בית ההשקעות הראל פיננסים מצטרף לתחום הפיקדונות הסחירים ויתחרה ב"אלה פיקדונות" – השחקן היחיד בתחום עד כה. בית ההשקעות השיק מוצר המבטיח ריבית גבוהה יותר מהריבית בפיקדונות הבנקים. המוצר נקרא הראל פיקדון סחיר והוא מורכב מאג"ח שכוללות מרווח בשיעור של 0.24% מעל ריבית בנק ישראל. הראל עושה זאת באמצעות התחייבויות מוקדמות של מוסדיים לרכוש אג"ח לחמש שנים ב־787 מיליון שקל (על ביקושים של כמיליארד שקל).

אלו זוכים להנחה של 0.08% על האג"ח ונהנים ממרווח של 0.32%. בהראל ציינו אז כי הריבית המשוקללת מהבנקים תעמוד על 0.6% –, לא שער סיטונאי חי. לאחר ביצוע השלב הציבורי במכרז סכום הגיוס צפוי לעלות.

המנגנון – פיקדון סחיר שגוזר ריבית סיטונאית – נשאר לימודי. 0.1%–0.3% בפיקדונות הבנקים. כעת בנק ישראל 3.25%; לכסף קצר בודקים פיקדון שקלי חי מול קרן כספית, לא עו"ש על אפס. עם זאת, במערכת הבנקאית היתרון לגודל ברור, ולכן מנהלי הקרנות הבינו כי אם יגייסו סכומי כסף גדולים דרך קרנות נאמנות כספיות, הם יוכלו להשיג ריביות טובות יותר על הפיקדונות הבנקאיים.

המודל העסקי של מנפיקי האג"ח במודל זה הוא שהחברה המגייסת משיגה בפועל ריבית גבוהה יותר מהבנקים, והיא גוזרת, כמעט ללא סיכון, את המרווח שבין הריבית שהיא מבטיחה למשקיעים לבין הריבית שהיא מקבלת מהבנקים.

עד כה כאמור "אלה פיקדונות" הייתה השחקן היחידי במגרש הזה, אלא שההצטרפות של הראל עשויה להגדיל את הריבית האפקטיבית למשקיעים על חשבון הרווח ששומרת החברה המגייסת. בניגוד לאלה פיקדונות, הראל מציע מוצר שאחד הקהלים שלו הוא גם קרנות הנאמנות הכספיות שלו עצמו.

הראל פיננסים מאפשר לבית ההשקעות ליהנות מהמרווח שבין הריבית שאליה התחייב למשקיעים לבין הריבית שיקבל מהבנקים, זאת גם בזכות כסף שיגיע מהקרנות הכספיות שלו שגובות במקביל דמי ניהול מהלקוחות שלהם.

בנוסף, בשלב המוסדי השתתפו מוסדיים גדולים נוספים בהם קופות הגמל של ילין לפידות עם הזמנה של 100 מיליון שקל (ועוד 12 מיליון עבור פוליסות החיסכון שלה); קופות הגמל וקרנות הנאמנות הכספיות של פסגות עם הזמנות של 120 מיליון שקל; וקרנות הנאמנות של מיטב דש עם הזמנות של 191 מיליון שקל נוספים.

בעבר לביטוח ישיר היה מוצר דומה לפיקדון סחיר, ג'מבו ישיר, אז המוצר לא התרומם והמשבר של 2009-2008 טרף את הקלפים.

תחרות לפיקדונות הבנקאיים? קרן קסם תאפשר להשקיע במוצר מתחרה עם עד 2.5% תשואה

פיקדון מובנה על סל מניות שוויצריות

פיקדון בנקאי הצמוד למחירי הדיור – התכנית החדשה של משרד האוצר

עוד בנושא: פיקדונות שקליים – איפה תקבלו את הריבית הגבוהה ביותר בהפקדה של עד מיליון שקל?, תחרות לפיקדונות הבנקאיים? קסם תאפשר להשקיע במוצר מתחרה עם עד 2.5% תשואה.

הסבר מורחב: איך להשוות פיקדון סחיר לאפיקים אחרים

פיקדון סחיר הוא אגרת חוב שמונפקת על ידי גוף פיננסי ונסחרת בבורסה, והיא משלמת ריבית שקשורה לריבית בנק ישראל. היתרון הוא נזילות יומית ותשואה שעשויה להיות דומה לפיקדון רגיל. החיסרון הוא שהמחיר בבורסה יכול להשתנות, ושיש סיכון אשראי של המנפיק. לכן כדאי להשוות אותו לפיקדון בנקאי, לקרן כספית ולמק"מ.

חשוב לבדוק את עמלות הקנייה והמכירה ואת דמי המשמרת, שעלולים לשחוק את התשואה.

דוגמה להמחשה: נניח שמשקיעים להמחשה 50,000 ש"ח בפיקדון סחיר שמשלם 0.24% מעל ריבית של 4%, כלומר 4.24% בשנה, ובסך הכול 2,120 ש"ח לפני מס. אם העמלות ודמי המשמרת עולים 200 ש"ח, התשואה נטו יורדת. ההשוואה צריכה להיעשות אחרי עלויות. המספרים להמחשה בלבד.

האם הכסף מוגן כמו בפיקדון בבנק?

מדובר באגרת חוב, ולכן יש בה סיכון אשראי של המנפיק.

מתי אפשר למכור?

בכל יום מסחר, אבל במחיר השוק באותו רגע.

האם יש מס?

בדרך כלל יש מס על הרווח, וכדאי לבדוק את השיעור.

צעדים מעשיים

• השוו את התשואה נטו לאחר עמלות.
• בדקו את דירוג האשראי של המנפיק.
• בדקו את דמי המשמרת בבנק או אצל הברוקר.
• התאימו את הסכום לצרכי הנזילות.

בשורה התחתונה: פיקדון סחיר יכול להיות חלופה נוחה לפיקדון רגיל, בזכות הנזילות. מי שמשווה את התשואה אחרי עמלות ומבין את הסיכון יכול לבחור את האפיק שמתאים לו.

להמשך קריאה: מחשבון השוואה: פיקדון, קרן כספית ומק״מ