בנק לאומי מציע פיקדון מובנה דולרי ל – 5 שנים מותנה בריבית הליבור ל- 3 חודשים (USD3mL) עם מינימום של 2.00% ומקסימום של 5.00%.

סכום מינימום להפקדה: 10 אלף דולר. תאריך תחילת הפיקדון: 13 באוגוסט, 2015. תום תקופת הפיקדון: 13 באוגוסט 2020.

סכום ההפקדה יישא ריבית בשיעור הליבור לשלושה חודשים. למרות האמור לעיל:
– מינימום: אם שיעור ריבית הליבור לתקופת הריבית הרלוונטית יהיה נמוך או שווה ל- 2.00% לשנה, אזי סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית האמורה,
ריבית בשיעור של 2.00% לשנה.
– מקסימום: אם שיעור ריבית הליבור לתקופת הריבית הרלוונטית יהיה גבוה מ- 5.00% לשנה או שווה לו, אזי סכום ההפקדה יישא בתקופת הריבית
האמורה, ריבית בשיעור של 5.00% לשנה.
ריבית הליבור ל- 3 חודשים: ריבית הליבור הדולרית ל- 3 חודשים כפי שתתפרסם 2 ימי עסקים לפני כל תחילת תקופת ריבית.
תדירות תשלום הריבית: כל שלושה חודשים.
קרן הפיקדון: 10% קרן דולרית מובטחת בתאריך הפירעון.
שבירה: הפיקדון ניתן לשבירה, רק בהסכמת הבנק. יודגש כי במקרה של שבירה, הלקוח יקבל סכום הנמוך מסכום ההשקעה ההתחלתי.

להערכת הבנק, קהל היעד לפיקדון הינו לקוחות המעוניינים במוצר שמספק הבטחת קרן ותשואה, בתמורה לויתור על נזילות במהלך התקופה.

על פי בנק לאומי, היתרונות העיקריים הינם:
– ריבית מינימאלית מובטחת לאורך כל תקופת הפיקדון.
– קרן ההשקעה מובטחת בפירעון.

חסרונות/ סיכונים עיקריים:
– הריבית המובטחת עשויה להיות נמוכה מריבית השוק לאורך תקופת הפיקדון.
– היעדר נזילות לתקופת הפיקדון.

מהי ריבית ה- Libor הדולרית?
ריבית ה-London InterBank Offered Rate) Libor) הינה ריבית הבסיס להלוואות בין בנקים, והיא משמשת כאחד ממדדי הייחוס העיקריים בעולם, ממנה נגזרות שיעורי ריביות קצרות טווח שונות המהוות בסיס לתמחור של הלוואות ומכשירים פיננסים שונים.

גובה ריבית ה- Libor הדולרית לשלושה חודשים נמצא בקורלציה ישירה עם שני גורמים עיקריים. הגורם הראשון הוא הריבית המוניטארית של הפד (כולל הציפיות לשינויים בריבית זו בשלושת החודשים הקרובים). הגורם השני הוא מצבה של המערכת הפיננסית: ככל שרמת הסיכון במערכת הפיננסית גבוהה יותר, כך עולה המרווח בין ריבית ה-Libor, ובין העקום הממשלתי "חסר הסיכון", כיוון שמרווח זה מהווה פיצוי לסיכון האשראי העודף בהלוואה לבנק בהשוואה להלוואה לממשלת ארה"ב. עקב כך, המרווח בין ה- Libor לבין ריבית הפד הינו אינדיקאטור עיקרי לרמת הלחץ במערכת הפיננסית העולמית.

בבנק לאומי מציינים כי הפיקדון מציע ריבית של 2.00% במידה וה- Libor ל- 3 חודשים יהיה שווה או נמוך מ- 2.00%. "נדגיש כי כל עוד ריבית ה- Libor נמוכה מ- %2.00 המפקידים יקבלו בפועל ריבית הגבוהה מהריבית ל-3 חודשים בשוק הבין-בנקאי. בתוואי שבין 2.00% לבין 5.00% המפקידים יקבלו ריבית הזהה לריבית בשוק, ובמידה וה-Libor ל- 3 חודשים יהיה שווה או גבוה מ- 5.00%, הלקוח יקבל ריבית שנתית של 5.00%. כך, במידה וריבית ה- Libor לשלושה חודשים תהיה גבוהה מ- 5.00% – המפקידים יקבלו ריבית הנמוכה מהריבית הקצרה בשוק", כותבים בבנק לאומי.

"כיום, עומדת התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל- 5 שנים בסביבות 0.6%. התשואה על אג"ח בנקים בדירוג A בארה"ב, בדולר ל- 5 שנים, הינה כ- 2.0%. בנוסף, ההערכה היא כי התוואי העתידי לריבית הליבור צפוי לעלות בשנים הקרובות, בכפוף להמשך שיפור בכלכלת ארה"ב", מציינים בבנק לאומי.

"לאור האמור, להערכתנו הפיקדון אטרקטיבי ללקוחות שמעוניינים במוצר פשוט שמספק הבטחת קרן ותשואה, בתמורה לויתור על נזילות במהלך התקופה", כותבים בבנק.

עדכון – לא יוטל מס שבח על דירות בירושה

מס שבח – ככה זה עובד 

מס רכישה – ככה זה עובד

תוכנית המיסוי של כחלון כללה העלאת מס רכישה על דירות להשקעה, וכן  – קיצור פרק הזמן ליורשי דירות בפטור ממס שבח, וקיצור הזמן שמאפשר הקלה במס רכישה למשפרי דיור שקנו דירה ועדיין לא מימשו את הדירה הקודמת.  החלק הראשון של התוכנית – העלאת מס רכישה כבר יושם, ועכשיו במסגרת חוק ההסדרים, מנסים באוצר (וכנראה יצליחו) ליישם את יתר התוכנית ועל הדרך הרחיבו את הרפורמה למקומות נוספים.

על פי ההצעה של משרד האוצר, שסביר מאוד שתעבור בכנסת – יקוצר פרק הזמן בין רכישת דירה חדשה לבין מכירת הדירה הקודמת, שמעניק פטור ממס שבח. כיום פרק הזמן עומד על שנה וחצי – והוא יקוצר לשנה אחת. מטרת המהלך הזה ברורה – לעודד את ציבור בעלי הדירות  למכור את דירותיהן כמה שיותר מהר, וכך ליצור היצע דירות גדול יותר.

מהלך נוסף –  נכון לעכשיו אין מס שבח על מכירת דירה שהתקבלה מירושה.  מעכשיו, על פי היוזמה של משרד האוצר, יורשי דירות יהיו פטורים ממס שבח, אם מכרו אותה במהלך שנתיים מפטירת המוריש. גם כאן, המהלך יאיץ מכירה של דירות והגדל היצע הדירות.

חוץ מזה,  מצמצמים באוצר את חלון הזמן למשפרי דיור למכור את דירתם המקורית/ הקודמת בהקלה במס רכישה.  נכון לעכשיו  אם רכשתם דירה אתם זכאים לשלם מס רכישה כבעלי דירה יחידה ולא כמשקיעים באם אתם תמכרו את הדירה המקורית שבבעלותם  בטווח של שנתיים.  זה נועד למנוע מצב שמשפרי דיור ישלמו מס רכישה כמו משקיעים בדירות. אבל, שנתיים זה להערכת האוצר זמן ממושך מדי, והוחלט על צמצום פרק הזמן לשנה אחת. כך, מעריכים באוצר , תפחת המוטיבציה של בעלי הדירות לדחות את מכירת דירותיהם ואולי (לגישתם)  ליהנות מעליית מחירים.

באוצר התייחסו למקרים ספציפיים ולשאלות שעלולות להישאל בעקבות יישום הרפורמה. הנה החלטות האוצר  בהקשר של מס רכישה ומס שבח, במלואם, ובהמשך הסברים להחלטות אלה.

נתחיל בהחלטות –  "לתקן את החוק, כך שיחול מס רכישה בהתאם לשיעורים של דירה יחידה, למי שמכר דירת מגורים אחרת שהייתה דירתו היחידה עד למועד רכישת הדירה הנוספת, ב-12 החודשים שלאחר רכישת הדירה הנוספת במקום ב-24 החודשים שלאחר הרכישה כאמור.

"לתקן את סעיף החוק, כך שלעניין הפטור ממס שבח לדירה יחידה, יראו דירה נמכרת כדירה יחידה אם יש למוכר בנוסף עליה, דירת מגורים שנרכשה כתחליף לדירה הנמכרת ב-12 החודשים שקדמו למכירה, במקום ב-18 החודשים שקדמו לה.

