תאגידים זקוקים למימון כדי לתחזק את הפעילות השוטפת שלהם. עליהם לנהל את ההון החוזר, להעביר תשלומים לספקים, לשלם משכורות לעובדים, לרכוש מלאי ולהתמודד עם הוצאות נוספות, שחלקן אף לא צפויות. לכן, במקרים מסויימים, הם יתעניינו באופציות מימון כדי לאפשר תפקוד חלק ולשמור על יציבות כלכלית, גם בתקופות שמאופיינות בתנודתיות ובשינוי בגובה ההכנסות.
אבל זה לא המקרה היחיד בו פונים לאופציות מימון. צריך להסתכל על מימון ככלי לצמיחה ולכן, די נפוץ שתאגידים בוחרים בו כדי להשקיע בפרויקטים ארוכי טווח, כמו מחקר ופיתוח (R&D), אימוץ טכנולוגיות מתקדמות, או כניסה לשווקים חדשים. ההשקעות האלה דורשות משאבים משמעותיים, שאופציות המימון מספקות, וכך הארגון יכול להתמקד בהתפתחות וצמיחה.
במקרים אחרים, מימון יהיה הכרחי כדי לבצע רכישות או מיזוגים עם חברות אחרות, לשלם חובות קיימים ואפילו כדי לשמור על הראש מעל למים בתקופות משבר שמאופיינות בירידה חדה בהכנסות, או עליה פתאומית בהוצאות, מה שמבטיח שהפעילות תמשיך, גם בתנאים משתנים.
אז בגדול, מימון מאפשר מצד אחד צמיחה ומצד שני התמודדות עם כל תרחיש שיגיע. אז מה הן אופציות המימון הנפוצות שעומדות בפני תאגידים?
- הלוואות בנקאיות: אולי אופציית המימון הנפוצה והנגישה ביותר. תאגידים יכולים לקבל הלוואות מהבנקים כדי לממן השקעות או הוצאות שוטפות, אך לעיתים ידרשו ערבויות ועמידה בתנאי החזר נוקשים.
- הנפקת מניות: ניתן לגייס הון באמצעות הנפקת מניות לציבור, או למשקיעים פרטיים, אבל האופציה הזו מובילה לדילול השליטה של בעלי המניות הקיימים וכרוכה בתהליך בירוקרטי מורכב.
- הון סיכון (Venture Capital): נפוץ בעיקר בקרב סטארטאפים שפונים לקרנות הון סיכון כדי לגייס הון בתמורה למניות. מדובר אופציית מימון חשובה ומשמעותית עבור חברות עם פוטנציאל צמיחה מהיר, אבל גם כאן, נדרשים לוותר על חלק מהבעלות והשליטה בחברה.
- אשראי ספקים: אפשר גם לנצל אשראי ספקים ולדחות את התשלומים לתקופה מסויימת. סוג של אופציית מימון לטווח קצר לאלה שזקוקים למזומנים.
- פקטורינג: אופציה שנמצאת במגמת עליה, אליה פונים יותר ויותר תאגידים שזקוקים למימון ולא רוצים שזה יבוא על חשבון אחוזי השליטה בחברה. בפקטורינג, התאגיד יכול למכור את החשבוניות הקיימות לחברת פקטורינג ולקבל תשלום מיידי. חברת הפקטורינג היא זו שתגבה בהמשך את הכסף מהלקוח, כשהתאגיד ישלם עמלה מסויימת עבור השירות. זו אחת הדרכים המהירות והיעילות לגיוס הון, במיוחד בעסקים שבהם מחזור התשלומים ארוך.
לכל אופציית מימון יש יתרונות וחסרונות, ולרוב, נהוג לשלב כמה מהן כדי למקסם את היכולות הפיננסיות ואת הכסף הזמין למימון צרכי החברה. זיכרו ניהול נכון של תזרים מזומנים יכול לשנות את כללי המשחק בכל עסק.