מנהל קרן הנאמנות – אלומות (1B) קונצרני A פלוס (מספר קרן: 5107438) מדווח על הארכת המבצע בדמי הניהול על הקרן. דמי הניהול/ שיעור השכר מהשווי הנקי של נכסי הקרן ימשיכו להיות מופחתים ויעמדו על 0.45% . מנהל הקרן מדגיש שדמי ניהול אלה יהיו עד ליום 31/03/2013. החל מיום 01/04/2013, אלא אם יודיע מנהל הקרן אחרת, שכר מנהל הקרן יהיה בשיעור 0.85% מהשווי של נכסי הקרן.
הקרן אלומות קונצרני A פלוס מנהלת כ-50 מיליון שקל. מדיניות ההשקעה של הקרן היא שלפחות 50% מנכסי הקרן יהיו חשופים לאג"ח המדורגות בדירוג A-, A או +A (או דרוג מקביל לו ). יחד עם זאת, תתכן חשיפה לאגרות חוב אחרות באמצעות חשיפה לאגרות חוב אשר דירוגן השתנה לאחר מועד יצירת החשיפה לאותן אגרות חוב לראשונה. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן ובלבד ששיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה בערכו המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן וששיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה בערכו המוחלט על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
מה זה פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים? – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה
בנק מזרחי טפחות מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על סל מניות מובילות הנסחרות בוול-סטריט ובאירופה. מדובר במוצר שקלי לתקופה של שנתיים וחצי, בתוספת אפשרית של מענק מותנה (שישולם במועד הפירעון, תחת תנאים מסוימים). המענק יקבע על פי תשואת סל המניות: Tesco plc Applied Materials Inc,Microsoft Corp , Emc, Target Corp, Mcdonald's Corp, Yum Brands, Caterpillar Inc, Norfolk Southern Corp, Emerican Express Co.
המניות הנכללות בסל הינן מניות נסחרות בבורסות באירופה ובארה"ב. קרן המוצר השקלית הנומינלית מובטחת. תקופת ההשקעה: שנתיים וחצי. בתקופה זו לא תתאפשר משיכת כספי ההפקדה באופן מלא/חלקי.
הרצפה שבפיקדון המובנה
לפיקדון המובנה יש דאונסייד/ רצפה – הבטחת קרן: מלאה – 100% מהקרן הנומינאלית השקלית, ללא הפרשי הצמדה וריבית. במזרחי טפחות מעדכנים כי היום הקובע:יום ההפקדה בפועל, 04/02/2013 ומינימום הפקדה – 20 אלף שקל. הבנק רשאי לבטל את ההפקדה בכל עת עד ליום הקובע ע"פ שיקול דעתו הבלעדי. במקרה זה יזוכה הלקוח בגובה הסכומים שהפקיד.
הקן השקלית המובטחת משמשת כאמור רצפה להשקעה – איא אפשר להפסיד נומינלית, אבל צריך לזכור שבהינתן המדד בשנתיים וחצי הקרובות ואלטרנטיבות ההשקעה בתקופה זו, המשקיעים בפיקדון המובנה הזה, בהנחה שיזכו לקבל רק את הרצפה (ההשקעה הנומינלית) יפסידו ריאלית ומול אלטרנטיבות השקעה אחרות. מעבר לקרן השקלית הנומינאלית המובטחת (ללא הפרשי הצמדה וריבית), עשוי הלקוח לקבל מענק מותנה. גובה המענק וסכומו מותנים במספר תנאים כמפורט –
תשואת הסל- תחושב כממוצע התשואות של סך כל עשר המניות בסל בהתאם לתשואת כל מניה בסוף התקופה, קרי בתום 2.5 שנים, תשואת כל מניה תחושב לפי המתכונת הבאה – לכל אחת מעשר המניות משקל זהה בסל – 10%. יוגדר שער כניסה – שער הסגירה, בבורסה הרלוונטית, של כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל, בסוף יום המסחר במועד ההפקדה. במידה ולא יפורסם שער של אחת מהמניות המרכיבות את הסל במועד ההפקדה, ייקבע שער המניה ביום המסחר הבא לאחר מכן. יוגדר שער יציאה- שער הסגירה, בבורסה הרלוונטית, של כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל, בתאריך 03/08/2015. אם לא ייקבע שער בתאריך זה, יידחה השער ליום המסחר הבא לאחר מכן. מועד הפירעון יידחה גם הוא בהתאמה.
תשואת המניה תהיה שווה לשער היציאה חלקי שער הכניסה מינוס 1, בכפוף למגבלות להלן. חסם לתשואת המניה– 40% מעל שער כניסה של כל מניה בסל. שיעור העלייה של כל מניה חסום בתקרה שלא תעלה על 40% מעל לשער הכניסה שלה. במידה ובמהלך חיי המוצר, תשואת מניה כלשהי תהיה גבוהה או שווה לחסם (לפי מחיר הסגירה ביום מסחר כלשהו במהלך תקופת המוצר), אפילו פעם אחת במהלך חיי המוצר אזי תשואת מניה זו תקובע בסל ל- 9% (קיבוע זה של תשואת מניה ספציפית שחצתה את החסם יהיה תקף גם במצב שבסוף התקופה מחיר המניה ירד ביחס לשער הכניסה).
