אחרי פתיחה חיובית של 2023 עם תשואות חיוביות בחודש ינואר, הגלגל מתהפך בתעשיית קופות הגמל על רקע ירידות השערים בשווקים.
על פי הערכת אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בפברואר 2023 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.5%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 1.1% לבין תשואה שלילית של 1.9%.
| שם המסלול | תשואה בחודש בפברואר 2023 | טווח תשואה עליון | טווח תשואה תחתון |
| כללי | 1.5%- | 1.1%- | 1.9%- |
| מנייתי | 2.5%- | 2.0%- | 3.0%- |
| מדדי | 0.6%- | 0.3%- | 1.0%- |
| שקלי | 2.1%- | 1.8%- | 2.5%- |
| פנסיה מקיפה לבני עד 50 | 0.9%- | 0.6%- | 1.4%- |
| פנסיה מקיפה לבני 50-60 | 0.8%- | 0.5%- | 1.2%- |
| פנסיה מקיפה לבני 60+ | 0.8%- | 0.5%- | 1.2%- |
התשואה השלילית בפברואר נובעת כאמור מירידות השערים שנרכשמו בשוקי המניות בארץ, ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל. מנגד, פיחות השקל מיתן את הפגיעה בתשואות.
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.
בארה"ב: ירידות שערים: כאשר מדד הדאו ירד ב-4.2%, מדד ה-S&P ירד ב-2.6% ומדד הנאסד"ק ירד בשיעור של 1.1%.
לעומת זאת, באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.6%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-2.6% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.8%.
מדד הניקיי ביפן נותר ללא שינוי. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור חד של 6.5%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמו מגמה שלילית בדומה לארה"ב אך בעוצמה גדולה יותר: מדד ת"א 35 ירד ב-3.5%, מדד ת"א 125 ירד ב-5.0%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.0%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור חד אף יותר של כ-10.2%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.9%, 2.1% ו-2.5% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 2.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-2.3%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-2.4% ואיגרות החוב השקליות ירדו ב-3.5%.