"לתקן את סעיף החוק, כך שייקבע בו כי הפטור ממס שבח הניתן במכירת דירה שהתקבלה בירושה בהתאם לסעיף זה, יחול רק אם הדירה נמכרה בתוך שנתיים מיום הפטירה של המוריש. כן לקבוע, כי מירוץ הזמנים לא יחל אם היה בין היורשים בן זוגו של המוריש כל עוד בן זוגו של המוריש עדיין בחיים, שאם היה בין היורשים היה ילדו של המוריש שטרם מלאו לו 21 שנים, התקופה תסתיים בתום שנתיים מהמועד שמלאו לו 21 שנים, ושאם היה בין היורשים ילדו של המוריש שהוא חסוי על פי חוק הכשרות המשפטית והאפוטרופסות, התקופה תסתיים בתום שנתיים מיום המועד שבו חדל להיות חסוי. בהקשר זה, מוצע לתקן את הסעיף לחוק, כך שבעל דירת מגורים, שיש בבעלותו דירה נוספת שהתקבלה בירושה כאמור, אשר מכר את דירת המגורים בפטור תוך שימוש בחזקה הקבועה בסעיף לחוק, לפיו יראו את הדירה הנמכרת כדירת המגורים היחידה שבבעלות המוכר על אף שבבעלותו גם הדירה שהתקבלה בירושה, לא יוכל ליהנות מהפטור הקבוע לדירת מגורים יחידה לפי סעיף , במכירת הדירה שהתקבלה בירושה".

והנה דברי ההסבר (החשובים מאוד) –  "כיום, רוכשים של דירות חדשות פטורים ממס שבח על הדירות הישנות אותן הם מוכרים, אם תקופת ההמתנה שבין רכישת הדירה לבין מכירת הדירה הקודמת עומדת על 18 חודשים, ופטורים ממס רכישה על הדירות החדשות אם מכרו את הדירה הישנה בתוך 24 חודשים מיום הרכישה. במהלך השנים האחרונות אנו עדים להתארכות תקופת ההחזקה בדירות לאחר רכישת דירות חדשות חלופיות.

התארכות זו מוסברת גם על רקע הציפייה להמשך עליית מחירי הדיור ויצירת רווח נוסף על הדירה. לאור זאת, מוצע לקבוע כי תקופת ההמתנה שבין רכישת דירה חדשה לבין מכירת דירה קודמת, לעניין מס שבח ורכישה כאחד, תעמוד על 12 חודשים"

"מוצע לקצוב את הפטור הקיים ממס שבח עבור דירות אותן קיבל המוכר בירושה, בהתאם לסעיף  49 ב(5) לחוק. כיום, קיים פטור מוחלט עבור דירות אלו, בהינתן שבטרם ההורשה היה קיים עבורן פטור למוריש הדירה. מוצע לקצוב פטור זה, ולהעמיד אותו על תקופה של שנתיים. קציבה זו, צפויה לעודד יורשים למכור דירה נוספת בה הם מחזיקים, ובכך להביא להגדלת היצע יחידות הדיור. בכדי שלא לפגוע בבני הזוג, בילדי המוריש אשר מונה להם אפוטרופוס, ובילדי המוריש שלא מלאו להם 21, אשר לרוב גרים בדירה או נהנים מפירותיה, מוצע לקבוע הסדרים מיוחד לדירה שיש בין יורשיה יורש כאמור.

"לגבי יורש שהוא בן זוג, מוצע להחריג מגדר ההגבלה המוצעת מכירה של דירת ירושה אשר בין  יורשיה בן זוג המוריש. אם היה בין היורשים, יורש שהוא חסוי על פי חוק הכשרות המשפטית והאפוטרופסות, מוצע לקבוע כי הפטור יינתן כל עוד הוא עדיין חסוי. ואם היה בין היורשים מי שטרם הגיע לגיל 21, מוצע להתחיל לספור את השנתיים האמורות רק מרגע שכל ילדי המוריש אשר יש להם חלק בירושת הדירה הגיעו לגיל 21. במקרה שבו יש מספר יורשים, התקופה תסתיים במועד המאוחר ביותר.

"כמו כן, מוצע לקבוע כי בעל דירת מגורים יחידה, שיש בבעלותו דירה נוספת שהתקבלה בירושה כאמור, אשר מכר את דירתו הנוספת בפטור תוך שימוש בחזקה הקבועה בסעיף 49ג (4), לפיה יראו את הדירה הנמכרת כדירת המגורים היחידה שבבעלות המוכר לצורך הפטור הניתן במכירת דירה יחידה, על אף שבבעלותו גם הדירה אשר התקבלה בירושה, לא יוכל ליהנות מהפטור הקבוע לדירת מגורים יחידה לפי סעיף 49ב (2), במכירת הדירה שהתקבלה בירושה. הוספת סעיף כזה, תשלים את הגשמת התכלית שבבסיס התיקון המוצע כך שיורש שלא מכר את דירת הירושה בפרק הזמן המוצע לא יוכל למכור אותה בעתיד בפטור ממס, ככל שזו אפשרה לו לשמר את הפטור ממס תוך שימוש בחזקה הקבועה בסעיף 49ג (4) לחוק".

לסיכום, אין הרבה חדש בטיוטת ההסדרים, לעומת ההצעה המקורית של כחלון ופקידי האוצר, ונראה שהמהלכים האלו יעברו יחסית בקלות. כמה זה יעזור לשוק הדירות ? יש הרבה מאוד ביקורת סביב המהלכים האלו, ונכון שהם מהלכים בשוליים, אבל זה כבר מתגבר – כמה מהלכים בינוניים כן יכולים להתחיל ולהשפיע   על שוק הדירות, אבל שינוי מיסוי בפני עצמו לא מספיק – צריך לבנות יותר, צריך להגדיל את ההיצע, וצריך להתחיל להרים את הריבית – נראה שרק אז יגיע שינוי מגמה עמוק.

בנק לאומי מציע פיקדון מובנה שקלי ל- 4 שנים עם קרן מובטחת ומענק מותנה וכן פיקדון מובנה דולרי ל- 3.5 שנים עם קרן מובטחת ומענק מותנה בהתנהגות סל מניות buyback בארה"ב.

פיקדון מובנה שקלי ל- 4 שנים עם קרן מובטחת ומענק מותנה של לאומי: קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות במהלך התקופה, כמפורט להלן. הריבית המותנית צמודה לשע"ח דולר/שקל.

מניות המרכיבות את הסל (במשקל זהה של 20% כ"א): Apple Inc,  Boeing Co, FedEx Corp, Corning Inc ו-Lowe's Cos Inc.

תאריך תחילת הפיקדון: 13.8.2015. תאריך פירעון הפיקדון:  13 באוגוסט 2019. סכום המינימום להפקדה: 15 אלף שקל.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 56% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 9% למשך תקופת הפיקדון ("ריבייט").
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.
– הריבית המותנית צמודה לשע"ח דולר/שקל.

מחיר בסיסי של מניה: מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב-13 באוגוסט 2015.
מחיר קובע של מניה: מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב-7 באוגוסט 2019.
התקופה הקובעת: מ-13 באוגוסט 2015 עד 7 באוגוסט 2019 כולל.

לחץ על התמונה להגדלה:

תרחישים – לאומי פיקדון שקלי מובנה Buyback

דגשים עיקריים שמציין בנק לאומי בנוגע לפיקדון:
– פוטנציאל להשתתפות בעליית סל מניות מבלי לסכן את קרן ההשקעה.
– קרן ההשקעה מובטחת בפירעון.
– אפשרות להפסד הכנסה בהשוואה להשקעה חסרת סיכון. לצורכי אינדיקציה, הריבית השקלית השנתית חסרת הסיכון שפורסמה על ידי הבורסה לניירות ערך בתל-אביב ב-01/07/2015 הינה %0.10 לשנה.
– היעדר נזילות לתקופת הפיקדון (אין נקודות יציאה).
– בקרות אירועים מסוימים (כגון: מיזוג, הצעת רכש, פירוק וכו'), הבנק רשאי לבצע שינויים והתאמות בתנאי הניהול של הפיקדון, במחירי מניות מבין המניות שבסל המניות, בריבית, לרבות אי תשלום ריבית כלל ו/או החלפת מניות ו/או פירעון מוקדם של הפיקדון ו/או הריבית ועוד, הכל כאמור בתנאי הניהול של הפיקדון.
– חישוב שיעור השינוי של סל המניות יכלול ביצועים חיוביים ושליליים של כל מניה.
– הפיקדון המובנה לא ישלם דיבידנדים, וזאת אף אם המניות המרכיבות את סל המניות עשויות לחלק מעת לעת דיבידנד.
– פיקדון זה מוגדר כעסקה הכרוכה בסיכון מיוחד.
– הבנק הינו בעל זיקה לפיקדון מובנה זה ויש לו אינטרס כלכלי בשיווקו. בהצעת פיקדונות מובנים עוסק הבנק בשיווק השקעות.
– הריבית המותנית צמודה לדולר.