בתום תקופת המוצר יחושב ממוצע משוקלל של תשואות כל המניות המרכיבות את הסל (מנקודה לנקודה בסוף התקופה), בכפוף לנגיעה בחסם כאמור לעיל. בכל מקרה, גם במצב בו תשואת הסל שלילית הלקוח יקבל את מלוא הקרן, קרי,הקרן השקלית הנומינאלית מובטחת – 100%.
במזרחי טפחות מעדכנים כי יש מס במקור בשיעור של 25% ליחיד על הרווח הריאלי. שיעורי המס כפופים לשינויים על פי דין, ומעבר לכך מסבירים במזרחי – " האמור אינו מתיימר להיות פרשנות מוסמכת של הוראות המס הנוגעות למוצר זה, מומלץ לכל רוכש של המוצר לפנות לקבלת ייעוץ מס מקצועי על בסיס הנתונים המיוחדים לו".
בבנק מגדירים סייגים ומקרים נוספים אשר עלולים להשפיע על גובה המענק – "בקרות אחד מהאירועים המפורטים להלן:הלאמה (Nationalization), חדלות פירעון (Insolvency), או הפסקת רישום בבורסה (Delisting), הצעת רכש (Tender Offer), מיזוג (Merger) של מניה מסוימת בסל, אזי תוחלף אותה מניה במניה אחרת כפי שיקבע ע"י הבנק, ע"פ אמות מידה דומות למניה שהוחלפה".
כך או אחרת, בהנחה שהריבית האלטרנטיבית בפיקדון שקלי ל- 2.5 שנים היא 4.07% לכל התקופה, נקודת האיזון של המוצר לעומת פיקדון שקלי לתקופה זהה תהיה תשואה ממוצעת על סל המניות של 4.07%.
המניות שבסל
ומי הן מניות הסל? ובכן הנה תיאור קצר על כל אחת מהן, יוזכר כי כל אחת מהן מהווה 10% מהסל –
טסקו (Tesco), רשת בינ"ל לשיווק מוצרי מזון ומוצרים לבית, הפועלת באנגליה, אירלנד, מרכז אירופה, אסיה ובארה"ב.
חברת אפלייד מאטריאלס (Applied Materials), היצרנית הגדולה בעולם של רכיבים לתעשיית המוליכים למחצה.
חברת מיקרוסופט Microsoft)), חברת התוכנות הגדולה בעולם, מפתחת תוכנות למחשב, בכלל מערכת ההפעלה Windows ותוכנת האפליקציות Office.
חברת EMC Corp – תאגיד רב לאומי המתמחה באספקת מוצרים, שירותים ופתרונות בתחום אחסון וניהול מידע.
חברת TARGET – חברה המתפעלת כ-1,500 מרכולי Target ו-250 מרכולי SuperTarget ברחבי ארה"ב.
חברת מקדונלד'ס – McDonalds NCD הינה מסעדת המזון המהיר הגדולה בעולם, בעלת 32,500 מסעדות ב 117 מדינות.
חברת "יאם" YUM! Brands – חברת המזון הגדולה בעולם אשר מפעילה ומעניקה זיכיונות ב- 120 מקומות. רשתות המזון של החברה כוללות 37,000 יחידות מכירה. בין החברות הבולטות: KFC, Pizza Hut, Taco Bell.
חברת Caterpillar – היצרנית מספר 1 בעולם בייצור ציוד הנדסי כבד וכן יצרן מוביל של תחנות כוח חשמליות ומנועים לשימוש בתעשיית הנפט.
חברת Norfolk Southern – חברת הרכבות אשר מפעילה מסילות באורך 20,000 מיילים בכ- 22 מדינות בארה"ב.
חברת American Express – חברה מובילה בתחום שירותי תיירות ותשלומים.
ומהם הסיכויים והסיכונים הכרוכים בהשקעה במוצר? כאמור הקרן השקלית הנומינלית מובטחת. המענק אפשרי אם הממוצע המשוקלל של תשואות המניות יהיה חיובי, ללא סיכון קרן ההשקעה השקלית הנומינלית (ללא ריבית). סיכוי לתשואה גבוהה יותר מפיקדון שקלי בלבד לתקופה דומה – מחד, ומאידך נטילת סיכון למצב שוק לפיו ישולמו רווחים חלקיים (במקרה של נגיעה בחסם, לדוגמא) או לא ישולמו רווחים כלל, לרבות הפסד הריבית המשתלמת בהשקעה אלטרנטיבית באמצעות פיקדון בנקאי רגיל.
סיכון נוסף – היעדר נזילות- לא תתאפשר שבירה מלאה או חלקית מהלך תקופת המוצר.
