פאלו אלטו נטוורקס (PANW) הציגה דוחות חזקים לרבעון השני. החברה, המתמחה בתחום אבטחת המידע, והנחשבת לאחת מהחברות הגדולות בתחום, עקפה את תחזיות הקונצנזוס וסיפקה תחזית גבוהה מהצפוי לרבעון הבא. המנכ"ל החדש ניקש ארורה, שימש בעבר בתפקידים בכירים בגוגל ובסופטבנק, הציג בשיחת ועידה את ראייתו האסטרטגית, הממוקדת בצמיחה אורגנית המלווה ברכישות נקודתיות, ולאוו דווקא ברכישות גדולות, עם הכוונה להפוך לספקית מובילה של פלטפורמת אבטחת מידע .

באופנהיימר התלהבו מהתוצאות. האנליסטים של בית ההשקעות ממשיכים לדרג את מניית PANW בהמלצת Outperform תוך העלאת מחיר יעד מ-235$ ל-275$, בהתבסס על מכפיל תזרים מזומנים של 19.5 לתחזית 2020 הפיסקלית.

 חברת פאלו אלטו שהוקמה על ידי ניר צוק לשעבר עובד בצ'ק פוינט, רשמה ברבעון הרביעי הפיסקלי 2018 (שהסתיים ביולי) תוצאות חזקות, עם הכנסות של 658.1 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 29%, ורווח נקי של 1.28$ למניה, מעל הצפי של 633.7 מיליון דולר ו-1.17$ למניה. עיקר ההפתעה בתוצאות פאלו אלטו הגיעה מחוזקה במכירות מוצריה, שהסתכמו ב-267 מיליון דולר (צמיחה שנתית של 26%), מעל הצפי של 247.9 מיליון דולר. שיעור רווח תפעולי של 23% עקף את הקונצנזוס של 22.4%.

 "ההכנסות הנדחות עלו לרמה של 2.365 מיליארד דולר, מעל הצפי של 2.347 מיליארד דולר", כותבים האנליסטים וממשיכים – "ואילו הזמנות, billings, צמחו בשיעור שנתי של 29% לרמה של 868 מיליון דולר, מעל הצפי של 826 מיליון דולר. הכנסות ממנויי הענן צמחו ב-38% לרמה של 214.5 מיליון דולר, והיוו נתח של 33% מסך מכירות החברה, בהשוואה ל-34% ברבעון הקודם עקב החוזקה במכירות המוצרים. מכירות פאלו אלטו רשמו צמיחה חזקה בכל אזור גיאוגרפי, עם צמיחה שנתית של 24% באמריקה, ושל 43% באירופה ובאסיה פסיפיק.

"חברת פאלו אלטו מתכוונת לספק אפליקציות צד שלישי עבור לקוחותיה על הפלטפורמה הכוללת המכונה Application Framework. פלטפורמה זו אמורה לאפשר ללקוחות החברה יכולות אינטגרציה בין פתרונות שונים, ובכך עשויה לחזק את מעמדה התחרותי של פאלו אלטו בשוק אבטחת מידע.

" הנהלת פאלו אלטו הפסיקה לספק תחזיות ברמה שנתית, אלא רק לרבעון הבא. ברבעון הראשון הפיסקלי 2019 צופה החברה הכנסות בטווח 625-635 מיליון דולר עם רווח בטווח 10.04$-1.06$ למניה, מעל הצפי של 620 מיליון דולר ו-1.04$ למניה. אנו מעדכנים את תחזיותינו בהתאם, וצופים בשנת 2019 הפיסקלית הכנסות של 2.733 מיליארד דולר עם רווח של 5.20$ למניה, ובשנת 2020 הפיסקלית – הכנסות של 3.2 מיליארד דולר עם 6.19$ למניה. אנו משמרים את המלצתנו על Outperform תוך העלאת מחיר יעד מ-235$ ל-275$, בהתבסס על מכפיל מכירות של 7.8 ומכפיל תזרים מזומנים EV/FCFשל 19.5 לתחזיות 2020".