במקביל מציע לאומי פיקדון מובנה דולרי ל- 3.5 שנים עם קרן מובטחת ומענק מותנה. קבלת המענק ושיעורו תלויים בהתנהגות סל המניות הזהה לסל המניות בפיקדון השקלי המפורט מעלה במהלך התקופה.

כאמור, המניות המרכיבות את הסל (במשקל זהה של 20% כ"א): Apple Inc,  Boeing Co, FedEx Corp, Corning Inc ו-Lowe's Cos Inc. תאריך תחילת הפיקדון: 13.8.2015. תאריך פירעון הפיקדון:  13 בפברואר 2019. סכום המינימום להפקדה: 10 אלף דולר.

במהלך תקופת הפיקדון תיבדק כל אחת מהמניות שבסל ותרומתה למענק תחושב כדלהלן:
– לכל מניה נקבע חסם בשיעור של 63% (לא כולל) ביחס למחיר הבסיסי של אותה מניה.
– במידה ומחיר המניה לא חרג ולא נגע בחסם לאורך כל תקופת הפיקדון, תילקח בחישוב תשואת המניה בפועל (מנקודה לנקודה), חיובית או שלילית.
– במידה וביום מסחר כלשהו מחיר המניה יחרוג או יגע (ולו פעם אחת) בחסם, תשואת המניה תיקבע בשיעור של 10% למשך תקופת הפיקדון.
– המענק בגין הפיקדון יחושב לפי סכום התשואות של המניות בסל כפול משקלן היחסי בסל. השתתפות של 100% בשיעור השינוי של סל המניות. בכל מקרה, קרן ההשקעה מובטחת ע"י בנק לאומי בתום תקופת הפיקדון.

מחיר בסיסי של מניה: מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב-13 באוגוסט 2015.
מחיר קובע של מניה: מחיר הסגירה של כל מניה ממניות הסל ב-7 בפברואר 2019.
התקופה הקובעת: מ-13 באוגוסט 2015 עד 7 בפברואר 2019 כולל.

לחץ על התמונה להגדלה:

תרחישים – לאומי פיקדון דולרי מובנה Buyback

רשות ניירות ערך מפרסמת הבוקר אזהרה לציבור בדבר ניהול השקעות ממוחשב הנקרא לעתים "מסחר רובוטי","אלגו טריידינג" וכו'.

למדריך אלגו-טריידינג – מהם הסיכונים (וגם הסיכויים)

הרשות מציינת בהודעתה כי ביום 11 ביוני 2014 פרסמה רשות ניירות ערך אזהרה לציבור מפני הסיכונים הכרוכים בהשקעות שאינן מפוקחות . פרסום זה של הרשות נעשה על רקע הגידול שחל במספר המיזמים הפונים לציבור בפרסומים שעניינם הצעות לביצוע השקעות נושאות תשואה. באזהרה עמדה הרשות על הסיכונים הרבים אשר הציבור חשוף להם שעה שהוא מעביר כספיו לגורמים לא מפוקחים, ובהם סיכונים הנוגעים לאי חוקיות של הפעילות הפיננסית של אותם גורמים; חוסר יכולת שלהם לעמוד בהתחייבויותיהם כלפי המשקיעים; היעדר גילוי נאות ועוד.

אחד מסוגי המיזמים האמורים הינו חברות הפונות לציבור, לרוב באמצעות האינטרנט והדואר האלקטרוני, ומזמינות את הציבור לנהל עבורו כספים לשם השקעה בשוק ההון, אשר תתבצע תוך קבלת החלטות השקעה על-ידי החברה עבור לקוחותיה באמצעות תוכנות מחשב הכוללות אלגוריתם לבחירת השקעות – אלגו טריידינג. שירות זה מכונה לעיתים בשמות נוספים כגון: מסחר רובוטי ממוחשב או ניהול תיקים אוטומטי.

על רקע הגידול במספר פניות ציבור בנושא, לרבות של מי שרואים עצמם כנפגעים, רשות ניירות ערך מבקשת להבהיר כי שירותי ניהול התיקים הממוחשב כאמור מחייבים בדרך כלל קבלת רישיון ניהול תיקים מרשות ניירות ערך ועמידה בהוראות המנויות בחוק. גורמים המבצעים פעילות זו ללא רישיון ניהול תיקים פועלים לכאורה בניגוד להוראות החוק. יודגש גם כי רישיון לניהול זירת מסחר או רישיון לייעוץ או לשיווק השקעות אינו רישיון מתאים לפעילות זו.

מטרתו של הדין בהקשר זה היא להגן על הלקוחות שכספיהם מנוהלים, והוא כולל בין היתר הוראות הנוגעות לחובות אמון וזהירות של מנהלי תיקי ההשקעות כלפי הלקוחות, הסדרת מצבים של ניגודי עניינים ומתן תמריצים למנהלי תיקי השקעות, הסדרים באשר לחובות סודיות ובאשר לאופן ההחזקה והניהול של נכסי הלקוח ונכסי מנהלי התיקים, חובות רישום עסקאות וחובת דיווח ללקוח ולרשות.

כפי שצוין באזהרה לציבור מפני הסיכונים הכרוכים בהשקעות שאינן מפוקחות, כל השקעה פיננסית כרוכה מטבעה בסיכונים. ואולם, השקעת כספים באמצעות גורמים שלא קיבלו רישיון מתאים מאת הרשות, ואשר פעילותם זו אינה מפוקחת, כפופה לסיכונים משמעותיים הרבה יותר, שהתממשותם עלולה להביא לאבדן כל כספי ההשקעה של ציבור המשקיעים בהם.

בד בבד, יש לציין כי הפיקוח בפועל על פעילות שבגינה נדרש רישיון זירת סוחר (חברות פורקס) טרם החל וכי בקשות הזירות לקבלת רישיון נבחנות בימים אלה באופן פרטני.

"בנק ישראל לא ימהר להעלות את הריבית  – לא לפני המחצית השנייה של 2016" – כך מעריכים הבוקר יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון בסקירת מאקרו שמפרסם בית ההשקעות.

לידר שוקי הון מציינים כי נתוני תעסוקה של רבעון ב' מצביעים על גידול מואץ במספר במועסקים (33 אלף) בחתך של הגילאים 24-65 (ללא חיילים וסטודנטים). הגידול במספר המועסקים התרחש תוך כדי עלייה בשיעור ההשתתפות ל – 79.9% ברבעון ב' מ – 79.6% ברבעון א'. שיעור האבטלה ירד ל – 4.4% ברבעון ב' לעומת 5.2% לפני שנה. מסתמן גידול מואץ במספר המועסקים בתעשייה (7.7 אלף), במסחר הסיטונאי (14 אלף) ובענפי המדע והתקשורת (10 אלף). בסך הכל, נתוני התעסוקה בהחלט חיוביים ומצביעים על קצב פעילות מהיר במשק הישראלי, זאת למרות חולשה במספר אינדיקטורים אחרים כגון היצוא והייצור התעשייתי, ומכירות ברשתות השיווק המצביעים על התמתנות.

כלכלני לידר שוקי הון מתייחסים בנוסף למדיניות המוניטארית של בנק ישראל, וכותבים כי הודעת הריבית היתה יחסית ניצית, ומציינים כי צוין בה כי "בחודשים מארס יוני קצב עליית המדד עקבי עם יעד האינפלציה", כלומר, קצב האינפלציה – הנוכחי תואם את היעד ולכן אין ההצדקה להורדת ריבית. לידר מציינים בנוסף כי בהודעת הריבית נכתב כי "האינדיקטורים לפעילות מצביעים על כך שהמשק מוסיף לצמוח בקצב המתון המאפיין את השנים האחרונות". אם אין הרעה בפעילות אזי אין סיבה לשנות את הריבית.

לידר מציינים כי על אף ההודעה הניצית, יחסית, בכל זאת, בנק ישראל השאיר פתח מילוט לאפשרות להורדת ריבית בחודשים הקרובים: בנק ישראל ציין בהודעתו כי  " ירידת מחירי האנרגיה שהתחדשה בחודש האחרון, והייסוף בשער החליפין, עלולים לעכב את חזרת האינפלציה לתוך היעד . " כלומר, במבט קדימה יש מצב שבנק ישראל יצטרך לפועל, זאת במידה וסביבת האינפלציה תהיה נמוכה מדי.

לידר שוקי הון מוסיפים כי "למרות שהריבית נותרה יציבה בחמשת החודשים האחרונים למרות ייסוף חד בשקל, לפי הערכתנו, שילוב של המשך ייסוף של 3%-4% בשקל בשילוב עם סביבת אינפלציה נמוכה מהיעד עשויים להביא למרחבה מוניטארית נוספת (בפרט אם העלאת ריבית הפד תידחה לדצמבר). בכל מקרה, בנק ישראל לא ימהר להעלות את הריבית  – לא לפני המחצית השנייה של 2016".