המוצר המובנה/ פיקדון מובנה מדגישים במזרחי טפחות הו מוצר בסיכון – "על-פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, מוצר מובנה הינו מוצר 'בסיכון מיוחד'. בעת מכירת מוצרים מובנים קיים פוטנציאל לניגוד עניינים בין אינטרס הבנק לאינטרס הלקוח במוצר זה. יש לשם לב, שהבנק, על אף שעובדיו הינם בעלי רישיון יועץ השקעות, רשאי, בהתאם להוראות הדין, לעסוק ב"שיווק השקעות" בעת מכירת מוצרים מובנים המוצאים על ידו ואשר יש לו זיקה אליהם; כמו כן רשאי הבנק להעדיף מוצרים אלה על פני מוצרים דומים אחרים הקיימים בשוק.
"הסכמת הבנק לבצע את ההפקדה למוצר כפופה לתנאים הבאים: צבירת סכום גיוס מינימאלי לפי שיקול דעתו הבלעדי של הבנק ובתנאי שלא תחול תנודה גדולה בשערי המניות המפורטות לעיל בין יום 23.01.13 ליום 04.02.13 וזאת לפי שיקול דעתו הבלעדי של הבנק. לפיכך, רשאי הבנק להפסיק את ההצטרפות למוצר לפני היום הקובע (04.02.13)
יש לשים לב, כי השקעה במוצר מובנה כרוכה בידע והבנה ועל כן מחייבת ייעוץ מתאים מיועץ בעל רישיון באשר למאפייני המוצר, סיכוניו ויתרונותיו; וכן בכל הקשור לחלופות השקעה, למטרות ההשקעה של הלקוח, לצרכיו ולפרופיל הסיכון שלו. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי כאמור, ואינו מהווה הזמנה להפקדה במוצר המובנה".
מה זה פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים? – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה
מה זה פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים? – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה
הבנק הבינלאומי מציע ללקוחות פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) לתקופה של 31 חודשים, בתוספת מענק המותנה בהתחזקות מדד ת"א 25 ובתנודתיותו. הפיקדון המובנה פתוח להפקדות עד 5 בפברואר 2013.
הקרן הנומינלית בפיקדון המובנה מובטחת. כלומר, המשקיעים לא יכולים נומינלית להפסיד, אם כי, יכול להיווצר להם הפסד ריאלי – במידה והם מקבלים רק את הסכום הנומינלי, אזי הם מפסידים את המדד ולכן נוצר להם הפסד ריאלי שמבטא את התשואה בפועלן לעומת התשואה המדדית. מעבר לכך – המשקיעים בפיקדון עלולים להפסיד אלטרנטיבות השקעה טובות יותר. במילים פשוטות, הם עלולים להפסיד תשואה גבוה יותר בהשקעות אחרות.
מינימום ההשקעה בפיקדון המובנה היא 10 אלף שקל; מקסימום השקעה אפשרית – 500 אלף שקל. בסכומים גבוהים יותר יידרש אישור מיוחד מהנהלת הבינלאומי.
נכס הבסיס מוגדר בפיקדון זה כמדד ת"א 25 (המדד המוביל הכולל את 25 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביורת בבורסה). השער היסודי של המדד, לצורך חישוב פרמטרים בפיקדון המובנה, מוגדר שער הסגירה ביום 6 בפברואר 2013. החסם העליון מוגדר כ-132% מהשער היסודי (עליה של 32% משערו של שער היסוד). החסם העליון מחושב ללא עיגול. השער החדש מוגדר כשער הסגירה של המדד ביום 6 באוגוסט 2015.
במסגרת תנאי הפיקדון המותנה מוגדר גם ביצוע המדד – שיעור השינוי בפועל של המדד, השער החדש ביחס לשער היסודי, בתום 30 חודשים (מנקודה לנקודה).
והכי חשוב – תנאי המענק המותנה. לפיקדון המובנה יש כאמור רצפה (סכום ההשקעה הנומינלי), אך במקביל יש אפסייד – תחת התניות מסוימות המשקיעים בפיקדון מקבלים יותר. מה ההתניות? ובכן בבינלאומי מפרטים – במהלך תקופת הבדיקה שהינה 30 חודשים (מ-7 בפברואר 2013 ועד 6 באוגוסט 2015) ייבדק בכל יום שער הסגירה של המדד לעומת החסם העליון (ששיעורו כאמור 32% מעל המדד היסודי). המענק מתקבל רק במקרה ובמהלך כל תקופת הבדיקה (מדי יום ביום) כל שערי הסגירה היומיים של המדד יישארו מתחת לחסם העליון (כלומר, השערים בפועל בכל יום ויום אינם שווים או גבוהים מהמדד), ובנוסף ביצוע המדד מנקודה לנקודה הינו חיובי (השער החדש עולה על השער היסודי). בהתקיים שני התנאים האלו, יזוכה המשקיע במענק בשיעור של 65% מביצוע המדד.
בכל שאר האפשרויות לא יתקבל מענק.
