלת השירות ושיפורו.

כעת, כצעד משלים להוצאת דוח הביניים, ולצורך ייעול וקידום ההליך הפורמלי, המפקח על הבנקים מפרסם טיוטה לתיקון כללי הבנקאות (שירות ללקוח – עמלות) התשס"ח  – 2008, אשר מביאה לידי ביטוי את עיקרי המלצות הדוח בתחום העמלות.

להלן עיקרי תוכנו של התיקון:

המלצות מתחום פיקוח על עמלות :

ביטול עמלה בעד כרטיס מידע;

ביטול עמלה בעד כרטיס משיכת מזומן;

עמלה בעד טיפול באשראי ובביטחונות – העלאת הפטור מתקרה של 50,000 ₪ לתקרה של 100,000 ₪;

ביטול עמלה בגין שינוי מועד חיוב בכרטיס אשראי;

ביטול עמלת דמי ניהול לעסק קטן.

המלצות מתחום עמלות מק"מ וקרנות כספיות:

ביטול דמי ניהול בגין מק"מ וקרנות כספיות.

המלצות מתחום פעילות לקוחות בניירות ערך:

תמחור דיפרנציאלי בגין פעילות בניירות ערך בערוצים שונים;

עמלת מכסימום לקנייה ומכירה של ניירות ערך;

ביטול עמלות המינימום בגין ניהול פיקדון ניירות ערך;

הרחבת הפיקוח על עמלת העברת פיקדון ניירות ערך להעברת פיקדון של הלקוח גם מחוץ למערכת הבנקאית.

 תיקונים נוספים, שהצורך לבצעם עלה במסגרת העבודה השוטפת:

תיקון ההגדרה של "אזרח ותיק" – לצורך קבלת 4 פעולות פקיד בחודש במחיר של פעולה בערוץ ישיר לא יהיה יותר צורך בהצגת תעודת אזרח ותיק. די בהגיע הלקוח לגיל הקבוע בחוק כדי לקבל את ההטבה;

פרסום באתר האינטרנט של התאגיד הבנקאי – בדף הבית של אתר הבנק יהיה קישור ישיר לתעריפוני העמלות, שיהיה חשוף ונגיש ללקוחות.

ערבות בנקאית –  עיגון חקיקתי לקביעת הפיקוח על הבנקים, שנכנסה לתוקף בתאריך 1.3.12, לפיה עבור ערבות המובטחת בפיקדון כספי ייגבה שיעור מופחת של עמלה.

לאחר השלמת הליך ההתייעצות עם חברי הועדה המייעצת לענייני בנקאות,  וכן בחינת תגובות הגורמים אשר הגישו התייחסותם בכתב להמלצות הדוח בנושא העמלות, יגובש נוסח סופי של הכללים.

הבנק הבינלאומי שבניהולה של סמדר ברבר צדיק,  מציע פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) המספק מענק המותנה בעליית שער הדולר מול השקל, וכן בתנודתיות של הדולר מול השקל.  הפיקדון הוא בשקלים למשך שנה; קרן הפיקדון הנומינלית, מובטחת.

סכום ההפקדה – בין 10 אלף ל-50 אלף שקל.

הפיקדון מאפשר כאמור ליהנות מעליית ערך הדולר, על פי השיטה והנוסחה הבאה – יוגדר שער יסודי – השער היציג ביום 28.8.12; יקבע חסם עליון בגובה 110% מהשער היסודי (10% מעל השער היסודי), כשהוא מעוגל עד ל- 4 ספרות לאחר הנקודה העשרונית (לדוגמא, אם השער היציג ביום 28.8.12  יהיה 4.0350, יהיה החסם העליון  4.4385).  

יוגדר שער חדש: השער היציג שיתפרסם  ביום 13.8.13.  יוגדר, לצורך החישוב, שער חליפי: השער הנקבע מעת לעת על ידי חברת  Thomson Reuters כשער ממוצע של שערי חליפין בין המטבעות שקל חדש ודולר ארה"ב, כפי שיפורסם באמצעות מערכת המידע רויטרס במסך FXIL2 בגין השעה 15:30 בימי חול, ובגין השעה 12:30 בימי שישי, בערבי חג ובחול המועד.  יובהר בזאת, כי אם לא יפרסם בנק ישראל שער חליפין יציג של דולר ארה"ב במועד כלשהו, יהיה השער היציג השער החליפי שפורסם באותו מועד.

שיעור שינוי השער היציג של דולר ארה"ב, יוגדר  כשיעור השינוי בפועל של השער היציג של דולר ארה"ב, השער החדש  ביחס לשער היסודי, בתום כ-11.5 חודשים (מנקודה לנקודה).   

