בנק ישראל השאיר את הריבית בחודש פברואר 2013 על כנה – 1.75%. בבנק ישראל מסבירים כי ההחלטה להותיר את הריבית ללא שינוי, עקבית עם מדיניות ריבית שנועדה לבסס את האינפלציה בתוך יעד יציבות המחירים של 1% עד 3% ב-12 החודשים הקרובים, ולתמוך בצמיחה תוך שמירה על היציבות הפיננסית. תוואי הריבית בהמשך תלוי בהתפתחויות בסביבת האינפלציה, בצמיחה בישראל ובכלכלה העולמית, במדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזיים העיקריים ובהתפתחות שער החליפין.

"התפתחות המחירים בפועל והצפיות לאינפלציה לשנה קדימה ממשיכים להצביע על סביבת אינפלציה הנמוכה ממרכז היעד"  מדגישים בבנק ישראל ומוסיפים – "האינפלציה בהסתכלות על 12 החודשים האחרונים עומדת על 1.6% והציפיות לאינפלציה לשנה קדימה המבוססת על מקורות שונים נמצאות מעט מתחת למרכז היעד. התפתחות האינפלציה במהלך 2012 משקפת את ההאטה בביקושים המקומיים. לפי הערכות הבנק העולמי, מחירי הסחורות צפויים לרדת במהלך השנתיים הקרובות, ולכן לתמוך בהמשך סביבת אינפלציה נמוכה בישראל.

"האינדיקטורים השונים לפעילות הריאלית תומכים בהערכה כי במחצית השנה האחרונה חלה האטה בקצב התרחבות הביקושים, תוך יציבות בקצב צמיחת התוצר וירידה בייבוא. ההערכה בחטיבת המחקר היא שקצב הצמיחה של התוצר נותר בסביבת 3%. על פי הסקרים החודשיים אין עדות להרעה נוספת בפעילות, ואף יש שיפור קל בצפיות.

"קצב עליית מחירי הדירות ממשיך לעלות וב-12 החודשים שהסתיימו בנובמבר עלו מחירי הדירות ב-5.7%, לעומת 3.7% ב-12 החודשים שהסתיימו באוקטובר. המגבלות על שיעור מימון המשכנתאות, שהוטלו על ידי המפקח על הבנקים ונכנסו לתוקפן בתחילת נובמבר עדיין לא באו לידי ביטוי בנתוני המשכנתאות לחודש דצמבר אך הן צפויות לבוא לידי ביטוי מתחילת ינואר.

"לראשונה מזה זמן, הערכות בתי השקעות הן שהסיכונים במשק העולמי פחתו. כך, הסיכון מפני החרפת משבר החוב באירופה פחת, ואי הודאות סביב סוגית המצוק הפיסקאלי בארה"ב הוסרה ברובה. נתוני המקרו שפורסמו החודש בארה"ב ובסין המשיכו להיות חיוביים. מנגד, מהנתונים שפורסמו באירופה נראה שהפעילות עדיין לא הגיעה לנקודת המפנה והמיתון שם נמשך.

"במהלך החודש האחרון לא נרשמו שינויים במדיניות המוניטרית של מרבית הבנקים המרכזיים ושיעורי הריבית במשקים המובילים נותרו נמוכים. מדיניות ההרחבה הכמותית בארה"ב ובריטניה נמשכת וביפן הכריזו על תוכניות הרחבה נוספות.  על פי ההערכות בשווקים, המדיניות המרחיבה של הבנקים המרכזיים במדינות המפותחות הגדולות צפויה להימשך.

"בנק ישראל ימשיך לעקוב אחר ההתפתחויות במשקים הישראלי והעולמי ובשווקים הפיננסיים ובפרט נוכח האי ודאות הנמשכת במשק העולמי. בנק ישראל ישתמש בכלים העומדים לרשותו על מנת להשיג את מטרותיו – יציבות מחירים, עידוד התעסוקה והצמיחה, ותמיכה ביציבות המערכת הפיננסית – ובהיבט הזה, ימשיך לעקוב אחר ההתפתחויות בשוקי הנכסים ובכלל זה שוק הדיור".

הריבית הנמוכה, ובכלל התוואי של הריבית בשנה החולפת (ירידה מ-2.75% ל-1.75%) האיצו את הביקושים לדירות – קיים קשר בין רייבת נמוכה לבין ביקוש לדירות – רוכשים  פוטנציאלים ממשים את הפוטנציאל שלהם כאשר ההלוואות שהם מקבלים מהבנקים (משכנתאות) זולות, וזה מה שקורה בשנה האחרונה. על רקע זה קיימת ביקורת גדולה על בנק ישראל והעומד בראשו – פרופסור סטנלי פישר שלמעשה מחמם את שוק הדירות.

בבנק ישראל מסבירים כי אין בהכרח קשר ישיר בין שוק הדירות לריבית ובכל אופן הם סוקרים את התחום במסגרת קבלת ההחלטה על הריבית – " סעיף הדיור (שמתבסס על מחירי שכר הדירה) במדד המחירים לצרכן עלה בחודש דצמבר ב-0.4%. ב-12 החודשים שהסתיימו בדצמבר עלה סעיף זה ב-3.3%, לעומת 2.8% ב-12 החודשים שהסתיימו בנובמבר. מחירי הדירות, הנמדדים על פי סקר מחירי הדירות של הלמ"ס ואינם נכללים במדד המחירים לצרכן, עלו בחודשים אוקטובר – נובמבר ב-1.1%, לעומת עלייה של 0.7% בחודשים ספטמבר – אוקטובר. קצב עליית מחירי הדירות ממשיך לעלות, וב-12 החודשים שהסתיימו בנובמבר עלו מחירי הדירות ב-5.7%, לעומת 4.1%  ב-12 החודשים שהסתיימו באוקטובר. 

"הרמה המצטברת של התחלות הבנייה ב-12 החודשים האחרונים שהסתיימו באוקטובר עומדת על 39,626, והיא צפויה להמשיך לבוא לידי ביטוי בגידול בהיצע הדירות. יחד עם זאת, מספר הדירות שהוחל בבנייתן בחודשים ינואר – אוקטובר נמוך בכ-20% ממספרן בתקופה המקבילה אשתקד. נוסף על כך ניכרת ירידה חדה גם בקצב שיווק הקרקעות על ידי מנהל מקרקעי ישראל.

בנוסף, מספקים בבנק ישראל את הרקע לקבלת ההחלטה על הריבית – "נתוני האינפלציה: מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר עלה ב-0.2%, והיה גבוה מהתחזיות, שצפו בממוצע כי המדד יוותר ללא שינוי. יחד עם זאת, המדד לדצמבר תואם את התוואי העונתי לחודש זה העקבי עם יעד האינפלציה. האינפלציה בשנת 2012 הסתכמה ב-1.6%, והיא נמצאת בתוך טווח יעד האינפלציה. התרומה העיקרית לאינפלציה בשנת 2012 נבעה ממחירי הדיור והאנרגיה, שעלו ב-3.3% וב–6.5%, בהתאמה. ללא דיור ואנרגיה, האינפלציה בשנת 2012 הסתכמה ב-0.6%. התפתחות האינפלציה במשך השנה משקפת את ההאטה בביקושים המקומיים יחד עם השפעות חד-פעמיות (גני ילדים ומחירי התקשורת הסלולרית). 