"בתנאים הנוכחיים, פחתה ההסתברות להורדת ריבית נוספת של בנק ישראל". כך מעריך דודי רזניק, אנליסט לאומי שוקי הון בסקירה שבועית של התפתחויות מקרו כלכליות והשוק הסולידי  שמפרסם בית ההשקעות. רזניק מזכיר כי בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי בשבוע שעבר. בדו"ח החצי שנתי על יציבות המערכת הפיננסית מודה הבנק כי הריבית הנמוכה גורמת לסיכונים ולאינפלציה של מחירי נכסים פיננסיים, כולל באפיק האג"ח הממשלתי.

"השקל ממשיך להתחזק, ונמצא ברמת שיא של יותר מ 15 שנה מול הסל המטבעות. בנק ישראל צפוי לעשות שימוש בעיקר בהתערבות בשוק המט"ח", כותב רזניק, ומוסיף כי "הגידול בקצב הרכישות בכרטיסי האשראי ברביע השני נבעה מעלייה בקצב הרכישות של שירותים. מאידך, חלה התמתנות בקצב העלייה ברכישות של מוצרי תעשיה".

רזניק מתייחס בהרחבה לנתוני פדיון רשתות השיווק, וכותב כי "הירידה בפדיון רשתות השיווק (ובפרט בתחום המזון) הייתה החדה ביותר מאז סוף שנת 2003. נתונים אלה, עשויים ללמד כי נתוני החשבונאות הלאומית לרביע השני אשר יפורסמו במהלך חודש אוגוסט יצביעו על צמיחה בקצב מתון יותר בצריכה הפרטית, ועל כן יתכן שישפיעו כלפי מטה גם על צמיחת התוצר הכולל".

"החלטת בנק ישראל שלא להפחית את הריבית לחודש אוגוסט, אינה מעידה על הטבה בפעילות הכלכלית במשק. לראייה, נמשכת החולשה בפעילות הייצור התעשייתי ובמרבית ענפי היצוא, אשר ירד במהלך המחצית הראשונה של השנה בכ-20% (על פי נתוני יצוא הסחורות מתוך המדד המשולב). בהקשר זה, נדגיש כי עליית המדד המשולב בחודש שעבר אינה משקפת שיפור בפעילות בכלל המשק (למרות שבנק ישראל ציין זאת כנימוק להותרת הריבית ללא שינוי), ובפרט מדובר במידה רבה של חוסר אחידות בהרכב הפעילות (אשר צפויה להימשך גם בחודשים הבאים), תוך הטייה לצד של צריכה פרטית, המבוססת על יבוא, וחולשה ברוב תחומי הפעילות האחרים", כותבים לאומי שוקי הון.

"הרכב לא מאוזן זה של צמיחת התוצר במשק יוצר תלות רבה מדי בצריכה הפרטית, ועל כן קיימת רגישות יתר לזעזועים במצבם הכלכלי של משקי הבית. מצב זה אינו אידיאלי ואף עלול להוביל בהמשך להאטה. בהקשר זה, נציין כי נתוני המכירות הקמעונאיות בחודשים אפריל-מאי, המהווים אינדיקציה להתפתחות הצריכה הפרטית ברביע השני של השנה, מצביעים על ירידה (כ-1.2%) לעומת הרביע הקודם. ירידה משמעותית יותר חלה בפדיון רשתות השיווק. כך, בחודשים אפריל-יוני חלה ירידה בפדיון ביחס לרביע הראשון של השנה (כ-4.5%) ואף ביחס לרביע השני אשתקד (כ-1.2%). מדובר בירידה החדה ביותר בפדיון רשתות השיווק (ובפרט בתחום המזון) מאז סוף שנת 2003. נתונים אלה, עשויים ללמד כי נתוני החשבונאות הלאומית לרביע השני אשר יפורסמו במהלך חודש אוגוסט יצביעו על צמיחה בקצב מתון יותר בצריכה הפרטית מאשר קצב השיא של הרביע הראשון, ועל כן יתכן שישפיעו כלפי מטה גם על צמיחת התוצר הכולל. עם זאת, מוקדם עדיין להעריך האם נבלמה מגמת ההאצה בצמיחת הצריכה הפרטית, בין היתר, לאור רמת שיא של ביקושים לדיור מתחילת השנה, אשר עשויים לתמוך בגידול בביקושים למוצרים בני קיימא המהווים רכיב משמעותי בצריכה הפרטית".

חשבון המים כבד לכם? במדריך זה נעזור לכם להבין למה ואיך להקטין אותו.

חשבון המים הפך למשמעותי יותר בתוך ההוצאה המשפחתית הממוצעת בעקבות העלייה הגבוהה במחירי המים בשנים האחרונות. תעריפי המים זינקו דרמטית עם הקמת תאגידי המים העירוניים והאזוריים, שהביקורת על תפקודם ויעילותם סוקרה רבות ואילו אנחנו רוצים להתמודד עם המציאות הקיימת.

ממה מרכב חשבון המים וכיצד נמדדת הצריכה?

חשבון המים מורכב משני חיובים עיקריים: האחד עבור הצריכה הפרטית בנכס אשר נמדדה במד המים המשויך לאותו נכס וצרכן, והשני עבור הפרשי המדידה המיוחסים לנכס.

תאגיד המים מחייב את הצרכן עבור צריכת מים לפי המכפלה של כמויות המים שנמדדו במד המים המשויך לו, במהלך תקופת החיוב, בתעריפי המים. צריכת המים נמדדת לפי ההפרש בין קריאת מד המים בסוף תקופת החיוב הנוכחית לבין קריאת מד המים בסוף תקופת החיוב הקודמת.

בנוסף, כל דייר מחויב עבור חלקו היחסי בהפרשי המדידה שבמד המים הראשי המודד את כמות המים הכוללת המסופקת לנכס שיש בו יותר מדירה אחת (בניין משותף). מדובר בצריכה המשותפת של המים בבניין לצרכי השקיה, הפעלת הברז בחדר האשפה, תחזוקת הבניין וכיוב'. ואיך נדע את אופן חלוקת הפרשי המדידה בבניין שלנו? אחת לשנה, שולחת החברה הודעה לכל צרכניה בדבר אופן חלוקת הפרשי המדידה בנכס. כמובן שתמיד קיימת לצרכן האפשרות לפנות לחברה ולברר מידע זה.

מהו חיוב לפי הערכה?

ישנם מקרים בהם שמסיבות שונות לא ניתן לקבל מידע על הצריכה בפועל – למשל, אם מד המים נפגע או התקלקל באופן שעלול לפגוע בדיוק ובאמינות של המדידה או שמד המים אינו ניתן לקריאה. הערכת הצריכה במקרים אלה תתבצע לפי התקופה המקבילה שנה קודם.

מהם השימושים הביתיים במים?

אולי זה יפתיע אתכם, אבל כ – 35% מהמים שאנחנו משתמשים בבית יורדים באסלה לאחר ביקורינו בשירותים; כ – 40% משמשים לרחצה, כביסה וניקיון; כ – 5% להשקיה וגינון ועוד 20% לבישול ושתייה. בממוצע, כל אחד מאיתנו צורך 92 מ"ק בשנה.

איך מקטינים את חשבון המים?

קודם כל – תחסכו בשימוש במים; מקלחת צריכה לקחת מקסימום 5 דקות; הקפידו על כך, שיש לכם בשירותים גם אפשרות להדחת חצי מיכל; במבנים חדשים יחסית כל מיכלי ההדחה מאפשרים זאת, אבל אם אתם מתגוררים בבניין ישן, תדאגו להתקין מיכל הדחה המאפשר הדחה של חצי מיכל. אגב, לפני עשור הייתה הצריכה הממוצעת לנפש גבוהה יותר (כ-110 מ"ק) והקמפיינים לחיסכון במים וגם החשבונות הגבוהים עשו את שלהם וצמצמנו את הצריכה.

עדכון מספר הנפשות בבית

תבדקו את חשבון המים התקופתי ותראו די למעלה בשובר התשלום מה המספר המצוין במספר נפשות. כל צרכן מים זכאי לצרוך 7 מ"ק מים לחודשיים בתעריף נמוך (7.96 ₪ כולל מע"מ למ"ק) המחושב לכל נפש המתגוררת בבית. אם אתם משפחה בת חמש נפשות, אתם זכאים לצריכה של 35 מ"ק מים בתעריף נמוך. כל מ"ק החורג מ-7 מ"ק בממוצע לנפש מתומחר בתעריף היקר – 12.82 ₪ למ"ק.

כלומר, אם מספר הנפשות בביתכם גדול מ-2 ולא דיווחתם על כך לתאגיד המים על המספר, המשמעות הכספית היא – עשרות שקלים למשפחה ממוצעת בכל חשבון. ניתן לדווח באיחור, אבל אפשר לקבל החזר מתאגיד המים בגין 4 חדשים לאחור בלבד.