יש לשים לב – הפיקדון המובנה הוא ל-31 חודשים ואילו המענק מחושב ל-30 חודשים; הפיקדון אינו נושא ריבית, אלא "סוכרייה" באם התנאים יתקיימו. כמו כן, מציינים בבינלאומי כי אין אפשרות להנזיל את הפיקדון בטווח של 31 חודשים וכן כאמור שאפשר להפסיד את הריבית האלטרנטיבית. יש להתחשב גם במיסוי על הרווחים.
מה זה פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים? – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה
"נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (העשויים להתעדכן בדיעבד בהמשך), מראים כי מדד מחירי הדירות קפץ בקצב שנתי של 10% בחמשת החודשים האחרונים, לאחר שבין אוגוסט 2011 לבין יוני 2012 לא עלה כלל. סעיף הדיור (שכר דירה), המהווה 1/4 ממדד המחירים לצרכן, עלה ב-3.3% בשנה שעברה, פי 2 מקצב העלייה במדד המחירים לצרכן", כותב רונן מנחם ממזרחי טחות ומוסיף – "בד בבד, קפץ הביקוש למשכנתאות ב-13.7% בחודש דצמבר 2012 לבדו והיה גבוה ב-45.3% בהשוואה לחודש המקביל בשנת 2011.
"לנוכח הנתונים הללו, נשאלת השאלה החשובה האם התנופה המחודשת בשוק הדיור תימשך בקצב מהיר כל כך גם בחודשים הבאים, ובכך תקשה על בנק ישראל להתמיד עם המדיניות המוניטארית המרחיבה, הננקטת על ידו עקב ההאטה הכלכלית? לכאורה, הנתונים מדברים בעד עצמם, אך אין למהר להשיב בחיוב על השאלה. ראשית, יש להכיר בכך ששוק הדיור בישראל תנודתי מאוד, ולא קל לגבש הערכות לגביו. זאת כיוון שהגורמים המשליכים עליו הם רבים: הביקוש וההיצע, המצב המדיני-ביטחוני, הריבית הנמוכה, החקיקה, הוראות השעה וההגבלות של משרד האוצר ובנק ישראל בשוקי הבנייה, הדיור והמשכנתאות, שער החליפין של השקל כנגד הדולר של ארה"ב, תשומות הבנייה, החלופות (היקרות) בשוקי ניירות הערך ועוד. פרט לכך, יש שונות גבוהה מאוד בנתונים, בהתאם למקורות המידע. לדוגמא, לפי משרד האוצר, המחיר החציוני של דירת חדשות שנרכשו בארץ ירד 8.7% בחודשים ספטמבר – אוקטובר 2012 בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2011. בהשוואה לחודש אוגוסט לא השתנה המחיר כלל. האוכלוסיות ושיטות המדידה מגוונות מאוד ויש להן השלכות עצומות על התוצאות ועל הכיוונים העולים מהן.
"לכן, קשה לדעת ברמה גבוהה של ביטחון מה מצב השוק וראוי לגלות זהירות וענווה במתן הערכות. עם זאת, פטור בלא כלום אי אפשר. תחת המגבלות הללו, המדדים והאינדיקציות אחריהם אנו עוקבים לא מאותתים, עדיין, על עליות גבוהות כל כך בחודשים הבאים. נזכיר כמה מהם. מספר גבוה של חודשי היצע בבנייה הפרטית. המנה של חלוקת מספר הדירות שנותרו למכירה בסוף חודש נובמבר במספר הדירות שנמכרו בחודש זה עומדת על 11.6. מדובר במספר גבוה, דו ספרתי, שאינו משקף מחסור בדירות זמינות ולכן אינו מאותת על לחצים של ממש על מחירי הדירות בבעלות דייריהן, לפחות במחצית הראשונה של שנת 2013. לשם השוואה, בארצות הברית תומך המספר הנמוך מאוד של חודשי ההיצע (פחות מ-5 בחודשים האחרונים) בהתאוששות במחירי הדירות שם. להערכתי, עד שמספר זה לא ירד בהתמדה אל מתחת ל-9 חודשי היצע, לא יתפתחו לחצי מחירים בשוק הדיור הישראלי.
"תקופת הימצאות ממושכת בשוק. בממוצע, דירות בבנייה פרטית נמכרו, בחודש שעבר, כ-10 חודשים לאחר שהוצעו. בגאות הקודמת בשוק הדיור נע המספר בין 5 ל-7 חודשים בלבד. בנוסף, הדירות העומדות למכירה וטרם נמכרו מוצעות בשוק 13.8 חודשים בממוצע. תקופה זו היא הארוכה ביותר מאז אמצע שנת 2008. הדבר לא מצביע, בינתיים, על בהלה של קונים, או חטיפה של דירות, אלא על תהליכים מסודרים יותר של היצע, ביקוש וסגירת עסקאות.
"הקבלנים זהירים. לפי סקר המגמות בעסקים לחודש דצמבר 2012 של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, עמד מאזן הנטו של מנהלי החברות והעסקים בענף הבנייה לגבי השינוי במחירי הדירות בשלושת החודשים הבאים על 1.8 אחוזים. הדבר משקף אמנם רוב לאלו הסבורים כי המחירים יוסיפו לעלות, אך רוב זה היה הקטן ביותר בששת החודשים האחרונים והוא אף ירד משמעותית בהשוואה לחודש שקדם לו. כמובן, הנתונים האחרונים יכולים לגרום לחברות הבנייה לשנות את דעתן, אך זאת נוכל לדעת רק בסקרים הבאים.
