תעשיית קופות הגמל חוזרת למגמה השלילית שאפיינה אותה ברוב החודשים מתחילת 2022. לאחר חודש יולי שהראה מהפך חיובי, יציגו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות תשואה באוגוסט 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.2%. כך על פי הערכת אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.7% לבין תשואה שלילית של 1.7%.
| שם המסלול | תשואה בחודש באוגוסט 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 1.2%- | 0.7%- | 1.7%- |
| מנייתי | 1.9%- | 1.0%- | 3.0%- |
| מדדי | 0.8%- | 0.5%- | 1.0%- |
| שקלי | 0.7%- | 0.4%- | 0.9%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 0.6%- | 0.2%- | 1.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 0.5%- | 0.1%- | 0.9%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 0.3%- | 0.0% | 0.7%- |
התשואה השלילית נבעה מירידות שערים שנרשמו באוגוסט בשוקי המניות בעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, וכל אלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. מנגד, עליות השערים בשוקי המניות בארץ מיתנו את התשואות השליליות.
יצוין, כי בקרנות הפנסיה, התשואות השליליות נמוכות בהרבה תודות לרכיב של 30% אג"ח מיועדות שהניב תשואה "אוטומטית" של כ-0.45% תודות למדד יולי הגבוה והתשואה השוטפת.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית נאה במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-3.4%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.0%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 2.0%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.0%.
לעומת זאת, שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית:
בארה"ב: ירידות שערים כאשר מדד הדאו ירד ב-4.1%, מדד ה-S&P ירד ב-4.2% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 4.6%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.4%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-5.0% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-5.2%.
לעומת זאת, מדד הניקיי ביפן עלה בשיעור של 1.0%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים נותר ללא שינוי. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-1.5%, 0.9% ו-1.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.2%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-0.9%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.9%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.9%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-2.3%.
ינואר-אוגוסט 2022: תשואה של 5.4%-
בסיכום החודשים מתחילת השנה מציגות קופות הגמל תשואה שלילית ממוצעת של 5.4% על רקע המגמה השלילית ששלטה בשווקים ברוב חודשי השנה.
| שם המסלול | תשואה בחודשים ינואר-אוגוסט 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 5.4%- | 4.5%- | 8.5%- |
| מנייתי | 11.0%- | 9.5%- | 14.5%- |
| מדדי | 3.1%- | 2.5%- | 3.5%- |
| שקלי | 4.3%- | 3.5%- | 5.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 3.6%- | 2.5%- | 7.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 2.3%- | 0.7%- | 6.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 1.7%- | 0.5%- | 2.5%- |
בארה"ב נרשמו ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-17.0%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-13.3% ומדד הנאסד"ק ירד ב-24.5%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-19.2%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-14.4% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 18.2%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון בהרבה של 2.4%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-19.3%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 עלה ב-1.8%, מדד ת"א 90 ירד ב-1.5%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 0.8% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 15.7%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-4.1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-7.3%.