בשבוע האחרון נרשמה מגמה מעורבת בתעשיית קרנות הנאמנות – מחד, פדיונות של כ-70 מיליון שקל בקרנות המנוהלות, ומנגד – גיוסים של כ-80 מיליון שקל במחקות. כך עולה מסיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות  שמפרסם היום מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים של מיטב דש. כמו כן, נמשכו הפדיונות בקרנות הכספיות שהסתכמו השבוע בכ-360 מיליון שקל. המגייסות הבולטות: קרנות אג"ח כללי עם 240 מ' שקל, והפודות הגדולות – קרנות אג"ח מדינה עם 340 מ' שקל. הקרנות המחקות חוזרות לגייס, שבוע שני ברציפות, עם כ-80 מיליון שקל זאת בהובלת: קרנות מחקות על מדדי אג"ח חברות (70 מ' שקל) וקרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל (70 מ' שקל). מן הצד השני נרשמו פדיונות בקרנות המחקות על מדדי אג"ח מדינה (90 מ' שקל).

שבוע המסחר התאפיין במגמה מעורבת. מחד, עליות קלות במדדי המניות, ומנגד – מימושים במדדי אג"ח ממשלתי וקונצרני. הקרנות המסורתיות סיכמו את השבוע עם פדיון קל של כ-5 מיליון שקל. המשקיעים לא נרתעו מירידות השערים במדדי אגרות החוב בשבוע החולף והמשיכו להגדיל סיכון בתיק ההשקעות ע"י ניתוב כספים לקרנות אג"ח כללי, קונצרני ולקרנות מנייתיות1 על חשבון קרנות אג"ח מדינה. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע גיוסים של כ-240 מיליון שקל – זינוק חד בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם.

עליות קלות במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 רשמו השבוע תשואה של עד כ-0.3%. מנגד, מדד ת"א 75 עלה ב-0.8%. הקרנות המנייתיות1 רשמו השבוע גיוסים של כ-110 מיליון שקל – עלייה של כ-50% בקצב הגיוסים לעומת השבוע הקודם, מתוכם כ-70 מיליון שקל נותבו לקרנות המחקות. קרנות מניות בישראל ריכזו את כל הגיוסים אל מול פדיונות קלים בקרנות מניות בחו"ל.

אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה שלילית – מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו ירידות שערים של עד כ-0.3%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי סיכם את השבוע בטריטוריה השלילית. בכל זאת, קרנות אג"ח קונצרני רשמו השבוע גיוסים של כ-60 מיליון ש"ח המתחלקים לגיוסים של כ-70 מיליון ש"ח בקרנות המחקות אל מול פדיונות של כ-10 מיליון ש"ח בקרנות המנוהלות. להערכתנו, מרבית הגיוסים בקרנות המחקות התרכזו בקרנות על מדד התל-בונד בריבית משתנה שהביאו אותו לרשום תשואה חיובית של 0.2% בניגוד למגמה השלילית במדדי אג"ח קונצרני הצמודים למדד.

אגרות החוב הממשלתיות רושמות מימושים: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה שלילית של כ-0.4% בהובלת השחרים לטווח ארוך שירדו ב-0.7%. בהמשך למגמה השלילית באפיק הממשלתי, קרנות אג"ח מדינה המשיכו לאבד נכסים בקצב הגבוה ב-10% לעומת השבוע הקודם. הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה הסתכמו השבוע ב-340 מיליון שקל מתוכם, כ-90 מיליון שקל נפדו מהקרנות המחקות.

מגמה מעורבת באפיק השקלי: הקרנות הכספיות רשמו השבוע פדיונות של כ-360 מיליון שקל – עלייה של כ-40% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. מנגד, נרשם גיוס שבועי בקרנות השקליות שמסתכם בכ-30 מיליון שקל.

אג"ח חו"ל נהנו השבוע מפיחות בשקל אל מול הדולר ומעלייה באגרות החוב של ממשלת ארה"ב, מה שלא הספיק על מנת לשכנע את המשקיעים שהוציאו השבוע כ-100 מיליון שקל מקרנות אג"ח בחו"ל.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-06.08.15 כ-246.7 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-215.4 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-31.3 מיליארד שקל.