"תחזיות האינפלציה והריבית: בתחזיות האינפלציה ל-12 החודשים הבאים, כפי שהן נמדדות משוק ההון (breakeven inflation), נרשמה ירידה – לרמה של 1.5% בניכוי עונתיות (ללא ניכוי עונתיות רמתן עומדת על 2.3%). ממוצע ציפיות החזאים, וכן הציפיות הנמדדות על פי החוזים העתידיים על מדד המחירים לצרכן שהבנקים מציעים מעבר לדלפק, שמרו החודש על יציבות, והן עומדות על 1.9% ו-1.8%, בהתאמה. בציפיות לאינפלציה לטווחים של שנתיים ומעלה נרשמה עלייה, והן נמצאות בטווח שבין 2.5% לטווחים הקצרים ו- 2.9% לטווחים הארוכים. לפי שוק התלבור וממוצע תחזיות החזאים, שיעורה הצפוי של ריבית בנק ישראל בעוד שנה הוא כ-1.6% ו-1.7%, בהתאמה. החזאים המספקים תחזיות לבנק ישראל צופים שריבית פברואר תישאר ללא שינוי. 

"הפעילות הריאלית: אינדיקטורים שונים להתפתחויות מצביעים  על התייצבות בסביבת הפעילות, והם מורים על שיפור קל בציפיות לצמיחה ב-12 החודשים הבאים. המדד המשולב למצב המשק עלה בדצמבר ב-0.1%, בדומה לקצב המאפיין את החודשים האחרונים, ולעומת קצב חודשי של 0.2% במחצית הראשונה של שנת 2012. נתוני סחר החוץ לדצמבר ממשיכים להראות מגמת ירידה ביצוא וביבוא, בדומה לתמונה העולה מנתוני החשבונאות הלאומית. יצוא הסחורות ירד ביותר מ-3% ברביע האחרון של השנה לעומת הרביע הקודם, וזאת תוך ירידה של כ-4% בענפי הטכנולוגיה העילית, ירידה של 10% בענפים המעורבים-מסורתיים ויציבות או עלייה קלה בשאר הענפים. נראה כי בתקופה האחרונה נוצר פער בין מדד הסחר של ארה"ב במוצרים מתקדמים לבין מדד יצוא האלקטרוניקה מישראל, מדד שנמצא במגמת ירידה. מדד האקלים המחושב מתוך סקר המגמות בעסקים של דצמבר מצביע על שיפור קל בקצב הצמיחה, ברמה נמוכה של פעילות, והוא הושפע מעלייה חדה ברכיב הציפיות ומשיפור בפעילות בזמן הנוכחי, לעומת ירידות שנרשמו בו בהסתכלות לאחור. השיפור בולט בכל המדדים של ענף התעשייה, והוא קיים גם במסחר ובשירותים. מדד מנהלי הרכש רשם גם הוא עלייה, אם כי הוא עדיין נמצא מתחת ל-50 נקודות ולכן מצביע על התכווצות.

"שוק העבודה: סקר כוח אדם לרביע השלישי מצביע על המשך העלייה בשיעור ההשתתפות, במספר המועסקים, ובהתאם לכך, גם בשיעור התעסוקה: זה עלה ל-74.5% מ-73.3% ברביע השני (בקרב בני 25—64, טווח הגילאים שהאומדן לגביו פחות הושפע מהשינויים שנעשו בסקר כוח האדם בתחילת 2012). הנתונים מסקר כוח האדם החודשי, המעודכנים לנובמבר, מצביעים על יציבות בשיעור ההשתתפות ובשיעור התעסוקה, וכן על ירידה קלה בשיעור האבטלה, לרמה של 5.7%  מ-5.9% באוקטובר (בקרב בני 25—64. בכלל האוכלוסייה ירד שיעור האבטלה מ-6.9% ל-6.7%). בנוסף נרשמה על פי הסקר יציבות במספר המועסקים במשרה מלאה ועלייה במספר הנעדרים זמנית, אך זו מיוחסת בעיקר למצב הבטחוני בחודש זה. היציבות בסך התעסוקה, העולה גם מנתוני משרות השכיר, משקפת המשך מגמה של ירידה במספר משרות השכיר במגזר הפרטי ועלייתו במגזר הממשלתי. מדד האקלים לתעסוקה, המחושב מתוך סקר המגמות, מורה גם הוא על יציבות. בהשוואה לספטמבר, השכר הנומינלי והשכר הריאלי עלו באוקטובר ב-1.2% ו-0.5%, בהתאמה, על פי נתונים מנוכי עונתיות. סך תשלומי מס הבריאות, המהווים אינדיקציה לתשלומי השכר הנומינלי, היו גבוהים בחודשים נובמבר—דצמבר ב-5.7% יחסית לחודשים המקבילים אשתקד. זאת בהשוואה ל- 5.8% בנתון זה באוקטובר – נובמבר (נתון זה עודכן כלפי מעלה).

"הערכות חטיבת המחקר: בחודש שעבר עדכנה חטיבת המחקר את התחזית המקרו כלכלית. לפי תחזית זו, שפורסמה בחודש שעבר, שיעור האינפלציה בשנת 2013 צפוי להסתכם ב-1.8%; הצמיחה הצפויה לשנת 2013 עומדת על 3.8%, בהנחה שהפקת הגז מקידוח "תמר" תחל במהלך הרביע השני של 2013, כמתוכנן, והיא עומדת על 2.8% בניכוי השפעת הזרמת הגז.

"נתוני תקציב הממשלה: ב-2012 הגירעון הממשלתי הכולל ללא אשראי נטו הסתכם בכ–39  מיליארדי ש"ח, שהם 4.2 אחוזי תוצר; זאת בהשוואה ל-3.4 אחוזי תוצר שנחזו בתחילת 2012. גביית המסים ב-2012 הסתכמה בכ-218.6 מיליארדי ש"ח. סכום זה נמוך בכ-3 מיליארדי ש"ח מהתחזית בתחילת 2012. הסטייה המצטברת מהגירעון המקורי שנחזה בתחילת 2012 נובעת  מהכנסות נמוכות בכ –6.9 מיליארדי ש"ח ומהוצאה גבוהה בכ-2.2 מיליארדים מהתקציב המקורי, עקב העברת עודפים לא מנוצלים משנים קודמות. עד להרכבת הממשלה ואישור התקציב שוררת אי ודאות לגבי האופן שבו תתמודד הממשלה עם הצורך להתאים את התקציב למגבלות הגרעון וההוצאה.

"שוק המט"ח: מאז הדיון המוניטרי האחרון – שהתקיים ב-23/12/12 – ועד 25/1/13 התחזק השקל מול הדולר בכ-0.9%, שיעור מתון יותר מהשיעור בו התחזקו המטבעות העיקריים מול הדולר. פעילות הזרים הייתה מעורבת, והיא התאפיינה במכירות מט"ח בתחילת התקופה וברכישות מט"ח בהמשך; זאת על רקע אירועים שחלו בעולם בתחילת החודש, בעיקר החששות מהמצוק הפיסקלי. מול האירו התחזק השקל ב-0.8%, זאת כאשר מרבית המטבעות העיקריים נחלשו מול האירו. במונחי שער החליפין הנומינלי האפקטיבי התחזק השקל בכ-0.6% בתקופה זו.