התייקרות התעריפים

אם היה עדכון בתעריף המים (למשל, ב-1 ביולי 2015 הייתה הוזלה בתעריפים. ר.מ.) תוודאו שהחיוב בתעריף החדש נעשה החל מהתאריך בו הוא התקבל ולא בגין כל תקופת החיוב. שימו לב, שלא מדובר בחשבון על פי הערכה שחושב בגין תקופה שונה, מה שיכול לגרום לכך שצריכת מים גבוהה יותר מועמסת על החשבון העוקב על פי התעריף היקר החדש.

כדאי גם לגשת למד המים הדירתי ולבדוק אם הקריאה של נציג תאגיד המים הייתה אכן מדויקת.

צריכת מים חריגה

אם בחשבון המים התקופתי מופיעה צריכת מים חריגה, יש לברר ראשית שהיא לא נובעת מנזילה בצנרת המים. כיצד ניתן לגלות נזילה בצנרת המים? לבדוק תחילה האם יש סממנים נראים לעין לנזילה כמו – רטיבות בקיר, טפטוף ברז, נזילה תמידית ממיכל ההדחה בשירותים וכדומה. בדיקה יותר יסודית כוללת להפסיק את זרימת המים הכוללת בבית (לסגור את כל הברזים, לא להפעיל מדיח, מכונת כביסה וכד') ולראות אם שעון המים ממשיך להסתובב. אם ממשיך להסתובב – יש לכם כנראה נזילה. לצורך איתורה כדאי כמובן לפנות לגורם מקצועי (אינסטלאטור, למשל) שיבדוק את הצנרת ותשתית המים בבית.

אם נמצאה נזילה סמויה אשר בגללה צריכת המים עלתה בלפחות 50% יחסית לתקופה המקבילה אשתקד, יש לפנות לתאגיד המים, עם האסמכתאות המעידות על תיקון הנזילה ולהגיש בקשה להכרה בצריכה חריגה הנובעת מנזילה. תוכלו לקבל זיכוי על החריגה.

גניבת מים

גם תופעות של התחברות פיראטית לצנרת שלכם (גניבת מים) יכולה להביא לחיוב חריג בצריכת המים. גם עבודות חפירה ותחזוקה בצנרת שבקרבת הנכס יכולות להשפיע על המדידה. ניתן לבקש מתאגיד המים לברר את הנושא. בכלל, זכותו של הצרכן לבקש בדיקות מהתאגיד לגבי תקינות מד המים וכל חיוב שנראה לכם מופרז. הבדיקות כרוכות בתשלום. במקרים בהם עלתה צריכת המים מעבר ל-100% מצריכת המים בתקופה המקבילה אשתקד ניתן להגיש למנכ"ל תאגיד המים בקשה לחיוב חשבון על בסיס הערכת צריכה בלבד. ההחלטה בנדון נתונה לשיקול דעתו. יש מקרים רבים של חריגה בחשבון המים שהגיעו לבירור בבתי המשפט בעקבות תביעות של צרכנים.

מי זכאי להנחה על צריכת מים ביתית?

ישנם מגזרים מסוימים הזכאים להנחה בחשבון המים. ההנחה היא 7 מ"ק נוספים לחדשיים (3.5 מ"ק לחודש) בתעריף הנמוך. מי זכאים?

• מקבלי קצבת נכות כללית בגובה של לפחות 70% נכות רפואית המקבל קצבת שירותים מיוחדים מהמוסד לביטוח לאומי בגובה 105% ומעלה.
• מקבלי קצבת זקנה עם תוספת משלימה.
• מקבלי קצבת ילד נכה בשל תלות בזולת.
• ניצולי שואה הזכאים לתגמול לפי הכנסה, או תגמול מוגדל לפי הכנסה, ונכי המלחמה בנאצים הזכאים לתגמול לפי הכנסה או תגמול מוגדל לפי הכנסה.

איך בוחרים סלון – האם כדאי מערכת ישיבה לסלון מעור, מבד? פינתית? שזלונג? איך בוחרים? המדריך המלא.

הסלון הוא החדר הראשי והגדול בבית בו אנחנו מבלים את רוב שעות הפנאי שלנו – בצפייה בטלוויזיה, באירוח, במשחקים עם הילדים. הוא גם החדר בו אנחנו מארחים, אלא אם כן מדובר בבתי יוקרה שבהם יש חדר טלוויזיה לחוד, טרקלין לאירוח לחוד, חדר משחקים לילדים, חדר משחקים למבוגרים וכן הלאה. דיירי בתי יוקרה נעזרים גם בדרך כלל במעצבים בשכר. אנחנו נתמקד בציבור העממי יותר.

בתוך הסלון, מערכת הישיבה היא הפריט המרכזי ולכן כל שדרוג של סלון כולל בראש וראשונה רכישת מערכת ישיבה (ספות, וגם כורסאות) חדשה. והאפשרויות הן כמעט אינסופיות, החל מהמערכות הקלאסיות של ספה תלת מושבית ועוד דו-מושבית וכורסא בודדת (3+2+1), מראה שהולך ונעלם; ספה  אחת ארוכה, עם או בלי שזלונג, ספה נפתחת ההופכת למיטה, ריקליינרים -ספה נפתחת ההופכת לכורסאות טלוויזיה אישיות; ספה פינתית ועוד. עור או בד? ואיזה צבע?

מיטה זוגית – כמה עולה? איפה קונים?

מטבח – כמה עולה? איפה קונים?

ארונות – כל מה שצריך לדעת

אז איך נבחר מערכת ישיבה?

הגדרת תקציב; בנושא זה קשה להגדיר תקציב. זה מסוג ההוצאות, שכמעט תמיד תחרגו מהתקציב עליו חשבתם לגביה, בעיקר בגלל המבחר העצום והמגוון המוצע לצרכנים בתחום זה – תמיד תהיה ספה קצת יותר נוחה בתוספת קטנה במחיר, ואם תתעקשו על צבע מסוים, גם זה יעלה לכם עוד קצת. אבל, חשוב מאוד לדעת – בשנים האחרונות חברות גדולות וטובות מציעות את המוצרים שלהם גם דרך האינטרנט – זה יכול להיות בעמוד הבית שלהם, זה יכול להיות בעמודי הבית של אתרי מכירה, וזה גם מופיע באתרי דילים – הנה רהיטים במבצע מהאתר של גרופון 

תכנון; דבר ראשון שיש לעשות לפני שיוצאים ל"שופינג ספות" הוא למדוד את הסלון ולתכנן איפה תוצב מערכת הישיבה בהתחשב בגודל הסלון. ברוב חנויות הרהיטים המובילות תוכלו להיעזר באיש המכירות, שיכול ליצור הדמיה ממוחשבת של החדר עם מערכת הישיבה שבחרתם. עם זאת, כדאי לכם לשרטט על דף נייר את הסלון שלכם ואיפה תכננתם להציב את מערכת הישיבה ולהראות את הדף לאיש המכירות.

בנוסף, יש לקחת בחשבון את מספר הנפשות בבית. אם אתם מאלה שאוכלים בסלון (מסתבר שרוב הישראלים כאלה) תעדיפו עור/עור סינתטי או לפחות בד דוחה כתמים, כדי שאפשר יהיה לנקותו בקלות.

הגעתם לחנות – מה עושים?

אז לאחר שגיבשתם לעצמכם איזושהי קונספציה ואתם מצוידים במידות הסלון שלכם, צאו לחנויות הרהיטים ולעולם אל תסתפקו בחנות אחת – גם בגלל המגוון, וגם משום שבענף זה של הריהוט, תמצאו מחירים שונים לאותו מוצר בחנויות שונות. אגב, בחנות קטנה שמבצעת מספר קטן של מכירות ביום לעומת רשתות ריהוט עמוסות, תוכלו לקבל הנחות משמעותיות. תנסו. יש בארץ אלפי חנויות רהיטים – בסמוך לכל אזור בארץ בו אתם גרים תמצאו מרכזי ריהוט ובהם מספר גדול של חנויות רהיטים באותו במתחם.

מבחן הישיבה או הנוחות – בחנות, עוד לפני שתדברו עם מישהו, שבו על מערכות הישיבה השונות – עניין הנוחות וההתאמה הוא מאד אישי (יש האוהבים לשקוע בספה, ויש האוהבים את התחושה האורטופדית ועוד).  תורידו נעליים ותשכבו על הספות, הרגישו את תחושת הריפוד, את רכות הספה או הקושי ואת התמיכה בגב. מבחן הישיבה הוא קריטריון חשוב לבחירת הספה שלכם – בסופו של דבר, גם אם תקנו את הספה הכי מדהימה שראיתם, ולאחר מספר ימים תרגישו שאתם לא מסוגלים לרבוץ או לשבת בה בגלל שאינה נוחה לכם, התסכול יהיה רב.

