חברת ניהול קרנות הנאמנות של בית ההשקעות פסגות החלה במהלך שיווקי עם רציונל כלכלי שעשוי למשוך משקיעים – החברה החליטה להשיק שלוש קרנות נאמנות בתחום האג"ח הקונצרניות והמניות עם דמי ניהול נמוכים ביחס לקרנות בקטגוריה (מחצית מדמי הניהול הממוצעים בקטגוריה) אך עם דמי הוספה (שלא קיימים בקטגוריה וכמעט ולא קיימים באפיקים אחרים). ולמה זה טוב? זה טוב למשקיעים לטווח ארוך – דמי ההוספה הם מעין קנס חד פעמי שעלותו מתפזרת על פני אורך ההשקעה בקרנות, ומכאן שלאורך זמן המרכיב של דמי ההוספה (המרכיב השנתי) הולך ופוחת – במילים אחרות, למשקיעים לטווח ארוך כדאי (לפחות במהחן העלויות) לרכוש קרן כזו לעומת קרנות אחרות בקטגוריה, והנה הדוגמה – בקרנות אג"ח דמי הניהול הסטנדרטיים הם 0.6%, כעת פסגות משווק את הקרן עם דמי ניהול של 0.3% (והתחייבות לא להעלות את דמי הניהול למשך שנתיים). במקביל רוכש הקרן ישלם שיעור הוספה של 0.3%. ומכאן, שאם הלקוח מחזיק את הקרן למשך שנה הוא אדיש בין האלטרנטיבות – בשתיהם העלות האפקטיבית היא 0.6% – בקרנות הרגילות מדובר רק בדמי ניהול, בקרן של פסגות (הקרן החדשה) מדובר בדמי ניהול של 0.3% שמתחברים לשיעור הוספה של 0.3%. אבל, אם תקופת ההשקעה נמוכה משנה, הקרנות הסטנדרטיות עדיפות – נניח השקעה לחודש אחד – בקרנות המסורתיות העלות היא 0.05% (0.6% חלקי 12), אבל בקרן החדשה העלות היא דמי ניהול של 0.025% (0.3% חלקי 12) בתוספת שיעור הוספה של 0.3%. כלומר, 0.325% – גבוהה מאוד ביחס לקרנות הרגילות. מנגד, אם טווח ההשקעה עולה על שנה אזי עדיפה הקרן החדשה – נניח לדוגה שטווח ההשקעה בקרן הנאמנות הוא לשנתיים – העלות בקרן המסורתית היא 0.6% בשנה , בעוד העלות בקרן החדשה היא בסה"כ לשתקופה (לשנתיים) 0.6% (דמי ניהול) ו-0.3% שיעור הוספה – כלומר, 0.9% לשנתיים, 0.45% לשנה וזה נמוך יותר מקרן הנאמנות המסורתית. טריק יפה, שכנראה יתפוס תאוצה בחודשים הקרובים, והוא נוח למשקיעים לטווח ארוך.