"שוקי ההון והכספים: מאז הדיון המוניטרי האחרון – שהתקיים ב-23/12/12 – ועד 25/1/13 ירד מדד ת"א 25 ב-0.6%. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידת תשואות מתונה בטווחים הקצרים לעומת עליות של כ-5 נ.ב. בטווח הבינוני-ארוך. באפיק הצמוד נרשמה עלייה של 5-10 נ.ב. ברוב הטווחים. באפיקים הממשלתיים בעולם נרשמה עליית תשואות חדה יותר של כ-20 נ.ב. המרווח בין אג"ח של ממשלת ישראל ל-10 שנים לאג"ח מקבילה של ממשלת ארה"ב נותר ללא שינוי סביב רמה של 220 נ.ב. תשואות המק"ם ירדו לאורך העקום בכ-10 נ.ב בהשפעת הורדת הריבית בסוף חודש דצמבר, כאשר התשואה לשנה ירדה במהלך התקופה לרמה של 1.72%. פרמיית הסיכון של ישראל, כפי שהיא נמדדת על ידי מרווח ה-CDS ל-5 שנים, ירדה מעט בסיכום התקופה לרמה של 129 נ.ב. מדד התל-בונד 60 עלה בסיכום התקופה בכ-0.75%. המרווחים בשוק האג"ח הקונצרני המשיכו להצטמצם לאורך כלל הדירוגים ובעיקר בדירוגים הנמוכים.

כמות הכסף: ב-12 החודשים שהסתיימו בדצמבר עלה המצרף המוניטרי M1 (המזומן שבידי הציבור + פיקדונות העו"ש) ב-9.1%, והמצרף M2 (M1 + הפיקדונות הלא-צמודים עד שנה) עלה ב-8.3%.

"ההתפתחויות בשוק האשראי: בחודש נובמבר ירדה יתרת החוב של המגזר העסקי ב-0.6%, מרמה של 795 מיליארדי ש"ח לרמה של 790 מיליארדי ש"ח. ב-12 החודשים האחרונים עלתה יתרה זו ב- 1.7%. יתרת האשראי למשקי הבית ירדה בחודש נובמבר ב- 0.2%, ל-383 מיליארדי ש"ח. בחודש דצמבר ניטלו משכנתאות ב-4.7 מיליארדי ש"ח, לעומת 4.1 מיליארדי ש"ח בחודש נובמבר. יתרת החוב לדיור בחודש נובמבר עמדה על 269 מיליארדי ש"ח, גידול של 7.3% ביחס לרמה בחודש נובמבר 2011. שיעורי הריבית על משכנתאות חדשות, שנלקחו בחודש דצמבר, נותרו כמעט ללא שינוי במסלולים צמודי המדד, וירדו במעט במסלול הלא צמוד בריבית משתנה. בחודש דצמבר חלה עלייה משמעותית בהיקף ההנפקות של המגזר העסקי הלא פיננסי מ-1.7 מיליארדי ש"ח בממוצע בחודשים אוגוסט – נובמבר ל-3.6 מיליארדי ש"ח. רוב ההנפקות שבוצעו בדצמבר הן של חברות גדולות, רובן מענף הנדל"ן בדירוג גבוה – A ומעלה.  

"המשק העולמי: לראשונה מזה זמן, הערכות בתי השקעות הן שהסיכונים במשק העולמי פחתו. כך, הסיכון מפני החרפת משבר החוב באירופה פחת, ואי הוודאות סביב סוגיית המצוק הפיסקאלי בארה"ב הוסרה ברובה; התשואות על אג"ח ממשלתיות של ספרד ואיטליה, כמו גם מרווחי ה-CDS, הוסיפו לרדת לרמה שלא היתה כמותה למעלה משנתיים; בספרד הפקדונות בבנקים שבו לעלות בחודשים האחרונים, צעד המצביע על אמון במערכת הבנקאית. יחד עם זאת, משבר החוב בכללותו רחוק מסיום – ההתאמות הפיסקליות במדינות אירופה השונות צפויות להימשך גם בשנה הקרובה, וההערכות הן שצפויים משברים סביב עמידת המדינות ביעדים. נתוני המקרו שפורסמו החודש בארה"ב ובשווקים המתעוררים המשיכו להיות חיוביים. מנגד, מהנתונים שפורסמו באירופה נראה שהמיתון שם נמשך. החודש הדבר בא לידי ביטוי בנתון שפורסם בגרמניה, ועל פיו המשק התכווץ ב-0.5% ברביע הרביעי. במהלך החודש האחרון לא נרשמו שינויים במדיניות המוניטרית של מרבית המשקים, ושיעורי הריבית במשקים המובילים נותרו נמוכים. בנוסף, השווקים אינם מתמחרים העלאת ריבית בשנה זו על ידי אף אחד מהבנקים המרכזיים במדינות המפותחות הגדולות. ממשלת יפן הודיעה על תוכנית תמריצים פיסקלית נוספת, על העלאת יעד האינפלציה ל-2% (במקום 1%), והבנק המרכזי הודיע על תוכנית רכישות חדשה ללא מגבלת זמן. החודש שמרו מחירי הסחורות על יציבות, ומחירי הנפט עלו ב-3.8% על רקע האירוע באלג'יריה. לפי הערכות הבנק העולמי, מחירי הסחורות צפויים לרדת במהלך השנתיים הקרובות, למעט המתכות התעשייתיות שצפויות לשמור על יציבות".

היקף המשכנתאות בינואר 2013 צפוי לרדת אחרי שלושה חודשים של עליה. על פי ההערכות היקף המשכנתאות יסתכם קרוב ל-4 מיליארד שקל , כ-15% מתחת להיקף המשכנתאות שנלקחו בחודש דצמבר 2012, אך כ-30% מעל היקף המשכנתאות בחודש המקביל – ינואר 2012.

הירידה מוסברת בחלקה גם בהחלטת נגיד בנק ישראל, פרופסור  סטנלי פישר על הגבלת שיעור המימון מסך ערך הדירה. בנק ישראל הגביל את הבנקים בשיעור המימון שהם נותנים לרכישת דירה וההגבלה הזו שנכנסה בנובמבר 2012 לתוקף, כנראה בכל זאת משפיעה, אם כי נראה שלא בהיקפים גדולים. ההגבלה נזכיר היא עד 50% לרוכשי דירות להשקעה, 75% לרוכשי דירה חדשה ו-70% למשפרי דיור.

ירידה בהיקף המשכנתאות בינואר מוסברת גם בבחירות לכנסת.  רבים מהרוכשים הפוטנציאלים העדיפו להמתין לתוצאות הבחירות לפני שהם מקלים החלטה כה חשובה.

בעולם זה מאוד מקובל, שם כבר גילו את המסחר האלקטרוני המבוסס אלגוריתם (אלגו-טריידינג) לפני עשרות שנים, שם הקימו קרנות גידור שמבוססות על השיטה הזו, שם יש קרנות סל וקרנות נאמנות שפועלות בשיטה זו. בארץ זה חדש, אמנם, מתנהל כאן מסחר אלקטרוני שמבוסס על אלגוריתם מסוים, אך זה היה עד כה נחלתם של מקצוענים – גופים שהתמקדו במסחר ובניהול השקעות נוסטרו. הגופים האלו פיתחו נוסחה מסוימת  – למשל, ניצול פערי ארביטראג', ניצול חוסר סחירות (מכירות במחירים נמוכים) ובעזרת תוכנה הצליחו להפעיל את המחשב להזרים פעולות שוטפות  (פעולות של קניה ומכירה) וליהנות מרווחים.