והכי חשוב, אחרי כל ההגדרות האלו, מתי מקבלים מענק וכמה? במהלך תקופת הבדיקה שהינה בת כ-11.5 חודשים (29.8.12-13.8.13), ייבדק בכל יום השער היציג של הדולר לעומת החסם העליון  (ששיעורו 10% מעל לשער היסודי).   מענק יתקבל רק במקרה ובמהלך כל תקופת הבדיקה כל השערים היציגים היומיים  יישארו מתחת  לחסם העליון (כלומר, אינם שווים או גבוהים ממנו) ובנוסף שער הדולר היציג ביום ה-13.8.13 יהיה גבוה מהשער היסודי. בהתקיים שני התנאים, יזוכה הלקוח במענק בשיעור של 100% משיעור עליית השער היציג של דולר. תשואה מכסימלית לשנה כ-9.99%

בכל שאר האפשרויות לא יתקבל מענק, אבל, קרן הפיקדון כאמור מובטחת.  יש לשים לב –  הפיקדון מופקד לשנה ואילו המענק מחושב על פני כ-11.5 חודשים.  לטענת בנק הבינלאומי – "מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעפ"י מודל  אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' 1 ומעלה תוך התייחסות למגבלות הבאות: לקוחות המאופיינים ברמת סיכון 1 יוכלו להפקיד למוצר עד 10% בלבד מתיק הפאסיבה שלהם. כמו כן, ללקוחות המאופיינים ברמת סיכון 1 שיעור כל המוצרים המובנים חסרי הנזילות לא יעלה על 20% מתיק הפאסיבה. יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים:  היעדר נזילות לשנה. אפשרות לאיבוד הריבית האלטרנטיבית".

אירוע מזכה, הוא אירוע שנותן למבוטח או לשאיריו, זכות לקבל תשלומים שמשלמת קרן הפנסיה (תשלומים למבוטח או לשאיריו); בפנסיית זקנה האירוע המזכה, הוא הגעה לגיל פרישה – המועד בו הגיע המבוטח לגיל פרישה, הוא האירוע; בפנסיית נכות, מדובר במועד ההכרה ותחילת הנכות, בהתאם להחלטת רופא מוסמך על ידי קרן הפנסיה; אירוע מזכה בפנסיית שאירים, הוא במות המבוטח או הפנסיונר.

מנהל קרן הנאמנות, כלל הכנסה חודשית (קרן שמחלקת מדי חודש דיבידנדים) הודיע כי ביום 28/08/2012 ישולם מנכסי הקרן תשלום לבעלי יחידות כדלקמן: היום שבו מי שמחזיק ביחידות הקרן זכאי לתשלום (היום הקובע): 24/08/2012; שיעור התשלום: % 5.39 מהערך הנקוב של היחידה. מחיר הקרן כ-1,070 אגורות, כך שתשואת הדיבידנד החודשית היא כ-0.47%.

קרן הנאמנות, כלל הכנסה חודשית היא קרן מקטגוריית האג"ח הממשלתי. היא מחזיקה בנכסים  בהיקף של מעל 40 מיליון שקל – בעיקר באגרות חוב ממשלתיות לא צמודות ואגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד.

איזון אקטוארי – משמעו איזון בין הנכסים הפיננסיים (סכומי הפרמיות והרווחים שנצברו) בקופות הפנסיה, הגמל והביטוח לבין סך ההתחייבויות למבוטחים (קצבאות למבוטחים, וכיסויים ביטוחיים למבוטחים). ההתחייבויות מתייחסות גם לסיכונים ביטוחיים שתלויים בתוחלת חיים (כשתוחלת החיים עולה היקף הקצבאות למבוטחים בהתאמה עולה) וסיכונים נוספים. בקרן פנסיה, האיזון האקטוארי הוא חישוב של שווי הנכסים של הקרן לגודל ההתחייבות.  עודף אקטוארי יחולק לעמיתי הקרן בצורה של הגדלת זכויותיהם בקרן, ואילו גרעון אקטוארי (שזה נפוץ יותר) משמעו שזכויות העמיתים יוקטנו. הפער בין הנכסים להתחייבויות, הגירעון או העודף האקטוארי, נוצר מתנודות בשיעורי התשואה שהשיגה הקרן על השקעותיה, לעומ סך התחייבויותיה. לקרן יש רווחים (תשואה על הנכסים), ומנגד יש לה דמי ניהול שהיא מעבירה למנהל הקרן, וכן התחייבויות שונות כלפי המבוטחים. הנטו יכול להיות כאמור גירעון או עודף.מעבר לכך, ההתחייבויות יכולות להשתנות על פני התקופה, בגלל אי התאמה בין ההנחות האקטואריות המוקדמות שנעשו לבין הנתונים בפועל.