מה מתאים לסלון קטן?

במקרה כזה ממליצים מומחים לעיצוב הבית לרכוש מערכת ישיבה המורכבת מפריט אחד גדול כמו ספה בצורת "ריש", או ספת שזלונג מתקפלת. לסלון קטן עדיף גם לבחור מערכת ישיבה נמוכה ולא מערכת עם משענות גבוהות, שהנוכחות שלה בחלל קטן ממש מעיקה.

סלון פתוח או 2 קירות?

בבנייה החדשה העכשווית בישראל הסלון ממוקם באמצע חלל החדר (סלון פתוח), הכולל גם את המטבח ופינת האוכל. במקרה זה אין כמעט הגבלה על העיצוב – שתי ספות דו-מושביות וכורסת טלוויזיה, 3+2 עם או בלי כורסא, ספה פינתית, בצורת "ריש" ועוד. צריך לזכור שבסלון פתוח גב המערכת ניראה לכל מי שנכנס לבית או נמצא במטבח, ורצוי לשמור על מראה נקי ויפה של גב הספה והכורסא, בנוסף לניקיון המושבים.

תמיד צריך לקחת בחשבון היכן מוצבת הטלוויזיה ולהעמיד מולה את הספה הגדולה ואת כורסת הטלוויזיה, כמובן. אם מול הטלוויזיה יש לכם 2 קירות היוצרים פינה, תחשבו על ספה פינתית, או על ספה עם שזלונג לאורך קיר אחד וספה קטנה לאורך הקיר השני. תחשבו גם אם אתם רוצים משענות יד לספה או שתהיה פתוחה משני צדיה – עניין אישי של עיצוב וגם של נוחות.

ממה בנויה מערכת ישיבה?

חשוב מאד להתייחס לטיב החמרים מהם בנויה מערכת הישיבה. החמרים מהם בנוי הבסיס/הרגליים והשלד של מערכת הישיבה יכולים להיות עשויים ממתכת, עץ מלא או עץ דחוס. אם אתם מחפשים מערכת שתחזיק מעמד לאורך זמן, תבחרו ברגליים ושלד עשויים עץ מלא, שהוא השלד החזק ביותר ומעיד על איכות הספה.

המושבים עצמם ממולאים בספוג או שכבות של ספוג, עם או ללא קפיצים. ספוג הוא הבחירה של רוב הצרכנים בישראל – הוא נוח, הוא היפו אלרגני, אבל יש לו בלאי מהיר יחסית והוא נוטה לשקוע לאחר כמה שנים של ישיבה עליו. כיום יש מילוי של ספוג עם קפיצים, שהוא עמיד יותר ולאו דווקא יקר יותר.

ריפוד עור או ריפוד מבד?

החלק החיצוני הנראה לעין הוא הריפוד; גם הוא עשוי מגוון חומרים כמו – בד, עור אמיתי על כל סוגיו, עור סינתטי. מה מומלץ? תלוי ביושבי הבית ובתקציב הרכישה. מערכת ישיבה מעור היא יקרה יותר, יש לה מראה מרשים, יש שיגידו – כבד,היא קלה לניקוי, ולא ממש מתאימה ללחות של הקיץ הישראלי. יש לציין, כי כיום מוצעות מערכות ישיבה עשויות עור מלא המותאמות במיוחד מבחינת הגימור לאקלים שלנו, ללא תחושת דביקות בקיץ, וללא קרירות מרתיעה בחורף. מערכות הישיבה מעור, או עור סינתטי, הם מהיותר פופולאריים בסלון הישראלי.

באילו סוגי עור משתמשים במערכות ישיבה? בדרך כלל מדובר בעור בקר שעובר עיבוד. סוג העיבוד נותן את המאפיינים של הריפוד. כך, למשל, עוד "נאפה" Nappa, שהוא הנרכש ביותר על ידי הישראלים, עובר תהליך של צביעה בפיגמנטציה, כלומר מרססים פגמנט צבע על העור ולאחר מכן מרססים עליו שכבת לכה, פעולה המונעת שריטות של הצבע. ריפוד זה קל לניקוי, לא סופג נוזלים (אפשר לבדוק עוד בחנות) ועמיד לאורך זמן. מומלץ להשתמש בחומר מיוחד לניקוי ספות מעור.

יש גם סוגי עור שעברו תהליך של צביעה באמבט צבע ואין להם ציפוי של לכה. יש לעור מסוג זה מראה טבעי ומגע רך ונעים, אבל קשה לתחזק אותו.

עור  מסוג נובוק – Nubuck הוא בעל מרקם רך ומזכיר קטיפה במגע שלו. זהו אחד מסוגי העור היוקרתיים ביותר וגם היקרים ביותר.

ואיך מזהים שמדובר בעור אמיתי? האמת שקשה לזהות; פעם היה למוצרי העור ריח כבד, וכשנכנסתם לסלון עם מערכת ישיבה מעור אמיתי, יש היה אופף אתכם ריח העור. היום יש מערכות מעור אמיתי שאינן מדיפות ריח, ויש מערכות מעור סינתטי שמדיפות ריח של עור אמיתי. ובכל זאת? רמת המחיר והמוניטין של החנות יכולים להעיד על איכות העור – ברוב המקרים מערכת ישיבה מעור שמוצעת ב-15 אלף ₪, סביר להניח שהיא עשוי מעור אמיתי והיא איכותית יותר ממערכת המוצעת לכם ב-5,000 ₪ ומוצגת בפניכם כמערכת עור אמיתי (יש גם המשלבים עור אמיתי בחלקים הנראים לעין, ועור סינתטי בחלקים החבויים. כדאי לשאול על כך).

שאלו על שיטת הצביעה –ככל שיגידו לכם שהעור "נושם" יותר, כך הספה תהיה עמידה פחות ללכלוך ושריטות.

בכל מקרה כשאתם בוחרים בספת עור או דמוי עור, שימו לב לתפרים; לעורות קשיחים התפר המתאים ביותר הוא התפר הצרפתי (תפר כפול – משני צדי העור).

ריפוד בד –  

ספות מעור יקרות יותר בדרך כלל מאשר ספות מבד, בשל העובדה שחומר הגלם יקר יותר. עם זאת, אין זה אומר שסלון בד ייראה תמיד פחות יוקרתי מסלון עור. יש בהחלט מערכות ישיבה מבד שמחירן גבוה בהרבה מסלון מעור, והן גם נראות יוקרתיות יותר ממערכות ישיבה מעור.

היתרונות של מערכות ישיבה בריפוד בד – זול יותר בדרך כלל; עיצובים אין סופיים; מראה קליל; מתאים לאקלים החם של ישראל; אפשר לבחור בבד דוחה כתמים, ואז גם קל לנקות. אם יש לכם ילדים קטנים ו/או חיות מחמד, תמיד כדאי לחשוב על סוגי ריפוד הניתנים לניקוי בקלות, או הניתנים להסרה וכביסה.

צבע

רצוי להתאים את הצבע של מערכת הישיבה לחלל שמסביב; רצוי להימנע מצבעים מוגזמים (כתום או אדום) שבתחילה הם עושים רושם עז אך נמאסים די מהר. בישראל שולטים הצבעים שחור וגוונים של לבן במערכות מעור, ובז' ואפור במערכות מבד. בסופו של דבר? זה עניין של טעם אישי. אפשר למשל לקנות מערכת של שלושה חלקים, שכל אחד יהיה בצבע שונה – יש מערכות עם שילובים מקסימים של ריפודים בצבעים שונים. אם יש לכם ילדים קטנים, ואתם לא "נועלים" את הסלון בפניהם – אל תלכו על לבן או בז', ואם יש חיות מחמד (למעט עם פרווה כהה) – אל תלכו על צבעים כהים, שכל שערה בולטת עליהם.

אז כמה תעלה לנו מערכת הישיבה שאנחנו רוצים?

ברור שזה תלוי בעומק הכיס, אם כי לא תמיד צריך לקנות מערכות ישיבה איטלקיות מעוצבות ויקרות כדי להגיע לעיצוב מושלם של הסלון.

שימו לב למבצעים – יש חנויות שמחסלות סחורה עקב סגירת החנות, וניתן למצוא בהן מציאות של ממש; לקראת סוף השנה האזרחית חנויות הרהיטים, כולל החנויות היקרות ביותר, עושות מבצעי מכירה של המלאי הקיים, ותוכלו ליהנות ממחירים זולים יחסית. תמיד, וזה עובד יפה בחנויות רהיטים קטנות, להתמקח על המחיר.

מערכת ישיבה מעור "נאפה" – בין 9,000 ₪ ל-20 אלף ₪, תלוי ב- אם מדובר במותג איטלקי, במותג אמריקאי, או במוצר תעשייתי מהמזרח הרחוק, ובאיכויות נוספות שדיברנו עליהן למעלה במדריך.