ככל שהתחום הפך לתחרותי יותר, היכולת להרוויח ממנו ירדה (ניצול הזדמנויות באופן אוטומטי הלך ופחת), אם כי השיטות האלו עדיין מוכרות ומקובלות בעולם. בארץ, עכשיו, זה באופן מסוים,  יורד את העם. חברת ניהול קרנות הנאמנות של בית ההשקעות מנורה מבטחים פיננסים, שמנוהלת בידי זיו שמש, השיקה קרן נאמנות חדשה,  שההשקעות בה מתבססות מודלים השקעתיים שמתחשבים בסטטיסטיקות העבר. המודלים האלו מתורגמים לאלגוריתם שעשוי להשתנות בתרחישים מסוימים, אבל הרעיון דומה לרעיון של האלגו-טריידינג, רק שבקרן פועלים על פי הנוסחה בשיטה ידנית, לא ממוחשבת.

ומה הנוסחה של הקרן? ובכן יש כמה שיטות פעולה. בקרן מנסים לנצל את אפקט ינואר בשוק אגרות החוב.  בקרן גם סבורים שיש עונתיות במדד המחירים לצרכן  ולכן כניסה מתוזמנת לאפיק הצמוד בדצמבר ומעבר לשקלי בחודש יולי, העלתה משמעותית את תשואת התיק (בהשפעת העונתיות במדדי המחירים לצרכן). לטענת מנורה מבטיחים מי ששיחק על הרעיון הזה בשנים האחרונות והעריך שעונת המדדים הנמוכים היא בין החודשים ספטמבר-פברואר, והגבוהים בין החודשים מארס-אוגוסט, הרוויח תשואה עודפת של 3%.

בקרן גם זיהו קשר בין מחיר אגרת החוב לבין רכישות עצמיות של איגרות חוב. במנורה מבטחים פיננסים מתכוונים לשכלל את הקשר לכדי פעילות דרך קרן הנאמנות.  חשוב לזכור שמה שהיה הוא לא בהכרח יהיה. תשואות עודפות שהיו בעבר שיוחסו להתנהגות ופעולות בשווקים (עונתיות, אפקט ינואר, רכישה עצמית) לא בהכרח מבטאים תשואה עודפת בעתיד.  המבחן יהיה רק בעוד תקופה , רק אז נדע אם קרן מנורה מבטחים 90/10  המשקיעה באג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרניות וקצת מניות,לפי מודלים אכן הצליחה לייצר תשואה עודפת, כזו שתקזז גם את דמי הניהול העומדים על 0.7%.

בנק יהב, מהבנקים הקטנים במערכת הבנקאית ממשיך להציע פיקדונות בריבית יחסית אטרקטיבית. הבנק מציע שני פיקדונות שקליים חדשים לטווח בינוני ארוך. הפיקדון הראשון – פיקדון שקלי לתקופה של שנה וחצי, ללא תחנות יציאה. פיקדון זה, נושא ריבית קבועה של עד 2% בחישוב שנתי (עד 3% לכל התקופה).  

הפיקדון השני – פיקדון שקלי המבוסס על ריבית בנק ישראל, לתקופה של 5 שנים עם תחנת יציאה ראשונה לאחר 6 חודשים, ותחנות יציאה נוספות כל 3 חודשים לאחר מכן. הפיקדון מעניק מרווח קבוע של עד 0.25% מריבית בנק ישראל (שעומדת כיום על 1.75%).  

הריביות המוצעות בשני הפיקדונות הן להפקדות של החל מ-200 אלף שקל, כאשר בסכומים נמוכים יותר תינתן ריבית מופחתת.

היכנסו לרשימה מעודכנת של פיקדונות מכל הבנקים

מנהל קרן הנאמנות –   אלומות (1B) קונצרני A פלוס (מספר קרן: 5107438) מדווח על הארכת המבצע בדמי הניהול על הקרן.  דמי הניהול/ שיעור השכר מהשווי הנקי של נכסי הקרן ימשיכו להיות מופחתים ויעמדו על 0.45% . מנהל הקרן מדגיש שדמי ניהול אלה יהיו עד ליום 31/03/2013. החל מיום 01/04/2013, אלא אם יודיע מנהל הקרן אחרת, שכר מנהל הקרן יהיה בשיעור 0.85% מהשווי של נכסי הקרן.

הקרן אלומות קונצרני A פלוס מנהלת כ-50 מיליון שקל. מדיניות ההשקעה של הקרן היא שלפחות 50% מנכסי הקרן יהיו חשופים לאג"ח המדורגות בדירוג A-, A או +A (או דרוג מקביל לו ). יחד עם זאת, תתכן חשיפה לאגרות חוב אחרות באמצעות חשיפה לאגרות חוב אשר דירוגן השתנה לאחר מועד יצירת החשיפה לאותן אגרות חוב לראשונה. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן ובלבד ששיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה בערכו המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן וששיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה בערכו המוחלט על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

מה זה  פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים?  – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה

בנק מזרחי טפחות מציע ללקוחותיו פיקדון מובנה (סטרקצ'ר) על סל מניות מובילות הנסחרות בוול-סטריט ובאירופה. מדובר במוצר שקלי לתקופה של שנתיים וחצי, בתוספת אפשרית של מענק מותנה (שישולם במועד הפירעון, תחת תנאים מסוימים). המענק  יקבע על פי תשואת סל המניות: Tesco plc Applied Materials Inc,Microsoft Corp , Emc, Target  Corp, Mcdonald's  Corp, Yum Brands, Caterpillar Inc, Norfolk Southern Corp,   Emerican Express Co.

המניות הנכללות בסל הינן מניות נסחרות בבורסות באירופה ובארה"ב. קרן המוצר השקלית הנומינלית מובטחת. תקופת ההשקעה: שנתיים וחצי. בתקופה זו לא תתאפשר משיכת כספי ההפקדה באופן מלא/חלקי.

הרצפה שבפיקדון המובנה

לפיקדון המובנה יש דאונסייד/ רצפה – הבטחת קרן: מלאה – 100% מהקרן הנומינאלית השקלית, ללא הפרשי הצמדה וריבית. במזרחי טפחות מעדכנים כי היום הקובע:יום ההפקדה בפועל, 04/02/2013 ומינימום הפקדה – 20 אלף שקל.  הבנק רשאי לבטל את ההפקדה בכל עת עד ליום הקובע ע"פ שיקול דעתו הבלעדי. במקרה זה יזוכה הלקוח בגובה הסכומים שהפקיד.

