הזעזועים החדים בשוקי ההון במהלך חודש ספטמבר חלחלו היטב גם לתעשיית קופות הגמל, אשר ממשיכה במגמה השלילית שאפיינה אותה ברוב החודשים מתחילת 2022, ואף ביתר שאת.
על פי הערכת אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בספטמבר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 4.0%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 3.7% לבין תשואה שלילית של 4.5%. מדובר בחודש הגרוע ביותר לתעשיית הגמל מתחילת השנה.
| שם המסלול | תשואה בחודש בספטמבר 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 4.0%- | 3.7%- | 4.5%- |
| מנייתי | 8.0%- | 7.0%- | 9.0%- |
| מדדי | 1.1%- | 0.7%- | 1.5%- |
| שקלי | 0.8%- | 0.4%- | 1.2%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 4.0%- | 3.7%- | 4.4%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 3.6%- | 3.2%- | 4.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 2.4%- | 2.0%- | 2.8%- |
התשואה השלילית נבעה כאמור מהטלטלות החדות שאפיינו את חודש ספטמבר בשווקים, בהם נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בארץ ובעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ת"א 35 ירד ב-8.8%, מדד ת"א 125 ירד ב-9.1%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.9%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-9.4%.
גם שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב: ירידות שערים חדות: כאשר מדד הדאו ירד ב-7.3%, מדד ה-S&P ירד ב-8.0% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור תלול יותר של 9.1%.
באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: ה-DAX הגרמני ירד ב-7.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-7.3% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.8%.
מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 6.3%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 11.9%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.4%, 2.0% ו-2.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.7%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-2.0%.
ינואר-ספטמבר: תשואה של 9.2%-
סיכום ביצועי תעשיית הגמל מתחילת השנה מציג תשואה שלילית ממוצעת של 9.2%.
| שם המסלול | תשואה בחודשים ינואר-ספטמבר 2022 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 9.2%– | 8.0%- | 12.5%- |
| מנייתי | 18.0%- | 16.0%- | 22.5%- |
| מדדי | 4.1%- | 3.5%- | 4.5%- |
| שקלי | 5.8%- | 4.5%- | 6.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 7.7%- | 6.0%- | 12.0%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 5.9%- | 4.0%- | 9.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 4.1%- | 3.0%- | 5.0%- |
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה.
בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-23.6%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-19.6% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-31.4%.
גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-24.6%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-20.6% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 23.7%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון בהרבה של 8.2%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-28.9%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-7.1%, מדד ת"א 90 ירד ב-11.2%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 8.4% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד מאוד של 23.6%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-5.6%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-8.8%.