מערכות ישיבה מבד – החל מ-1,000 ₪ ועד 16,000 ₪ למשל לעבודת יד של הריפוד.

איפה קונים?

יש מספר רב של רשתות לריהוט – החל מרשתות כמו איקאה, הום סנטר, אייס – שם ניתן לקנות מערכות ישיבה אמינות יחסית ובזול, גם ללא צורך בהרכבה עצמית, דרך רשתות לריהוט יקר יותר כמו ביתי לי, איי.די. דזיין, שמרת הזורע ועד לרשתות רהיטים מעוצבים ויוקרתיים כמו קסטיאל, נטוצ'י, פיטרו הכט, טולמנס ויסלחו לי אלה שלא הוזכרו – את כולם ניתן לאתר בדפי זהב או באינטרנט. לחלק מהרשתות יש חנויות עודפים שם ניתן למצוא רהיטים עם פגמים קלים בהנחות של 30%-60%. אפרופו אינטרנט – הרשת מוצפת באתרים של מכירת רהיטים. יש שם מציאות של ממש, אבל כמו ברכישה מהאינטרנט – מדובר בסוג של רכישת חתול בשק, גם אם יש אחריות. עדיף למשש, עדיף לשבת על הספה לפני שרוכשים, לראות את העיצוב וטיב החמרים בעיניים ולקבל הסברים מפורטים מאיש המכירות בחנות. אפשר להתרשם מקטלוגים ומאתרי מכירות באינטרנט, ואז לגשת לחנות המפרסמת ולבדוק את הצעותיה מקרוב.

מיטה זוגית – כמה עולה? איפה קונים?

מטבח – כמה עולה? איפה קונים?

ארונות – כל מה שצריך לדעת

מדוע מכפיל הרווח של אמזון כה גבוה? כמה הרוויחה החברה ברבעון האחרון? ואיך זה קשור למינוף התפעולי שלה?

מארס 2000 – אחרי ראלי של שלוש שנים, בועת הטכנולוגיה מתנפחת לממדים לא רציונליים, ורגע לפני הצלילה הגדולה, הנאסד"ק רושם שיא של 5,100 נקודות. מניית אמזון (AMZN ), ענקית קמעונאות בהתהוות ואחת ממובילות הכלכלה החדשה נסחרת, באותה תקופה, ב-65 דולר.
יולי 2015 – מדד הנאסד"ק חזר לפני מספר חודשים לרף של מארס 2000, והוא משייט ברמות אלו בחודשים האחרונים. זה אמנם לקח 15 שנה ובדרך היו טלטלות לא מעטות, והמומנטום החיובי לא מתקרב לתקופת הבועה, אבל שיא זה שיא; ומניית אמזון? היא נסחרת כעת במעל 500 דולר, שווי של 250 מיליארד דולר, פי 8 מהמחיר בתקופת הבועה – כן בעוד שהמדדים לא עשו כלום ב-15 שנה, אמזון העשירה את המשקיעים בה. אז מי שפעם הבאה ינפנף לכם בגישת ההשקעות הפאסיבית שדוגלת בהיצמדות למכשירים צמודי מדדים (לרבות צמודים למדדי מניות), ולא בניהול אקטיבי (השקעה בקרנות שמנהלות באופן שוטף ואקטיבי את ההשקעות), תנופפו לו בחזרה בדוגמה של אמזון, אבל האמת שהויכוח האינסופי בין הגישה האקטיבית לפאסיבית הרבה יותר עמוק מהמקרה הנקודתי הזה, ובטח שלא דוגמה אחת תכריע בעדיפות של גישה אחת על אחרת.
אז אמזון עלתה פי 8, וזה נתון מדהים, רק שאולי אל המדהים ביותר. לדעתי, הנתון המדהים מכל, הוא שהתוצאות העסקיות שלה כמו אז, בתקופת הבועה, לא משהו. היא אמנם סוף סוף מרוויחה (אם כי לא באופן עקבי), אבל היא עדיין תחת כישוף של הכלכלה החדשה. החברה הוותיקה הזו (בכל זאת 18 שנה נסחרת בבורסה וקיימת כבר מעל 20 שנה) נתפסת כאחת מהחברות החדשניות ביותר בוול-סטריט. אז מה אם זה עדיין לא מתגלגל לשורה התחתונה, אז מה אם חלק מהחדשנות שלה נשמע כמו לקוח ממדע בדיוני; העיקר שיש אקשן, זה מה שהמשקיעים מבקשים ומקבלים כמעט כל רבעון. זו הסיבה שאמזון מקבלת פרמיה ענקית על כל המתחרות שלה בתחום – בעוד שהמתחרות הגדולות eBay ועליבאבא נסחרות במכפילים עתידיים (מכפיל רווח עתידי בהינתן הרווח הצפוי בשנה הבאה) של 15 ו-22, היא נסחרת במכפיל רווח עתידי של 120.
אמזון פרסמה השבוע תוצאות כספיות. השוק שלח את המניה לעלייה של 10% (שיא חדש), אבל זה בעיקר בזכות מלאכת המחשבת של ניהול הציפיות. כלל הברזל של ניהול ציפיות הוא – "תן תחזית שמבטאת צמיחה בפעילות והכי חשוב תחזית שתוכל לעמוד בה, ועדיף שאפילו תוכל להכות אותה", וכללי המשחק הם כאלו שככל שהביצועים בפועל טובים יותר מהתחזית, אז השוק משולהב יותר. השוק גם בוחן את התחזית העתידית (של הרבעונים הבאים) ביחס לתחזית הקודמת, והכלל כמובן נשאר – ככל שהחברה עם ביצועים ותחזיות קדימה טובות יותר, כך השוק מתגמל אותה יותר. זה לא מדע, אין כאן שחור ולבן, ובהרבה מקרים השיטה לא עובדת, אבל זה הכלל.
האנליסטים ציפו שהחברה תפסיד ברבעון השני של 2015 כ-60 מיליון דולר (14 סנט למניה), על הכנסות של כ-22.4 מיליארד דולר, אבל אמזון הצליחה להרוויח 92 מיליון דולר (19 סנט למניה) על הכנסות של 23.2 מיליארד דולר. ורק להמחיש כמה הסנטים האלו מזיזים הרים (אפילו סנט אחד, ובטח שעשרות סנטים כמו כאן), אז בזכות התוצאות האלו, מניית החברה זינקה ב-50 דולר, לכאורה מנותק לגמרי מהכמה סנטים למניה שאמזון הרוויחה; ואולי ברור יותר להסתכל על זה כך – החברה היתה אמורה להפסיד 60 מיליון דולר, הרוויחה בפועל 92, שינוי של 150 מיליון דולר, שהשפיע על הערך שלה בוול-סטריט ב-25 מיליארד דולר!
השיפור בשורה התחתונה מיוחס לכל תחומי הפעילות של הקבוצה. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-23.2 מיליארד דולר, בעוד ברבעון המקביל ב-2014 המכירות הסתכמו ב-19.3 מיליארד דולר. ההוצאות התפעוליות עלו אבל פחות, וכך בעצם הרווח גדל. זה חלק מסודה של אמזון, הענקית הזו מחזיקה ומשקיעה במרכזים תפעוליים/ לוגיסטיים ענקיים, היא משקיעה מיליארדים בשירות, בשיפור האתר ובחווית המשתמש, אבל חלק משמעותי מאוד מההוצאות האלו הוא הוצאות קבועות ולא הוצאות שמשתנות (כלומר גידול בהנכסות לא אמור להשפיע עליהם). המשמעות היא שחלק גדול מהגידול במכירות, מחלחל לשורה התחתונה.
זה עובד כך – בכל חברה/ עסק יש שני סוגי הוצאות – הוצאות קבועות שלא משתנות עם היקף הפעילות משתנה (עולה או יורד) והוצאות משתנות שעולות או יורדות בהתאם להיקף הפעילות. ככל שההוצאות הקבועות גדולות יותר, המרכיב של ההוצאות המשתנות קטן יותר, והמשמעות שהשינוי בהוצאות המשתנות בפרט וההוצאות בכלל (משתנות וקבועות) קטן יותר, ביחס לשינוי בהכנסות. קוראים לזה בשפה של החשבונאות הניהולית – מינוף תפעולי, והמשמעות שלו היא שככל שהרכב ההוצאות מוטה יותר לקבועות כך שינוי בהכנסות יחלחל בצורה משמעותית יותר לרווח (התרומה תהיה משמעותית יותר). ככל שחברה יותר מוטה כח אדם, יותר מוטה כלכלה ישנה, אז צפוי (וזה לא בהכרח) שמרכיב הקבועות אצלה גבוה ולכן המינוף התפעולי גבוה. אמזון ממש לא חברה מהכלכלה הישנה, אבל מסתבר שהעלויות תפעול ולוגיסטיקה מאוד כבדות אצלה וחלק גדול מההוצאות האלו, כך נראה, הוא קבוע. במילים אחרות, השורה התחתונה באמזון מאוד רגישה לשורה העליונה, וזה לטוב ולרע. עכשיו, כשהמגה חיובית זה כמובן טוב מאוד, אבל זה עובד גם הפוך – כאשר המכירות יורדות, הפגיעה בשורה התחתונה כפולה ומכופלת בגלל המרכיב הגבוה יחסית של ההוצאות הקבועות. התיאוריה הזו טובה לאקדמיה, במקרים רבים בפרקטיקה אין ממש הוצאות קבועות טהורות. קבועות הן קבועות על פני תקופה מסוימת על פני היקף פעילות מסויים, אבל ברגע שהיקף הפעילות משתנה אז ההוצאה גדלה. עד היקף פעילות מסויים, לדוגמה, אמזון יכולה להסתפק במחסן מסויים, אבל ברגע שהיקף הפעילות גדל היא צריכה מחסן נוסף ובהתאמה ההוצאות על האחסון (שכירות ועוד) עולות. אז נכון שבשלב הראשון, הוצאות כמו שכר דירה הן קבועות אבל זה בהנחה שהיקף הפעילות לא יגדל וידרוש מחסן נוסף.