הקן השקלית המובטחת משמשת כאמור רצפה להשקעה – איא אפשר להפסיד נומינלית, אבל צריך לזכור שבהינתן המדד בשנתיים וחצי הקרובות ואלטרנטיבות ההשקעה בתקופה זו, המשקיעים בפיקדון המובנה הזה, בהנחה שיזכו לקבל רק את הרצפה (ההשקעה הנומינלית) יפסידו ריאלית ומול אלטרנטיבות השקעה אחרות.  מעבר לקרן השקלית הנומינאלית המובטחת (ללא הפרשי הצמדה וריבית), עשוי הלקוח לקבל מענק מותנה. גובה המענק וסכומו מותנים במספר תנאים כמפורט –

תשואת הסל- תחושב כממוצע התשואות של סך כל עשר המניות בסל בהתאם לתשואת כל מניה בסוף התקופה, קרי בתום 2.5 שנים, תשואת  כל מניה תחושב לפי המתכונת הבאה – לכל אחת מעשר המניות משקל זהה בסל – 10%. יוגדר שער כניסה – שער הסגירה, בבורסה הרלוונטית, של כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל, בסוף יום המסחר במועד ההפקדה. במידה ולא יפורסם שער של אחת מהמניות המרכיבות את הסל במועד ההפקדה, ייקבע שער המניה ביום המסחר הבא לאחר מכן. יוגדר שער יציאה- שער הסגירה, בבורסה הרלוונטית, של כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל, בתאריך 03/08/2015. אם לא ייקבע שער בתאריך זה, יידחה השער ליום המסחר הבא לאחר מכן. מועד הפירעון יידחה גם הוא בהתאמה.

תשואת המניה תהיה שווה לשער היציאה חלקי שער הכניסה מינוס 1, בכפוף למגבלות להלן. חסם לתשואת המניה– 40% מעל שער כניסה של כל מניה בסל. שיעור העלייה של כל מניה חסום בתקרה שלא תעלה על 40% מעל לשער הכניסה שלה. במידה ובמהלך חיי המוצר, תשואת מניה כלשהי תהיה גבוהה או שווה לחסם (לפי מחיר הסגירה ביום מסחר כלשהו במהלך תקופת המוצר), אפילו פעם אחת במהלך חיי המוצר אזי תשואת מניה זו תקובע בסל ל- 9% (קיבוע זה של תשואת מניה ספציפית שחצתה את החסם יהיה תקף גם במצב שבסוף התקופה מחיר המניה ירד ביחס לשער הכניסה).

בתום תקופת המוצר יחושב ממוצע משוקלל של תשואות כל המניות המרכיבות את הסל (מנקודה לנקודה בסוף התקופה),  בכפוף לנגיעה בחסם כאמור לעיל.           בכל מקרה, גם במצב בו תשואת הסל שלילית הלקוח יקבל את מלוא הקרן, קרי,הקרן השקלית הנומינאלית מובטחת – 100%.

במזרחי טפחות מעדכנים כי יש  מס במקור בשיעור של 25% ליחיד על הרווח הריאלי. שיעורי המס כפופים לשינויים על פי דין, ומעבר לכך מסבירים במזרחי – "  האמור אינו מתיימר להיות פרשנות מוסמכת של הוראות המס הנוגעות למוצר זה, מומלץ לכל רוכש של המוצר לפנות לקבלת ייעוץ מס מקצועי על בסיס הנתונים המיוחדים לו".

בבנק מגדירים  סייגים ומקרים נוספים אשר עלולים להשפיע על גובה המענק – "בקרות אחד מהאירועים המפורטים להלן:הלאמה (Nationalization), חדלות פירעון (Insolvency), או הפסקת רישום בבורסה (Delisting), הצעת רכש (Tender Offer), מיזוג (Merger) של מניה מסוימת בסל,  אזי תוחלף אותה מניה במניה אחרת כפי שיקבע ע"י הבנק, ע"פ אמות מידה דומות למניה שהוחלפה".

כך או אחרת, בהנחה שהריבית האלטרנטיבית בפיקדון שקלי ל- 2.5 שנים היא 4.07% לכל התקופה, נקודת האיזון של המוצר לעומת פיקדון שקלי לתקופה זהה תהיה תשואה ממוצעת על סל המניות של 4.07%.

 המניות שבסל

ומי הן מניות הסל? ובכן הנה תיאור קצר על כל אחת מהן, יוזכר כי כל אחת מהן מהווה 10% מהסל –

טסקו (Tesco), רשת בינ"ל לשיווק מוצרי מזון ומוצרים לבית, הפועלת באנגליה, אירלנד, מרכז אירופה, אסיה ובארה"ב.

חברת אפלייד מאטריאלס (Applied Materials), היצרנית הגדולה בעולם של רכיבים לתעשיית המוליכים למחצה.

חברת מיקרוסופט Microsoft)), חברת התוכנות הגדולה בעולם, מפתחת תוכנות למחשב, בכלל מערכת ההפעלה Windows ותוכנת האפליקציות Office.

חברת EMC Corp – תאגיד רב לאומי המתמחה באספקת מוצרים, שירותים ופתרונות בתחום אחסון וניהול מידע.

חברת TARGET – חברה המתפעלת כ-1,500 מרכולי Target ו-250 מרכולי SuperTarget ברחבי ארה"ב.

חברת מקדונלד'ס – McDonalds NCD הינה מסעדת המזון המהיר הגדולה בעולם, בעלת 32,500 מסעדות ב 117 מדינות.

חברת "יאם" YUM! Brands – חברת המזון הגדולה בעולם אשר מפעילה ומעניקה זיכיונות ב- 120 מקומות. רשתות המזון של החברה כוללות 37,000 יחידות מכירה. בין החברות הבולטות: KFC, Pizza Hut, Taco Bell.

חברת Caterpillar – היצרנית מספר 1 בעולם בייצור ציוד הנדסי כבד וכן יצרן מוביל של תחנות כוח חשמליות ומנועים לשימוש בתעשיית הנפט.

חברת Norfolk Southern – חברת הרכבות אשר מפעילה מסילות באורך 20,000 מיילים בכ- 22 מדינות בארה"ב.

חברת American Express  – חברה מובילה בתחום שירותי תיירות ותשלומים.

ומהם  הסיכויים והסיכונים הכרוכים בהשקעה במוצר?  כאמור הקרן השקלית הנומינלית מובטחת. המענק אפשרי אם הממוצע המשוקלל של תשואות המניות יהיה חיובי, ללא סיכון קרן ההשקעה השקלית הנומינלית (ללא ריבית).       סיכוי לתשואה גבוהה יותר מפיקדון שקלי בלבד לתקופה דומה – מחד, ומאידך נטילת סיכון למצב שוק לפיו ישולמו רווחים חלקיים (במקרה של נגיעה בחסם, לדוגמא) או לא ישולמו רווחים כלל, לרבות הפסד הריבית המשתלמת בהשקעה אלטרנטיבית באמצעות פיקדון בנקאי רגיל.

סיכון נוסף – היעדר נזילות- לא תתאפשר שבירה מלאה או חלקית מהלך תקופת המוצר.

המוצר המובנה/ פיקדון מובנה מדגישים במזרחי טפחות הו מוצר בסיכון – "על-פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, מוצר מובנה הינו מוצר 'בסיכון מיוחד'. בעת מכירת מוצרים מובנים קיים פוטנציאל לניגוד עניינים בין אינטרס הבנק לאינטרס הלקוח במוצר זה. יש לשם לב, שהבנק, על אף שעובדיו הינם בעלי רישיון יועץ השקעות, רשאי, בהתאם להוראות הדין, לעסוק ב"שיווק השקעות" בעת מכירת מוצרים מובנים המוצאים על ידו ואשר יש לו זיקה אליהם; כמו כן רשאי הבנק להעדיף מוצרים אלה על פני מוצרים דומים אחרים הקיימים בשוק.