"משקי הבית מאופקים. לפי סקר אמון הצרכנים של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, 80.1% ממשקי הבית בישראל טענו, בחודש שעבר, כי כלל לא סביר שירכשו, ב-12 החודשים הבאים, בית או דירה למגורים, לנופש או להשכרה. רק 8.0% השיבו כי הדבר סביר מאוד, או די סביר. אין בידנו נתונים על השנים 2008 – 2010, אך בכל זאת לא מסתמן כאן נחשול של רוכשים, המתעתד לרדת מהגדר בתקופה הנראית לעין.
"כאמור, קשה מאוד לתהות על קנקנו של שוק הדיור בארץ. על פניו, נצטרך להמתין לפחות מספר חודשים, עד שנדע אם ההתעוררות של החודשים האחרונים אכן צוברת תאוצה. מעקב רצוף ומקרוב על הנתונים השוטפים יהיה חיוני. אולם, לפחות לנוכח אוסף המדדים והאינדיקציות שהצגתי לעיל, לא מן הנמנע שהעליות האחרונות תתמתנה בתקופה הקרוב".
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות של בית ההשקעות, אלטשולר שחם, מובילות את דירוג התשואות בשנת 2012. הקופה גמל של אלטשולר הניבה 15% בשנת 2012, כאשר בשלוש השנים האחרונות הסתכמה התשואה ב- 27.4% – נתון בהחלט מרשים. קופת הגמל של ילין לפידות הניבה ב-2012 תשואה של 11.3% ובשלוש השנים האחרונות תשואה של 26.7%.
גמל כללי של פסגות הניבה תשואה של 11.4% ובשלוש השנים האחרונות תשואה של 18%; בר יציב של הדס ארזים הניבה ב-2012 תשואה של 11.7% ובסיכום של שלוש השנים האחרונות תשואה של 18.9%; עצמה של הראל הניבה תשואה של 11.7% ובסיכום תלת שנתי – 19%; מנורה מבטחים הניבה תשואה שנתית של 11.6% ובשלוש שנים – 20.8%. תגמולם כללי של מיטב הניבה תשואה שנתית של 11.1% ובשלוש שנים – 23.5%; גדיש של פסגות הניבה תשואה שנתית של 11.1% ומצטברת בשלוש שנים של 18.6%; תמר של כלל ביטוח עם תשואה שנתית של 10.9% ותלת שנתית של 18.6%.
מדד מחירי הדיור עלה בדצמבר 2012 ב-0.4%. כך עולה מנתונים של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס). מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים עלה ב-0.5% ומדד שכר דירה עלה ב-0.1%.
במדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש דצמבר 2012, נרשמה עלייה, בהשוואה לחודש אוקטובר 2012. עלייה זו מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים נובמבר 2012 – דצמבר 2012, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים אוקטובר 2012 – נובמבר 2012.
הלמ"ס מפרטת אינדיקטורים נוספים בשוק הדיור שאינם נכללים במדד המחירים לצרכן. אינדיקטור משמעותי הוא מדד מחירי דירות. מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים אוקטובר 2012 – נובמבר 2012, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים ספטמבר 2012 –אוקטובר 2012, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-1.1%. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות אוקטובר 2012 – נובמבר 2012, אוקטובר 2011 – נובמבר 2011, עלו המחירים ב-5.7%. ספטמבר 2012 –אוקטובר 2012 לעומת ספטמבר 2011 –אוקטובר 2011 עלו המחירים ב-4.1%.
כמו כן, מפרטת הלמ"ס את השינוי באחזקת הדירה.מדד מחירי אחזקת הדירה עלה ב-0.1% – "התייקרו במיוחד: צרכי משק בית כגון: שקיות אשפה, ניילון נצמד וכו' (ב-3.1 אחוזים), הוצאות על תיקוני חשמל (ב-2.2 אחוזים), חומרי כביסה, ניקוי והדברה (ב-1.6 אחוזים)", מפרטים בלמ"ס ומעדכנים – "הוזלו במיוחד: נפט וסולר לחימום הדירה (ב-1.9 אחוזים)".
מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.2% בחודש דצמבר 2012 אחוז בחודש דצמבר 2012, בהשוואה לחודש נובמבר 2012 והגיע לרמה של 105.7 נקודות לעומת 105.5 נקודות, בחודש הקודם. כך עולה מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.
עליות נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: ההלבשה וההנעלה (ב-10.5%), הירקות והפירות המעובדים (ב-1.9% אחוזים), המזון (ב-0.6%) והדיור (ב-0.4%). ירידות נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הירקות והפירות הטריים (ב-3.2%), התחבורה והתקשורת (ב-1.1%), הריהוט והציוד לבית (ב-0.7%) ושירותי התרבות והבידור (ב-0.7%). "עוד יצוין, כי המדד ללא דיור והמדד ללא אנרגיה עלו אף הם ב-0.2 אחוז והגיעו לרמה של 104.1 נקודות ו-104.8 נקודות, בהתאמה", מדגישים בלמ"ס ומוסיפים – "המדד ללא ירקות ופירות עלה ב-0.3 אחוז והגיע לרמה של 106 נקודות".