בהמשך למדד יולי שעלה ב-0.1% ומדד יוני שירד ב-0.3%, מעדכן בנק ישראל את ממוצע ציפיות האינפלציה לשנה הקרובה (12 חודשים קדימה). בנק ישראל בודק את ציפיות הכלכלנים של הבנקים ובתי ההשקעות ועורך ממוצע.

בחודש שעבר הציפיות לאינפלציה ב-12 החודשים הקרובים היו 1.9%, ועכשיו ממוצע הציפיות לאינפלציה ב-12 החודשים הקרובים – 2.6%.

במקביל, בודק, בנק ישראל, את ציפיות האינפלציה הנגזרות משוק ההון; ציפיות אלו עלו באופן מתון יותר מרמה של 2% ל-2.1%.  

העלייה בהערכות האינפלציה מיוחסת לעלייה במע"מ שצפויה להיכנס לתוקף בספטמבר; המע"מ יעלה ב-1% וישפיע על המדד, על פי ההערכות כ-0.4%. במקביל, תשפיע על המדד, העלייה במחיר הדלקים והעלייה במחירי הסחורות.

עם זאת, להערכת הכלכלנים, הריבית תמשיך לרדת. להערכתם, הסיבות לעלייה במדד הם אקסוגניות, לא כאלו שבשליטת הממשלה ובנק ישראל, לא כאלו שמוסברות ומסבירות את הריבית; ליבת המדד נמוכה ולכן יש להערכתם אפשרות להורדת ריבית לשם הרחבת הצריכה והצמיחה.

קרן הנאמנות, מנורה בונד ריבית משתנה, משערכת כלפי מעלה את אחת מאחזקותיה, וזה יחסית נדיר. לרוב קרנות הנאמנות משערכות כלפי מטה את הנכסים בגלל אי סחירות מוחלטת או בגלל נכסים דלי סחירות; הפעם – חברת ניהול קרנות הנאמנות של מנורה מבטחים, פועלת הפוך ומשערכת כלפי מעלה, ויש לה כנראה סיבות טובות.

מנהל הקרן, מנורה בונד ריבית משתנה, הודיע על קביעת שווי של אג"ח פטרוכימיים אג"ח ה (מס' נייר ערך: 7560089) המוחזק בקרן לפי הערכה מחדש. מנהל הקרן מעריך כי שווי הפדיון של רכיב האג"ח שיצא לפדיון נמוך משמעותית מהשווי שהיה צריך להיקבע לו."להלן השווי שנקבע לרכיב האג"ח:המחיר האחרון שנקבע לרכיב האג"ח בבורסה: 76.6 אג'. המחיר החדש שנקבע לרכיב האג"ח על ידי מנהל הקרן: 100 אג'.שיעור השינוי באחוזים : 30.5%.

"להלן פירוט של שיעור רכיב האג"ח מהשווי הנקי של נכסי הקרן ושיעור ההשפעה ב- % של השערוך על מחיר הפדיון:  שווי ב- % מנכסי הקרן – 0.72%;  שיעור ההשפעה בשערוך נוכחי  0.22%".

אי גילוי פרטים – אי מסירת פרטים מהותיים שהמצהיר (המבוטח) היה חייב לגלות לצד השני (חברת הביטוח) בעת ההצהרה והחתימה על המסמכים (בעת חתימת החוזה בין הצדדים). בחסכון פנסיוני אי גילוי מתייחס לפרטים שמבוטח פוטנציאלי צריך לגלות למבטח. מדובר בפרטים קריטיים (מהותיים) שיכולים לשנות את החלטת המבטח ולכן חשיפתם כבר בתחילת הדרך, בעת ההצהרה חשובה. ידיעתם של פרטים אלו, יכולה לשנות את החלטת המבטח בקשר לקבלת המבוטח לביטוח בכלל, או לקבלתו בתנאים מסוימים.

אובדן כושר עבודה (א.כ.ע) הוא מצב שבו המבוטח מאבד את יכולתו לעסוק במקצועו, או בעיסוק מתאים אחר. המצב של אובדן כושר עבודה מתרחש בעקבות מחלה או תאונה והמשמעות היא שאותו מבוטח אינו יכול לעבוד בתפקיד שבו עבד, ואינו יכול להתפרנס בעזרת הניסיון, כישורים וההשכלה שבהם נעזר ומהם התפרנס בתפקיד הקודם.