"הסכמת הבנק לבצע את ההפקדה למוצר כפופה לתנאים הבאים: צבירת סכום גיוס מינימאלי לפי שיקול דעתו הבלעדי של הבנק ובתנאי שלא תחול תנודה גדולה בשערי המניות המפורטות לעיל בין יום 23.01.13 ליום 04.02.13 וזאת לפי שיקול דעתו הבלעדי של הבנק. לפיכך, רשאי הבנק להפסיק את ההצטרפות למוצר לפני היום הקובע (04.02.13)

יש לשים לב, כי השקעה במוצר מובנה כרוכה בידע והבנה ועל כן מחייבת ייעוץ מתאים מיועץ בעל רישיון באשר למאפייני המוצר, סיכוניו ויתרונותיו; וכן בכל הקשור לחלופות השקעה, למטרות ההשקעה של הלקוח, לצרכיו ולפרופיל הסיכון שלו. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי כאמור, ואינו מהווה  הזמנה להפקדה במוצר המובנה".

מה זה  פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים?  – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה

מה זה  פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים?  – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה

הבנק הבינלאומי מציע ללקוחות פיקדון מובנה (סטרקצ'ר)  לתקופה של 31 חודשים, בתוספת מענק המותנה בהתחזקות מדד ת"א 25 ובתנודתיותו. הפיקדון המובנה  פתוח להפקדות עד 5 בפברואר 2013.

הקרן הנומינלית בפיקדון המובנה מובטחת. כלומר, המשקיעים לא יכולים נומינלית להפסיד, אם כי, יכול להיווצר להם הפסד ריאלי – במידה והם מקבלים רק את הסכום הנומינלי, אזי הם מפסידים את המדד ולכן נוצר להם הפסד ריאלי שמבטא את התשואה בפועלן לעומת התשואה המדדית. מעבר לכך –  המשקיעים בפיקדון עלולים להפסיד אלטרנטיבות השקעה טובות יותר. במילים פשוטות, הם עלולים להפסיד תשואה גבוה יותר בהשקעות אחרות.

מינימום ההשקעה בפיקדון המובנה היא 10 אלף שקל; מקסימום השקעה אפשרית – 500 אלף שקל. בסכומים גבוהים יותר יידרש אישור מיוחד מהנהלת הבינלאומי.

נכס הבסיס מוגדר בפיקדון זה כמדד ת"א 25 (המדד המוביל הכולל את 25 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביורת בבורסה). השער היסודי של המדד, לצורך חישוב פרמטרים בפיקדון המובנה, מוגדר  שער הסגירה ביום 6 בפברואר 2013. החסם העליון מוגדר כ-132% מהשער היסודי (עליה של 32% משערו של שער היסוד). החסם העליון מחושב ללא עיגול. השער החדש מוגדר כשער הסגירה של המדד ביום 6 באוגוסט 2015.

במסגרת תנאי הפיקדון המותנה מוגדר גם ביצוע המדד – שיעור השינוי בפועל של המדד, השער החדש ביחס לשער היסודי, בתום 30 חודשים (מנקודה לנקודה).

והכי חשוב – תנאי המענק המותנה. לפיקדון המובנה יש כאמור רצפה (סכום ההשקעה הנומינלי), אך במקביל יש אפסייד – תחת התניות מסוימות המשקיעים בפיקדון מקבלים יותר. מה ההתניות? ובכן בבינלאומי מפרטים – במהלך תקופת הבדיקה שהינה 30 חודשים (מ-7 בפברואר 2013 ועד 6 באוגוסט 2015) ייבדק בכל יום שער הסגירה של המדד לעומת החסם העליון (ששיעורו כאמור 32% מעל המדד היסודי). המענק מתקבל רק במקרה ובמהלך כל תקופת הבדיקה (מדי יום ביום) כל שערי הסגירה היומיים של המדד יישארו מתחת לחסם העליון (כלומר, השערים בפועל בכל יום ויום אינם שווים או גבוהים מהמדד), ובנוסף ביצוע המדד מנקודה לנקודה הינו חיובי (השער החדש עולה על השער היסודי). בהתקיים שני התנאים האלו, יזוכה המשקיע במענק בשיעור של 65% מביצוע המדד.

בכל שאר האפשרויות לא יתקבל מענק.

יש לשים לב – הפיקדון המובנה הוא ל-31 חודשים ואילו המענק מחושב ל-30 חודשים; הפיקדון אינו נושא ריבית, אלא "סוכרייה" באם התנאים יתקיימו. כמו כן, מציינים בבינלאומי כי אין אפשרות להנזיל את הפיקדון בטווח של 31 חודשים וכן כאמור שאפשר להפסיד את הריבית האלטרנטיבית. יש להתחשב גם במיסוי על הרווחים. 

מה זה  פיקדון מובנה? מה היתרונות והחסרונות של פיקדונות מובנים?  – היכנסו כאן למדריך פיקדון מובנה

"נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (העשויים להתעדכן בדיעבד בהמשך), מראים כי מדד מחירי הדירות קפץ  בקצב שנתי של 10% בחמשת החודשים האחרונים, לאחר שבין אוגוסט 2011 לבין יוני 2012 לא עלה כלל. סעיף הדיור (שכר דירה), המהווה 1/4 ממדד המחירים לצרכן, עלה ב-3.3% בשנה שעברה, פי 2 מקצב העלייה במדד המחירים לצרכן", כותב רונן מנחם ממזרחי טחות ומוסיף – "בד בבד, קפץ הביקוש למשכנתאות ב-13.7% בחודש דצמבר 2012 לבדו והיה גבוה ב-45.3% בהשוואה לחודש המקביל בשנת 2011.

"לנוכח הנתונים הללו, נשאלת השאלה החשובה האם התנופה המחודשת בשוק הדיור תימשך בקצב מהיר כל כך גם בחודשים הבאים, ובכך תקשה על בנק ישראל להתמיד עם המדיניות המוניטארית המרחיבה, הננקטת על ידו עקב ההאטה הכלכלית? לכאורה, הנתונים מדברים בעד עצמם, אך אין למהר להשיב בחיוב על השאלה. ראשית, יש להכיר בכך ששוק הדיור בישראל תנודתי מאוד, ולא קל לגבש הערכות לגביו. זאת כיוון שהגורמים המשליכים עליו הם רבים: הביקוש וההיצע, המצב המדיני-ביטחוני, הריבית הנמוכה, החקיקה, הוראות השעה וההגבלות של משרד האוצר ובנק ישראל בשוקי הבנייה, הדיור והמשכנתאות, שער החליפין של השקל כנגד הדולר של ארה"ב, תשומות הבנייה, החלופות (היקרות) בשוקי ניירות הערך ועוד. פרט לכך, יש שונות גבוהה מאוד בנתונים, בהתאם למקורות המידע. לדוגמא, לפי משרד האוצר, המחיר החציוני של דירת חדשות שנרכשו בארץ ירד 8.7% בחודשים ספטמבר – אוקטובר 2012 בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2011. בהשוואה לחודש אוגוסט לא השתנה המחיר כלל. האוכלוסיות ושיטות המדידה מגוונות מאוד ויש להן השלכות עצומות על התוצאות ועל הכיוונים העולים מהן.