מתחילת השנה (דצמבר 2012 לעומת דצמבר 2011), עלו המדד הכללי ב-1.6%ם, המדד ללא ירקות ופירות ב-1.7%, המדד ללא אנרגיה עלה ב-1.3% והמדד ללא דיור עלה ב-1.2%.
"על פי נתוני המגמה לתקופה זו, קצב הגידול השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-1.4%, של המדד ללא דיור הגיע ל-1.2% ושל המדד ללא דיור וללא ירקות ופירות הגיע ל-1.7%".
בלמ"ס מדגישים כי מדד מחירי המזון עלה ב-0.6%. "התייקרו במיוחד: בצק ומוצרי בצק קפואים (ב-7.6 אחוזים), קרקרים (ב-3.2 אחוזים), אטריות, ספגטי וכו' (ב-3.1 אחוזים), מיונז (ב-2.4 אחוזים), עוגיות וביסקוויטים (ב-2.2 אחוזים), מעדני חלב וגבינה (ב-2.1 אחוזים), חומץ, חרדל ורטבים (ב-2.1 אחוזים), עוגות מוכנות (ב-1.8 אחוזים), חטיפים מלוחים (ב-1.6 אחוזים), חזה עוף והודו (ב-1.6 אחוזים), גלידות (ב-1.6 אחוזים), ביצים (ב-1.4 אחוזים), משקאות קלים (ב-1.4 אחוזים), קפה נמס (ב-1.4 אחוזים), סוכר (ב-1.3 אחוזים), בירה לבנה (ב-1.3 אחוזים), תה (ב-1.3 אחוזים), חלבה (ב-1.3 אחוזים), שימורי דגים (ב-1.2 אחוזים), מרגרינה (ב-1.2 אחוזים), סירופים ומייפל (ב-1.2 אחוזים), מוצרי בצק לא קפואים (ב-1.1 אחוזים), לחם מיוחד (באחוז אחד), חלה (באחוז אחד), עוף קפוא (באחוז אחד), לבן, יוגורט וכו' (באחוז אחד), גבינות לבנות למריחה (באחוז אחד) ודבש (באחוז אחד). הוזלו במיוחד: עוף טרי (ב-3.4 אחוזים), בונבוניירה (ב-2.8 אחוזים), דגים קפואים (ב-2.5 אחוזים), ריבות ומרקחות (ב-2.5 אחוזים), יינות (ב-2.2 אחוזים), שוקולד (ב-1.4 אחוזים), בשר חזיר (ב-1.2 אחוזים), טחינה (באחוז אחד) ומשקאות חריפים וליקרים (באחוז אחד).
"מדד מחירי הירקות והפירות ירד ב-1.4 אחוזים. מדד מחירי הירקות הטריים ירד ב-3.9 אחוזים ומדד מחירי הפירות הטריים ירד ב-1.8 אחוזים. מדד מחירי הירקות הקפואים, הכבושים והמשומרים עלה ב-1.9 אחוזים ומדד מחירי הפירות המשומרים והיבשים עלה ב-2.1 אחוזים. מבין הירקות הטריים הוזלו במיוחד: שומר (ב-22.2 אחוזים), כרוב (ב-18.1 אחוזים), קישואים (ב-15.4 אחוזים), פלפלים (ב-11.2 אחוזים), גזר (ב-10.1 אחוזים), סלק (ב-6.4 אחוזים), תפוחי אדמה ובטטות (ב-4.3 אחוזים), פטריות טריות (ב-2.4 אחוזים), קלחי תירס (ב-2.4 אחוזים), בצל (ב-2.0 אחוזים), שום (ב-1.8 אחוזים) וכרובית (ב-1.5 אחוזים). התייקרו במיוחד: צנון וצנונית (ב-3.6 אחוזים), ברוקולי (ב-2.7 אחוזים), דלעת (ב-1.9 אחוזים) וחצילים (ב-1.1 אחוזים). מבין הפירות הטריים הוזלו במיוחד: אשכוליות (ב-10.2 אחוזים), בננות (ב-7.5 אחוזים), תפוזים (ב-7.2 אחוזים), לימונים (ב-7.2 אחוזים), אבוקדו (ב-6.3 אחוזים), קלמנטינות (ב-5.5 אחוזים) ואפרסמון (ב-3.3 אחוזים). התייקרו במיוחד: ענבים (ב-10.6 אחוזים), רימונים (ב-8.9 אחוזים) ואגסים (ב-1.3 אחוזים). מבין הירקות והפירות המעובדים התייקרו במיוחד: צימוקים (ב-13.3 אחוזים), בוטנים (ב-6.1 אחוזים), ירקות קפואים (ב-4.7 אחוזים), שקדים (ב-3.9 אחוזים), אגוזים ופיסטוקים (ב-2.9 אחוזים), ירקות משומרים (ב-2.6 אחוזים), פירות משומרים (ב-2.3 אחוזים), זיתים (ב-1.4 אחוזים) ופירות יבשים (ב-1.1 אחוזים)".
מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים עלה בחודש דצמבר 2012 ב-0.1%; בחודש נובמבר עלה המדד ב-0.3% לאחר שבחודשים אוקטובר וספטמבר לא חל שינוי במדד התשומות. מתחילת השנה עלה המדד ב-3.3%. המדד עומד בסוף דצמבר על 104.1 נקודות. כך עולה מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) שפורסמו היום במקביל לפרסום מדד המחירים לצרכן. מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.2% ובשיעור של 1.6% מתחילת השנה.
ומכאן – מדד התשומות שהוא הבסיס להצמדות התשלומים לקבלנים בגין רכישת דירה, עלה פי שתיים ממדד המחירים לצרכן.
"מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש דצמבר 2012, יש לציין עליית מחירים של 0.8 אחוז בפרק עבודות עפר. לעומת זאת ירד המדד לפרק עבודות בנייה ב0.7 אחוז" מעדכנים בלמ"ס ומוסיפים – " בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז. בחודש דצמבר 2012 עלה שכר העבודה המשולם עבור המועסקים בענף ב-0.4 אחוז ושכירת ציוד ורכב ב-0.5 אחוז. לעומת זאת ירדו מחירי חומרים ומוצרים ב-0.3 אחוז והוצאות כלליות ב-0.7 אחוז. מבין החומרים והמוצרים ירדו במיוחד מחירי אבן (ב-3.0 אחוזים) וברזל לבנייה ורשתות לבנייה (ב-2.0 אחוזים, כל אחד)".
פרופסור סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל, אמר לראשי הבנקים (יו"רים ומנכ"לים) שהם מגזימים בקשר לשכר שהם לוקחים; "תסתכלו לציבור בעיניים כשאתם קובעים את השכר שלכם", אמר מר פישר, אבל פישר עצמו צריך להסתכל על הציבור בעיניים – לא, לא בגלל השכר שהוא לוקח, זה אולי גבוה, אבל הנזק למשק הוא שולי, וכך אגב גם הנזק בשכר של הבכירים בבנקים (מקומם ככל שהוא יהיה הנזק הכלכלי הוא קטן; הנזק המוסרי הוא גדול, אבל זה לטור אחר).
אז למה פישר צריך בעצמו להסתכל בעיניים של הציבור ובקשר לאיזו החלטה? בקשר לריבית כמובן. פישר מוביל את המשק הישראלי למדרון. הוא דרך הריבית הנמוכה, אפילו אפסית מחמם כבר מעל שנה את שוק הדירות. הוא אומר לציבור (לא במפורש כמובן) רוצו לקנות דירות, ההלוואות מאוד זולות. הוא אולי מנסה (מעט באיחור) לפגוע בשוק המשכנתאות ולהוריד את היקף המשכנתאות, אבל זה לא עוזר לו, ומעבר לכך הוא שופך את הילד עם המים – הוא פוגע גם בזוגות הצעירים שבעקבות הכללים המחמירים על המשכנתא קשה להם יותר לקחת משכנתא, קשה להם יותר לקבל תנאים אטרקטיביים. פישר הגביל את החלק המשתנה במשכנתא (הגבלה של שליש על הפריים בהלוואות משכנתא); בדיעבד זה שיחק לרעת הרוכשים ולא הגביל את קצב לקיחת המשכנתאות. פישר שעשה זאת גם כדי לשמור על יציבות הבנקים מחש שכאשר הריבית תתחיל לעלות יהיו לווים רבים (לוקחי משכנתאות) שלקחו משכנתאות בריבית פריים והם יתקשו להחזיר את חובם (שיגדל משמעותית במקביל לעלייה בריבית). אבל קרה בדיוק ההיפך – הריבית ירדה דרמטית, לעומת הערכתו שהריבית תעלה. הבנקים לא הפסידו מהמהלך, פשוט תמהיל המשכנתאות השתנה; יציבותם גדלה (בעיני בנק ישראל), ומי שנפגע זה ציבור הלווים שמשלם ריבית גבוה יורדת ממה שהיה יכול לשלם.
פישר בהלטתו זו ואחרות הזיק לציבור, אבל הנזק הגדול באמת הו בריבית הנמוכה. הוא מגביר את הביקוישם למשכנתאות ולדירות, הוא גורם בעקיפין לעליית מחירים בשוק הדירות. פישר תסתכל על הציבור בעיניים שאתה מוריד את הריבית – אתה אשם במחירי הדירות הגבוהים!
האמת על סטנלי פישר נחשפת – נגיד גרוע
סטנלי פישר מעורר את הביקושים לשוק הדירות
סטנלי פישר לא רגוע לגבי שוק הנדל"ן
מה זה פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים? – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה
בנק הפועלים מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על סל של 10 מניות טכנולוגיה מובילות הנסחרות בארה"ב – אמזון, אינטל, מיקרוסופט, גוגל, צ'ק פוינט, IBM, אפלייד, AT&T, סיסקו ואורקל (כל אחת מהעשר במשקל שווה – 10%).
