תעודות פיקדון היו תעודות סל שעקבו אחרי ריבית שקלית או מטבע. ב-2018, ברפורמת תעודות הסל, הן הוסבו לקרנות סל. המוצר הזה כבר לא נסחר כתעודה. מי שרוצה היום ריבית שקלית נזילה בודק קרן כספית מול פיקדון. הריבית של בנק ישראל כעת 3.25%.
למה הן היו מעניינות בזמנו: הריבית בתעודה התעדכנה לפי ריבית בנק ישראל בפועל, בלי שמחיר התעודה יגלם מראש ציפיות להורדת ריבית — בניגוד למק"מ. הריבית גם נצברה והושקעה מחדש, כלומר ריבית דריבית. והייתה נזילות: המנפיק ציטט קנייה ומכירה במרווחים נמוכים.
החיסרון היה בעיקר במיסוי. מק"מ ופיקדון בבנק ממוסים ב-15% על הרווח הנומינלי. קרן כספית ממוסה ב-25% על הרווח הריאלי. מה שמשתלם יותר תלוי באינפלציה בפועל, לא בתחזית ישנה.
היום הנזילות בלי סיכון מנפיק יושבת בקרן סל, ולכסף קצר — קרן כספית שנפדית בכל יום מסחר. אפשר לחשב במחשבון פיקדון.
עוד בנושא: מדדי אג"ח חדשים, קרנות כספיות.
תוכן עניינים; ניתן להקליק על הקישור הרלבנטי
ריבית שקלית נזילה: איך משווים היום
מי שרוצה כסף נזיל עם ריבית שקלית יכול לבחור בין קרן כספית, פיקדון קצר ומק"מ. לכל אחד מהם יש מאפיינים שונים של נזילות, עלות ומיסוי.
קרן כספית נזילה ביום עסקים, אבל גובה דמי ניהול. פיקדון יכול להיות זול יותר, אבל נעול. מק"מ סחיר, אבל המחיר משתנה.
ההשוואה צריכה להתבסס על התשואה נטו לפי משך הזמן הצפוי.
כדאי לבדוק את הריבית שמשולמת בפועל בכל חלופה, כי הפרסום של הבנק עשוי להתייחס לפיקדון בתנאים מסוימים בלבד.
לפני שבוחרים, כדאי גם לבדוק את חוסן הגוף שמנהל את הכסף, ואם יש מגבלה על סכום המשיכה ביום.
שאלות ותשובות
? מה היו תעודות הפיקדון?
לפי המדריך, אלה היו תעודות סל שעקבו אחרי ריבית שקלית או אחרי מטבע. ברפורמת תעודות הסל הן הוסבו לקרנות סל.
? למה תעודות הפיקדון היו אטרקטיביות בזמנן?
הריבית בהן התעדכנה לפי ריבית בנק ישראל בפועל ונצברה לריבית דריבית, והייתה נזילות גבוהה. החיסרון העיקרי היה במיסוי.
? מה ההבדל במיסוי בין פיקדון לקרן כספית?
לפי המדריך, פיקדון ומק"מ ממוסים על הרווח הנומינלי, וקרן כספית ממוסה על הרווח הריאלי בשיעור אחר. מה שמשתלם יותר תלוי באינפלציה בפועל.
? מה יכול להחליף היום את תעודות הפיקדון?
מי שמחפש ריבית שקלית נזילה בודק קרן כספית, פיקדון קצר או מק"מ. לכל אחד מהם יש מאפיינים שונים של נזילות, עלות ומס.
? איך משווים בין קרן כספית, פיקדון ומק"מ?
לפי המדריך, קרן כספית נזילה ביום עסקים אבל גובה דמי ניהול, פיקדון יכול להיות זול יותר אבל נעול, ומק"מ סחיר אבל מחירו משתנה. ההשוואה צריכה להתבסס על התשואה נטו לפי משך הזמן הצפוי ועל הריבית שמשולמת בפועל.
דוגמה: נניח שמשקיע מחזיק 80,000 שקל לחצי שנה. בקרן כספית עם תשואה ברוטו של 3% ודמי ניהול של 0.25%, התשואה נטו כ-2.75% בשנה, כ-1,100 שקל לחצי שנה לפני מס. בפיקדון של 2.9% לחצי שנה התשואה כ-1,160 שקל.
הצעדים המומלצים:
- לקבוע את משך ההחזקה.
- להשוות דמי ניהול.
- לבדוק נזילות.
- לחשב מס.
- לבחור את המשתלם.
מה קרה לתעודות הפיקדון?
לפי המדריך, הן הוסבו לקרנות סל ב-2018.
האם קרן כספית בטוחה?
היא סולידית, אבל אינה ערובה.
האם פיקדון קצר שווה?
תלוי בריבית שהבנק מציע.
כדי לבחון את הנושא "ריבית שקלית נזילה: איך משווים היום" לפי הנתונים האישיים, אפשר להיעזר בהשוואה בין פיקדון, קרן כספית ומק"מ ובנוסף השפעת דמי ניהול בקרנות כספיות.
עדכונים: 24.10.2026 – נוספו הרחבה, דוגמה מספרית, שאלות ותשובות, רשימת צעדים וקישור פנימי.