"לכן, קשה לדעת ברמה גבוהה של ביטחון מה מצב השוק וראוי לגלות זהירות וענווה במתן הערכות. עם זאת, פטור בלא כלום אי אפשר. תחת המגבלות הללו, המדדים והאינדיקציות אחריהם אנו עוקבים לא מאותתים, עדיין, על עליות גבוהות כל כך בחודשים הבאים. נזכיר כמה מהם. מספר גבוה של חודשי היצע בבנייה הפרטית. המנה של חלוקת מספר הדירות שנותרו למכירה בסוף חודש נובמבר במספר הדירות שנמכרו בחודש זה עומדת על 11.6. מדובר במספר גבוה, דו ספרתי, שאינו משקף מחסור בדירות זמינות ולכן אינו מאותת על לחצים של ממש על מחירי הדירות בבעלות דייריהן, לפחות במחצית הראשונה של שנת 2013. לשם השוואה, בארצות הברית תומך המספר הנמוך מאוד של חודשי ההיצע (פחות מ-5 בחודשים האחרונים) בהתאוששות במחירי הדירות שם. להערכתי, עד שמספר זה לא ירד בהתמדה אל מתחת ל-9 חודשי היצע, לא יתפתחו לחצי מחירים בשוק הדיור הישראלי.

"תקופת הימצאות ממושכת בשוק. בממוצע, דירות בבנייה פרטית נמכרו, בחודש שעבר, כ-10 חודשים לאחר שהוצעו. בגאות הקודמת בשוק הדיור נע המספר בין 5 ל-7 חודשים בלבד. בנוסף, הדירות העומדות למכירה וטרם נמכרו מוצעות בשוק 13.8 חודשים בממוצע. תקופה זו היא הארוכה ביותר מאז אמצע שנת 2008. הדבר לא מצביע, בינתיים, על בהלה של קונים, או חטיפה של דירות, אלא על תהליכים מסודרים יותר של היצע, ביקוש וסגירת עסקאות.

"הקבלנים זהירים. לפי סקר המגמות בעסקים לחודש דצמבר 2012 של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, עמד מאזן הנטו של מנהלי החברות והעסקים בענף הבנייה לגבי השינוי במחירי הדירות בשלושת החודשים הבאים על 1.8 אחוזים. הדבר משקף אמנם רוב לאלו הסבורים כי המחירים יוסיפו לעלות, אך רוב זה היה הקטן ביותר בששת החודשים האחרונים והוא אף ירד משמעותית בהשוואה לחודש שקדם לו. כמובן, הנתונים האחרונים יכולים לגרום לחברות הבנייה לשנות את דעתן, אך זאת נוכל לדעת רק בסקרים הבאים.

"משקי הבית מאופקים. לפי סקר אמון הצרכנים של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, 80.1% ממשקי הבית בישראל טענו, בחודש שעבר, כי כלל לא סביר שירכשו, ב-12 החודשים הבאים, בית או דירה למגורים, לנופש או להשכרה. רק 8.0% השיבו כי הדבר סביר מאוד, או די סביר. אין בידנו נתונים על השנים 2008 – 2010, אך בכל זאת לא מסתמן כאן נחשול של רוכשים, המתעתד לרדת מהגדר בתקופה הנראית לעין.

"כאמור, קשה מאוד לתהות על קנקנו של שוק הדיור בארץ. על פניו, נצטרך להמתין לפחות מספר חודשים, עד שנדע אם ההתעוררות של החודשים האחרונים אכן צוברת תאוצה. מעקב רצוף ומקרוב על הנתונים השוטפים יהיה חיוני. אולם, לפחות לנוכח אוסף המדדים והאינדיקציות שהצגתי לעיל, לא מן הנמנע שהעליות האחרונות תתמתנה בתקופה הקרוב".

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות של בית ההשקעות, אלטשולר שחם, מובילות את דירוג התשואות בשנת 2012.  הקופה גמל של אלטשולר הניבה  15% בשנת 2012, כאשר בשלוש השנים האחרונות הסתכמה התשואה ב- 27.4% – נתון בהחלט מרשים.  קופת הגמל של ילין לפידות הניבה ב-2012 תשואה של 11.3% ובשלוש השנים האחרונות תשואה של 26.7%. 

גמל כללי של פסגות הניבה תשואה של 11.4% ובשלוש השנים האחרונות תשואה של 18%; בר יציב של הדס ארזים הניבה ב-2012 תשואה של 11.7% ובסיכום של שלוש השנים האחרונות תשואה של 18.9%; עצמה של הראל הניבה תשואה של 11.7% ובסיכום תלת שנתי  – 19%; מנורה מבטחים הניבה תשואה שנתית של 11.6% ובשלוש שנים – 20.8%. תגמולם כללי של מיטב הניבה תשואה שנתית של 11.1% ובשלוש שנים – 23.5%; גדיש של פסגות הניבה תשואה שנתית של 11.1% ומצטברת בשלוש שנים של 18.6%; תמר של כלל ביטוח עם תשואה שנתית של 10.9% ותלת שנתית של 18.6%. 

מדד מחירי הדיור עלה בדצמבר 2012 ב-0.4%. כך עולה מנתונים של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס).  מדד שירותי דיור בבעלות הדיירים עלה ב-0.5% ומדד שכר דירה עלה ב-0.1%.

במדד שירותי דיור בבעלות הדיירים בחודש דצמבר 2012, נרשמה עלייה, בהשוואה לחודש אוקטובר 2012. עלייה זו מבטאת את השינויים במחירי שכר דירה שנקבעו בחוזים שנחתמו בחודשים נובמבר 2012 – דצמבר 2012, לעומת חוזים שנחתמו בחודשים אוקטובר 2012 – נובמבר 2012.

הלמ"ס מפרטת אינדיקטורים נוספים בשוק הדיור שאינם נכללים במדד המחירים לצרכן. אינדיקטור משמעותי הוא  מדד מחירי דירות. מהשוואת העסקאות שבוצעו בחודשים אוקטובר 2012 – נובמבר 2012, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים ספטמבר 2012 –אוקטובר 2012, נמצא כי מחירי הדירות עלו ב-1.1%. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות בתמהיל ובסוג הדירות. הנתון אינו סופי מאחר שקיימות עסקאות נוספות שבוצעו בתקופה זו וטרם דווחו. מהשוואת העסקאות אוקטובר 2012 – נובמבר 2012, אוקטובר 2011 – נובמבר 2011, עלו המחירים ב-5.7%. ספטמבר 2012 –אוקטובר 2012 לעומת ספטמבר 2011 –אוקטובר 2011 עלו המחירים ב-4.1%.

כמו כן, מפרטת הלמ"ס  את השינוי באחזקת הדירה.מדד מחירי אחזקת הדירה עלה ב-0.1% – "התייקרו במיוחד: צרכי משק בית כגון: שקיות אשפה, ניילון נצמד וכו' (ב-3.1 אחוזים), הוצאות על תיקוני חשמל (ב-2.2 אחוזים), חומרי כביסה, ניקוי והדברה (ב-1.6 אחוזים)", מפרטים בלמ"ס ומעדכנים – "הוזלו במיוחד: נפט וסולר לחימום הדירה (ב-1.9 אחוזים)".

מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.2% בחודש דצמבר 2012 אחוז בחודש דצמבר 2012, בהשוואה לחודש נובמבר 2012 והגיע לרמה של 105.7 נקודות לעומת 105.5 נקודות, בחודש הקודם. כך עולה מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה.

