ורוניס תרד מהנאסד״ק אם העסקה תיסגר במחצית הראשונה של 2027. פרופפוינט, חברת הסייבר שבבעלות תומא בראבו, חתמה ב־15 באוקטובר על הסכם לרכישת ורוניס במזומן, בהיקף כ־6.3 מיליארד דולר. בעלי המניות יקבלו 49.75 דולר למניה. זה פרמיה של 52% מול הסגירה ב־22 ביוני, 32.71 דולר, היום האחרון לפני השמועות הראשונות על מכירה. מול 1 בספטמבר, 42.35 דולר, הפרמיה 17%. שווי ההון במחיר העסקה 5.71 מיליארד.

יאקי פייטלסון, מנכ״ל ומייסד משותף ויו״ר, אמר שהדירקטוריון בדק קונים אסטרטגיים ופיננסיים, ושהמחיר מממש ערך ודאי מעל התוכנית העצמאית. הדירקטוריון אישר פה אחד. סומיט דהאוואן, מנכ״ל פרופפוינט, דיבר על חיבור בין תקשורת, זהויות, הרשאות, נתונים וסוכני בינה מלאכותית. עד הסגירה שתי החברות ימשיכו לפעול בנפרד. ורוניס נוסדה ב־2005 ומאבטחת נתונים בענן ובארגון. פרופפוינט יושבת על הדוא״ל, על שיתוף הפעולה ועל אובדן מידע.

המכפילים: כ־8.4 על ההכנסות ב־12 החודשים עד יוני, וכ־53 על תזרים חופשי. תומא בראבו, שקנתה את פרופפוינט ב־2021 לפי שווי כ־12.3 מיליארד, מממנת הון ומסגרת חוב. קרן הפנסיה של המורים באונטריו נכנסת כמשקיעה בפרופפוינט. גולדמן זאקס ייעצה לוורוניס. בפרופפוינט ייעצו בנק אוף אמריקה, מורגן סטנלי, ג׳יי.פי. מורגן, UBS ומיזוהו. פרופפוינט מדווחת על יותר מ־14 אלף ארגונים גדולים, על 80 מתוך 100 החברות בפורצ׳ן, ועל מיליוני ארגונים קטנים יותר. ביחד מדובר ביותר מ־16 אלף ארגונים. עד הסגירה אין אינטגרציה ואין שינוי במוצר שהלקוח רואה מחר בבוקר.

החיבור הוא פלטפורמה אחת מול סיכוני בינה מלאכותית, לא רק עוד כלי ניטור. פרופפוינט קנתה בתחילת השנה את אקיוויטי, שעוסקת באבטחת בינה מלאכותית. ורוניס קנתה את אולטרו.איי בכ־150 מיליון דולר. שתי הרכישות יושבות על אותו ציר: מי נוגע בנתונים, ומה סוכן בינה מלאכותית מורשה לעשות איתם. דוחות הרבעון השלישי של ורוניס יעלו ב־3 בנובמבר, בלי שיחת משקיעים, בגלל העסקה. למי שמחזיק VRNS המחיר כבר כמעט במזומן. המרווח לסגירה הוא אישור בעלי מניות ואישורים רגולטוריים, עד אמצע 2027. זה לא רווח נקי של פרופפוינט. זה מחיר יציאה לבעלי מניות של חברה שהוקמה בישראל ב־2005 ונסחרה בניו יורק. עד שהמניה תרד מהמסך, היא נסחרת על המרווח, לא על הצמיחה. מי שנשאר במניה עד הסגירה מקבל 49.75 דולר. מי שיוצא עכשיו מוכר את המרווח ואת הסיכון שהרגולטור יעכב.