משרד האוצר פרסם חוברת המאגדת את התכנית הכלכלית של משרד האוצר לשנים 2015-2016. התכנית כוללת רפורמות ושינויים  מבניים לטובת כלל אזרחי ישראל. הרפורמות המוצעות מהוות חלק מתכנית כוללת להתמודדות עם סוגיות הממתינות זמן רב לפתרון ונמצאות בלב סדר היום הכלכלי חברתי של המדינה: יוקר המחייה, משבר הדיור, – הגדלת הפריון במשק וכן קידום השוויון בהקצאת משאבים ממשלתיים. הציבור בישראל משווע לבשורה במדיניות  כלכלית והחברתית שתאפשר לו לחיות בכבוד, ברווחה ובביטחון כלכלי.
על מנת להתמודד עם משברים אלו יש לפעול במדיניות ממלכתית כוללת, רחבה ובלתי מתפשרת. חלק גדול מהרפורמות המוצעות הוצעו בעבר, אך עד כה לא הגיעו לכדי מימוש, זאת על אף שיישומן היה מקל רבות על חיי האזרחים. זה הזמן לפתרונות מעשיים ויישומים. העברת הרפורמות כעת במסגרת התכנית הכלכלית תאפשר התמודדות היסטורית, אמיצה ויסודית עם המשברים הלאומיים והחברתיים שמעיקים על האזרח בישראל מזה שנים.
בתכנית הכלכלית נכללות רפורמות היסטוריות, בהן מסקנות ועדת ששינסקי השנייה שעסקה בהסדרת שיעור התמלוגים על אוצרות טבע השייכים לכולנו. מסקנות וועדה זו בלבד צפויות להגדיל את הכנסות המדינה בכחצי מיליארד ש"ח בשנה.
עוד כוללת התוכנית רפורמות להוזלת יוקר המחייה בתחומים רבים ומרכזיים, המשפיעים ישירות על כיסם של כלל אזרחי המדינה הגברת התחרות בשווקי העוף, הדגים והצאן – ; הקלות והסרת חסמים לייבוא ולייבוא מקביל של מזון יבש )כגון קורנפלקס, פסטה, חטיפים ועוד( ; הוזלת ההוצאה המשפחתית על ניהול החיסכון הפנסיוני באמצעות הפחתת ניגוד האינטרסים בתחום השיווק והתפעול של המוצרים הפנסיונים ; הרחבת היצע האשראי החוץ בנקאי ; ולבסוף חיזוק מערכת הבריאות הציבורית והקטנת אי השוויון באמצעות רפורמה בביטוחי הבריאות, אשר צפויה להפחית את ההוצאה הפרטית שהציבור משלם עבור ביטוחי בריאות פרטיים במאות ש"ח בשנה למשק בית.

במסגרת הטיפול בנושא משבר הדיור יקודמו צעדים להגדלת היצע הדיור בקרקעות פרטיות, קידום מהיר של תשתיות ביוב, צעדי מיסוי המעודדים הגדלת היצע דיור וכן לראשונה תכנית ייעודית להגדלת מספר יחידות הדיור במגזר המיעוטים בעקבות מסקנות צוות "מאה עשרים יום" בנושא.

לצורך הגברת הפריון של המשק הישראלי, הנמוך בהשוואה למדינות ה- OECD , מוצע לפעול להאצת חיבור מפעלי תעשייה לרשת הגז הטבעי וכן להסדיר את הרגולציה על שוק האנרגיה בישראל.
בנוסף, במסגרת התוכנית הפיסקלית לשנים 2015-2016  יקודמו צעדים להגברת השוויון בהקצאת משאבים – ממשלתיים באמצעות תקצוב דיפרנציאלי של השלטון המקומי בתחומי החינוך, הרווחה והפנים ; תיקון שיעורי דמי הביטוח לעצמאים ; הקמת תכנית חיסכון לכל ילד ; הקצאת משאבים דיפרנציאלית גם בהקצאה הממשלתית לפנסיה ועוד.
התכנית הכלכלית של השנים 2015-2016 רחבה מהרגיל מאחר שלא ניתן עוד להמשיך בגרירת הרגליים – המונעת שינוי יסודי במציאות החברתית כלכלית הנהוגה במדינת ישראל. יצוין כי בכוונת משרד האוצר לקדם חלק מהרפורמות במסגרת חוק ההסדרים ובמקביל לפעול לקידום רפורמות נוספות בהליכי חקיקה נוספים.
השר כחלון כותב בסיום ההצעה , "התחייבנו להילחם למען כלל הציבור הישראלי. התכנית המובאת פה, מאפשרת לנו להוציא לפועל תכניות עבודה חסרות תקדים. אישורה יאפשר למשק הישראלי לצאת לדרך חדשה של תקווה, לדרך שרואה את החלש, שפועלת למען המשפחה הישראלית העובדת, שדואגת להגדלת ההכנסה הפנויה ולחיסכון לעת זקנה. דרך שרואה את האדם הפשוט ופועלת למענו. דרך שדואגת לילדים, לחלשים ולזוגות הצעירים. זהו תקציב אנושי מחד ואחראי מאידך המבטא ראיית עולם ששמה את האזרח במרכז.

משאל מיוחד שנערך ע"י ארגון הקבלנים והבונים בת"א-יפו ובת-ים ביקש לבחון את עמדתם של חברי הארגון ביחס למשבר הדיור ולצעדים האחרונים שעלו בקבינט הדיור. בהתייחס לנושא הימשכות הליכי הבנייה, המהווה גורם משמעותי במשבר, השיבו 71% מהקבלנים כי העיכובים הם תוצר של סחבת בוועדות המקומיות והמחוזיות לתכנון ובנייה.

קרוב ל-25% מהמשיבים סבורים כי הסיבה המרכזית לעיכובים היא דווקא המחסור בכוח האדם בענף הבנייה. כ-5% נוספים השיבו כי הסיבה למשך הבנייה הרב הוא אי עמידה מצד המדינה בהסכמי הגג שחתמה מול הרשויות המקומיות.

בהתייחס לצעדים האחרונים בהם נקט שר האוצר כחלון, כ-62% מהקבלנים השיבו כי תכנית "מחיר למשתכן" לא תשפיע על מחירי הדיור בכלל, וכ-14% טענו כי הצעד אף יוביל לעליית מחירים. רק 14% מחברי ארגון הקבלנים השיבו כי התכנית, במסגרתה יתמודדו הקבלנים על קרקעות מדינה בעלות מסובסדת תוך הצעת המחיר הנמוך ביותר למ"ר, עשויה להוביל לירידת מחירי הדיור. כמו-כן, 5% השיבו כי הצעד יגרור עלייה במחירי השכירויות ו-5% נוספים השיבו כי הצעד יוביל לקיפאון בשוק וניתוב השקעות לתחומים אחרים.

בנוגע לריכוז הסמכויות בידי שר האוצר, ניכר כי רוב הקבלנים רואים בכך צעד חיובי. למעלה ממחצית, כ- 52%, השיבו כי הם תומכים במהלך זה והוא אף עשוי לזרז תהליכים להתמודדות עם המשבר, למול כ-48% שאינם תומכים במהלך.

מיטב דש מדווחת על העלאת שכר מנהל בקרן תכלית TTF י(2B)י 20/90 (מספר קרן: 5118724) ובקרן תכלית TTF י(2A)י 15/85 (מספר קרן: 5117346). שכר מנהל הקרן עמד עד כה על 0% ויעמוד לאחר השינוי על 0.25% מהשווי הנקי השנתי הממוצע של נכסי הקרן. השינוי ייכנס לתוקפו החל מיום 13/08/2015 .