עליות נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: ההלבשה וההנעלה (ב-10.5%), הירקות והפירות המעובדים (ב-1.9% אחוזים), המזון (ב-0.6%) והדיור (ב-0.4%). ירידות נרשמו במיוחד בסעיפים הבאים: הירקות והפירות הטריים (ב-3.2%), התחבורה והתקשורת (ב-1.1%), הריהוט והציוד לבית (ב-0.7%) ושירותי התרבות והבידור (ב-0.7%). "עוד יצוין, כי המדד ללא דיור והמדד ללא אנרגיה עלו אף הם ב-0.2 אחוז והגיעו לרמה של 104.1 נקודות ו-104.8 נקודות, בהתאמה", מדגישים בלמ"ס  ומוסיפים – "המדד ללא ירקות ופירות עלה ב-0.3 אחוז והגיע לרמה של 106 נקודות".

מתחילת השנה (דצמבר 2012 לעומת דצמבר 2011),  עלו המדד הכללי ב-1.6%ם, המדד ללא ירקות ופירות ב-1.7%, המדד ללא אנרגיה עלה ב-1.3% והמדד ללא דיור עלה ב-1.2%.  

"על פי נתוני המגמה לתקופה זו, קצב הגידול השנתי של מדד המחירים לצרכן הגיע ל-1.4%, של המדד ללא דיור הגיע ל-1.2% ושל המדד ללא דיור וללא ירקות ופירות הגיע ל-1.7%".

בלמ"ס מדגישים כי מדד מחירי המזון עלה ב-0.6%. "התייקרו במיוחד: בצק ומוצרי בצק קפואים (ב-7.6 אחוזים), קרקרים (ב-3.2 אחוזים), אטריות, ספגטי וכו' (ב-3.1 אחוזים), מיונז (ב-2.4 אחוזים), עוגיות וביסקוויטים (ב-2.2 אחוזים), מעדני חלב וגבינה (ב-2.1 אחוזים), חומץ, חרדל ורטבים (ב-2.1 אחוזים), עוגות מוכנות (ב-1.8 אחוזים), חטיפים מלוחים (ב-1.6 אחוזים), חזה עוף והודו (ב-1.6 אחוזים), גלידות (ב-1.6 אחוזים), ביצים (ב-1.4 אחוזים), משקאות קלים (ב-1.4 אחוזים), קפה נמס (ב-1.4 אחוזים), סוכר (ב-1.3 אחוזים), בירה לבנה (ב-1.3 אחוזים), תה (ב-1.3 אחוזים), חלבה (ב-1.3 אחוזים), שימורי דגים (ב-1.2 אחוזים), מרגרינה (ב-1.2 אחוזים), סירופים ומייפל (ב-1.2 אחוזים), מוצרי בצק לא קפואים (ב-1.1 אחוזים), לחם מיוחד (באחוז אחד), חלה (באחוז אחד), עוף קפוא (באחוז אחד), לבן, יוגורט וכו' (באחוז אחד), גבינות לבנות למריחה (באחוז אחד) ודבש (באחוז אחד). הוזלו במיוחד: עוף טרי (ב-3.4 אחוזים), בונבוניירה (ב-2.8 אחוזים), דגים קפואים (ב-2.5 אחוזים), ריבות ומרקחות (ב-2.5 אחוזים), יינות (ב-2.2 אחוזים), שוקולד (ב-1.4 אחוזים), בשר חזיר (ב-1.2 אחוזים), טחינה (באחוז אחד) ומשקאות חריפים וליקרים (באחוז אחד).

"מדד מחירי הירקות והפירות ירד ב-1.4 אחוזים. מדד מחירי הירקות הטריים ירד ב-3.9 אחוזים ומדד מחירי הפירות הטריים ירד ב-1.8 אחוזים. מדד מחירי הירקות הקפואים, הכבושים והמשומרים עלה ב-1.9 אחוזים ומדד מחירי הפירות המשומרים והיבשים עלה ב-2.1 אחוזים. מבין הירקות הטריים הוזלו במיוחד: שומר (ב-22.2 אחוזים), כרוב (ב-18.1 אחוזים), קישואים (ב-15.4 אחוזים), פלפלים (ב-11.2 אחוזים), גזר (ב-10.1 אחוזים), סלק (ב-6.4 אחוזים), תפוחי אדמה ובטטות (ב-4.3 אחוזים), פטריות טריות (ב-2.4 אחוזים), קלחי תירס (ב-2.4 אחוזים), בצל (ב-2.0 אחוזים), שום (ב-1.8 אחוזים) וכרובית (ב-1.5 אחוזים). התייקרו במיוחד: צנון וצנונית (ב-3.6 אחוזים), ברוקולי (ב-2.7 אחוזים), דלעת (ב-1.9 אחוזים) וחצילים (ב-1.1 אחוזים). מבין הפירות הטריים הוזלו במיוחד: אשכוליות (ב-10.2 אחוזים), בננות (ב-7.5 אחוזים), תפוזים (ב-7.2 אחוזים), לימונים (ב-7.2 אחוזים), אבוקדו (ב-6.3 אחוזים), קלמנטינות (ב-5.5 אחוזים) ואפרסמון (ב-3.3 אחוזים). התייקרו במיוחד: ענבים (ב-10.6 אחוזים), רימונים (ב-8.9 אחוזים) ואגסים (ב-1.3 אחוזים).  מבין הירקות והפירות המעובדים התייקרו במיוחד: צימוקים (ב-13.3 אחוזים), בוטנים (ב-6.1 אחוזים), ירקות קפואים (ב-4.7 אחוזים), שקדים (ב-3.9 אחוזים), אגוזים ופיסטוקים (ב-2.9 אחוזים), ירקות משומרים (ב-2.6 אחוזים), פירות משומרים (ב-2.3 אחוזים), זיתים (ב-1.4 אחוזים) ופירות יבשים (ב-1.1 אחוזים)".

למדד המעודכן לחצו כאן  

 מדד מחירי תשומות הבנייה למגורים עלה בחודש דצמבר 2012 ב-0.1%; בחודש נובמבר עלה המדד ב-0.3% לאחר שבחודשים אוקטובר וספטמבר לא חל שינוי במדד התשומות.  מתחילת השנה עלה המדד ב-3.3%.  המדד עומד בסוף דצמבר על 104.1 נקודות. כך עולה מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס) שפורסמו היום במקביל לפרסום מדד המחירים לצרכן. מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.2% ובשיעור של 1.6% מתחילת השנה. 

ומכאן – מדד התשומות שהוא הבסיס להצמדות התשלומים לקבלנים בגין רכישת דירה, עלה פי שתיים ממדד המחירים לצרכן. 

"מבין השינויים במדדים של פרקי הבנייה בחודש דצמבר 2012, יש לציין עליית מחירים של 0.8 אחוז בפרק עבודות עפר. לעומת זאת ירד המדד לפרק עבודות בנייה ב0.7 אחוז" מעדכנים בלמ"ס ומוסיפים  – " בשאר פרקי הבנייה נרשמו תנודות מחירים של עד חצי אחוז. בחודש דצמבר 2012 עלה שכר העבודה המשולם עבור המועסקים בענף ב-0.4 אחוז ושכירת ציוד ורכב ב-0.5 אחוז. לעומת זאת ירדו מחירי חומרים ומוצרים ב-0.3 אחוז  והוצאות כלליות ב-0.7 אחוז. מבין החומרים והמוצרים ירדו במיוחד מחירי אבן (ב-3.0 אחוזים) וברזל לבנייה ורשתות לבנייה (ב-2.0 אחוזים, כל אחד)".