הפיקדון הוא שקלי (למרות שהנכסים הם דולרים – ניירות הערך האלו נסחרים בדולר) למשך שנתיים. סכום ההשקעה הראשוני בשקלים וזה הרעיון המרכזי בפיקדונות המובנים, מובטח – יש דאונסייד להשקעה והיא כמה שהשוקע בתחילת הדרך. אבל צריך לשים לב שמדובר בערך שקלי, בעוד שהערך הריאלי נשחק על פני זמן (המשקיע למעשה, באם הוא מקבל אחרי זמן את ההשקעה הנומינלית, עלול לאבד רווח אלטרנטיבי שמגיע גם כתוצאה מעליית המדד).
מנגד, ובדומה לרעיון השני של הפיקדונות המובנים , קיימת אפשרות לאפסייד. אם במהלך התקופה שער הסגירה היומי של מניה מסוימת (מתוך עשר מניות הטכנולוגיה) היה גבוה ב-35% או יותר משער ההתחלה (לא כולל חלוקות דיבידנד), תשואת המניה מקובעת על 5% דולרית לכל התקופה. אם המניה לא תיגע בחסם של 35%, תשואת המניה על פני התקופה תחושב על פי התשואה בפועל (מחיר בסוף התקופה ביחס למחיר בתחילתה).
חישוב התשואה הכוללת של הפיקדון תחושב כממוצע של תשואות כל המניות בסל, למשך תקופת הפיקדון המובנה – שנתיים.
מה זה פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים? – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה
היקף המשכנתאות שלקחו רוכשי הדירות בחודש דצמבר 2012 הסתכם ב-4.7 מיליארד שקל – גידול של 13.5% ביחס לחודש הקודם, וזינוק של 45% ביחס לדצמבר 2011.
בכל שנת 2012 לקח ציבור רוכשי הדירות, משכנתאות בהיקף של 47 מיליארד שקל. הנתונים האלו מעידים באופן ברור שעמישראל רץ לבנקים למשכנתאות לקחת משכנתא במקביל לרכישת דירה. למה? כי המשכנתא זולה? למה היא זולה? כי בנק ישראל דואג שהיא תהיה נמוכה, לא סתם נמוכה, נמוכה מאוד. והציבור לא טיפש, הוא מבין שיש כאן הזדמנות לקבל הלוואה בריבית טובה, אז למה לא; במיוחד כמובן שהוא חיכה וחיכה שמחירי הדירות ירדו, וזה לא קרה.
על כל פנים, בנק ישראל שחוזר וטוען שלא הריבית הנמוכה היא המלבנת את מחירי הדירות, מנסה במקביל לרסן את לקיחת ההלוואות. בתחילת נובמבר נכנסה לתוקפה מגבלת בנק ישראל הקובעת כי לא ניתן יהיה לקבל הלוואה לדיור מהבנק בהיקף של יותר מ-50% מערך הנכס/ הדירה . המטרה היא לבלום בעיקר את המשקיעים (שרוכשים דירה שנייה, שלישית וכו).
היקף האשראי לדיור שנקיים במערכת הבנקאית מסתכם בסוף דצמבר ב-222 מיליארד שקל, כ-2 מיליארד שקל יותר מאשר בסוף נובמבר 2012. מתחילת השנה עלה היקף המימון לדיור ב-10%, אך החובות הבעיתיים הנמצאים בפיגור משמעותי לא השתנו – כ-2.6 מיליארד שקל.
בשנת 2013, צופים בבנק מזרחי טפחות, הבנק המוביל בתחום המשכנתאות עם היקף משכנתאות כולל של 35% מסך המשכנתאות במשק כי הציבור יקטין את המימון לדירות ב-10%
למדד תשומות הבנייה המעודכן – לחץ כאן
יונתן כץ, הכלכלן הראשי של לידר שוקי הון מעריך שמדד תשומות הבניה בחודש דצמבר 2012 ירד ב-0.2%. כץ סבור שבחודש ינואר 2013 המדד יהיה ללא שינוי, ואילו בחודש בפברואר 2013 יעלה מדד התשומות ב-0.2%. כלומר, כץ מעריך שבשלוש החודשים הבאים מדד תשומות הבניה שלפיו מוצמדים רוב התשלומים לקבלנים על רכישת דירה, לא יעלה.
ההערכה הזו מנוגדת לתחזית של הראל שצופה כי בשלוש החודשים באים צפוי מדד תשומות הבניה לעלות ב-0.6%.
מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים עלה בחודש נובמבר 2012 ב-0.3%; בחודש אוקטובר וספטמבר לא חל שינוי במדד התשומות. מתחילת השנה עלה המדד ב-3.2%, שיעור גבוה משמעותית מהעלייה במדד המחירים לצרכן שצפויה להיות כ-1.4%-1.7%.